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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Jun 30, 2024
374 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+685 bp
M•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+500 bp
B••••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+725 bp
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+561 bp
A•• I•• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+640 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
99c
S+686 bp
V•• H•••••••• L••term loan first lien$1.8M$1.9M
102c
S+811 bp
PIK 1.00%
B••••••• B•• A••••••••• C••••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+665 bp
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+585 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+760 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.8M
98c
S+1061 bp
PIK 3.00%
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+585 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.9M$1.8M
62c
S+211 bp
PIK 7.46%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$1.8MS+211 bp
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.8M
216c
PIK 5.00%
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+611 bp
E•••• F•••• S•••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+575 bp
I••••• P••• L••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosed$1.7M
O•••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+740 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
98c
S+1061 bp
PIK 3.00%
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.8M$1.6M
100c
10.00%
I•• B••••• I•••term loan first lien$3.0M$1.6M
53c
S+700 bp
PIK 3.50%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+626 bp
N••••••••• L••revolver first lien$2.2M$1.6M
100c
S+710 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+676 bp
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.5M
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.5M
74c
PIK 8.00%
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.5M
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
S+590 bp
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
S+635 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+725 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+660 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
101c
S+590 bp
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
108c
S+1200 bp
PIK 2.00%
P••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+676 bp
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
S+675 bp
B••••••••• I•••revolver first lien$1.2M$1.2M
100c
S+860 bp
PIK 1.00%
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$1.2M$1.2M
99c
PIK 4.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+626 bp
M•• B•••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
S+500 bp
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+726 bp
W••••••••• 7•• J• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$1.5M$1.1M
99c
PIK 4.00%
P••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.0M
221c
PIK 8.00%
A••• W••••••••• I•••• E••••• S••••••••• C•••• A• v•••••equity equityNot disclosed$1.0M
264c
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$1.7M$1.0M
98c
S+590 bp
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+825 bp
D••••••••• M••••• I•••term loan first lien$990,000$1.0M
105c
S+725 bp
V•• H•••••••• L••revolver first lien$1.0M$1.0M
100c
S+811 bp
PIK 1.00%
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$990,000$991,000
103c
S+575 bp
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$983,000
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$988,000$974,000
99c
S+775 bp
PIK 1.00%
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.7M$966,000
98c
S+700 bp
B••••••• B•• A••••••••• C••••term loan first lien$954,000$954,000
102c
S+660 bp
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$930,000$935,000
101c
S+711 bp
P••••••• I•••term loan first lien$884,000$884,000
100c
S+676 bp
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$847,000$852,000
108c
S+711 bp
F••••• M••••• I•••• J•••••term loan first lien$1.3M$839,000
64c
PIK 5.00%
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L••• J•••••term loan first lien$817,000$817,000
100c
PIK 16.00%
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••revolver first lien$813,000$796,000
98c
S+700 bp
T••••••• L••• J•••••term loan first lien$881,000$775,000
88c
S+1011 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$784,000$775,000
99c
S+686 bp
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$760,000
68c
D••••••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$874,000$714,000
100c
S+675 bp
B•• O••• L•• ••• B••• t• R••• L•••• J•••••term loan lien unstated$711,000$707,000
107c
PIK 7.50%
P••••••• I•••term loan first lien$707,000$707,000
102c
S+676 bp
S•••••• G••••• I•••term loan first lien$780,000$706,000
91c
S+636 bp
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$701,000
458c
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$699,000
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$699,000$699,000
100c
S+625 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$699,000
88c
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$699,000
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$699,000$699,000
100c
S+660 bp
T••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$690,000
43c
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$671,000$679,000
101c
S+1026 bp
PIK 1.00%
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$660,000$660,000
100c
S+760 bp
B•••••••• L••revolver first lien$1.1M$656,000
99c
S+725 bp
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$649,000$649,000
100c
S+635 bp
B••• O•••••••• C••••••• L••term loan first lien$705,000$641,000
137c
S+950 bp
PIK 12.83%
H•• A••••••••• I•••revolver first lien$817,000$613,000
100c
S+585 bp
S•••• B••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$591,000
177c
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$593,000$588,000
101c
S+665 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••revolver first lien$592,000$558,000
94c
S+890 bp
PIK 4.75%
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••revolver first lien$1.2M$556,000
100c
S+825 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$552,000
186c
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$671,000$548,000
82c
S+826 bp
PIK 13.59%
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••delayed draw term loan first lien$2.4M$532,000
100c
S+585 bp
P••••••• I•••term loan first lien$530,000$530,000
101c
S+676 bp
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$528,000
13c
C•••••••• I•••term loan first lien$499,000$501,000
100c
S+713 bp
C•••••••• T••••••••• I•••revolver first lien$500,000$500,000
100c
S+675 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$494,000S+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$796,000$494,000
62c
S+211 bp
PIK 7.46%
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$461,000$456,000
99c
S+686 bp
T• M••••••••• H••••• L••revolver first lien$636,000$436,000
100c
S+561 bp
T• M••••••••• H•••••• L••revolver first lienNot disclosed$436,000
N••• C••••••••• L••revolver first lien$1.4M$424,000
32c
S+1100 bp
N••• C••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$424,000
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan first lien$216,000$416,000
193c
S+826 bp
PIK 13.58%
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$396,000$392,000
100c
S+686 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.1M$356,000
100c
S+635 bp
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported