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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Sep 30, 2024
403 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
M•••term loan lien unstatedNot disclosed$32.9M
M•••term loan lien unstatedNot disclosed$32.9M
77c
M•••term loan lien unstatedNot disclosed$32.9M
H•• C•••••• G•••• L••term loan first lien$13.2M$18.0M
136c
S+946 bp
PIK 17.46%
H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$18.0M
H•• C•••••• G••••• L•• 1• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$18.0M
B•••••••• L••term loan first lien$13.4M$13.3M
100c
S+700 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$11.9M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$11.9M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••term loan first lien$11.9M$11.9M
100c
S+1500 bp
PIK 20.33%
H•• A••••••••• I•••term loan first lien$9.7M$9.7M
100c
S+585 bp
P••••••• I•••term loan first lien$9.5M$9.5M
100c
S+676 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$8.4MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$13.4M$8.4M
63c
S+211 bp
PIK 6.96%
A••••••• C•••••••• H••••• I••• 1• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$8.4M
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$7.1M$7.1M
100c
PIK 4.00%
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$7.1M$7.1M
100c
S+676 bp
L••••• T••••• H•••••••• L••term loan first lien$6.8M$6.7M
100c
S+590 bp
M•••••••• I•••term loan first lien$6.5M$6.5M
100c
S+715 bp
H•• C•••••• G••••• L•• 2• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$6.5M
H•• C•••••• G•••• L••term loan first lien$4.8M$6.5M
136c
S+946 bp
PIK 17.46%
H•• C•••••• G••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$6.5M
M•••• H•••••••• I••• 1• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$6.4M
M•••• H•••••••• I•••unstated lien unstatedNot disclosed$6.4M
M•••• H•••••••• I•••term loan first lien$6.5M$6.4M
98c
S+826 bp
PIK 5.00%
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$5.9M$5.9M
100c
S+585 bp
C•••• S•••••••• I•••term loan first lien$6.0M$5.9M
100c
S+575 bp
F••••• B••••• L••term loan first lien$5.9M$5.9M
101c
S+500 bp
C••••••••• L••term loan first lien$5.8M$5.8M
100c
S+660 bp
S•• H•••••• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$5.8M$5.5M
94c
8.00%
S•• H•••••• L••• J•••••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$5.5M
S•• H•••••• L••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$5.5M
I••••••••• B••••• I•••term loan first lien$5.3M$5.2M
97c
S+590 bp
M• R••••••••• I•• L••term loan first lien$8.1M$5.1M
66c
S+975 bp
N••••••••• L••term loan first lien$5.0M$5.0M
100c
S+660 bp
M••••••••• I•••• J•••••term loan lien unstated$4.9M$4.9M
101c
S+726 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$5.0M$4.7M
98c
S+775 bp
PIK 2.75%
B••••••••• I•••term loan first lien$4.8M$4.7M
100c
S+860 bp
PIK 1.00%
D••••• A••••••••• I•••term loan first lien$4.9M$4.7M
98c
S+760 bp
PIK 0.50%
N••••••••• L••term loan first lien$4.6M$4.6M
100c
S+660 bp
S•• H•••••• L••equity equityNot disclosed$4.6M
118c
S•• H•••••• L••• E••••• C••••••••• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$4.6M
S•• H•••••• L••equity equityNot disclosed$4.6M
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••term loan first lien$4.8M$4.4M
93c
S+890 bp
PIK 4.75%
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$4.2M$4.2M
100c
S+611 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$6.6M$4.1M
63c
S+211 bp
PIK 6.96%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$4.1MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••• 2• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$4.1M
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
A••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
103c
S+625 bp
F••••• B••••• L••term loan first lien$4.0M$4.0M
103c
S+550 bp
V•• E••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$4.0M
104c
S+760 bp
D••••• A••••••••• I•••term loan first lien$4.0M$3.9M
99c
S+765 bp
PIK 0.50%
N••••••••• L••term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
S+660 bp
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$3.8M$3.8M
101c
S+726 bp
R••••••• F•••••• I•••term loan first lien$3.8M$3.7M
101c
S+575 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$3.5M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$3.5M
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••term loan first lien$3.5M$3.5M
100c
S+1500 bp
PIK 20.33%
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$5.5M$3.5M
63c
S+211 bp
PIK 6.96%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$3.5MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••• 5• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$3.5M
P•••• A••••••••• L••term loan first lien$4.3M$3.4M
92c
S+760 bp
C•••••••• I•••term loan first lien$3.4M$3.4M
101c
S+550 bp
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$3.4M$3.4M
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$3.3M$3.3M
101c
S+661 bp
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I•••term loan first lien$3.4M$3.2M
94c
S+715 bp
T• M••••••••• H••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$3.1M
189c
T• M••••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.1M
T• M••••••••• H•••••• L••equity equityNot disclosed$3.1M
W••••••••• 7•• J• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$3.1M
152900c
E•••• F•••• S•••••••• I•••term loan first lien$3.0M$3.0M
103c
S+575 bp
V••••• P••••••••• L••term loan first lien$3.0M$3.0M
103c
S+600 bp
D••••••••• P•••••••• L••term loan first lien$3.0M$3.0M
102c
S+625 bp
T••••••••• I•••term loan first lien$3.0M$3.0M
100c
S+690 bp
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
102c
S+585 bp
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.9M
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$2.9M
60c
F•••••• D••••• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$2.9M
R••••••• P••••••• I••••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
S+735 bp
PIK 0.50%
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.7M$2.7M
100c
S+725 bp
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
100c
S+626 bp
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+525 bp
i••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+625 bp
E•••••••• C••••••••• o• A••••••• J•••••term loan lien unstated$833,000$2.5M
301c
S+1100 bp
PIK 5.50%
A••• C•••••••••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+550 bp
D•••••• H•••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+575 bp
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+561 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.4M$2.4M
100c
S+725 bp
V••• B•••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.4M
95c
S+375 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$884,000$2.3M
257c
S+761 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.2M
108c
S+761 bp
PIK 1.50%
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$2.2M$2.2M
100c
PIK 4.00%
B•••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
102c
S+775 bp
PIK 13.08%
M•••••••• I•••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+660 bp
PIK 4.00%
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
101c
S+561 bp
V•• H•••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.2M
102c
S+911 bp
PIK 2.00%
P••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.2M
89c
S+835 bp
PIK 5.00%
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
103c
S+525 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••term loan first lien$2.1M$2.0M
98c
S+775 bp
PIK 2.75%
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported