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C•••••• S•••••• L••••••• I•••

A business development company traded as CGBD, managed by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••, holding $3.5B across 207 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.5B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
207
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.6¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
88%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $51.7M
    on non-accrual, 6 borrowers

    6 borrowers on non-accrual, $51.7M principal; the largest is M••••••• H•••••••• L•• ($19.3M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen M••••••• H•••••••• L••
  2. $19.4M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $19.4M principal: U• I•••• S••• B••••• L•• ($11.2M), P•••••• C•••••• I•• ($8.18M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open U• I•••• S••• B••••• L••
  3. 8 below 80¢
    $71.6M principal

    8 positions across 6 borrowers marked below 80¢ on cost, $71.6M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 53 → 57
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 53 to 57 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  5. 196 → 207
    borrowers

    Added a net 11 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 207.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments
Every headline figure, and the identifiersCIK 1544206 · file 814-00995Show
Fair value
$3.5B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.6B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$495M
commitments not yet drawn
Positions
559
207 borrowers
First lien
88%
96% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
414
30 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.8B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$316M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.8B20798c57529 bp
Mar 31, 2026$3.5B19698c53525 bp
Dec 31, 2025$4.2B19199c48545 bp
Sep 30, 2025$3.3B18398c48552 bp
All 18 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$3.2B17498c40554 bp
Mar 31, 2025$3.1B16698c35575 bp
Dec 31, 2024$8.2B17097c129578 bp
Sep 30, 2024$2.8B15997c31589 bp
Jun 30, 2024$2.9B16096c27604 bp
Mar 31, 2024$3.0B16497c26604 bp
Dec 31, 2023$5.6B17096c62607 bp
Sep 30, 2023$3.2B16695c27629 bp
Jun 30, 2023$3.2B17095c25606 bp
Mar 31, 2023$3.4B17196c21609 bp
Dec 31, 2022$6.6B17596c40599 bp
Sep 30, 2022$3.4B17396c20596 bp
Dec 31, 2021$4.9B15598c22580 bp
Dec 31, 2020$316M5n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
437 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
P•• H•••••• I•••• A••• A••••••••• • S•••••••term loan second lien$14.9M$12.6M
86c
S+550 bp
PIK 2.00%
Oct 28, 2028
D•••• M•••• S••••••• •••••• K•••••••
M••••: D••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$10.8M$12.5M
110c
S+500 bpOct 25, 2031
W••••••••• L••• B••••••• • F•••term loan first lien$17.2M$12.3M
78c
S+625 bp
PIK 100.00%
Dec 31, 2028
A•••••• B••••• L••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$14.8M$12.2M
84c
S+575 bpApr 26, 2029
R••••• C••••
C•••••••••, P•••••••• & G••••
term loan first lien$12.1M$12.1M
101c
S+450 bpDec 19, 2031
P••••• L•• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$12.0M$12.0M
100c
S+475 bpMay 12, 2030
T••• A•••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$12.4M$11.9M
97c
S+600 bpMar 18, 2028
M••••••••• M•••••••• I•••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$11.9M$11.9M
101c
S+250 bp
PIK 2.75%
Apr 30, 2032
T••••••• L•••••• P•••••••••
C••••••• Services
term loan second lien$13.0M$11.6M
90c
S+850 bpNov 2, 2028
I•• H•••••• C••••
B••••••• Services
term loan first lien$11.6M$11.6M
100c
S+263 bp
PIK 3.13%
May 2, 2029
M••••••• H•••••••• L••
B••••••• Services
term loan first lien$14.6M$11.4M
78c
S+292 bp
PIK 3.08%
Aug 19, 2027
G••••• •••••••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$9.8M$11.2M
106c
S+600 bp
PIK 2.00%
May 14, 2031
1••••••• C••••• I••• •••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan second lien$11.3M$11.2M
100c
S+950 bp
PIK 100.00%
Sep 30, 2028
A••••• A••••••••• C••• I•
T•••••••••: C••••
term loan first lien$23.7M$11.1M
56c
S+600 bpNov 30, 2029
S••••••• B•••••• L••
C••••••• Services
term loan first lien$10.8M$10.8M
101c
S+550 bpJul 25, 2028
C•••• H•••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$10.7M$10.7M
102c
S+550 bpFeb 28, 2030
E•••••••• T••••••••• C••••
Capital E••••••••
term loan first lien$10.6M$10.6M
100c
S+525 bpAug 12, 2029
B•• B•• T•••• G•••• L•••••• •••••• K•••••••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$10.8M$10.5M
100c
S+810 bp
PIK 0.25%
Jun 4, 2031
S•• E•• C••• H•••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$10.5M$10.5M
100c
S+550 bpOct 7, 2029
E••••••• G••••• L••
B••••••• Services
term loan first lien$10.7M$10.4M
98c
S+575 bpApr 14, 2028
T•••• B••••• I•••• A••• A••••••••• • S•••••••term loan first lien$10.4M$10.2M
99c
S+600 bpJun 1, 2026
E•••• F•••••• H•••••••• I•••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$10.2M$10.2M
101c
S+525 bpApr 29, 2029
I•••••• P•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$10.1M$10.1M
102c
S+450 bpJan 26, 2030
B•• H••••••• I•• C••••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$10.8M$10.1M
94c
S+550 bpSep 30, 2026
I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R••• ••••••••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$8.6M$10.1M
98c
S+1000 bpMay 28, 2027
S•••• I•••• A•••••• L•••••• ••••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$10.2M$10.1M
100c
S+525 bpMar 19, 2032
U• I•••• S••• B••••• L••
E••••••••• I•••••••••
term loan first lien$11.2M$10.1M
91c
S+250 bp
PIK 4.75%
Apr 13, 2027
T•••• P•••• L•••••• •••••••
E•••••: E•••••••••
term loan first lien$13.9M$9.9M
101c
S+525 bpJul 22, 2030
W•••••• M••••• S••• I•••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$10.0M$9.9M
100c
S+475 bpJul 3, 2032
C•• H•••••• C••••••• C••••••• G••••• N•••••••••term loan first lien$9.7M$9.7M
100c
S+500 bpNov 1, 2028
H•••••••• H••• S•••••••• I•••
C••••••• Services
term loan first lien$10.0M$9.7M
97c
S+575 bpDec 15, 2026
V••••• B•••• L•••••• •••••• K•••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$7.3M$9.5M
100c
S+565 bpAug 20, 2030
A• P••••••• A••••••••• H•••••••• L••
C••••••••, P••••••• & R•••••
term loan first lien$9.5M$9.5M
101c
S+475 bpAug 10, 2030
H• S•• H••••••• I•••
C••••••• Services
term loan first lien$9.5M$9.4M
99c
S+525 bpJun 2, 2029
A••••••••• I•••
C••••••••• & B•••••••
term loan second lien$9.2M$9.2M
100c
S+1425 bp
PIK 100.00%
May 3, 2030
C••••••• B••••• I•••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$9.1M$9.1M
101c
S+500 bpNov 3, 2029
A•• H••••• B•• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$9.2M$9.1M
100c
S+450 bpJul 31, 2032
S••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$8.9M$9.0M
102c
S+475 bpFeb 18, 2029
A••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$9.0M$8.9M
100c
S+475 bpJul 12, 2031
A•••• O•••••• L• •••••••
B••••••• Services
unstated lien unstatedNot disclosed$8.7M
170c
R••••••• B••••• L••
Capital E••••••••
term loan first lien$8.7M$8.7M
100c
S+475 bpDec 27, 2031
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$8.5M$8.5M
101c
S+525 bpOct 31, 2030
F•••••• S••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$8.4M$8.4M
100c
S+475 bpAug 15, 2032
P•• B•••• L•••••• •••••• K•••••••
U••••••••: W••••
term loan first lien$6.3M$8.3M
105c
S+730 bpOct 29, 2031
H•••••• A••••••••• L•••••• •••••• K•••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$6.1M$8.3M
103c
S+516 bp
PIK 3.18%
Feb 28, 2029
D••••••• C•••••••••
T•••••••••
term loan first lien$7.9M$8.0M
100c
S+500 bpAug 4, 2030
A•••••• I••••••••• H•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$7.9M$8.0M
101c
S+600 bpMar 19, 2031
S•••• I•••• A•••••• L•••••• ••••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$6.8M$7.8M
107c
S+525 bpMar 19, 2032
R••••• B••• •••••••••
C•••••••••, P•••••••• & G••••
term loan first lien$7.7M$7.7M
101c
S+450 bpDec 19, 2031
J•••• A••••••••• L••• A••• A••••••••• • S•••••••term loan first lien$7.7M$7.7M
106c
S+700 bp
PIK 100.00%
Dec 31, 2029
B•• B•• T•••• G•••• L•••••• •••••• K•••••••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$6.7M$7.6M
108c
S+810 bp
PIK 0.25%
Jun 4, 2031
N•••• B••••• S••••• ••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$6.7M$7.6M
101c
S+350 bp
PIK 2.50%
Jun 24, 2032
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$7.6M$7.6M
99c
S+525 bpOct 31, 2030
C••••••••• B••••••• B•••••• I•••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$7.9M$7.6M
100c
S+563 bpAug 1, 2028
B•• H••••••• I•• C••••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$7.8M$7.3M
95c
S+550 bpSep 30, 2026
B•••••• H•••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$7.3M
B•••• S••••• ••••••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$6.3M$7.3M
107c
S+525 bpJun 30, 2031
A•••••••• L••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$7.4M$7.2M
99c
S+525 bpDec 17, 2032
O••••••••• N•••• A•••••• I•••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$7.1M$7.1M
101c
S+500 bpOct 30, 2031
H•••••••• H••• S•••••••• I•••
C••••••• Services
term loan first lien$7.2M$7.0M
97c
S+600 bpDec 15, 2026
B•••• G•••• B••••• I•••
E••••••••• I•••••••••
term loan first lien$6.9M$6.9M
101c
S+500 bpJul 10, 2031
P•••••• C•••••• I•••
Capital E••••••••
term loan first lien$8.2M$6.8M
89c
S+550 bpJun 1, 2029
H•••••••• H••• S•••••••• I•••
C••••••• Services
term loan first lien$7.0M$6.8M
97c
S+575 bpDec 15, 2026
H••••• S••••••••• L••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$6.8M$6.7M
100c
S+450 bpAug 6, 2032
S••••••• B•••••• L••
C••••••• Services
term loan first lien$6.6M$6.7M
102c
S+550 bpJul 25, 2028
Y•• H•••••••• I•••
C••••••• Services
term loan first lien$6.5M$6.6M
101c
S+475 bpDec 23, 2030
F•••••••• O••••••••• L••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
S+525 bpAug 8, 2031
B•••••• O•••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan second lien$6.3M$6.3M
104c
S+1000 bp
PIK 100.00%
May 31, 2026
G••••••••• L••
S•••••••• & Public Finance
term loan first lien$6.1M$6.1M
99c
S+300 bp
PIK 2.00%
Dec 16, 2030
L•• I••••••••• H•••••••• L•••••
T•••••••••: C••••
term loan first lien$6.0M$5.9M
103c
S+500 bpFeb 7, 2032
T•••• D• P•••••••• H•••••••• I•••
E•••••: Oil & Gas
unstated lien unstatedNot disclosed$5.9M
101c
S+1350 bp
PIK 100.00%
G• A••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$5.5M$5.5M
99c
S+525 bpMay 25, 2028
A•••• P•••••••• G••••• L••
A•••••••• & D••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$5.5M
93c
E••••••• L•••••• •••••• K•••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$4.1M$5.4M
103c
S+357 bp
PIK 4.44%
Apr 16, 2031
A•••• U• F••••• I•••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$5.2M$5.2M
102c
S+475 bpDec 12, 2029
A••••• A••••••••• C••• I•
T•••••••••: C••••
term loan first lien$10.2M$5.0M
51c
S+600 bpNov 30, 2029
B•••••• O•••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
100c
S+725 bpMay 31, 2026
R••••••• B••••• L••
Capital E••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
100c
S+475 bpDec 27, 2031
O•••••• L•••••• •••••• K•••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$4.9M$4.8M
100c
S+350 bp
PIK 2.75%
Dec 4, 2031
A• G•••• A•• B•••• P•• L•• ••••••••• C••••••• G••••• N•••••••••term loan first lien$4.6M$4.5M
101c
S+525 bpDec 5, 2029
U•• P••••• I•••
R•••••
term loan first lien$4.6M$4.5M
100c
S+760 bpApr 25, 2027
I• I••••••••• H•••••••• L••
B••••••• Services
term loan first lien$4.4M$4.4M
100c
S+500 bpSep 22, 2028
i••••• C•••••••••
C••••••• G••••: D••••••
term loan first lien$9.0M$4.2M
50c
S+650 bp
PIK 2.50%
Jul 31, 2026
E•••••••• T••••••••• C••••
Capital E••••••••
term loan first lien$3.4M$4.0M
111c
S+525 bpAug 12, 2029
L••••••• L•••••• H•••••••• L••
B••••••• Services
term loan first lien$4.3M$3.8M
88c
S+100 bp
PIK 7.75%
Mar 31, 2027
O••••• S••••••• G••••• I•••
M••••: A•••••••••, P••••••• & P•••••••••
term loan first lien$4.2M$3.8M
131c
S+625 bpNov 30, 2028
T••• H•••••• C••••
Capital E••••••••
term loan first lien$3.5M$3.5M
99c
S+600 bpMar 31, 2028
A••••• I••••••••• L••
H••••••••• & P•••••••••
term loan first lien$3.3M$3.3M
101c
S+450 bpJun 5, 2031
E•••• F•••••• H•••••••• I•••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$3.3M$3.3M
100c
S+550 bpApr 29, 2029
S•••••• B••••• L••• L•••••• P••••••• • S•••••••term loan first lien$3.1M$3.0M
100c
S+450 bpJul 3, 2032
D••••• M•••• 2• L••
C••••••• Services
term loan second lien$2.9M$2.9M
100c
S+1300 bp
PIK 100.00%
Dec 22, 2029
C••••••••• B••••••• B•••••• I•••
C••••••••• & B•••••••
term loan first lien$3.1M$2.8M
100c
S+450 bpMay 15, 2031
S••••••••• C•••••••••
S•••••••
term loan first lien$2.9M$2.8M
103c
S+400 bpMar 15, 2032
O••••••••• N•••• A•••••• I•••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$2.4M$2.8M
109c
S+525 bpOct 30, 2031
O•••••• L•••••• •••••• K•••••••
D••••••••• Financial Services
term loan first lien$2.1M$2.7M
104c
S+350 bp
PIK 2.75%
Dec 4, 2031
T••• H•••••• C••••
Capital E••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$2.7M
A•••• P•••••••• G••••• L••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$2.6M$2.6M
103c
S+675 bp
PIK 100.00%
Jul 3, 2030
P•••••• C•••• S••••••• •••••••••
H••• T••• I•••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$2.4M
114c
S+1430 bp
PIK 100.00%
C•••••••• C•••••• A••••••••• C•• I•• L••
H••• T••• I•••••••••
term loan first lien$2.4M$2.4M
101c
S+962 bpJul 30, 2028
F•••••• S••••••• L••
S•••••••
term loan first lien$2.0M$2.3M
100c
S+475 bpAug 15, 2032
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
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