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L•••• R•••• F•••••• C••••
Business development companymanaged by M•••• L•••• M•••••••••Non-tradedLatest schedule Mar 31, 2025· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by M•••• L•••• M•••••••••, holding $678M across 74 borrowers at Mar 31, 2025.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $678M
- Borrowers
- 74
- Mark on cost
- 86.8¢
- First lien
- 34%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Mar 2025, 8 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $36.4M principal.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1571329 · file 814-01022ShowHide
Fair value
$678M
as of Mar 31, 2025
Principal held
$190M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$790M
87c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
134
74 borrowers
First lien
34%
44% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2021
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$758M as of Mar 31, 2025
Dec 31, 2021$99.3M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Mar 31, 2025 | $758M | 74 | 87c | 5 | 652 bp |
| Dec 31, 2024 | $819M | 77 | 88c | 8 | 649 bp |
| Sep 30, 2024 | $784M | 72 | 90c | 6 | 653 bp |
| Sep 10, 2024 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2024 | $897M | 72 | 92c | 5 | 652 bp |
| Mar 31, 2024 | $897M | 73 | 94c | 4 | 654 bp |
| Dec 31, 2023 | $924M | 72 | 94c | 2 | 654 bp |
| Sep 30, 2023 | $832M | 68 | 93c | 5 | 662 bp |
| Jun 30, 2023 | $914M | 73 | 94c | 7 | 625 bp |
| Mar 31, 2023 | $813M | 57 | 94c | 7 | 614 bp |
| Dec 31, 2022 | $1.7B | 72 | 95c | 12 | 612 bp |
| Jun 30, 2022 | Not disclosed | 1 | n/a | 0 | n/a |
| Dec 31, 2021 | $99.3M | 8 | n/a | 0 | 617 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- Spread increasedMar 31, 2025
- Spread increasedMar 31, 2025
- Marked down (one lender)Mar 31, 2025
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2025
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New borrower on a BDC scheduleDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- New lender joined a facilityDec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- Marked down (one lender)Dec 31, 2024
- PIK interest appearsDec 31, 2024
Schedule of investments at Jun 30, 2024
132 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| I••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $196M 96c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $157M 91c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• F••• | term loan first lien | Not disclosed | $119M 93c | ||
| A•••••••• i••••••••• T•••• A•••••••• i••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $38.4M | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $38.4M 127c | ||
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• S••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $23.2M 86c | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• C••••• S•••• a• | equity equity | Not disclosed | $22.8M 152c | ||
| E••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | subordinated debt unsecured or subordinated | $19.3M | $19.3M 100c | S+850 bp | Sep 29, 2027 |
| N•• D••••• I••••••••• G••••• L•• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $15.5M 254c | ||
| N•• D••••• I••••••••• G••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $15.5M | ||
| N•• D••••• I••••••••• G••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $15.5M | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• P•••••••• S•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $8.2M 107c | ||
| K•• L•••••••• L•• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $7.3M | $7.2M 99c | S+600 bp | Nov 23, 2027 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• S••• | term loan second lien | Not disclosed | $7.1M 84c | ||
| W••••• E••••••••• G••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 100c | S+550 bp | Oct 2, 2027 |
| S•••••• H••••••••• M••••••••• L•• H••••••••• M••••••••• | term loan first lien | $11.9M | $6.7M 56c | Nov 4, 2023 | |
| B•••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.3M | ||
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• F•••• L•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $6.1M 99c | ||
| M•••• T••••••• A••••••••• I••• F••••••••• | term loan first lien | $6.1M | $5.9M 99c | S+825 bp | Dec 14, 2027 |
| D•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $5.7M | $5.4M 95c | S+675 bp | Nov 23, 2026 |
| A•••••••• P••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 101c | S+602 bp | Aug 29, 2029 |
| C••••••• N•••• S•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $5.4M | $5.4M 101c | S+650 bp | Oct 30, 2026 |
| A••• I••••••••• 2• L•• •••• T••••••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 100c | S+640 bp | Jul 22, 2027 |
| A••••••• C••••••• S•••••••• H••••••••• | term loan first lien | $6.2M | $4.8M 78c | S+700 bp | Jun 30, 2025 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $4.8M 71c | ||
| E••• S••••••• G•••• I••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.7M 100c | S+600 bp | Jun 28, 2029 |
| R••••••• I••• E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.6M | ||
| A••••••• B••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.4M | $4.3M 103c | S+600 bp | Mar 26, 2029 |
| A••••••• A•••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan second lien | $4.4M | $4.2M 95c | PIK 14.50% | Mar 1, 2028 |
| M•• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.1M | ||
| G• C••••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.9M | ||
| T••••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $3.8M | $3.8M 101c | S+550 bp | Dec 29, 2030 |
| H••• O•••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.8M 97c | S+800 bp | Nov 4, 2023 |
| B•••••••• H•••••••• L•• A••••••••• P••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $3.8M 250c | ||
| B•••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $3.8M | ||
| R••••••• I••• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $3.6M | $3.5M 100c | S+600 bp | Mar 29, 2029 |
| R••••••• I••• | term loan first lien | $3.6M | $3.5M | S+600 bp | Mar 29, 2029 |
| U•••• G• C••••••••• I••• • S••••• A•• A••••••••• • M•••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $3.5M 102c | ||
| G• C••••••••• I••• | preferred equity equity | Not disclosed | $3.5M | ||
| T•••••• T•••••• M••••••••• I••• T•••••• E•••••••• M••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $5.1M | $3.2M 62c | 5.00% | Oct 29, 2027 |
| M•••• G••••• C••••••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.1M 103c | S+800 bp | Oct 26, 2026 |
| H••••• H••••••• O•••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.0M 99c | S+800 bp | Nov 4, 2023 |
| A••••••• A•••••• H•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 101c | S+450 bp | Aug 1, 2024 |
| S•••••••• A••••••• H•••••••• I••• C••••••••• Services | term loan first lien | $2.7M | $2.6M 100c | S+775 bp | Dec 5, 2028 |
| M•• H•••••••• L•• | term loan first lien | $2.6M | $2.5M | Jun 28, 2024 | |
| M•• H•••••••• L•• M•••••• D••••• D••••••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.5M 98c | Jun 28, 2024 | |
| B•••••••• H•••••••• L•• A••••••••• P••• M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.5M 702c | ||
| B•••••••• H•••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $2.5M | ||
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.4M 90c | S+757 bp | Jan 2, 2025 |
| O••••••••• •••• B••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 102c | S+650 bp | Jul 31, 2028 |
| B••••••• I•• F••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 101c | S+575 bp | Jul 2, 2029 |
| R•• P••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M | PIK 6.00% | |
| R•• P••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.2M | ||
| U•••• R•• P••••••• L•• Financial Services | preferred equity equity | Not disclosed | $2.2M 226c | PIK 6.00% | |
| A••••••• D•••• 1• L•• F••••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.2M 110c | ||
| T•••••• G•••• H••••••• L•••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.2M 98c | S+725 bp | Feb 28, 2029 |
| I•• I••••••• S••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.1M 101c | S+650 bp | Jul 7, 2028 |
| I••• O•••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 99c | S+800 bp | Nov 4, 2023 |
| A•••• A••••••••• L•• •••••• M•••••••• S•••••••• I••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | S+550 bp | Dec 13, 2027 |
| I••••• S•••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan second lien | $3.0M | $2.0M 66c | S+725 bp | Dec 1, 2028 |
| R• E••••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.9M 98c | S+650 bp | Dec 23, 2025 |
| S•• L••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $2.5M | $1.9M 78c | S+600 bp | Mar 24, 2028 |
| D••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 100c | S+675 bp | Dec 26, 2028 |
| F•••••• F••• P•••••••• L•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.7M 91c | S+500 bp | Oct 18, 2028 |
| V•• S•••• O••• L•• •••• P••• a•• S•••• L••• H••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+800 bp | Jun 14, 2028 |
| T••••••• A•• S••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+850 bp | Dec 22, 2028 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• C••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.6M 90c | ||
| F••••• P•••••• S••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | S+575 bp | Feb 13, 2026 |
| I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C•••••••• P••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.4M 95c | ||
| N•••••• B•••• U• I••• C••••••••• Services | term loan first lien | $1.5M | $1.4M 103c | S+500 bp | Apr 11, 2029 |
| C••••••••• L••• O••••••••• J•• C••••• A••••••• C•• V• L••• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $7.3M | $1.3M 92c | 17.60% | Jul 17, 2030 |
| M•• H•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M | ||
| U•••• M•• H•••••••• L•• M•••••• D••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.2M 62c | ||
| J• E• H••••••• L•••••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.2M 103c | S+600 bp | Dec 15, 2026 |
| D•••• D••• • A•••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.1M 75c | S+475 bp | Feb 12, 2029 |
| A• C••• H••••••• I•• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.1M 88c | S+550 bp | Jul 21, 2027 |
| U•••• E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• C••••••• D••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M 100c | PIK 10.00% | |
| E••• H••••••• L•• •••••••• I•••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.0M | ||
| B••• O•••••••• C••••••• L•• O••••• M••••••••• R••••••• | term loan second lien | $1.1M | $1.0M 92c | S+850 bp | Aug 28, 2025 |
| B••• O•••••••• C••••••• L•• • C•••• A• O••••• M••••••••• R••••••• | equity equity | Not disclosed | $987,000 345c | ||
| A• C••• H••••••• I•• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $949,000 89c | S+550 bp | Jul 21, 2027 |
| H••• L••••••• I•• I••••••••• | term loan first lien | $912,000 | $898,000 101c | S+675 bp | Jul 2, 2027 |
| I••••••••• i• A••••••••• P•••••••• C•••••••• S••••• L••••••• | term loan second lien | Not disclosed | $873,000 98c | ||
| K•• L•••••••• L•• | revolver first lien | $872,000 | $858,000 99c | S+619 bp | Nov 23, 2027 |
| A•••••••• P••••••• L•• | revolver first lien | $765,000 | $760,000 103c | S+625 bp | Aug 31, 2028 |
| U•••• T••••• P•••••••• P•••••••• I••• H•••••••• P•••••• M••••••••• | preferred equity equity | $379 | $758,000 100c | ||
| L•••• B••••• L•• C••••••• D••••••••• | equity equity | Not disclosed | $691,000 93c | ||
| M••••••• H••••••• S••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $759,000 | $680,000 97c | S+550 bp | Jun 8, 2029 |
| S••••• H••••••• H••••••• C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $580,000 | ||
| S••••• H••••••• H••••••• C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $580,000 | ||
| S••••• H••••••• H••••••• C••••••••• O•• • G•• E••••••••• a•• C••••••••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $580,000 8c | ||
| U•••• M••••••••• L•• G•••••• I••••••••• | preferred equity equity | $740,237 | $522,000 70c | ||
| V•• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $506,000 | ||
| V•• H•••••••• I••• | term loan second lien | Not disclosed | $506,000 | ||
| V•• H•••••••• I••• D••• P••••••••• • D•••••• M•••••••• | term loan second lien | $509,000 | $506,000 103c | ||
| T•••••• G•••• H••••••• L•••••• | revolver first lien | $523,000 | $496,000 98c | S+725 bp | Feb 28, 2029 |
| B••••••• I••••••••• I••• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $495,000 | $490,000 101c | S+575 bp | Oct 21, 2027 |
| L•••• B••••• L•• C••••••• D••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $2.5M | $485,000 22c | May 29, 2028 | |
| P••••• D••••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $488,000 | $482,000 101c | S+650 bp | Oct 20, 2029 |
| G•••• L•••• F•••••• I• L•• S••••• A• | unstated lien unstated | Not disclosed | $407,000 |
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Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- unknownreported
- On the SEC BDC report
- 2013 to 2025reported
- Filings listed
- 14reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Capitala Finance Corp.reported
- Latest schedule
- 0000950170-25-066912reported