DFX Intelligence
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C•••••• C••••• S••••••••• I•••
Business development companymanaged by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••Non-traded· NEW YORK, NY
A non-traded business development company, managed by C•••••• G••••• C••••• I••••••••• M••••••••• L•••••, holding $2.8B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.8B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 96.7¢
- First lien
- 89%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $58.1Mon non-accrual, 3 borrowers
3 borrowers on non-accrual, $58.1M principal; the largest is U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen U• I•••• S••• B••••• L•• → - $57.7Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $57.7M principal: U• I•••• S••• B••••• L•• ($50.5M), P•••••• C•••••• I•• ($7.22M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 7 below 80¢$104M principal
7 positions across 5 borrowers marked below 80¢ on cost, $104M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 97.8¢ → 96.7¢book mark on cost
Marked its book down from 97.8¢ to 96.7¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
- 47 → 51loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 47 to 51 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1702510 · file 814-01248ShowHide
Fair value
$2.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.8B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.8B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
$474M
commitments not yet drawn
Positions
480
224 borrowers
First lien
89%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
414
27 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.8B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.1B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.8B | 224 | 97c | 51 | 536 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.6B | 216 | 98c | 47 | 534 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.8B | 210 | 99c | 42 | 555 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.4B | 166 | 99c | 41 | 559 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.2B | 157 | 98c | 35 | 559 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.0B | 146 | 97c | 28 | 578 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.0B | 166 | 97c | 92 | 579 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.7B | 133 | 98c | 18 | 600 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.7B | 125 | 98c | 18 | 621 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.8B | 133 | 98c | 18 | 612 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.5B | 131 | 96c | 43 | 619 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.8B | 129 | 96c | 16 | 646 bp |
| Jun 30, 2023 | $1.9B | 132 | 96c | 14 | 646 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.0B | 131 | 97c | 13 | 649 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.1B | 131 | 97c | 15 | 641 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- T••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2033$74.2M 96c
- E••••• B•••• A• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 12, 2033$61.4M 93c
- U• I•••• S••• B••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 13, 2028$50.5M 31c
- D•••••••• D••••• H••••••• L•• first lien term loan24 BDCs hold it · matures Sep 13, 2032$47.9M 99c
- C••••• S••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Nov 1, 2032$44.8M 100c
- M•••••••• L• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Sep 30, 2032 · possible sponsor T••• W••• C•••••• M••••••••• L•••$41.0M 101c
- H•••••••• H••• S•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Dec 15, 2026 · possible sponsor T•• L•$37.3M 99c
- S••••••• B•••••• L•• first lien term loan7 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · possible sponsor A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••$36.8M 101c
- C••••••••• L•• first lien term loan12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••$36.1M 100c
- E•••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Sep 14, 2030$35.7M 97c
- I•••••• L••••••••• F•••••• S•• R•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures May 28, 2027$35.4M 95c
- N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures May 17, 2028$35.2M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
467 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| D•• I••••••••• H•••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $11.8M | $10.3M 88c | S+641 bp | Apr 3, 2028 |
| O••••••••• L•• | term loan first lien | $9.9M | $9.9M 100c | S+450 bp | Dec 23, 2032 |
| A•••• O•••••• L• ••••••• B••••••• Services | equity equity | Not disclosed | $9.8M 192c | ||
| A•••• O•••••• L• ••••••• B••••••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $9.8M 192c | ||
| V••••• B•••• L•••••• •••••• K••••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $7.3M | $9.6M 101c | S+565 bp | Aug 20, 2030 |
| C•••••••• I••• T••••••••• | term loan first lien | $10.0M | $9.5M 100c | S+400 bp | Nov 26, 2032 |
| C••••••••• H•••••••• L•• L•••••• P••••••• & Services | term loan first lien | $9.5M | $9.4M 101c | S+675 bp | Jul 14, 2028 |
| O•• P••••••••• I••• | term loan first lien | $9.1M | $9.1M 100c | S+550 bp | May 31, 2028 |
| A••••••••• I••• | term loan first lien | $8.9M | $8.8M 101c | S+450 bp | Jul 12, 2031 |
| E•••• F•••••• H•••••••• I••• | term loan first lien | $8.9M | $8.8M 100c | S+475 bp | Apr 29, 2030 |
| P•• B•••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $6.6M | $8.8M 104c | S+730 bp | Oct 29, 2031 |
| O••••••••• N•••• A•••••• I••• | term loan first lien | $8.9M | $8.7M 99c | S+500 bp | Oct 30, 2031 |
| H• S•• H••••••• I••• | term loan first lien | $8.6M | $8.5M 100c | S+525 bp | Jun 2, 2029 |
| L•• B••••••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $8.6M | $8.4M 100c | S+475 bp | Nov 25, 2032 |
| D••••• M•••• 2• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $8.4M | $8.4M 101c | S+525 bp | Dec 22, 2028 |
| P•• T• H•••••••• I•• S••••••• | term loan first lien | $8.2M | $7.9M 97c | S+550 bp | Feb 1, 2031 |
| L••••••• L•••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $8.8M | $7.7M 88c | S+100 bp PIK 7.75% | Mar 31, 2027 |
| R••••• B••• ••••••••• C•••••••••, P•••••••• & G•••• | term loan first lien | $7.7M | $7.7M 101c | S+450 bp | Dec 19, 2031 |
| N•••• B••••• S••••• •••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.7M | $7.7M 102c | S+550 bp | Jun 24, 2032 |
| I•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $7.6M | $7.6M 102c | S+450 bp | Jan 26, 2030 |
| H•• I••••••••• I••• D••••••••• Financial Services | equity equity | Not disclosed | $7.5M 100c | S+1050 bp | |
| H•• I••••••••• I••• D••••••••• Financial Services | preferred equity equity | Not disclosed | $7.5M 100c | S+1050 bp | |
| C••••••• B••••• I••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $7.4M | $7.3M 100c | S+500 bp | Nov 3, 2029 |
| S•• H••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.3M 134c | ||
| S•• H••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $7.3M 134c | ||
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $7.1M | $7.0M 99c | S+450 bp | Jun 11, 2031 |
| A•• H••••• B•• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 101c | S+450 bp | Jul 31, 2032 |
| W••••• G•••• L•• C••••••• Services | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 101c | S+475 bp | Sep 3, 2032 |
| H••••• S••••••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.7M 100c | S+450 bp | Aug 6, 2032 |
| A••••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $6.7M | $6.7M 101c | S+650 bp | Jul 2, 2028 |
| S•••• I•••• A•••••• L•••••• •••••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.7M 101c | S+525 bp | Mar 19, 2032 |
| A••••• I••••••••• L•• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $6.6M | $6.5M 101c | S+425 bp | Jun 5, 2031 |
| T•••• P•••• L•••••• ••••••• E•••••: E••••••••• | term loan first lien | $9.1M | $6.5M 101c | S+450 bp | Jul 22, 2030 |
| F•••••••• O••••••••• L•• H••• T••• I••••••••• | term loan first lien | $6.5M | $6.4M 100c | S+525 bp | Aug 8, 2031 |
| F•••••• S••••••• L•• | term loan first lien | $5.2M | $6.2M 100c | S+450 bp | Aug 15, 2032 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• | term loan first lien | $6.1M | $6.1M 101c | S+525 bp | Aug 12, 2029 |
| O•• C••••• F•••••• 1••• L••• | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 101c | S+525 bp | Apr 20, 2038 |
| N•••••••• B••••• L••• A••••••• C•• 3• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 101c | S+550 bp | Apr 16, 2039 |
| C••••••••• B••••••• B•••••• I••• | term loan first lien | $7.5M | $5.9M 80c | S+563 bp | Aug 1, 2028 |
| E••••• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 100c | S+450 bp | Sep 2, 2032 |
| B•••• G•••• B••••• I••• E••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $5.9M | $5.8M 100c | S+475 bp | Jul 10, 2031 |
| J•••• A••••••••• L•• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 109c | S+890 bp PIK 100.00% | Dec 31, 2029 |
| E••••••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $4.1M | $5.5M 103c | S+388 bp PIK 4.43% | Apr 16, 2031 |
| A•••• P•••••••• G••••• L•• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $5.4M 93c | ||
| A•••• P•••••••• G••••• L•• ••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.4M | ||
| A•••• P•••••••• G••••• L•• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $5.4M | ||
| B•• B•• T•••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $5.5M | $5.3M 100c | S+810 bp PIK 0.50% | Jun 4, 2031 |
| S•••• I•••• A•••••• L•••••• •••••••• | term loan first lien | $4.5M | $5.2M 107c | S+525 bp | Mar 19, 2032 |
| V••• E••• C•• V••• D•• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.4M | $5.2M 111c | S+585 bp | Jan 15, 2039 |
| O•••••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 100c | S+350 bp PIK 2.75% | Dec 4, 2031 |
| B••••• C•• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $5.0M | $4.8M 97c | S+550 bp | Jan 15, 2038 |
| P•••••• C•••• S••••••• ••••••••• H••• T••• I••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.8M 111c | S+1430 bp PIK 100.00% | |
| P•••••• C•••• S••••••• ••••••••• H••• T••• I••••••••• | equity equity | Not disclosed | $4.8M 111c | S+1430 bp PIK 100.00% | |
| A•• C•• 4• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.7M | $4.7M 100c | S+535 bp | Jul 22, 2038 |
| P•••••• C•••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $7.3M | $4.7M 69c | S+550 bp | Jun 1, 2029 |
| S••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $4.5M | $4.5M 101c | S+475 bp | Feb 18, 2029 |
| A•••••••• L•• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $4.4M | $4.2M 100c | S+525 bp | Dec 17, 2032 |
| C•• C••••••• L••• F••• X••• D•• | unstated lien unstated | $3.5M | $4.1M 112c | S+575 bp | Jan 15, 2038 |
| B•••• S••••• •••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $3.6M | $4.1M 103c | S+525 bp | Jun 30, 2031 |
| A•••••• B••••• L•• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.1M 89c | S+600 bp | Apr 26, 2029 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• B••••••• Services | term loan first lien | $4.1M | $4.1M 100c | S+500 bp | Sep 22, 2028 |
| E•••••• C•• 2••••• L•• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 100c | S+590 bp | Jul 20, 2038 |
| A• B•• C•• 4• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 101c | S+610 bp | Apr 20, 2038 |
| S••••• B••••• I••• ••••••• D••••••••• Financial Services | term loan first lien | $5.6M | $4.0M 102c | S+475 bp | Oct 1, 2032 |
| C••• F•••••• 2••••••• L••• | unstated lien unstated | $4.0M | $4.0M 100c | S+525 bp | Mar 31, 2038 |
| S•• B•••••••• L•• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 100c | S+950 bp | Feb 1, 2028 |
| B•• B•• T•••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.9M 108c | S+810 bp PIK 0.50% | Jun 4, 2031 |
| H•••••••• H••• S•••••••• I••• | term loan first lien | $3.9M | $3.8M 98c | S+575 bp | Dec 15, 2026 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• | term loan first lien | $3.2M | $3.7M 113c | S+525 bp | Aug 12, 2029 |
| A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 102c | S+600 bp | Mar 19, 2031 |
| A•••••••• P••••••• F••••• A•• L• D••••••••• Financial Services | equity equity | Not disclosed | $3.6M 102c | ||
| A•••••••• P••••••• F••••• A•• L• D••••••••• Financial Services | preferred equity equity | Not disclosed | $3.6M 102c | ||
| O••••••••• N•••• A•••••• I••• | term loan first lien | $3.0M | $3.5M 107c | S+525 bp | Oct 30, 2031 |
| P•• I••••••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $3.4M | $3.4M 102c | S+525 bp | Aug 31, 2029 |
| 1••• C•• 2• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.5M | $3.4M 96c | S+525 bp | Apr 15, 2038 |
| G•••• C•••••• P••••••• C•• 4•• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.4M | $3.3M 99c | S+575 bp | Oct 20, 2037 |
| A••••• C•• X•••••• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.3M | $3.3M 100c | S+550 bp | Jan 22, 2038 |
| E•••••• C•• I• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.3M | $3.2M 98c | S+575 bp | Oct 20, 2037 |
| A••••••••• I••• C••••••••• & B••••••• | term loan second lien | $3.2M | $3.2M 101c | S+1425 bp PIK 100.00% | May 3, 2030 |
| K•• C•• 5• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.0M | $3.1M 101c | S+580 bp | Jan 15, 2038 |
| B•••• G•••• C•• 1• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 101c | S+580 bp | Jan 22, 2038 |
| H•••••• A••••••• B••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.0M 100c | S+475 bp | Mar 28, 2032 |
| B••••• P••• F•••••• L••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+575 bp | Jan 18, 2038 |
| R•••••• X••• F•••••• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 99c | S+515 bp | Jan 20, 2038 |
| A•••• E••••••• C•• I• D•• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $2.5M | $3.0M 112c | S+617 bp | Jan 15, 2038 |
| P•••• P••• C•• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $3.0M | $2.9M 97c | S+575 bp | Jan 20, 2038 |
| A•••• P•••••••• G••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.9M | ||
| A•••• P•••••••• G••••• L•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.9M | S+675 bp | |
| A•••• P•••••••• G••••• L•• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 103c | S+675 bp PIK 100.00% | Jul 3, 2030 |
| O•••••• C•• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $2.9M | $2.9M 100c | S+610 bp | Jan 15, 2038 |
| B••••• P••• F•••••• L••• | unstated lien unstated | $3.0M | $2.9M 95c | S+500 bp | Apr 15, 2038 |
| R• L••• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.8M 99c | S+550 bp | Jan 15, 2037 |
| O•••••• L•••••• •••••• K••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.8M 104c | S+350 bp PIK 2.75% | Dec 4, 2031 |
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $2.6M | ||
| T••• H•••••• C•••• Capital E•••••••• | equity equity | Not disclosed | $2.6M | ||
| A•••••••• A••••••••• C••• I••• L•••••• P••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $2.6M 99c | ||
| A•••••••• A••••••••• C••• I••• L•••••• P••••••• & Services | preferred equity equity | Not disclosed | $2.6M 99c | ||
| T••• H•••••• C•••• | term loan first lien | $2.8M | $2.6M 92c | S+600 bp | Mar 31, 2028 |
| A••••••••• I••• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 101c | S+450 bp | Jul 12, 2031 |
| E•••••• C•• 4• L••• S••••••••• finance (CLO) | unstated lien unstated | $2.5M | $2.5M 101c | S+525 bp | Mar 22, 2038 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2019 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- TCG BDC II, Inc.reported
- Latest schedule
- 0001702510-26-000084reported