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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
696 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
U•••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.6M
160c
W••••••• P••••• H••••••• I••• I••revolver first lien$2.8M$2.6M
92c
S+890 bp
PIK 4.75%
Jun 2, 2028
P••••••••• G••••• L••term loan first lien$2.6M$2.6M
102c
S+701 bpJun 30, 2028
A•••••• N•••••• R••••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+636 bpMay 18, 2026
J• B•• F•••••• I••• L••delayed draw term loan first lien$7.4M$2.5M
100c
10.00%Apr 28, 2028
S••••••• I••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+710 bpApr 22, 2027
C••••• B••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.4M
108c
P• P••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$42.0M$2.4M
100c
S+475 bpJun 20, 2030
N•• E••••• I•••term loan first lien$2.3M$2.4M
104c
S+511 bpDec 3, 2026
R••••••• F•••••• I••delayed draw term loan first lien$9.5M$2.3M
100c
S+575 bpJun 28, 2030
E•••• F•••• S•••••••• I••delayed draw term loan first lien$4.9M$2.3M
101c
S+575 bpMar 18, 2029
M•••••••• I••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
A•• I•• L••term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+640 bpMay 25, 2028
B•• I••••••••• P••••••• L••term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+700 bpOct 7, 2026
X••••• P••••••••• I••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+611 bpJan 28, 2025
R•••••• E••••••• S••••••• B••••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$2.2M
100c
PIK 10.00%
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+725 bpJul 8, 2027
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+585 bpDec 31, 2027
S•••• I•••••••• P••••••••• I••• J•••••term loan first lien$2.4M$2.2M
101c
S+526 bp
PIK 1.50%
Jun 28, 2028
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+676 bpJul 14, 2028
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$2.1M$2.1M
100c
PIK 4.00%
Oct 1, 2026
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
N••••••••• L••revolver first lien$6.8M$2.0M
100c
S+660 bpAug 26, 2027
S•••• H•••••••• I••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+575 bpJun 15, 2029
A••••••• C••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+610 bpDec 31, 2026
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••delayed draw term loan first lien$4.0M$1.9M
100c
S+585 bpNov 3, 2027
S••••••• I••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+710 bpApr 22, 2027
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+635 bpNov 20, 2025
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+725 bpJul 8, 2027
B•• B••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
103c
S+575 bpDec 21, 2029
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+585 bpDec 31, 2027
K• M••• A••••••••• L•••term loan first lien$2.0M$1.9M
95c
S+775 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2029
S••••••••• F•••••••• M•••••••• G•••• H••••••• I••delayed draw term loan first lien$9.0M$1.9M
99c
S+600 bpDec 2, 2026
S••••• A••••• S•• H••••••• I• L••revolver first lienNot disclosed$1.9M
S••••• A••••• S•• H••••••• I• L••revolver first lien$4.9M$1.9M
102c
S+700 bpOct 31, 2024
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.9M
B•• O••• L•• ••• B••• t• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.9M
B•• O••• L••• E••••• S••••••••• ••• B••• t• R••• L•••unstated lien unstated$1.8M$1.9M
110c
PIK 7.50%
Dec 31, 2027
M•••••••• I••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
S••••••••• A•• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.8M
87c
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
PIK 18.00%
Oct 11, 2024
C••••••••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$8.3M$1.8M
99c
S+565 bpJun 23, 2028
A•••••• N•••••• R••••••••• L••revolver first lien$2.2M$1.8M
100c
S+636 bpMay 18, 2026
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.9M$1.8M
100c
10.00%Dec 24, 2026
C••••• B••••• I••delayed draw term loan first lien$12.0M$1.7M
101c
S+650 bpSep 14, 2029
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$1.7M$1.7M
100c
PIK 4.00%
Oct 1, 2026
V••• B••••• I••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+650 bpAug 11, 2027
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+585 bpDec 31, 2027
O••• N••••••••• C•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.7M
85c
R••••• H•••••••• I••delayed draw term loan first lien$5.7M$1.7M
100c
S+625 bpNov 1, 2028
B•••• W••• L•••• L••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+950 bpJun 14, 2027
P••••••• A••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.7M
88c
S+511 bpMar 17, 2025
B•••• W••• L•••• L••equity equity$0$1.6M
98c
T••••••• L••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.6M
88c
S+1026 bp
PIK 15.54%
Jun 18, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L••• J•••••term loan first lien$1.9M$1.5M
82c
S+926 bp
PIK 2.25%
Dec 31, 2024
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I••delayed draw term loan first lien$2.7M$1.5M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
P••••••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.5M
100c
PIK 8.00%
U•••• C•••• H••••• L••delayed draw term loan first lien$7.5M$1.5M
100c
S+500 bpJul 1, 2030
S••••••••• S••••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
102c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
S••••••••• S••••••••• L••••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
S••••••••• S••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$1.5M
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.4M$1.5M
99c
S+590 bpAug 2, 2027
A••••• Y•••• •••• I••• J•••••term loan first lien$1.9M$1.5M
82c
S+826 bp
PIK 6.50%
Mar 12, 2029
I• • P• H••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.5M
95c
T••• P••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+500 bpDec 17, 2027
T••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.5M
46c
T•• H•••• C•••••••••term loan first lien$1.6M$1.5M
92c
S+361 bpJun 30, 2028
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.4M
13c
L••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.4M
85c
A•••• A• H•••••••• L•••term loan first lien$1.6M$1.4M
83c
S+715 bpAug 11, 2027
K• M••• A••••••••• L•••revolver first lien$1.6M$1.4M
95c
S+775 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2029
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
99c
S+665 bpDec 11, 2028
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.3M
68c
A•• H••••••• I•• C••••• J•••••term loan first lien$1.8M$1.3M
74c
S+700 bp
PIK 6.00%
May 9, 2027
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
E•••• F•••• S•••••••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$1.2M
112c
C•••••••• I••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+550 bpApr 16, 2027
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.2M$1.2M
100c
S+725 bpJul 8, 2027
C••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.1M$1.1M
101c
S+600 bpFeb 28, 2030
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
S+635 bpDec 31, 2026
I• • P• H••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
S+525 bpOct 3, 2028
A•••• A• H•••••••• L•••revolver first lien$1.3M$1.1M
83c
S+710 bpAug 11, 2027
B•• O••• L•• ••• B••• t• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.1M
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$1.1M
B•• O••• L••• E••••• S••••••••• ••• B••• t• R••• L•••delayed draw term loan lien unstated$1.5M$1.1M
104c
S+876 bp
PIK 13.43%
Dec 31, 2027
V••• B••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.1M
122c
V••••••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$7.5M$1.1M
100c
S+525 bpMay 6, 2031
C•••• S•••••••• I••delayed draw term loan first lien$6.0M$1.1M
100c
S+575 bpJul 18, 2030
P•••••• R•••••• L••••revolver first lien$1.2M$1.1M
100c
S+675 bpAug 29, 2025
B••••••• L••revolver first lien$1.8M$1.0M
99c
S+700 bpSep 8, 2027
D••••••••• M••••• I••delayed draw term loan first lien$3.3M$1.0M
102c
S+665 bpJun 21, 2028
C••••••• I••••••••• I••term loan first lien$1.0M$1.0M
94c
S+630 bpDec 16, 2025
E•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1.0M
171c
C•••••••• T••••••••• I••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$1.0M$1.0M
101c
S+585 bpDec 31, 2027
3•• N• M••••••• M•••• L••term loan first lien$1.0M$1.0M
100c
S+1457 bp
PIK 19.69%
Jul 15, 2025
Z••••• L••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$992,000
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$992,000$992,000
100c
S+585 bpDec 31, 2027
Z••••• L••••••••• L••revolver first lien$2.0M$992,000
100c
S+786 bpOct 6, 2028
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$988,000
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Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
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Latest schedule
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