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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
1,055 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
Z• I••••••••• I•• I•••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$4.1M
109c
C••••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$12.0M$4.1M
100c
S+625 bpSep 14, 2029
M•• B•••• L••term loan first lien$4.0M$4.1M
101c
S+500 bpJun 29, 2029
D••••••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.4M$4.0M
100c
S+625 bpSep 1, 2028
B••••••••• I•••term loan first lien$3.9M$4.0M
102c
S+650 bpJul 17, 2029
R• H•••••• L••term loan first lien$4.0M$3.9M
100c
S+500 bpJan 17, 2031
U•••••• I•••delayed draw term loan first lien$6.9M$3.9M
100c
S+525 bpDec 9, 2030
C••••••• P•••••• I••term loan first lien$3.9M$3.8M
100c
S+450 bpNov 12, 2027
S•••• V•••••• W••• M••• B•••••••• L••• J•••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$13.4M$3.8M
102c
S+1125 bp
PIK 15.57%
Jan 15, 2027
U•••• C•••• H••••• L••delayed draw term loan first lien$7.5M$3.7M
100c
S+500 bpJul 1, 2030
S•• H••••• 2• L••delayed draw term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$3.7M
S•• H••••• 2• L••• J•••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$5.1M$3.7M
101c
8.00%Oct 23, 2029
S••••••• I•••term loan first lien$3.7M$3.7M
101c
S+710 bpApr 22, 2027
A••••• D••••••••• G••••• I•••term loan first lien$3.7M$3.7M
100c
S+500 bpJun 7, 2029
S•• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$3.7M
126c
S•• H•••••equity equityNot disclosed$3.7M
I• • P• H••••••• C••••••• L••revolver first lien$5.3M$3.6M
100c
S+563 bpOct 3, 2028
T••••• G••••• L••term loan first lien$3.6M$3.6M
103c
S+565 bpMay 25, 2029
I••• H••••• I••• a•• I••••••• H••••• I•••term loan first lien$3.6M$3.6M
100c
S+565 bpDec 17, 2027
C•••••• A••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$3.6M
100c
PIK 8.00%
S•• C••• S•••••••• L••term loan first lien$3.7M$3.6M
98c
S+585 bpDec 30, 2026
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$3.6M$3.6M
100c
S+500 bpAug 18, 2028
M•••••• C••••••••• L••term loan first lien$3.6M$3.6M
102c
S+660 bpAug 31, 2028
C•••••• M••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$3.5M
100c
PIK 10.00%
R•••••• E••••••• S••••••• B••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$3.5M
106c
PIK 10.00%
N••••• T••••••••• L••term loan first lien$3.5M$3.5M
101c
S+661 bpSep 21, 2027
N••••• T••••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$3.5M
A••••••• C••••• O••• L•• E••••• S•••••••••equity equity$0$3.5M
S••••• S•••••••• I•••term loan first lien$3.9M$3.4M
93c
S+460 bpFeb 9, 2031
R••••••• N•• G••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• L••• J•••••term loan lien unstated$3.6M$3.4M
92c
S+576 bpOct 15, 2028
M•• B•••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$3.4M
147c
E••••••••• A••••••••• L••term loan first lien$3.3M$3.3M
101c
S+525 bpAug 29, 2029
R••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$5.7M$3.2M
100c
S+500 bpNov 1, 2029
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$3.2M$3.2M
100c
PIK 13.25%
Oct 1, 2026
E•••• F•••• S•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$4.9M$3.2M
100c
S+600 bpMar 18, 2029
L•••• W••• D••••• M••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$3.2M
101c
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••delayed draw term loan first lien$4.0M$3.1M
100c
S+585 bpNov 3, 2027
P••••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$3.8M$3.1M
99c
S+675 bpJun 30, 2028
A••••• D••••••••• G••••• I•••delayed draw term loan first lien$8.7M$3.1M
100c
S+500 bpDec 27, 2025
A••••• I•••term loan first lien$3.1M$3.1M
100c
S+715 bpNov 1, 2026
E•• F•••• S•••••••term loan first lien$7.0M$3.0M
45c
S+600 bpOct 6, 2029
S•••••• G••••• I•••term loan first lien$3.2M$3.0M
95c
S+636 bpDec 22, 2026
P•••••• R•••••• L•••••term loan first lien$3.0M$3.0M
98c
S+865 bp
PIK 1.00%
Aug 29, 2025
3• B•••• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
100c
S+610 bpNov 20, 2028
S•• I••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
102c
S+585 bpDec 28, 2028
C••••••••• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$8.3M$2.9M
99c
S+590 bpJun 23, 2028
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
101c
S+665 bpDec 11, 2028
P••••••• I•••delayed draw term loan first lien$16.8M$2.9M
101c
S+700 bpApr 9, 2030
C••••• B•••••• P•••••• L•• ••• A•••••• N•••••• R••••••••• L•••term loan first lien$2.9M$2.9M
100c
S+561 bpMay 18, 2026
J• B•• F•••••• I••• L••delayed draw term loan first lien$7.4M$2.9M
100c
10.00%Apr 28, 2028
C••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$4.1M$2.9M
101c
S+600 bpFeb 28, 2030
S•• H••••••• L••term loan first lien$2.9M$2.9M
101c
S+510 bpMar 10, 2028
U•••••• I•••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$2.8M
174c
I•••••••• L••term loan first lien$2.8M$2.8M
100c
S+565 bpDec 22, 2027
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$3.0M$2.8M
95c
S+775 bp
PIK 1.00%
Apr 3, 2026
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$2.8M
87c
C••••• B•••••• P•••••• L•• ••• A•••••• N•••••• R••••••••• L•••term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
S+561 bpMay 18, 2026
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$2.8M$2.8M
104c
S+1200 bp
PIK 2.00%
Jun 10, 2025
N••••••••• L••revolver first lien$6.8M$2.7M
100c
S+560 bpAug 26, 2027
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••term loan first lien$2.7M$2.7M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.6M
552c
P••••••••• G••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+701 bpJun 30, 2028
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
102c
S+610 bpJan 12, 2027
C••••• B••••• I•••• E••••• S••••••••• C•••• A•equity equity$0$2.5M
125c
D•• H•••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+525 bpMay 31, 2026
S•• H••••• 2•equity equityNot disclosed$2.5M
S•• H••••• 2• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.5M
101c
S••••••• I•••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+710 bpApr 22, 2027
E•• A•••••••• H••••••• I•• P•• L•• a•• M••• U• B••••••• L••term loan first lien$2.5M$2.5M
100c
S+400 bpApr 17, 2026
C••••• B•••••• P•••••• L•• ••• A•••••• N•••••• R••••••••• L•••term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+561 bpMay 18, 2026
I••••••••• A•••••• E••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.4M
100c
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••delayed draw term loan first lienNot disclosed$2.4MS+685 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••delayed draw term loan first lien$4.0M$2.4M
100c
S+685 bp
PIK 5.75%
Jun 2, 2028
X••••• W•••••••• L••delayed draw term loan first lien$12.5M$2.4M
98c
S+550 bpMay 8, 2030
N•• E••••• I•••term loan first lien$2.3M$2.4M
103c
S+511 bpDec 3, 2026
B•• B••••• I•••revolver first lien$6.8M$2.3M
100c
S+600 bpDec 21, 2029
C•••• S•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$6.0M$2.3M
100c
S+625 bpJul 18, 2030
T•••••• B•••• C••••• E••••• S•••••••••equity equity$0$2.3M
100c
S••••••••• M••••• L••revolver first lien$4.2M$2.3M
100c
S+610 bpJan 12, 2027
M•••••••• I•••term loan first lien$2.3M$2.3M
100c
S+715 bpSep 30, 2025
B••• H••••••• I•••revolver first lien$4.5M$2.3M
100c
S+550 bpDec 15, 2028
A•• I•• L••term loan first lien$2.3M$2.2M
100c
S+640 bpMay 25, 2028
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+550 bpJan 28, 2027
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$2.2M$2.2M
100c
PIK 13.25%
Oct 1, 2026
B•• I••••••••• P••••••• L••term loan first lien$2.2M$2.2M
100c
S+700 bpOct 7, 2026
I••••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
105c
S+775 bpNov 27, 2028
E•••• F•••• S•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$6.5M$2.1M
100c
S+600 bpMar 18, 2029
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+676 bpJul 14, 2028
I•••• A•••••• B•••••• L••delayed draw term loan first lien$10.4M$2.1M
100c
S+600 bpSep 27, 2029
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+710 bpSep 21, 2027
P••••••• I•••revolver first lien$6.7M$2.0M
100c
S+700 bpApr 9, 2030
T•• B•••• L••••••term loan first lien$2.0M$2.0M
105c
S+500 bpJun 14, 2031
Y•• O• E••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
100c
S+586 bpJan 23, 2030
Y•• O• E••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$2.0M
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$2.0M$1.9M
101c
S+575 bpJun 15, 2029
S••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+710 bpApr 22, 2027
K• M••• A••••••••• L••term loan first lien$2.0M$1.9M
96c
S+775 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2029
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+625 bpJul 8, 2027
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
100c
S+635 bpDec 31, 2026
B•• B••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.9M
102c
S+600 bpDec 21, 2029
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