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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,371 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A••• M••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$167,000
100c
S+500 bpApr 11, 2029
I••• P•••••• L••equity equity$0$164,000
83c
A••••• Y•••• •••• I•••term loan unsecured or subordinated$647,000$155,000
27c
S+826 bp
PIK 6.50%
Mar 12, 2029
C••••••••• L••equity equity$0$154,000
81c
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I•••equity equity$0$142,000
10c
S•• C••• S•••••••• L••term loan first lien$149,000$140,000
94c
S+585 bpDec 30, 2027
T•••• E••••• I•••equity equity$0$133,000
101c
D••••• A••••••••• I•••equity equity$0$133,000
S••••••••• M•••• M•••• L••revolver unsecured or subordinated$132,000$128,000
97c
S+576 bpMar 30, 2029
X••••• P••••••••• I•••equity equity$0$127,000
195c
PIK 8.00%
B••••••• S••••• D•••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$126,000
B••••••• S••••• D•••••••• L••delayed draw term loan first lien$1.3M$126,000
100c
S+600 bpDec 31, 2030
E••••• N••••••• L••equity equity$0$122,000
128c
A•••• I•••revolver first lienNot disclosed$103,000
100c
S+525 bpDec 19, 2030
V••• B•••••• I•••warrants equity$0$102,000Dec 29, 2033
R••••••• H••••• G••••• L••preferred equity equity$0$96,000
100c
PIK 12.00%
F•••• B••••• G••••• L••term loan unsecured or subordinated$11.7M$92,000
1c
S+600 bp
PIK 12.75%
Jun 29, 2026
A••••••• N••••••• O••• I• L•• ••• S••••••• C•••••••••equity equity$0$88,000
10c
S••••••••• M•••• M•••• L••delayed draw term loan first lien$106,000$72,000
103c
S+576 bpMar 30, 2029
S•••••• G••••• I•••equity equity$0$71,000
137c
S•••• H•••••••• I•••equity equity$0$69,000
12c
R••••• G•••• R•••••• C••••••• I•••equity equity$0$64,000
17c
J• B•• F•••••• L•• •••••• s•••••••equity equity$0$56,000
T••••••••• I•••term loan first lien$52,000$52,000
100c
S+640 bpAug 16, 2029
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••warrants equity$0$51,000
76c
Mar 17, 2028
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••preferred equity equity$0$51,000
159c
R••••••• H••••• G••••• L••equity equity$0$43,000
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$503,000$38,000
8c
S+826 bp
PIK 12.10%
Jan 31, 2028
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••warrants equity$0$36,000Mar 17, 2028
I••• P•••••• L••equity equity$0$36,000
180c
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$265,000$20,000
8c
S+826 bp
PIK 12.10%
Jan 31, 2028
R••••••• H••••• G••••• L••preferred equity equity$0$14,000
100c
PIK 12.00%
S•••••••• C••••equity equity$0$12,000
2c
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$152,000$11,000
7c
S+826 bp
PIK 12.10%
Jan 31, 2028
R•••••• H•••••• L••term loan first lien$13,000$10,000
77c
S+511 bp
PIK 1.50%
Sep 25, 2029
R••••••• H••••• G••••• L••equity equity$0$6,000
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$5,000$5,000
100c
S+750 bp
PIK 1.00%
Apr 3, 2026
T••••••• L••equity equity$0$0
0c
H••••••• M•••• O•delayed draw term loan first lien$5.0M$0S+550 bpFeb 26, 2031
C•••• f•• G•••• L••delayed draw term loan first lien$12.5M$0S+475 bpMar 21, 2031
T•••••••• A••••••••• L••revolver first lien$1.4M$0S+575 bpFeb 28, 2030
T••••• G••••• L••revolver first lien$4.9M$0S+475 bpMay 25, 2029
C•••••••• H•••••••• L•••••delayed draw term loan first lien$2.8M$0S+585 bpOct 20, 2028
B••••••• S••••• D•••••••• L••revolver first lien$1.0M$0S+600 bpDec 31, 2030
V•••••••• L••revolver first lien$3.8M$0S+525 bpJan 10, 2030
A••• P••• C••••••• L••revolver first lien$2.0M$0S+475 bpNov 18, 2031
A••••••• C••••• G• L••equity equity$0$0
A•••••• E•••••••• G•••• H•••••• L••revolver first lien$1.7M$0S+525 bpDec 13, 2029
A•••• A• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$4.0M$0
0c
PIK 10.00%
Aug 11, 2027
A•••• A• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$68,000$0
0c
Aug 11, 2027
A••••••• C••••• O••• L•term loan unsecured or subordinated$988,000$0
0c
Mar 16, 2027
V••••••• I••••••••• H••••••• C•••••••••revolver first lien$5.8M$0S+625 bpAug 22, 2031
F•••••• U••• A••••••••• C•••••••••revolver first lien$5.1M$0S+575 bpSep 27, 2030
I••••••••• B••••• I•••equity equity$0$0
J•••••••• H•••••• I•••equity equityNot disclosed$0
E••••• B•••••••• I•••warrants equity$0$0Dec 20, 2032
M• R••••••••• I•• L••equity equity$0$0
0c
S•••••••• F••••• L•• e• a• ••••• A•• u•••••equity equity$0$0
0c
S•• C••••••••• ••••••• D•••• • S••••• S•••••• L••••delayed draw term loan first lien$2.7M$0S+450 bpOct 31, 2031
B•••••• A••••••••• I•••revolver first lien$1.4M$0S+475 bpAug 29, 2030
I••••••••• B••••• L••revolver first lien$3.1M$0S+550 bpDec 27, 2029
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••preferred equity equityNot disclosed$0
E••••••••• M•••• S••••••••• I•••revolver first lienNot disclosed$0
R••••••••• H•••• f•• R••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
S••••• P••••••••• E••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$0
T• M••••••••• H••••• L••revolver lien unstatedNot disclosed$0
T••••••• L•• ••••••equity equity$0$0
E••• H••••• L••revolver first lien$11.0M$0S+500 bpDec 9, 2030
H••••••• A••••••••• L••revolver first lien$3.9M$0S+525 bpJan 16, 2030
I••••••••• B••••• I•••equity equity$0$0
0c
L••• G•••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$14.0M$0S+800 bp
PIK 4.00%
Feb 27, 2031
S•••••• G••••• I•••equity equity$0$0
0c
S•• H•••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
C••••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$5.4M$0S+625 bpSep 14, 2029
J•••••••• H•••••• I•••equity equity$0$0
0c
M•••••• P••••••• L••revolver first lien$6.3M$0S+525 bpApr 1, 2031
N•••••••• S••••••••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.6M$0S+475 bpJul 1, 2030
N••••• T••••••••• L••revolver first lien$368,000$0S+611 bpSep 21, 2027
N•••••• N••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.0M$0S+575 bpApr 17, 2031
I• • P• H••••••• C••••••• L••equity equity$0$0
0c
B••••••• S••••• D•••••••• L••revolver first lienNot disclosed$0
S••••• P••••••••• E••••••••• L••revolver first lien$1.5M$0S+636 bpApr 25, 2029
S••••• P••••••••• E••••••••• L••delayed draw term loan first lien$7.4M$0S+636 bpApr 25, 2029
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$6.9M$0S+761 bpJun 28, 2030
S••••••• I•••revolver first lien$1.9M$0S+500 bpDec 23, 2030
P••••••• G•••• H••••••• P•• L••revolver first lien$1.1M$0S+700 bp
PIK 7.00%
Dec 19, 2031
R••••••• H••••• G••••• L••revolver first lien$789,000$0S+585 bpDec 31, 2026
S•••• C••• W•••• L••delayed draw term loan first lien$3.2M$0S+550 bpFeb 5, 2030
V••••••• H•••••••• L••revolver first lien$6.3M$0S+425 bpAug 8, 2031
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan unsecured or subordinated$57,000$0
0c
S+826 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••preferred equity equity$0$0
E•••• T•••••• a•• E••••••••• H••••••• L••revolver first lien$1.0M$0S+450 bpDec 22, 2031
A•••• A• H•••••••• L••preferred equity equity$0$0
0c
A••••• Y•••• •••• I•••preferred equity equity$0$0
0c
PIK 12.50%
B•• O••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
E••••••••• M•••• S••••••••• I•••delayed draw term loan lien unstatedNot disclosed$0
F•••• R•••••••• L••unstated lien unstatedNot disclosed$0
C••••••••• L••revolver first lien$1.4M$0S+610 bpDec 31, 2027
N••••• T••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$0
S•• H••••• 2• L•• •••••• c•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported