DFX Intelligence
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A••••• D••• S•••••••• B••
A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $25B
- Borrowers
- 427
- Mark on cost
- 99.0¢
- First lien
- 100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $160Mon non-accrual, 9 borrowers
9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B•• → - 27 below 80¢$378M principal
27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $20B → $25Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424ShowHide
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $25B | 427 | 99c | 30 | 460 bp |
| Mar 31, 2026 | $25B | 427 | 99c | 35 | 457 bp |
| Dec 31, 2025 | $26B | 444 | 100c | 28 | 452 bp |
| Sep 30, 2025 | $22B | 438 | 101c | 36 | 460 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 395 | 101c | 33 | 477 bp |
| Mar 31, 2025 | $82B | 520 | 100c | 23 | 487 bp |
| Dec 31, 2024 | $73B | 497 | 100c | 25 | 501 bp |
| Sep 30, 2024 | $57B | 426 | 101c | 20 | 510 bp |
| Jun 30, 2024 | $52B | 379 | 100c | 13 | 532 bp |
| Mar 31, 2024 | $29B | 298 | 101c | 10 | 547 bp |
| Dec 31, 2023 | $30B | 251 | 101c | 8 | 574 bp |
| Sep 30, 2023 | $24B | 237 | 100c | 8 | 554 bp |
| Jun 30, 2023 | $21B | 223 | 100c | 5 | 554 bp |
| Mar 31, 2023 | $19B | 190 | n/a | 5 | 536 bp |
| Dec 31, 2022 | $22B | 172 | 97c | 9 | 525 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- K••• K••••• I••••••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Aug 26, 2032$764M 99c
- F•••••• O•••• I• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 17, 2032$659M 98c
- V•••• V•• A•••• H••••••• 1• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 24, 2031$492M 105c
- E•••••• E•••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Dec 20, 2032$358M 99c
- G••••••••• V•••••• A•• P•• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 23, 2028$324M 103c
- M•• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 4, 2032$324M 100c
- M••• E••••• M•••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 1, 2032$318M 100c
- O•• C••• M•••••• O•• C••• C••••••••• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 10, 2030$309M 100c
- O•••• H•••••• B•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 21, 2033$248M 98c
- L••• H••• L•• B••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Sep 4, 2031$248M 100c
- O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Apr 1, 2030$248M 97c
- B•• U•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028$230M 98c
Schedule of investments at Mar 31, 2024
596 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| I••••• I•••• M••••••••• L•••••• S••••••• | revolver first lien | $1.5M | $1.5M 100c | S+550 bp | Dec 7, 2029 |
| V•••••• P•• C•••• L•• S•••••••• R••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.5M 98c | ||
| V•••••• 1• I••••••••• C•••••• 2• B•••• L•••••• IT S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.5M 109c | S+575 bp | Jul 11, 2029 |
| V•••••• P•• C•••• L•• S•••••••• R••••• | term loan first lien | $4.5M | $1.4M 97c | S+650 bp | Sep 22, 2029 |
| F••••• F••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.2M 103c | ||
| T••• P•••••••• K••• B•••• L•••••• Capital M•••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.0M 97c | S+625 bp | Feb 15, 2027 |
| P•••••• G••••• I•••••••• S••••••• P•••••• G••••• I•••••••• S•••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $6.0M | $959,000 106c | S+575 bp | Oct 16, 2028 |
| B••••• H••••• C•••••••• I••• P••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $944,000 105c | S+535 bp | Nov 1, 2025 |
| F••••• F••• • S••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $4.5M | $855,000 103c | S+600 bp | Jul 21, 2029 |
| C•••• C•••• C•••••• H•••••••• I••• E••••• E•••••••• & S••••••s | revolver first lien | $4.7M | $840,000 99c | S+600 bp | Dec 7, 2029 |
| H•••••• H••••••• U•• L•• C•••••••• | term loan first lien | $1.7M | $828,000 52c | 13.59% | Apr 30, 2024 |
| B••••• C••••••••• A••••••••• I••• G••••• T••••••••• | revolver first lien | $2.9M | $781,000 106c | S+675 bp | Jul 1, 2026 |
| K• H•••••••• E••••••••• I•• H•••••••• D••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $743,000 182c | ||
| C••• A•••••• H•••••••• L••• H••••• C••• | revolver first lien | $4.0M | $713,000 107c | S+550 bp | Dec 17, 2029 |
| U• F•••••••• E••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $622,000 | $612,000 100c | S+610 bp | Dec 21, 2027 |
| H•• M•••• O•••••• B•••• L•••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $513,000 96c | S+650 bp | Aug 9, 2029 |
| A•••••••• H••••• J••• A• H•••••• L•• H•••••••• P••••••• | revolver first lien | $800,000 | $367,000 99c | S+510 bp | Apr 3, 2028 |
| S••••••• H•• S••••• U••••••• H•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $1.5M | $351,000 99c | S+575 bp | Nov 17, 2029 |
| T•••••••• T• B•••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $606,000 | $291,000 100c | S+610 bp | Aug 14, 2028 |
| F••••• F••• • S••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $446,000 | $264,000 102c | S+600 bp | Jul 21, 2029 |
| I••••••• I•••••••• P••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $483,000 | $232,000 100c | S+676 bp | Sep 30, 2027 |
| E••••• R••••••• C••••• E•• T•••• H•••••••• L•• H••••• C••• | term loan first lien | $281,000 | $227,000 81c | S+300 bp | Nov 10, 2028 |
| C•••••••• T••••••••• T••••••••• C••• L•• A••••••••• C••••••••• | revolver first lien | Not disclosed | $173,000 96c | S+575 bp | Feb 13, 2030 |
| V•••••• P•• C•••• L•• S•••••••• R••••• | revolver first lien | $455,000 | $173,000 100c | S+650 bp | Sep 22, 2029 |
| T••••• M•••••• C•••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | $1.5M | $164,000 81c | S+410 bp | Apr 1, 2027 |
| N•••••• H•••••••• I••• F••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $125,000 100c | ||
| A••••••• H•••••••• L• P••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $116,000 100c | ||
| R••••••• D••••• L•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | $568,000 | $108,000 105c | S+625 bp | Oct 4, 2028 |
| D••••••• H••• S• H•••••, R••••••••• & L•••••• | notes unsecured or subordinated | $100,000 | $102,000 102c | 0.88% | Jul 15, 2025 |
| P••••• T•••• A••••••• P••••••• P••••••••• L•• B•••• | revolver first lien | $469,000 | $100,000 100c | S+575 bp | Dec 29, 2029 |
| D••••••• H••• S• H•••••, R••••••••• & L•••••• | notes unsecured or subordinated | $100,000 | $100,000 106c | 3.25% | Feb 21, 2030 |
| R•• T•••• L•• C•••••••• | equity equity | Not disclosed | $100,000 100c | ||
| F••••• F••• • S••••• H••••••• L• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $93,000 103c | ||
| T•••••••• T• P••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $72,000 144c | ||
| E••••••• I••••••••• L•• H•••••••• D••••••• | equity equity | Not disclosed | $56,000 112c | ||
| T••••• P•••• R••••• C•• T••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $44,000 88c | ||
| U• F•••••••• E••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | revolver first lien | $130,000 | $31,000 103c | S+635 bp | Dec 21, 2027 |
| E••••• R••••••• C••••• E•• T•••• H•••••••• L•• H••••• C••• | term loan first lien | $19,000 | $16,000 84c | S+550 bp | Nov 10, 2027 |
| P••••• P••••••••• P•• E••••• L• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $10,000 20c | ||
| A••••••• H•••••••• L• P••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1,000 100c | ||
| R••• a•• B•••• U••••••• B•••• G•••• M•••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | revolver first lien | $1.0M | -$1,000 3c | S+660 bp | Aug 13, 2027 |
| T•••••• T••••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | $1.1M | -$3,000 10c | S+675 bp | Apr 4, 2029 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | revolver first lien | $806,000 | -$4,000 24c | S+675 bp | Jul 18, 2028 |
| S•• Z••• C••••••••• H••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $1.6M | -$8,000 47c | S+675 bp | Jul 18, 2028 |
| E••••••• M•• O•••• L•• M•••• | revolver first lien | $476,000 | -$8,000 67c | S+810 bp | Apr 7, 2029 |
| H••• M•••• S•••• A•••• O••• L•• P••••••• C••• P••••••• | revolver first lien | $1.6M | -$12,000 50c | S+565 bp | Jul 1, 2028 |
| A•••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $1.7M | -$13,000 42c | S+600 bp | Sep 3, 2030 |
| A•••• I••••••• A•• A•••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $1.1M | -$16,000 59c | S+625 bp | Oct 2, 2029 |
| P••• I••••••• P••• I••••••• H•••••• C•••• S••••••• | revolver first lien | $2.3M | -$17,000 40c | S+700 bp | Oct 17, 2028 |
| A••••••• T••••••••• I••• P••••••••• | revolver first lien | $872,000 | -$17,000 100c | S+575 bp | Mar 31, 2029 |
| M•• M••••• C••••••••• A••••••• I••• C••••••••• E•••••••• | revolver first lien | $1.4M | -$17,000 55c | S+625 bp | Oct 16, 2029 |
| P•••••• P••••• P•••••• F•••• B••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | revolver first lien | $932,000 | -$19,000 106c | S+600 bp | Dec 22, 2029 |
| V•••••••• M•••••••• V•••••••• A••••••••• L•• C••••••••• M•••••••• | revolver first lien | $758,000 | -$19,000 112c | S+650 bp | Sep 1, 2029 |
| R• F•••• R••• F•••• C••••••• L•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | $833,000 | -$19,000 100c | S+525 bp | Mar 4, 2030 |
| S•••• S••••• S•••• T••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $1.7M | -$21,000 58c | S+600 bp | Nov 6, 2029 |
| C••• S•••••• 1••• H•••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | $1.1M | -$21,000 100c | S+575 bp | Jan 19, 2030 |
| S••••••• C• •••••••• I••••••••• H•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $2.3M | -$24,000 62c | S+540 bp | Oct 12, 2028 |
| R•• R•••••••• M•••••• C••••••••• C•••••••• | revolver first lien | $2.0M | -$25,000 57c | S+600 bp | Aug 1, 2029 |
| N•••••• G•••• G•••• F••••• I••• F••• P••••••• | revolver first lien | $1.3M | -$25,000 104c | S+650 bp | Dec 26, 2029 |
| P••••• P••••••••• P•• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | revolver first lien | $1.0M | -$30,000 214c | S+635 bp | Jul 1, 2028 |
| A•••••• S••••••••• C•• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | revolver first lien | $3.3M | -$33,000 | S+576 bp | Oct 30, 2026 |
| G•• P••••••• H•••••• C•••••• I•• L•• B•••• | revolver first lien | $1.8M | -$35,000 100c | S+550 bp | Mar 1, 2030 |
| R••••••••• O•• L•• S••••••• | revolver first lien | $2.5M | -$37,000 88c | S+660 bp | May 12, 2027 |
| C•••• S••••••• I••••••••• S••••••• | revolver first lien | $3.8M | -$38,000 49c | S+750 bp | Feb 27, 2029 |
| M•••••• G•• P••••••• M•• H••••••• I•• C•••• M••••• T••••••••• | revolver first lien | $2.0M | -$39,000 100c | S+525 bp | Mar 1, 2030 |
| B••••• C••••••••• A••••••••• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.0M | -$40,000 250c | S+550 bp | Jun 30, 2028 |
| G•••••••• G• T••••••• S• L•• S••••••• | revolver first lien | $2.1M | -$43,000 113c | S+600 bp | Jun 29, 2029 |
| P•••••• P••••• P•••••• F•••• B••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $2.5M | -$50,000 208c | S+600 bp | Dec 22, 2029 |
| R••••••• I••••••••• N•••• H•••• R• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $2.5M | -$50,000 100c | S+500 bp | Mar 29, 2030 |
| N•• R•••• C••••••• B••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $4.4M | -$55,000 53c | S+675 bp | Nov 8, 2030 |
| I••••••••• W••• G•••• I• B•••• L•• E••••••••• E•••••••• | revolver first lien | $3.1M | -$55,000 66c | S+685 bp | Jun 28, 2029 |
| A•••• A••••• B•••• S••••• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $7.5M | -$60,000 79c | S+625 bp | Apr 18, 2030 |
| V•••••• 1• I••••••••• C•••••• 2• B•••• L•••••• IT S••••••s | term loan first lien | $6.0M | -$65,000 72c | S+625 bp | Jul 11, 2029 |
| E•••••••• P•••••• I••• P••••••••• | revolver first lien | $4.4M | -$77,000 68c | S+650 bp | Nov 3, 2029 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $2.6M | -$78,000 126c | S+690 bp | Feb 7, 2028 |
| R•• S••••••• R•• H••••• L•• P••••••• C••• P••••••• | revolver first lien | $4.4M | -$88,000 102c | S+600 bp | Feb 21, 2030 |
| P•••••• F•• P••• O•••• L•• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | revolver first lien | $4.7M | -$94,000 100c | S+525 bp | Sep 22, 2030 |
| S•••••• O•• S••••• S••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $4.8M | -$96,000 209c | S+610 bp | Dec 18, 2028 |
| I••••• I•••• M••••••••• L•••••• S••••••• | term loan first lien | $3.1M | -$97,000 211c | S+550 bp | Dec 7, 2029 |
| A•••••• A•••••• I••••••••• H•••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $7.3M | -$110,000 101c | S+700 bp | Mar 19, 2031 |
| Z••• C•••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••• | revolver first lien | $7.5M | -$113,000 102c | S+550 bp | Feb 28, 2030 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I•••••••• | term loan first lien | $23.0M | -$115,000 100c | S+500 bp | Nov 25, 2028 |
| C•••••••• P••••••••• G•••• L••• H••••• C••• | revolver first lien | $4.7M | -$118,000 105c | S+675 bp | Oct 1, 2029 |
| C•••••••• P••••••••• G•••• L••• H••••• C••• | term loan first lien | $4.7M | -$118,000 211c | S+675 bp | Oct 1, 2029 |
| C••••••• I•• S••••••• | revolver first lien | $4.0M | -$121,000 112c | S+725 bp | Aug 3, 2029 |
| G••• E•••••••• I• B••••••• 2•••• L•• S••••••• | revolver first lien | $10.1M | -$126,000 55c | S+600 bp | Oct 1, 2029 |
| O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• | revolver first lien | $11.7M | -$176,000 65c | S+600 bp | Oct 8, 2029 |
| H••••••• E••••••••• S•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $12.2M | -$182,000 103c | S+550 bp | Jan 31, 2030 |
| C••••• C••• I••••••••• B••••• I•••••••• A•• B•••• I••• M•••••••• | revolver first lien | $10.7M | -$268,000 109c | S+600 bp | Oct 18, 2029 |
| P••••••• P••••••••• L•• H•••••••• D••••••• | revolver first lien | $23.0M | -$519,000 101c | S+575 bp | Mar 20, 2030 |
| H•• K• H•••••••• E••••••••• I•• H•••••••• D••••••• | revolver first lien | $70.0M | -$3.5M 101c | S+450 bp | Jun 30, 2028 |
| G•••••• S••••••• G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• | revolver first lien | $2.6M | Not disclosed n/a | S+615 bp | Sep 22, 2026 |
| T••••••••• C••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | Dec 14, 2026 | |
| T••••• F•••••••• C••••••••• B•••• | revolver first lien | $23.5M | Not disclosed | S+350 bp | Mar 22, 2029 |
| Z••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| V•••••• E••••••• S•••••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| Z••• C•••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
| Y••••• C••••• A• | unstated lien unstated | Not disclosed | Not disclosed | ||
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- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- unknownreported
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