DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.3B
- Borrowers
- 324
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $67.4Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• → - $45Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 26 below 80¢$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 52 → 67loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489ShowHide
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.5B | 324 | 98c | 67 | 490 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 325 | 98c | 52 | 488 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.0B | 334 | 99c | 49 | 492 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.7B | 325 | 99c | 46 | 499 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $6.8B | 335 | 99c | 52 | 500 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.6B | 331 | 99c | 45 | 507 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 329 | 100c | 84 | 515 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.9B | 296 | 100c | 39 | 526 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.4B | 259 | 99c | 28 | 527 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 245 | 99c | 21 | 554 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.2B | 219 | 99c | 21 | 563 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.8B | 214 | 99c | 13 | 543 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.6B | 210 | 98c | 7 | 539 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.1B | 211 | 97c | 6 | 530 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.0B | 209 | 96c | 5 | 535 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••$111M 100c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$99.5M 101c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$91.5M 100c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$90.9M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$84.4M 100c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$79.6M 100c
- G•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•$78.4M 101c
- A•••••• I•• first lien term loan20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031$77.9M 99c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$76.5M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$76.0M 99c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$73.3M 100c
- D•••• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029$71.8M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,744 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| G•••••• U• H•••••••• I••• | revolver first lien | $3.4M | $3.3M 100c | S+475 bp | |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 100c | SOFR+475 bp | Sep 22, 2028 |
| C••••••••• A••••••••• H•••••••• I••• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $3.3M | $3.3M 100c | SOFR+318 bp | Apr 13, 2029 |
| C••••••••• A••••••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $3.3M | $3.3M 100c | S+318 bp | |
| L•• B•••••••• L•• | unstated lien unstated | $3.4M | $3.3M 97c | S+475 bp | |
| L•• B•••••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 97c | SOFR+475 bp | Feb 16, 2029 |
| L•• B•••••••• L•• B••••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 97c | SOFR+475 bp | Feb 16, 2029 |
| S•••• W•••••••• C••••••••• | unstated lien unstated | $4.8M | $3.2M 67c | S+375 bp | |
| S•••• W•••••••• C••••••••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $4.8M | $3.2M 67c | SOFR+375 bp | Aug 28, 2028 |
| A•• H•••• L•• | unstated lien unstated | $3.2M | $3.2M 101c | 13.00% PIK 13.00% | |
| A•• H•••• L•• I••••••••• O•••• D••• D••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $3.2M | $3.2M 101c | S+1300 bp PIK 13.00% | May 23, 2031 |
| F•••• I•••••••• S•••••••• L•• I••••••••• O•••• D••• I•••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $3.1M | $3.1M 101c | S+1275 bp PIK 3.75% | Oct 31, 2027 |
| F•••• I•••••••• S•••••••• L•• I••••••••• O•••• D••• I•••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $3.1M | $3.1M 101c | S+1275 bp PIK 3.75% | Oct 31, 2027 |
| F•••• I•••••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $3.1M | $3.1M 101c | S+1275 bp PIK 3.75% | |
| O•• U•••••••• D••• P••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | Not disclosed | $3.1M | ||
| E•••••• T••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $3.0M 100c | S+1250 bp | |
| E•••••• T••••• I••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.0M 100c | PIK 12.50% | |
| V•••••• B•••••• I••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+375 bp | |
| V•••••• B•••••• I••• T•••••••, A•••••• & L••••• G•••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+375 bp | Aug 26, 2031 |
| P•••••• D••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+275 bp | Mar 15, 2031 |
| P•••••• D••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+275 bp | Mar 15, 2031 |
| P•••••• D••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+275 bp | |
| L•• H•••••••• I••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+475 bp | Jul 19, 2029 |
| L•• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+475 bp | |
| L•• H•••••••• I••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+475 bp | Jul 19, 2029 |
| L•••• C•••• U• C••••••••• B••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 99c | SOFR+425 bp | Dec 2, 2031 |
| L•••• C•••• U• C••••••••• B••••• L•• B••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 99c | SOFR+425 bp | Dec 2, 2031 |
| L•••• C•••• U• C••••••••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 99c | S+425 bp | |
| V••••• M•••• H•••••••• L•• M••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 102c | SOFR+475 bp | Jul 24, 2031 |
| V••••• M•••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 102c | S+475 bp | |
| P••••••• P• B•••••••• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+400 bp | |
| P••••••• P• B•••••••• L•• C••••••••• & P•••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+400 bp | Sep 15, 2028 |
| H••••••• B•••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $3.2M | $3.0M 98c | S+525 bp | |
| H••••••• B•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $3.2M | $3.0M 98c | SOFR+525 bp | Dec 15, 2026 |
| U••• I••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 99c | S+225 bp | |
| U••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 99c | SOFR+225 bp | Sep 27, 2030 |
| U••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 99c | SOFR+225 bp | Sep 27, 2030 |
| R••••••••• H•••••• C•••• E••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 100c | SOFR+400 bp | Apr 5, 2030 |
| R••••••••• H•••••• C•••• | unstated lien unstated | $3.0M | $3.0M 100c | S+400 bp | |
| L• A••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.9M | $2.9M 102c | S+500 bp | |
| C••••••••• • E••••••••• A••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 102c | SOFR+500 bp | Feb 1, 2030 |
| A••••••••• M••••••••• H••••••• I•• L•• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 97c | SOFR+400 bp | Jun 1, 2028 |
| M••••••••• H••••••• I•• L•• A••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 97c | SOFR+400 bp | Jun 1, 2028 |
| M••••••••• H••••••• I•• L•• | unstated lien unstated | $3.0M | $2.9M 97c | S+400 bp | |
| S••••••• A••••••••• H••••••• C•••• | unstated lien unstated | $2.8M | $2.8M 100c | S+525 bp | |
| S••••••• A••••••••• H••••••• C•••• A••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $2.8M | $2.8M 100c | SOFR+525 bp | Jun 29, 2028 |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• | unstated lien unstated | $2.2M | $2.8M 96c | S+550 bp | |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.8M 96c | SONIA+550 bp | Oct 30, 2031 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 99c | SOFR+375 bp | Mar 2, 2028 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 99c | SOFR+375 bp | Mar 2, 2028 |
| N••••••• M••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $2.7M | $2.7M 99c | S+375 bp | |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 102c | SOFR+450 bp | May 26, 2031 |
| P••••••••• F••• • S•••••• L•• | unstated lien unstated | $2.6M | $2.6M 102c | S+450 bp | |
| P•••••••• I••••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.6M | $2.5M 100c | S+575 bp | |
| P•••••••• I••••••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | term loan first lien | $2.6M | $2.5M 100c | SOFR+575 bp | Oct 13, 2027 |
| M•• H••••••••• H•••••••• L•• M•••• | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | SOFR+325 bp | Jan 28, 2029 |
| M•• H••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.5M | $2.5M 100c | S+325 bp | |
| Q•••• S••••••• U• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $3.9M | $2.5M 64c | S+325 bp | |
| Q•••• S••••••• U• H•••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $3.9M | $2.5M 64c | Prime+325 bp | Feb 1, 2029 |
| V••••••• B•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $2.5M 51c | S+600 bp | |
| V••••••• B•••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.5M 51c | PIK 6.00% | |
| S••• H•••••• I••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 100c | SOFR+325 bp | Oct 19, 2029 |
| W•••• C•• B••••• L•• | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 100c | S+325 bp | |
| C•••••• C••••••••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.4M 100c | S+350 bp | |
| C•••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 100c | SOFR+350 bp | Dec 4, 2026 |
| A••••• B••••• I••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.4M 98c | S+325 bp | |
| A••••• B••••• I••• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 98c | SOFR+325 bp | Dec 6, 2027 |
| A••••••••• T•••• B••••• I••• | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 99c | SOFR+600 bp | Dec 2, 2025 |
| T•••• B••••• I••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.4M 99c | S+600 bp | |
| T•••• B••••• I••• A••••••••• | term loan first lien | $2.4M | $2.4M 99c | SOFR+600 bp | Dec 2, 2025 |
| 3•• R••••• M••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 100c | SOFR+450 bp | Dec 26, 2028 |
| 3•• R••••• M••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 100c | SOFR+450 bp | Dec 26, 2028 |
| 3•• R••••• M••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.3M | $2.3M 100c | S+450 bp | |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.3M | $2.3M 102c | S+575 bp | |
| V••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 102c | SOFR+575 bp | Nov 8, 2030 |
| G• W•••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.3M 117c | S+475 bp | |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 117c | SOFR+475 bp | Oct 4, 2030 |
| T••••••• I••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 102c | SOFR+575 bp | Mar 13, 2028 |
| T••••••• I••••••••• L•• | revolver first lien | $2.2M | $2.2M 102c | S+575 bp | |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 101c | SOFR+475 bp | Jan 2, 2029 |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 101c | SOFR+475 bp | Jan 2, 2029 |
| S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.2M | $2.2M 101c | S+475 bp | |
| T•••• A••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.1M 100c | SOFR+600 bp | Feb 19, 2030 |
| T•••• A••••••••• I••• | revolver first lien | $2.2M | $2.1M 100c | S+600 bp | |
| S•••• P••••••••• L•• I•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+575 bp | Jun 30, 2027 |
| S•••• P••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+575 bp | Jun 30, 2027 |
| S•••• P••••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+575 bp | |
| B••••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+375 bp | |
| B••••• H•••••••• I••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+375 bp | Nov 1, 2030 |
| T•••• W•••• • R•••••••• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+350 bp | Oct 24, 2031 |
| T•••• W•••• • R•••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+350 bp | |
| T•• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 98c | S+375 bp | |
| T•• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 98c | SOFR+375 bp | Jul 18, 2031 |
| T•• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 98c | SOFR+375 bp | Jul 18, 2031 |
| A••••• S•••••••• L•• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+450 bp | |
| A••••• S•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+450 bp | Feb 15, 2031 |
| U••• I••• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+225 bp | Nov 22, 2029 |
| U••• I••• | unstated lien unstated | $2.0M | $2.0M 100c | S+225 bp | |
| F•• S•••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | SOFR+550 bp | Oct 30, 2026 |
| F•• S•••• H•••••••• L•• | revolver lien unstated | $1.9M | $1.9M 100c | S+550 bp |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 18reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
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