DFX Intelligence
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T• R••• P•••• O•• S••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by O•• P•••••• C••••• A••••••• L••, holding $3.1B across 145 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $3.1B
- Borrowers
- 145
- Mark on cost
- 97.7¢
- First lien
- 91%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $30.8Mon non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $30.8M principal; the largest is A•• U•••••• H•••••••• I•• ($30.8M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A•• U•••••• H•••••••• I•• → - $30.8Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $30.8M principal: A•• U•••••• H•••••••• I•• ($30.8M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 11 below 80¢$122M principal
11 positions across 7 borrowers marked below 80¢ on cost, $122M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - $2.5B → $3.1Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 26% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
- 140 → 145borrowers
Added a net 5 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 145.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1901164 · file 814-01561ShowHide
Fair value
$3.1B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.2B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$414M
commitments not yet drawn
Positions
544
145 borrowers
First lien
91%
98% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Dec 31, 2022
Facilities held
301
43 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.1B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$71.8M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $3.1B | 145 | 98c | 49 | 528 bp |
| Mar 31, 2026 | $3.0B | 140 | 98c | 50 | 521 bp |
| Dec 31, 2025 | $5.8B | 136 | 100c | 79 | 528 bp |
| Sep 30, 2025 | $2.7B | 126 | 100c | 31 | 533 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $2.5B | 124 | 99c | 35 | 534 bp |
| Mar 31, 2025 | $2.2B | 108 | 100c | 29 | 551 bp |
| Dec 31, 2024 | $6.2B | 105 | 100c | 64 | 551 bp |
| Sep 30, 2024 | $1.9B | 104 | 101c | 18 | 568 bp |
| Jun 30, 2024 | $1.6B | 103 | 101c | 13 | 586 bp |
| Mar 31, 2024 | $1.4B | 91 | 101c | 18 | 572 bp |
| Dec 31, 2023 | $1.3B | 97 | 101c | 17 | 586 bp |
| Sep 30, 2023 | $930M | 87 | 101c | 0 | 634 bp |
| Jun 30, 2023 | $600M | 72 | 100c | 0 | 628 bp |
| Dec 31, 2022 | $71.8M | 24 | 99c | 0 | 600 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- PIK interest appearsJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- N••• I••••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Dec 31, 2029$68.8M 93c
- T••••••••• C••• L•• first lien term loan11 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032$63.7M 100c
- P•••••• N••••• L•• second lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 4, 2029 · possible sponsor N•••••• M••••••••• I•••$59.9M 80c
- B•••• T•••• A••••••• G••••• L• first lien term loan16 BDCs hold it · matures Jun 3, 2031 · H•••••• • F••••••• L••$59.3M 101c
- S•••• B•••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Aug 21, 2031$58.0M 100c
- P•• I••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 1, 2030$56.1M 99c
- M••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 25, 2031$56.0M 100c
- A•••••• N••••••••• M•••• 2• B•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures May 29, 2031$54.8M 104c
- S••••••• A••••••••• H••••••• C••• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Jun 29, 2028 · possible sponsor C•••••• C••••••$53.3M 100c
- P•••••••• C••••••••• M••••• I•• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Oct 15, 2032$52.6M 100c
- L•••••• F•••• H••••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Apr 8, 2031$50.0M 99c
- N••••••• R••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Nov 21, 2030 · possible sponsor M•• C•••••• M••••••••• U• L••$50.0M 99c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
544 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| U••• H••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.0M 99c | S+550 bp | Sep 10, 2031 |
| D••••• M•••• 2• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | S+550 bp | Dec 22, 2028 |
| N••• I••••••••• I••• | term loan first lien | $7.0M | $1.9M 81c | S+525 bp PIK 2.25% | Dec 31, 2029 |
| R•••••••• I••• H••• T••• | term loan first lien | $2.1M | $1.9M 94c | S+650 bp PIK 1.75% | Apr 16, 2029 |
| Y• I••••••••• H••••••• I•• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $6.1M | $1.9M 98c | S+500 bp | Oct 1, 2031 |
| F••••••• I••••••••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 100c | S+475 bp | Nov 26, 2031 |
| T•••••••• I•••••••• H••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.8M 90c | S+325 bp | Jun 17, 2032 |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 100c | S+475 bp | Sep 22, 2028 |
| A•• M• S••• M••••• a•• S•••••• o• K••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan second lien | $1.7M | $1.7M 102c | S+775 bp | Oct 25, 2029 |
| D••••• M•••• 2• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+550 bp | Dec 22, 2028 |
| B••• R•••• P•••••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | S+500 bp | Aug 1, 2029 |
| N••••••• R••••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $8.3M | $1.6M 100c | S+825 bp | Nov 21, 2030 |
| M••••••• A•••••••• G••••• I••• C••••••••, P••••••• and R••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 102c | S+575 bp | Sep 3, 2029 |
| Y• I••••••••• H••••••• I•• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $2.9M | $1.6M 100c | S+500 bp | Oct 1, 2031 |
| F• V••••• H•••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.5M 100c | S+500 bp | Jan 20, 2031 |
| T•• K••••••••• G••••• I••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | S+450 bp | Sep 18, 2030 |
| M••••••• B••••• P••••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | S+550 bp | Dec 29, 2028 |
| E••••••••• H•••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $3.9M | $1.5M 100c | S+500 bp | Jul 2, 2031 |
| T•••• M•••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.5M 100c | S+500 bp | Jun 12, 2031 |
| P••••••••• L•• C••••••• G••••: D•••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 100c | S+488 bp | Mar 20, 2030 |
| D••••• M•••• 2• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | S+550 bp | Dec 22, 2028 |
| U••••• F••• T••••••••• U••••••••: W•••• | term loan first lien | $5.8M | $1.4M 98c | S+500 bp PIK 2.75% | Dec 6, 2032 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | S+575 bp | Apr 22, 2030 |
| D•••••••• D••••• H•••••• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $3.7M | $1.3M 99c | S+525 bp PIK 2.75% | Sep 13, 2032 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 100c | S+450 bp | Jun 11, 2031 |
| L•••••• F•••• H••••••• T••••••••• | term loan first lien | $22.4M | $1.3M 86c | S+800 bp | Apr 8, 2031 |
| A• T•••• P••••• I••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $5.7M | $1.3M 99c | S+450 bp | Aug 29, 2031 |
| G••••••• A••••••••• C•••• H••• T••• | term loan second lien | $1.3M | $1.2M 100c | S+800 bp | Oct 2, 2028 |
| F•••••••• R••• S••••• H••••••• I•• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $5.0M | $1.2M 97c | S+500 bp | Mar 4, 2032 |
| C•••• H••••• C••• L•••••• S•••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $3.6M | $1.2M 99c | S+475 bp | May 28, 2031 |
| B••••• P••••• A•••••••• L•• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | S+450 bp | Dec 29, 2028 |
| T••••••••• C••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+475 bp | Feb 13, 2032 |
| B••••• P•••••••• L•• C•••••••••, P•••••••• and G•••• | term loan second lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+600 bp | Jun 7, 2032 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | S+575 bp | Apr 22, 2030 |
| A••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.1M 61c | S+475 bp | Oct 10, 2030 |
| B•••••••• a•• Real Estate | term loan first lien | $2.3M | $1.0M 100c | S+350 bp PIK 2.25% | Dec 16, 2032 |
| D••••••• C••••••••• H••• T••• | term loan first lien | $2.6M | $994,000 99c | S+500 bp | Aug 2, 2030 |
| A••••••••• I••• | term loan first lien | $946,000 | $946,000 100c | S+650 bp PIK 14.25% | May 3, 2030 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $924,000 | $924,000 100c | S+588 bp | Apr 22, 2030 |
| P•• I••••••••• H••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $2.7M | $915,000 98c | S+575 bp | Aug 31, 2029 |
| T• S•••••••• H•••••••• L•• | term loan first lien | $890,000 | $890,000 101c | S+650 bp | May 4, 2028 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $889,000 | $889,000 100c | S+575 bp | Apr 22, 2030 |
| T••••••••• C••• L•• Capital E•••••••• | term loan first lien | $893,000 | $888,000 100c | S+475 bp | Feb 13, 2032 |
| G• A•••• M•••• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.3M | $878,000 102c | S+675 bp | Apr 19, 2029 |
| A••• W••• P••••••••• ••• G••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $3.4M | $872,000 100c | S+525 bp PIK 3.28% | Dec 22, 2032 |
| D••••• M•••• 2• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $842,000 | $842,000 100c | S+550 bp | Dec 22, 2028 |
| B•••••••• a•• Real Estate | term loan first lien | $4.5M | $819,000 99c | S+475 bp PIK 2.25% | Dec 16, 2032 |
| O••• T••••••••• C••••••••• Capital E•••••••• | term loan first lien | $1.4M | $814,000 101c | S+575 bp | Dec 19, 2029 |
| J••••• H••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $3.7M | $787,000 99c | S+475 bp | Sep 2, 2031 |
| N•••• C••••••••• S••••• •••• C••••••••• & B••••••• | term loan first lien | $1.4M | $753,000 100c | S+350 bp | Jan 13, 2033 |
| N•• L••• V••••• G••••• I••• | term loan first lien | $1.0M | $732,000 97c | S+525 bp | May 26, 2028 |
| T•••• M•••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $632,000 | $719,000 99c | S+500 bp | Jun 12, 2031 |
| P•••••••• C••••••••• M••••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $838,000 | $679,000 99c | S+500 bp | Oct 15, 2032 |
| 1••••••••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $942,000 | $664,000 98c | S+500 bp | Aug 9, 2029 |
| D•• • B••••••••• C•••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $4.1M | $649,000 88c | S+550 bp | Aug 26, 2032 |
| M•• S••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $2.7M | $647,000 98c | S+475 bp | Feb 10, 2028 |
| P••••• C••• C••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $3.3M | $619,000 64c | S+600 bp | Nov 15, 2029 |
| S••••• B••••••• S•••••••• •••• B••••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $3.1M | $601,000 99c | S+450 bp | Dec 15, 2030 |
| R••••• C••••••••• G•••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $603,000 | $597,000 99c | S+525 bp | Apr 1, 2031 |
| T••••••••• C•••••••••, P•••••••• and G•••• | term loan first lien | $1.9M | $561,000 100c | S+450 bp | Nov 3, 2032 |
| A••••••••• I••• | term loan first lien | $960,000 | $506,000 100c | S+650 bp | Jul 3, 2028 |
| N••• I••••••••• I••• | term loan first lien | $481,000 | $447,000 93c | S+750 bp PIK 2.25% | Dec 31, 2029 |
| R•••••••• I••• H••• T••• | term loan first lien | $455,000 | $426,000 94c | S+650 bp PIK 1.75% | Apr 16, 2029 |
| F• V••••• H•••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $3.5M | $425,000 97c | S+500 bp | Jan 20, 2031 |
| D••••• M•••• 2• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $421,000 | $421,000 100c | S+550 bp | Dec 22, 2028 |
| G•••••• U• H•••••••• I••• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $413,000 | $411,000 100c | S+475 bp | Sep 22, 2028 |
| T•• A••••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $1.7M | $402,000 99c | S+475 bp | Oct 31, 2031 |
| M•••••• I••••••••• C• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $384,000 | $384,000 103c | S+450 bp | Sep 14, 2029 |
| N•• L••• V••••• G••••• I••• | term loan first lien | $541,000 | $381,000 96c | S+525 bp | May 26, 2028 |
| V•••••• C••••••••, P••••••• and R••••• | term loan first lien | $1.6M | $349,000 88c | S+625 bp | Mar 1, 2029 |
| N•• L••• V••••• G••••• I••• | term loan first lien | $346,000 | $345,000 103c | S+525 bp | May 26, 2028 |
| S•• A••••••• G•••• A•••••••• and D•••••• | term loan first lien | $440,000 | $343,000 99c | S+500 bp | Oct 8, 2030 |
| C•••• I••••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $890,000 | $332,000 100c | S+475 bp | Oct 30, 2028 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.6M | $312,000 102c | S+575 bp | Apr 22, 2030 |
| P•• T• H•••••••• I••• H••• T••• | term loan first lien | $317,000 | $302,000 96c | S+550 bp PIK 2.50% | Feb 3, 2031 |
| B••••• S••••••• H•••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $1.6M | $300,000 102c | S+550 bp | Jan 2, 2031 |
| C•••• H••••• C••• L•••••• S•••••••• L•• H•••••••••, E•••••••• and C•••••••• | term loan first lien | $4.2M | $290,000 99c | S+475 bp | May 28, 2031 |
| H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• | term loan first lien | $839,000 | $289,000 101c | S+450 bp | Jun 11, 2031 |
| R••••• C••••••••• G•••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.2M | $286,000 98c | S+525 bp | Apr 1, 2030 |
| C••••• P••••••• E••••• H•••••• L•• | term loan first lien | $545,000 | $260,000 100c | S+450 bp | Jul 28, 2031 |
| R••• S••• M••••••••• L•• | term loan first lien | $2.1M | $254,000 104c | S+475 bp | Dec 15, 2031 |
| F••••••••• I••• | preferred equity equity | $2,000 | $234,000 73c | ||
| G• A•••• M•••• L•• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $203,000 | $203,000 101c | S+675 bp | Apr 19, 2030 |
| I••••• P•••••••• C••••••••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | preferred equity equity | $1,000 | $203,000 39c | 5.00% PIK 5.00% | |
| O••• •• H••••••••• G••••• H••••••••• & P••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $198,000 100c | S+550 bp | Jan 31, 2031 |
| A••••• B•••• L•• C•••••••••, P•••••••• and G•••• | term loan first lien | $177,000 | $177,000 101c | S+525 bp | Sep 29, 2028 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $223,000 | $162,000 101c | S+588 bp | Apr 22, 2030 |
| N•• L••• V••••• G••••• I••• | term loan first lien | $1.1M | $156,000 88c | S+525 bp | May 26, 2028 |
| M••••••• B••••• P••••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $156,000 | $154,000 100c | S+550 bp | Dec 29, 2028 |
| F• V••••• H•••••••• I••• S••••••s: B••••••• | term loan first lien | $1.4M | $136,000 101c | S+500 bp | Jan 21, 2030 |
| C•••••••• B••••• P•••••••• L•• H••• T••• | term loan first lien | $1.6M | $136,000 100c | S+525 bp | Jul 1, 2031 |
| T•• K••••••••• G••••• I••• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $1.9M | $131,000 103c | S+350 bp | Sep 18, 2028 |
| I••••• P•••••••• C••••••••• M••••: D••••••••• & P••••••••• | equity equity | $2,000 | $121,000 22c | ||
| R•••••••• I••• H••• T••• | term loan first lien | $306,000 | $111,000 87c | S+625 bp | Apr 16, 2029 |
| N•••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $98,000 | $97,000 100c | S+600 bp | Jun 2, 2031 |
| W••• K•••••• a•• C••••••• L•• S••••••s: C••••••• | term loan first lien | $66,000 | $66,000 102c | S+575 bp | Apr 22, 2030 |
| G•••••••• I••• H••• T••• | term loan first lien | $702,000 | $56,000 104c | S+425 bp PIK 2.25% | Jan 17, 2031 |
| A••••• B•••• L•• C•••••••••, P•••••••• and G•••• | term loan first lien | $358,000 | $50,000 102c | S+525 bp | Sep 29, 2028 |
| N•• L••• V••••• G••••• I••• | term loan first lien | $39,000 | $39,000 103c | S+525 bp | May 26, 2028 |
| L••••••••• I••• | term loan second lien | $105,000 | $10,000 28c | S+450 bp | Aug 10, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
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- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
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- Former names
- T. R••• P•••• O•• P•••••• C••••• Fundreported
- Latest schedule
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