DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

286 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
C••••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$578,497	$580,232 105c	S+361 bp	Oct 23, 2027
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$582,226	$572,212 101c	S+725 bp	Jan 26, 2029
B•••••••• P••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$574,200	$562,179 100c	S+450 bp	Aug 15, 2029
R•• A••••••••• I••• •••• S••••••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$546,041	$540,581 99c	S+602 bp	Oct 30, 2026
A•••••• S••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$510,145	$513,101 101c	S+450 bp	Sep 19, 2026
S•••• B••••• I••••••••• I••• F••• P•••••••	term loan first lien	$500,971	$503,486 102c	S+350 bp	Jun 8, 2028
I••••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$496,256	$497,963 101c	S+400 bp	Nov 22, 2029
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$479,506	$485,010 103c	S+660 bp	Oct 2, 2028
E•••••• M•••••••• T••••••••• G•••• U• H••••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$470,174	$467,235 100c	S+435 bp	Jun 22, 2029
E••••••••• M••••••••• • S••••••• S•••••• T••••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$480,406	$464,913 99c	S+410 bp	Nov 2, 2027
A•••• B••••• L•• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$444,885	$445,025 100c	S+350 bp	Sep 23, 2028
C•• H••••••• I••• M••••••••	term loan first lien	$388,000	$389,779 102c	S+450 bp	Sep 22, 2028
D••••••••• P•••• M••••••••	term loan first lien	$378,993	$379,783 101c	S+425 bp	Oct 31, 2028
M•• P•••••••• L• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$356,571	$354,054 104c	S+425 bp	Aug 31, 2026
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$346,048	$349,508 108c	S+600 bp	Aug 29, 2029
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver first lien	$340,497	$324,868 102c	S+525 bp	Aug 23, 2027
S•••• C••••••••• L•• ••• T••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$309,539	$306,444 101c	S+450 bp	Aug 11, 2028
C••••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$294,000	$294,857 101c	S+361 bp	Oct 25, 2027
A•••• G••••• I•••••••• L••• I••••••••	term loan first lien	$274,361	$277,105 103c	S+660 bp	Oct 2, 2028
O•••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$265,996	$267,992 102c	S+425 bp	Jul 18, 2030
L•••••• H••••••• L•• ••••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$250,718	$251,371 101c	S+350 bp	Dec 16, 2027
R•• A••••••••• I••• •••• S••••••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$243,378	$228,089 120c	S+602 bp	Oct 30, 2026
E•••••• M•••••••• T••••••••• G•••• U• H••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$223,514	$222,117 100c	S+435 bp	Jun 24, 2029
H•• I••••••••• L•••••• I••••••••	term loan first lien	$208,486	$209,528 104c	S+400 bp	Nov 10, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$185,198	$187,050 108c	S+625 bp	Aug 29, 2029
T•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$206,737	$185,898 100c	S+650 bp	Jul 25, 2029
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$203,761	$180,420 95c	S+600 bp	Aug 27, 2026
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$203,761	$180,420 95c	S+600 bp	Aug 27, 2026
P•••••• I••••••••• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	$164,920	$166,095 105c	S+336 bp	Nov 15, 2028
P•••••• I••••••••• I••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	$164,920	$166,095 105c	S+336 bp	Nov 15, 2028
C•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$162,737	$161,618 106c	S+385 bp	Oct 8, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$119,916	$115,305 101c	S+665 bp	Feb 1, 2030
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$0	$34,315 -109c	S+611 bp	Jul 19, 2030
L••••••• C••• G•••• ••• N•• 2• I••• Capital M••••••	term loan first lien	$29,925	$30,149 102c	S+475 bp	Aug 11, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$26,438	$26,253 118c	S+525 bp	Jul 9, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$26,438	$26,253 118c	S+525 bp	Jul 9, 2029
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$27,849	$23,306 110c	S+600 bp	Sep 4, 2029
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$27,849	$23,306 110c	S+600 bp	Sep 4, 2029
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$3,055 -61c	S+300 bp PIK 3.25%	Nov 22, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$1,665 -69c	S+710 bp	Dec 21, 2028
O•••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	$188 -158c	S+425 bp	Jul 18, 2030
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	revolver first lien	$1	$1 0c	S+600 bp	Aug 31, 2028
A•••• G••••• I•••••••• L••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+660 bp	Nov 17, 2025
Z•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+300 bp PIK 3.25%	Nov 22, 2028
A•••• G••••• I•••••••• L••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+660 bp	Nov 17, 2025
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Aug 27, 2026
I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$0 0c	S+525 bp	Apr 27, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+710 bp	Dec 21, 2028
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+775 bp	Feb 1, 2029
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+600 bp	Aug 27, 2026
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+750 bp	Mar 30, 2029
A••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	$0 0c	S+725 bp	Oct 19, 2028
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$47 214c	S+475 bp	Feb 28, 2027
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$760 4c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver first lien	$0	-$811 19c	S+725 bp	Jan 26, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	revolver first lien	$0	-$1,846 59c	S+665 bp	Feb 1, 2029
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,460 26c	S+426 bp	May 13, 2030
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,850 144c	S+760 bp	Aug 7, 2028
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver first lien	$0	-$2,944 247c	S+725 bp	Jan 26, 2029
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver first lien	$0	-$3,562 72c	S+750 bp	Aug 7, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$3,775 64c	S+575 bp	Aug 31, 2028
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	-$3,786 61c	S+625 bp	Sep 15, 2027
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	-$3,786 61c	S+625 bp	Sep 15, 2027
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,565 117c	S+700 bp	Dec 30, 2027
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$4,565 117c	S+700 bp	Dec 30, 2027
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	revolver first lien	$0	-$6,302 101c	S+550 bp	Dec 19, 2029
L•••• U• B•••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$0	-$7,290 68c	S+750 bp	Mar 30, 2029
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$0	-$7,290 68c	S+750 bp	Mar 30, 2029
B•••••••• P••••••••• I••• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,453 101c	S+550 bp	Dec 19, 2030
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$9,610 76c	S+350 bp PIK 3.75%	May 22, 2029
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT S••••••s	revolver first lien	$0	-$9,957 41c	S+675 bp	Nov 8, 2030
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,226 48c	S+525 bp	Oct 31, 2030
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$0	-$16,683 249c	S+525 bp	Jun 30, 2028
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$0	-$19,021 103c	S+525 bp	Jun 30, 2028
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver first lien	$0	-$19,264 105c	S+650 bp	Aug 29, 2029
M••••••• B••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	revolver first lien	$0	-$20,058 101c	S+700 bp	Nov 30, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$20,241 72c	S+725 bp	Sep 12, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$20,241 72c	S+725 bp	Sep 12, 2029
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	-$52,433	S+600 bp	Sep 4, 2029
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1	-$119,352 52c	S+575 bp	Aug 31, 2029
G••••• B••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$135,000 285c	S+575 bp	Sep 29, 2028
T•••• I••••••••• • 1••••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
T•••• D••• I••••••••• • 1••••• o• N•• A•••••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
A••••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+775 bp	Oct 19, 2028
I••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Apr 27, 2028
C••••••• B••••• I••• ••• R••••••••• IT S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+675 bp	Nov 8, 2030

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-338073reported