DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

480 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S•••• P•••••••• L•• C••••••••• and P••••••••	term loan first lien	$930,000	$908,712 103c	SOFR+400 bp	Mar 31, 2033
T••• M• U• I•• •••••••• M•••• I••• M••••• and M•••••	term loan first lien	$892,000	$898,137 102c	SOFR+350 bp	Mar 24, 2033
G••• P••••••••• I••• •••••• B••••••• T••••• G•••• I•••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$894,000	$895,118 101c	SOFR+400 bp	Jun 23, 2033
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$885,100 94c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAThree Months+500 bp	Jan 14, 2033
C••••••••• H••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• and P•••••••••	term loan first lien	$864,000	$860,423 100c	SOFR+225 bp	Jan 14, 2033
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$1.3M	$858,043 68c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031
C•••••••• F•••••••• D••• V• L•• IT Services	delayed draw term loan first lien	$806,571	$855,363 109c	SOFR+450 bp	Nov 6, 2031
W•••• S•••••• P•••••••• L•• H•••••••• D•••••••	term loan first lien	$857,850	$848,658 99c	SOFR+375 bp	Sep 17, 2032
G•••••• D••• M••••• S•• I••• •••••• C••••••••• L••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	term loan first lien	$837,900	$839,995 101c	SOFR+275 bp	Aug 17, 2028
C••••••• H•••••••• I•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$902,389	$821,458 92c	SOFR+275 bp	Feb 27, 2032
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$811,864	$787,793 98c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 7, 2029
F••••••• U•• I••• S•••••••	term loan first lien	$828,411	$765,866 93c	SOFR+400 bp	Jul 30, 2032
R••••••••• H•••••• C•••• E•••••••••	term loan first lien	$955,303	$761,558 81c	SOFR+400 bp	Dec 11, 2031
I••••••••• E••••••••• J•••• 3• L•• ••• E••••••••• L••• •••••• K••••••• E•••••••••	term loan first lien	$745,959	$748,133 100c	SOFR+300 bp	Apr 19, 2032
H••••• R•••• T•••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$746,250	$742,019 100c	SOFR+250 bp	Mar 18, 2030
Q••• T••••••••• I••• ••••••• A••••• S•••••••	term loan first lien	$996,732	$728,113 73c	SOFR+325 bp	Oct 28, 2030
R•• D••••••••• H••••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$748,125	$725,307 98c	SOFR+450 bp	Feb 26, 2033
V•••••• G••••• C•••••••• P••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$720,000	$722,952 102c	SOFR+325 bp	Apr 2, 2033
R••••••• N•• G••••• L•• ••••••• IT Services	term loan first lien	$1.6M	$672,888 44c	SOFR+576 bp	Oct 15, 2028
E• A•••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$668,000	$671,236 101c	SOFR+325 bp	Feb 10, 2031
C••••••• I••• M••••••••	term loan first lien	$668,325	$670,417 101c	SOFR+250 bp	Oct 28, 2032
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$768,775	$664,574 88c	SOFR+625 bp	Aug 23, 2029
Z••• G•••• H•••••••• I••• D••••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$663,127	$663,790 102c	SOFR+311 bp PIK 0.50%	Mar 11, 2030
C•••••• P••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$975,131	$643,586 67c	SOFR+325 bp	Jul 6, 2029
J••• P•••••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$642,164	$643,570 100c	SOFR+275 bp	Nov 28, 2031
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$643,732	$641,157 100c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2030
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$636,568	$629,466 100c	SOFR+500 bp	Aug 21, 2028
D••• I••••••••• C•••••••• B••• U• B•••• 1• I••• I••••••••• F C••••••••	term loan first lien	$616,000	$618,695 101c	SOFR+500 bp	May 9, 2033
C••••• D•••••• L••• S•••••••	revolver first lien	$618,416	$618,416 103c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$608,497	$606,672 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
E••••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$595,733	$598,265 101c	SOFR+325 bp	Sep 23, 2030
J•••••• B••••••• I•• ••••• H•••••••• G•••• P••• •••••• K••••••• Capital M••••••	term loan first lien	$585,000	$585,246 100c	SOFR+275 bp	Mar 26, 2033
M••••• F•••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$683,263	$584,473 85c	SOFR+350 bp	Nov 12, 2029
B•••• A••••••••• B•••• L•• T•••••••, A•••••• and L••••• G••••	term loan first lien	$579,094	$582,922 101c	SOFR+275 bp	Jun 25, 2032
G•••••• C•••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$599,029	$575,152 96c	SOFR+250 bp	Jan 23, 2032
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$580,770	$574,890 100c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$569,110	$569,110 100c	SOFR+525 bp	Jan 14, 2031
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$566,263	$558,949 99c	SOFR+540 bp	Jun 30, 2028
B•••• H•••••• C••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$546,000	$542,132 100c	SOFR+325 bp	May 10, 2033
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$557,223	$541,638 99c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$546,295	$540,832 99c	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
P•••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$538,241	$533,397 99c	SOFR+475 bp	Oct 31, 2027
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver first lien	$830,444	$520,690 92c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAThree Months+500 bp	Jan 14, 2033
S•••• B••••• I•• F••• P•••••••	term loan first lien	$489,692	$492,936 101c	SOFR+300 bp	Feb 19, 2032
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L••	revolver first lien	$673,205	$483,866 76c	SOFR+500 bp	Sep 2, 2032
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$488,067	$483,237 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
A•••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$486,975	$479,366 98c	SOFR+225 bp	Feb 24, 2031
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$478,343	$478,343 108c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
C•••• S••••••• G••••• I••• ••••• S••••••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$550,000	$477,615 95c	SOFR+325 bp	Aug 7, 2032
G•••••• P••••• I•• •••••• P••••• I••• A•••••••• and D••••••	term loan first lien	$475,000	$476,781 102c	SOFR+450 bp	Feb 28, 2033
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$484,273	$474,588 100c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
B•••••••• P••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$667,741	$458,237 70c	SOFR+450 bp	Aug 15, 2029
B•••••• E•••••• G•••• S••••• ••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$454,860	$456,138 101c	SOFR+275 bp	Dec 31, 2031
A••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$460,359	$441,945 96c	SOFR+250 bp	Mar 26, 2032
G• A•• B•••• I••• Air F•••••• and L••••••••	term loan first lien	$441,000	$441,732 101c	SOFR+425 bp	Apr 22, 2033
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$439,168	$439,168 100c	SOFR+500 bp	Jan 14, 2031
P••••••• P• B••••••• L•• C••••••••• and P••••••••	term loan first lien	$434,000	$427,490 100c	SOFR+400 bp	Feb 19, 2033
A••••••• A••••••• G•••• I•• A•••••••	term loan first lien	$431,000	$426,421 100c	SOFR+300 bp	May 20, 2033
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$501,986	$418,656 83c	SOFR+263 bp PIK 3.38%	Mar 15, 2030
Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$527,380	$390,546 82c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
V•••••• C•••• T•••••• Companies and D•••••••••	term loan first lien	$392,494	$371,953 95c	SOFR+400 bp	Nov 17, 2030
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$375,716	$364,235 98c	SOFR+625 bp PIK 2.00%	Mar 30, 2029
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$1.4M	$351,727 28c	SOFR+676 bp PIK 6.76%	Mar 31, 2029
D•••••••• F•••• U• L•• S•••••••	term loan first lien	$382,098	$350,670 92c	SOFR+325 bp	Oct 9, 2031
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$380,189	$348,877 94c	SOFR+600 bp	Jul 9, 2029
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$344,721	$344,721 100c	SOFR+450 bp	Jun 11, 2031
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$346,840	$336,557 98c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 7, 2029
C•••••••• B•••• L•••••• ••••••• P••••••••• S•••••••• •••••• I••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$378,000	$330,750 100c	SOFR+400 bp	Jun 2, 2033
K•• A•••• B••••• L•• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$329,523	$330,212 100c	SOFR+250 bp	Sep 23, 2031
B•• N••••• L•• ••• R••••• L••• Capital M••••••	term loan first lien	$307,890	$308,210 101c	SOFR+300 bp	May 28, 2030
P••• L•• R••• and R•••	term loan first lien	$302,000	$294,740 99c	SOFR+450 bp	May 14, 2031
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$287,663	$287,663 100c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver first lien	$266,363	$251,242 104c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
R••••••• N•• G••••• L•• ••••••• IT Services	term loan first lien	$231,715	$220,855 100c	SOFR+526 bp	Jul 15, 2028
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$213,338	$211,579 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$206,365	$200,246 98c	SOFR+250 bp PIK 4.13%	Jul 7, 2029
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$198,294	$196,464 102c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
A•••••••• I••• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$183,803	$184,361 100c	SOFR+290 bp	Nov 17, 2031
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$185,301	$183,773 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	revolver first lien	$215,333	$182,387 85c	SOFR+576 bp PIK 5.76%	Mar 31, 2029
B•••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$197,141	$137,999 71c	SOFR+500 bp	Oct 1, 2029
P•••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$103,236	$101,737 99c	Prime+375 bp	Nov 1, 2027
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$88,567 -491c	SOFR+475 bp	Jul 31, 2031
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$82,751	$79,993 99c	SOFR+475 bp	Feb 1, 2029
D•••••• I••••••••• F•••••• L•• •••••••• W••••••• T••••••••• Services	term loan first lien	$70,649	$71,179 101c	SOFR+450 bp	Apr 23, 2033
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	delayed draw term loan first lien	$70,948	$70,309 99c	SOFR+560 bp	Dec 21, 2029
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$61,606	$61,098 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
I•••••••• H•••••• I••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$80,557	$57,900 84c	SOFR+525 bp	May 27, 2032
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	revolver first lien	$98,382	$56,570 61c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$102,990	$56,185 56c	SOFR+625 bp	Sep 15, 2028
F•• A••••••••• I•• T•••••• Companies and D•••••••••	term loan first lien	$51,870	$52,125 100c	SOFR+325 bp	Feb 28, 2033
A••••••• A•• Q••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$150,070	$51,024 37c	SOFR+600 bp	Oct 24, 2029
P••••••••• F••• • S••••• L•• H•••••••• D•••••••	delayed draw term loan first lien	$45,900	$46,672 102c	SOFR+250 bp	Dec 16, 2032
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$41,305	SOFR+500 bp	Oct 31, 2030
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$28,701 -114c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$20,832	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$18,288	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$17,927 -164c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
W•••• S••••• R••••• A••••••••• L•• ••••• Capital M••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$7,875 -31c	SOFR+450 bp	Sep 16, 2032
J••• P•••••••• L•• Capital M••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$236 109c	SOFR+325 bp	Nov 28, 2031

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