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N••••• C•••••••• P•••••• C•••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by C•••••••• P••• A•••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by C•••••••• P••• A•••••• L••, holding $3.3B across 412 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$3.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
412
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
93%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (874)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $33.9M
    on non-accrual, 3 borrowers

    3 borrowers on non-accrual, $33.9M principal; the largest is I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  2. $26.8M
    newly on non-accrual

    2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $26.8M principal: I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• ($18.2M), D••••• I••••••••• G•••• L•• ($8.54M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open I•••• I••••••••• I••••••••• H••••• I•• L•• →
  3. 12 below 80¢
    $57.8M principal

    12 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $57.8M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 38 → 45
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 38 to 45 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. 382 → 412
    borrowers

    Added a net 30 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 412.

    Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.

    Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1911066 · file 814-01494Show
Fair value
$3.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$3.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$3.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$383M
commitments not yet drawn
Positions
874
412 borrowers
First lien
93%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
610
64 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$3.3B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$350M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$3.3B41299c45443 bp
Mar 31, 2026$2.4B38299c38440 bp
Dec 31, 2025$2.2B383100c38447 bp
Sep 30, 2025$2.0B34399c22454 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B32799c27461 bp
Mar 31, 2025$1.9B31699c28463 bp
Dec 31, 2024$3.4B356100c53469 bp
Sep 30, 2024$1.1B24099c22469 bp
Jun 30, 2024$946M24399c19466 bp
Mar 31, 2024$634M21399c19485 bp
Dec 31, 2023$523M26899c15524 bp
Sep 30, 2023$446M15999c12494 bp
Jun 30, 2023$390M9398c10581 bp
Mar 31, 2023$378M8399c10581 bp
Dec 31, 2022$350M12299c10566 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2026
812 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••• M•••••• C•••••••••term loan first lien$365,000$365,000
101c
S+300 bpDec 31, 2031
M•• G•••• H•••••••••equity equityNot disclosed$365,000
99c
A•••• A••••••• G••••• L••revolver lien unstated$1.1M$364,000
98c
S+475 bpAug 1, 2031
S•••••• L••revolver lien unstated$1.8M$362,000
87c
S+500 bpSep 2, 2032
N••••• L••• L•••term loan first lien$358,000$355,000
99c
S+175 bpSep 12, 2029
D•••• I••••••••• I•••term loan first lien$353,000$355,000
101c
S+175 bpJan 27, 2033
C••••••• G••• C••••••term loan first lien$324,000$326,000
100c
S+300 bpMar 15, 2030
P••••••••• I••••••• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$314,000$314,000
100c
S+600 bpSep 1, 2027
C••••• N•• G•••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$310,000
100c
P• T•••• L•••equity equityNot disclosed$300,000
87c
B••••••••• I•••term loan first lien$298,000$298,000
100c
S+450 bpAug 2, 2029
S•••• P•• F• I••••••• L•• ••••• F•••••equity equityNot disclosed$294,000
147c
M••••• C••••••• L• ••••••• I••••••••• L•••equity equityNot disclosed$291,000
146c
V•••••• B••••• L•• ••••••••delayed draw term loan first lien$283,000$283,000
100c
S+525 bpMar 1, 2030
K••• C•••••••• H•••••••• L••• ••••••••equity equityNot disclosed$279,000
140c
O•• G•••••• A••••••••• L• ••••••• F•••••••equity equityNot disclosed$274,000
153c
C••• A••••••••• H•••••••• L• ••••••••• A•• C••••••••• L••••••unstated lien unstatedNot disclosed$273,000
50c
U••••• H••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$271,000
208c
O••••• L••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$541,000$269,000
100c
S+475 bpDec 19, 2029
R•••• T•••• U• B••••• I••• ••••••• I••revolver lien unstated$1.1M$267,000
96c
S+450 bpMar 31, 2031
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••equity equityNot disclosed$265,000
135c
C•• R•• P••••••• I•• L• ••• C••••••••• L•••equity equityNot disclosed$264,000
247c
G••• E••••• I••••••••• L• ••••••• D••••••••• S••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$263,000
82c
K••• A••••••••• I•••revolver lien unstated$628,000$262,000
99c
S+475 bpJul 31, 2031
I••••• P••••• C••••••••• •••••• E••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$282,000$261,000
99c
S+525 bpMar 23, 2029
O••••• P••••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$286,000$260,000
92c
PIK 13.00%
Jan 6, 2029
T• E••••••• M•••• G•••term loan first lien$250,000$251,000
100c
S+275 bpApr 30, 2030
G••••• P•••••••• C•••••• I•••term loan first lien$250,000$248,000
100c
S+225 bpJan 26, 2033
V•• S•••••••• M•••••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$225,000
97c
E••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$226,000$222,000
98c
S+575 bpApr 14, 2028
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••preferred equity equityNot disclosed$217,000
47c
T••••••• S••••• L••revolver lien unstated$1.4M$196,000
99c
S+400 bpJun 25, 2032
K•• F••• 1•••••• L• •••••••• S•••••••equity equityNot disclosed$193,000
69c
C•••• A•••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$190,000
110c
S+450 bpDec 31, 2031
V••••••• T•••••••••term loan first lien$197,000$182,000
92c
S+325 bpMay 1, 2031
V•• T••••• C•••••••• A••••••••• L• •••••••unstated lien unstatedNot disclosed$169,000
85c
N•• • J• L••• ••• F••••••••• G•••••delayed draw term loan first lien$170,000$167,000
98c
S+575 bpNov 30, 2028
C••• I••••••••• I••term loan first lien$167,000$167,000
100c
S+175 bpMar 9, 2033
G•• H•• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$166,000
97c
S• I••••••••• L•• ••••• W•••••equity equityNot disclosed$163,000
129c
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••preferred equity equityNot disclosed$145,000
127c
R••• P•••••• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$146,000$141,000
97c
12.00%May 7, 2030
V•••••• C•• B•••• L•• ••••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$138,000$137,000
99c
S+475 bpJun 1, 2029
K••• C•••••••• L• ••••••••• C••••••• T••••••equity equityNot disclosed$133,000
180c
R•••••• H•••••• C•••••••••term loan first lien$131,000$131,000
100c
S+225 bpJan 15, 2031
I•• C•••••••• L• ••••••••equity equityNot disclosed$128,000
164c
A•• C•••••• A••••••••• L• •••• C•••••• S•••••••• C•••••••equity equityNot disclosed$121,000
157c
W•••••••• E••••••• L••delayed draw term loan first lien$120,000$121,000
101c
S+450 bpApr 30, 2031
P• A••••••••• L•• ••••••equity equityNot disclosed$121,000
111c
S•••• I••••••••• L•equity equityNot disclosed$120,000
103c
N•• Y•• B•••••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$199,000$119,000
100c
S+525 bpOct 31, 2028
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
equity equityNot disclosed$106,000
14c
K•••••• I•••equity equityNot disclosed$103,000
95c
C•• I••••••••• L••equity equityNot disclosed$98,000
67c
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$96,000$96,000
100c
S+200 bpJul 3, 2028
C• H•••••• L•• ••••• V•••••••••equity equityNot disclosed$95,000
77c
S••••• F•••• T••••• L••• ••••• S••••••equity equityNot disclosed$94,000
99c
D••••••• H•••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$930,000$93,000
113c
S+500 bpOct 31, 2031
C•• T••••••• P••••••• I• L• ••••••• I••••••••• I••••equity equityNot disclosed$87,000
114c
L••••••••• P••••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$86,000
101c
R•• I••••••••• L• •••• P••••••equity equityNot disclosed$72,000
72c
R••• A••••••••• L• •••••••• S••••••••equity equityNot disclosed$66,000
67c
F• N• I••••••••• L• ••••••equity equityNot disclosed$61,000
43c
L••••• S•••••• P•••••••• L••subordinated debt unsecured or subordinated$56,000$55,000
100c
PIK 13.25%
Nov 10, 2032
S••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$53,000
100c
C•• C••••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$48,000
63c
S+425 bpFeb 17, 2032
R•••• T•••• U• B••••• I••• ••••••• I••delayed draw term loan first lienNot disclosed$48,000
47c
S+450 bpSep 30, 2031
U•••••delayed draw term loan first lien$47,000$46,000
98c
S+350 bpSep 30, 2031
T••••• P•••• R••••• C•• •••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$43,000
34c
L••••• S•••••• P•••••••• L••delayed draw term loan unsecured or subordinated$47,000$37,000
100c
PIK 13.25%
Nov 10, 2032
H••••• A••••••••• H••••••• I• L• •••••••• S••••• P•••••••• L•••equity equityNot disclosed$32,000
29c
I••• L••••••••• S•••term loan first lien$24,000$24,000
100c
S+200 bpJul 3, 2028
T••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$23,000
177c
O••••• I••••••••• L• ••••••
P••••••••)
equity equityNot disclosed$21,000
117c
W•••••••• E••••••• L••delayed draw term loan first lien$1.9M$12,000
-200c
S+450 bpApr 30, 2031
M•••••• ••• M••••• B••••••• L••term loan first lien$11,000$11,000
100c
S+200 bpOct 23, 2028
R••••••• P•••••• L••revolver lien unstated$1.6M$8,000S+425 bpMay 24, 2032
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••delayed draw term loan first lien$3.5M$8,000
-57c
S+475 bpAug 27, 2031
E•• H•••••••• L•• ••• I•••••••••equity equityNot disclosed$8,000
17c
L••••• P••••• H•••••••• L•• •••••• S•••••• P••••••••equity equityNot disclosed$7,000
117c
C••• L••••••• H•••••••• I••• •••• H••••••• I•••revolver lien unstated$2.6M$6,000
-30c
S+475 bpAug 27, 2031
E••••••• I•••revolver lien unstated$568,000$2,000
-200c
S+425 bpMay 28, 2032
C•• V•••••• G•••• A••••••••• I••• ••••••• G•••• H•••••••delayed draw term loan unsecured or subordinated$536,000$2,000
-40c
12.25%Mar 26, 2031
E••••••• I•••delayed draw term loan first lien$529,000$2,000
-200c
S+425 bpMay 28, 2032
S••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
A•• S••• R••••••••• L•••••• L•• ••• S••• H••••••••• S•••••••••delayed draw term loan first lien$3.9M$0
0c
S+550 bpMay 1, 2030
S••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$0
L•• V•••••• H••••••• I•••delayed draw term loan first lien$368,000$0S+475 bpApr 28, 2032
O••••• L••••• G••••• L••delayed draw term loan first lien$227,000$0
0c
S+475 bpDec 19, 2029
S••••••••• A••••••• L••delayed draw term loan first lien$835,000$0S+400 bpFeb 28, 2032
W•• F•••••• A••••••••• B• L•• ••••• E••••equity equityNot disclosed$0
0c
B••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$7.3M$0S+450 bpAug 2, 2029
L•• V•••••• H••••••• I•••revolver lien unstated$311,000$0
0c
S+475 bpApr 28, 2032
H•••••• G•••• T•••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$0
F••••••••• H•••••••• L•• •••••••••equity equityNot disclosed$0
N•• S••••••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$0
0c
A•••• H•••••••• I•••equity equityNot disclosed$0
A•••• H•••••••• I•••term loan first lien$2.4M$0
0c
S+450 bpDec 9, 2027
B••••••• P• B••••• I•••delayed draw term loan first lien$1.0M$0
0c
S+475 bpFeb 3, 2032
N•• E•• T••••••••• L••equity equityNot disclosed$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-055912reported