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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $22B
Borrowers: 792
Mark on cost: 98.3¢
First lien: 77%

Schedule of investments (1,719)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$45.6M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
$45.6M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
23 below 80¢
$426M principal
23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
83 → 91
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
$16B → $23B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show

Fair value

$22B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$20B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$22B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

$3.5B

commitments not yet drawn

Positions

1,719

792 borrowers

First lien

77%

94% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

1,471

77 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$133M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$23B	792	98c	91	493 bp
Mar 31, 2026	$22B	801	99c	83	495 bp
Dec 31, 2025	$22B	825	100c	68	490 bp
Sep 30, 2025	$20B	793	101c	70	481 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$16B	714	101c	54	485 bp
Mar 31, 2025	$14B	638	100c	41	477 bp
Dec 31, 2024	$12B	575	100c	31	466 bp
Sep 30, 2024	$7.4B	449	100c	30	470 bp
Jun 30, 2024	$5.4B	392	101c	23	453 bp
Mar 31, 2024	$3.5B	320	101c	19	467 bp
Dec 31, 2023	$2.6B	259	101c	17	458 bp
Sep 30, 2023	$1.9B	218	100c	6	451 bp
Jun 30, 2023	$942M	155	100c	0	442 bp
Mar 31, 2023	$334M	126	100c	0	387 bp
Dec 31, 2022	$133M	105	100c	0	364 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A••• L•• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Oct 1, 2035
$755M 100c
D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan
23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032
$228M 96c
C••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 1, 2031
$224M 100c
R••••••• V•••••• D••• C•••••• I••••••••• H•••••• L• unsecured or subordinated term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 1, 2031
$204M 102c
W••••••• I••••••••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 1, 2032
$180M 99c
P••• C••• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Dec 20, 2032
$175M 99c
H••••••• T•••• L•• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Jun 1, 2032 · possible sponsor R•••••••• P••••••• L•
$163M 100c
R•••• I•• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Apr 1, 2029 · possible sponsor M•••••• C•••••• M••••••••• L••
$156M 100c
B•• M••••••• I•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Mar 31, 2032
$148M 85c
G••• B•••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 25, 2031
$148M 101c
N•••••• H•••••••• I•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Feb 3, 2033
$145M 100c
C•••••• C••• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032
$139M 101c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

991 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
W•• S••••• I••••••••• L••	term loan first lien	$34.3M	$33.4M 100c	11.00% PIK 5.50%	Jul 1, 2031
E•••••• I•••	term loan first lien	$33.3M	$33.3M 101c	S+400 bp	May 1, 2028
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• a•• H•• I••••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$33.2M 100c	PIK 11.00%
R•••••••• I•••	term loan first lien	$33.0M	$33.1M 101c	S+375 bp	Apr 1, 2028
P•••••• N••••• L••	term loan first lien	$32.9M	$33.0M 100c	S+400 bp	Jun 1, 2028
I••••••• T•••••••• G•••• L••	term loan first lien	$33.3M	$33.0M 100c	S+600 bp	Apr 1, 2027
O•• N•• I••••••••• L••	term loan unsecured or subordinated	$33.1M	$32.7M 106c	10.00% PIK 7.00%	May 1, 2032
E•••••••• T••••••••• C••••	term loan first lien	$32.5M	$32.5M 100c	S+525 bp	Aug 1, 2029
Z•••••• I•••	term loan first lien	$32.5M	$32.5M 104c	S+650 bp	May 1, 2029
Z•••••• I•••	term loan first lien	$32.5M	$32.5M 104c	S+650 bp	May 1, 2029
S•••••• A•••••••• G••••• I••• a•• G• H••••• H•••••••• L•••	term loan first lien	$32.3M	$32.3M 101c	S+500 bp	May 1, 2031
I••••••••• H•••••••• I••	term loan first lien	$32.0M	$32.1M 100c	S+300 bp	Nov 1, 2031
G•••••• C•••• S••••••• H••••••• I• L••	term loan first lien	$31.8M	$32.1M 101c	S+300 bp	Dec 1, 2027
P•••••• U•• I•••	term loan first lien	$31.8M	$32.0M 101c	S+450 bp	Aug 1, 2031
B••••••••• P•••••••• I•••	term loan first lien	$31.9M	$32.0M 100c	S+300 bp	Jun 1, 2031
F•••• F•••••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$31.6M	$31.9M 101c	S+325 bp	Sep 1, 2031
F••••••• E••••••••• L••	term loan first lien	$31.7M	$31.8M 100c	S+350 bp	Jan 1, 2029
T•• E•••••• F•••••••• C•••••• L••	term loan first lien	$31.6M	$31.8M 100c	S+300 bp	Apr 1, 2028
P••••••••• F••• • S•••••• L••	term loan first lien	$31.7M	$31.7M 100c	S+450 bp	May 1, 2031
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••	term loan first lien	$32.3M	$31.6M 99c	S+525 bp	Jun 1, 2030
B•••• G•••• H••••••• L••	term loan first lien	$31.4M	$31.5M 100c	S+250 bp	Jul 1, 2031
M•••• P••••••••• I•••	term loan first lien	$31.4M	$31.5M 101c	S+300 bp	Oct 1, 2028
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$31.4M	$31.4M 101c	S+575 bp	Nov 1, 2030
B•••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$31.3M	$31.3M 102c	S+500 bp	Oct 1, 2029
P••••••• P•••••• I•••	term loan first lien	$31.1M	$31.2M 101c	S+350 bp	Dec 1, 2027
G•••• T••••••• A••••••• L••	term loan first lien	$31.4M	$31.2M 99c	S+275 bp	Jun 1, 2031
C•••••••• M•••••• T••••••••• I•••	term loan first lien	$30.5M	$30.6M 100c	S+325 bp	Feb 1, 2029
S•••• M•••• L••	term loan first lien	$30.2M	$30.5M 101c	S+325 bp	Dec 1, 2028
C•••• G•••••• I•••	term loan first lien	$32.0M	$30.4M 99c	S+375 bp	Aug 1, 2026
P••••••••• T••••••••• I•••	term loan first lien	$30.2M	$30.4M 100c	S+325 bp	Nov 1, 2031
O••••••• 2•••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$30.3M	$30.3M 100c	S+825 bp	Dec 1, 2032
B••• P••••• B••••• I•••	term loan first lien	$30.0M	$30.3M 101c	S+350 bp	Nov 1, 2031
R••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$30.0M	$30.2M 100c	S+425 bp	Nov 1, 2028
Z•••• G•••••••• L••	term loan first lien	$30.0M	$30.1M 101c	S+225 bp	Nov 1, 2031
O•••• P•••••••• L••	term loan first lien	$29.9M	$30.0M 100c	S+275 bp	Jul 1, 2030
A•••• B••••• I•••	term loan first lien	$29.9M	$29.9M 102c	S+500 bp	May 1, 2031
R••••••••• L••	term loan first lien	$29.7M	$29.8M 100c	S+325 bp	Jun 1, 2031
M••••••• I••••••••• I•••	term loan second lien	$30.0M	$29.6M 99c	S+525 bp	Jun 1, 2032
B•••••••• M••••• I•••	term loan first lien	$29.5M	$29.5M 102c	S+575 bp	Feb 1, 2030
T•••••• C•••••• I••• C••••••••	notes lien unstated	$29.7M	$29.5M 99c	7.54%	Oct 1, 2027
C•• H••••• B• L••	term loan first lien	$29.2M	$29.2M 100c	S+225 bp	May 1, 2031
A••••••• C•••••• I••	term loan first lien	$29.3M	$29.0M 100c	S+525 bp	Jul 1, 2027
F•••• S•••••• B•••• I•••	term loan first lien	$28.0M	$28.0M 100c	S+250 bp	Jul 1, 2028
A•••••••• I•••	term loan first lien	$26.9M	$26.9M 102c	S+650 bp	Jan 1, 2030
L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• a•• A•• B••••• I•••	term loan first lien	$27.4M	$26.9M 100c	S+550 bp PIK 2.75%	Aug 1, 2031
D••••••• L••	term loan first lien	$26.8M	$26.8M 101c	S+450 bp	Jun 1, 2031
P••••• T•••• L••	term loan first lien	$26.6M	$26.7M 100c	S+400 bp	Jul 1, 2026
V•••• M•••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$26.4M	$26.6M 101c	S+400 bp	Oct 1, 2031
A••••••• L•••••• S•••••• L•••	term loan first lien	$26.3M	$26.5M 101c	S+350 bp	Aug 1, 2031
A••••••• L•••	term loan first lien	$26.2M	$26.2M 100c	S+325 bp	Dec 1, 2026
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••	term loan first lien	$27.5M	$26.1M 102c	S+800 bp PIK 2.00%	Aug 1, 2029
H••••••••• G••••• P•••••• E••••• L••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$26.0M	$26.0M 103c	S+350 bp	Jun 1, 2029
E••• P••••••••• I•••	term loan first lien	$26.0M	$26.0M 102c	S+550 bp	Nov 1, 2029
T•• H••••• C••••••••• L••	term loan first lien	$26.0M	$26.0M 101c	S+500 bp	Jun 1, 2030
G•••• T••••••• A••••••• L••	term loan first lien	$26.0M	$26.0M 100c	S+325 bp	Jun 1, 2031
D••••• B•••• I••• • D••••• A••••••••• L•	term loan first lien	$26.1M	$25.8M 100c	S+500 bp	Aug 1, 2031
S••••• A••••••••• L••	term loan first lien	$25.8M	$25.8M 100c	S+300 bp	Dec 1, 2031
M••••• C••••	term loan first lien	$25.4M	$25.4M 100c	S+300 bp	Mar 1, 2029
C••••••••• T••••••••• L•• a•• S••••••••• N••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$25.3M 103c	PIK 15.00%
S•• P••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$25.5M	$25.2M 100c	S+500 bp	Aug 1, 2031
D•••• T••••• I•••	term loan first lien	$24.9M	$25.1M 101c	S+350 bp	Nov 1, 2029
M•• I••••••••• C••••• C••••••••	notes lien unstated	$25.0M	$25.0M 100c	7.58%	May 1, 2028
A•••••• H•••••••• I••• a•• A•••••• T••••••••• I•••	term loan first lien	$26.8M	$25.0M 95c	S+725 bp PIK 3.63%	Dec 1, 2028
A••••••• B••••• I•••	term loan first lien	$24.8M	$24.8M 101c	S+450 bp	Jul 1, 2031
S•••• P•• B•••• L••	term loan first lien	$24.8M	$24.8M 102c	S+525 bp	Oct 1, 2030
M• S•• I• L•• ••••• H•••••• C•••••	term loan first lien	$24.7M	$24.7M 100c	S+425 bp	May 1, 2028
A••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$24.9M	$24.7M 99c	S+450 bp	Feb 1, 2031
G••••••• A••••••••• C••••	term loan first lien	$25.5M	$24.6M 100c	S+400 bp	Oct 1, 2027
P•••• 2•••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••	unstated lien unstated	$25.0M	$24.5M 98c	8.85%	Oct 1, 2054
P••••••• B••••• L••	term loan first lien	$24.5M	$24.5M 101c	S+475 bp	May 1, 2031
C•••••• C••••••••• O••••••••• L••	term loan first lien	$24.2M	$24.1M 100c	S+225 bp	Nov 1, 2031
B• 2••••••••• C••••••••• m••••••••• s•••••••	unstated lien unstated	$24.2M	$24.1M 100c	S+339 bp	Jan 1, 2040
C•••••• D• B•••• L••	term loan first lien	$23.6M	$23.8M 101c	S+350 bp	Oct 1, 2030
R••• S•••••••• G••••• L••	term loan first lien	$23.7M	$23.8M 100c	S+225 bp	Sep 1, 2031
U•••••• L••	term loan first lien	$23.6M	$23.8M 101c	S+400 bp	Sep 1, 2031
H••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$23.7M	$23.7M 101c	S+600 bp	Sep 1, 2030
N•• G••••• I•••	term loan first lien	$25.8M	$23.4M 95c	S+325 bp PIK 1.50%	Aug 1, 2026
L••• F•••• U• L••	term loan first lien	$23.4M	$23.4M 100c	S+325 bp	Oct 1, 2031
T•• B•••• L•• a•• T•• H•••••••• L••	term loan first lien	$23.7M	$23.3M 100c	S+475 bp	Nov 1, 2030
A••• C•••••• S••••••••• I•••	term loan first lien	$23.3M	$23.3M 102c	S+575 bp	Nov 1, 2029
R••••• M••••••••• I•••	term loan first lien	$23.2M	$23.3M 101c	S+225 bp	Apr 1, 2031
Z••• G•••• H•••••••• I•••	term loan first lien	$24.9M	$23.3M 103c	S+300 bp	Mar 1, 2027
A•••••• S••••••• I•••	term loan first lien	$22.9M	$23.1M 101c	S+300 bp	Feb 1, 2031
C•••••• H•••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	$22.8M 152c
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$23.0M	$22.7M 100c	S+525 bp	May 1, 2030
M• S•• I• L•• ••••• H•••••• C•••••	term loan first lien	$22.9M	$22.7M 101c	S+425 bp	Dec 1, 2031
H••••••• E•••••• I•••	term loan first lien	$22.5M	$22.5M 101c	S+750 bp	Sep 1, 2026
F••••••• U••• I•••• D• C••••••••• D•• a•• F••••••• E••••• S•• R•••	term loan first lien	$22.5M	$22.5M 102c	S+725 bp	Sep 1, 2029
B••••• F•••••• U• L••	term loan first lien	$22.3M	$22.4M 101c	S+275 bp	Oct 1, 2031
B•••• N•••• B•••••••• L••	term loan first lien	$22.3M	$22.4M 100c	S+250 bp	Jan 1, 2031
M••••••• I••••••••• I•••	term loan first lien	$22.1M	$22.1M 101c	S+325 bp	Jun 1, 2031
Q••••••••• L•	term loan first lien	$22.0M	$22.1M 101c	S+350 bp	Nov 1, 2031
E•••••• D••• M••••• S•• L••	term loan first lien	$21.9M	$22.0M 100c	S+250 bp	May 1, 2030
P••••••••• ••• N•••• L••	term loan first lien	$21.7M	$21.9M 101c	S+325 bp	Sep 1, 2029
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••	term loan first lien	$21.9M	$21.9M 101c	S+500 bp	Jun 1, 2031
T•••••••• I•••	term loan first lien	$21.8M	$21.8M 100c	S+250 bp	Feb 1, 2031
A•••••• M••••••• C••••••	term loan first lien	$21.7M	$21.8M 100c	S+275 bp	Aug 1, 2028
M• E•• H••••••• I• M•••• L••	term loan first lien	$21.6M	$21.7M 100c	S+450 bp	Sep 1, 2029
2• H••••• L••••••	term loan unsecured or subordinated	$21.6M	$21.6M 100c	S+750 bp PIK 12.73%	Aug 1, 2033
I••••••••• I•••	term loan first lien	$21.3M	$21.4M 100c	S+350 bp	Dec 1, 2027

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
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