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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
792
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.3¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
77%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $23B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 41% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$23B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$23B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$22B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Jun 30, 2025
1,288 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
U••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$634,400$634,400
102c
S+750 bpApr 1, 2029
S•••• 2•••••term loan lien unstatedNot disclosed$602,800
310c
S+615 bpOct 1, 2037
A••••••• C•••••• I••revolver first lien$600,400$600,400
103c
S+525 bpJul 1, 2027
C••••• G•••• L••••••term loan first lien$595,100$595,100
111c
S+567 bpAug 1, 2031
C••••• 2•••••term loan lien unstated$15.7M$573,500S+550 bpApr 1, 2038
B•••• 2•••••term loan lien unstated$562,500$569,700
99c
S+733 bpOct 1, 2036
A•••• 2••••••term loan lien unstated$550,000$552,800
101c
S+610 bpOct 1, 2038
F••••••• A••••••••• C•••• I•••term loan first lien$563,900$539,400
100c
S+450 bpFeb 1, 2032
G••• B•••• I••• a•• G••• C•••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$538,200
96c
D••• I•••••••• H••••••• L•• a•• R••••• C••••••••• S••revolver first lien$534,700$534,700
114c
S+525 bpDec 1, 2029
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$532,300
O••• 2•••••term loan lien unstated$525,000$527,200
100c
S+485 bpJan 1, 2038
A••••••• F•••••••• S••••••• F••• L••equity equityNot disclosed$525,800
116c
C••• 2•••••term loan lien unstated$500,000$503,600
103c
S+753 bpJul 1, 2037
B•• 2••••••term loan lien unstated$500,000$503,000
101c
S+540 bpOct 1, 2037
V••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• V••••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$501,900
143c
M•••• 2••••••term loan lien unstated$500,000$501,300
100c
S+640 bpApr 1, 2035
R••• 2••••••term loan lien unstated$500,000$501,100
100c
S+681 bpJan 1, 2040
R••• 2••••••term loan lien unstated$500,000$498,800
100c
S+681 bpOct 1, 2039
N•••• H•••• S•••• B••••• L••term loan first lien$467,700$467,700
100c
S+500 bpJul 1, 2027
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••revolver first lien$466,400$466,400
109c
S+575 bpMay 1, 2029
T•• P••••••• V•• L•••equity equityNot disclosed$464,200
144c
R•••••• A••••• H•••••• L••revolver first lien$475,700$456,600
99c
S+600 bpJan 1, 2028
R••• 2••••••term loan lien unstated$450,000$452,200
100c
S+687 bpOct 1, 2039
C••• 2•••••term loan lien unstated$437,500$441,700
101c
S+575 bpOct 1, 2038
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••term loan first lien$425,700$425,700
122c
S+575 bpMay 1, 2029
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••revolver first lien$423,300$423,300
104c
S+475 bpAug 1, 2031
R••• 2••••••term loan lien unstated$400,000$400,500
101c
S+632 bpJul 1, 2036
R••• 2••••••term loan lien unstated$400,000$395,500
98c
S+745 bpOct 1, 2035
N•• M••••••• P••••••• I••• L•••equity equityNot disclosed$393,600
123c
D••••••• C•••••••••revolver first lien$386,900$386,900
109c
S+500 bpAug 1, 2030
C••• 2•••••term loan lien unstated$375,000$381,200
99c
S+660 bpApr 1, 2037
S•••••• I••••••••• H•••••••• I•••revolver first lien$370,400$370,400
102c
S+500 bpDec 1, 2026
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•revolver first lien$366,300$366,300
109c
S+575 bpMar 1, 2029
M••• 2••••••term loan lien unstated$744,000$358,300
96c
S+640 bpJan 1, 2048
H••••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A•••• S•••••• P•••••••• L••term loan first lien$356,300$356,300
107c
S+600 bpMar 1, 2027
A••• 1•term loan lien unstated$639,500$355,000
90c
S+650 bpOct 1, 2037
P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L•revolver first lien$384,800$348,700
99c
S+375 bpJan 1, 2031
T•••• T••• • A••• S••••••• L•• a•• N••• H•••••• C•••••• T••••• S••• L•equity equityNot disclosed$343,700
100c
A••• E••••• V•• • B• L•••equity equityNot disclosed$324,500
95c
H••••••• G•••• A••••••••• L••revolver first lien$319,700$319,700
138c
S+550 bpMay 1, 2030
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••equity equityNot disclosed$305,600
92c
E•••••• G••••••• I•••revolver first lien$301,400$301,400
102c
S+375 bpFeb 1, 2030
O••• 2•••••term loan lien unstated$480,000$294,800
101c
S+450 bpFeb 1, 2038
E•••••• T••••• I•••• E•••••• I••••••• P•••••• L••• a•• E•••••• B••••equity equityNot disclosed$278,300
107c
O•••• 2•••••term loan lien unstated$460,000$277,700
100c
12.10%Jul 1, 2037
V••••• C•••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$275,300
130c
R•• W••••• P•••••••• L••revolver first lien$275,000$275,000
106c
S+475 bpNov 1, 2030
C••••••••• A•••••••• L••revolver first lien$279,800$273,500
99c
S+450 bpFeb 1, 2028
N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• a•• F•••••• L••••• L••revolver first lien$256,200$256,200
103c
S+500 bpMay 1, 2028
G••• 2•term loan lien unstated$250,000$246,800
98c
S+735 bpOct 1, 2037
R••• 2••••••term loan lien unstated$250,000$242,600
97c
S+679 bpJul 1, 2039
U• I••••••••• I• L•• a•• U••• B•••••• L••equity equityNot disclosed$239,500
138c
1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I•••revolver first lien$248,500$211,300
99c
S+550 bpApr 1, 2031
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••revolver first lien$211,100$211,100
130c
S+475 bpDec 1, 2031
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••equity equityNot disclosed$209,700
126c
S••• H••••••• I•• C•••• a•• S••• H••••••• I• C••••equity equityNot disclosed$206,900
207c
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••revolver first lien$192,900$192,900
116c
S+500 bpJun 1, 2031
L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$175,700
132c
A••• B•••••••• I•••term loan first lien$172,300$172,300
102c
S+650 bpDec 1, 2027
P••••• H•••••••• L•• a•• P•••••• L••equity equityNot disclosed$159,000
150c
G•••••••• U• B••••• I••• a•• T•••• P•••• L••••••revolver first lien$157,800$157,800
111c
S+525 bpJul 1, 2030
A• A•••••••• H•••••••• L••revolver first lien$209,800$157,400
99c
S+475 bpApr 1, 2031
B•••• 2•••••term loan lien unstated$2.6M$154,400Oct 1, 2037
B••••••••• G•••• H•••••••• I•••revolver first lien$188,300$150,700
99c
S+500 bpMar 1, 2032
G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L•equity equityNot disclosed$144,500
182c
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•equity equityNot disclosed$139,800
140c
C••• L••• D••••••••• L•• a•• C••• L••• I••••••••• L••equity equityNot disclosed$137,000
99c
PIK 8.00%
A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L•equity equityNot disclosed$131,200
119c
P•••••••• F••••• O••••• L•• a•• K•••• X• T••••••• C••••••••• L•••equity equityNot disclosed$130,000
135c
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••revolver first lien$126,600$126,600
130c
S+375 bpDec 1, 2031
S•••••••• B••••••• C••• I••• a•• S•• A••••••••• L•revolver first lien$143,800$118,300
99c
S+525 bpFeb 1, 2032
M•••• L••••••••• L•• a•• M•••• P•••••• L••equity equityNot disclosed$116,900
69c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••revolver first lien$113,600$113,600
107c
S+500 bpDec 1, 2028
B••••• P••••••••• L•• a•• B••••• T••••• L•••equity equityNot disclosed$108,800
96c
C•••• S••••••• G••••• I••• a•• P••••• P•••••• I•••term loan first lien$100,000$106,400
106c
8.25%Jun 1, 2032
P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L•••revolver first lien$102,300$102,300
126c
S+575 bpMar 1, 2030
O•••••••• I•••••••• A••••• L•• a•• M•••• A••••••••• H•••••••• L•revolver first lien$96,000$96,000
125c
S+575 bpNov 1, 2029
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••equity equityNot disclosed$92,500
93c
D••••••••• I•••term loan first lien$87,800$88,200
101c
S+450 bpJan 1, 2031
L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L•••revolver first lien$85,000$85,000
103c
S+600 bpDec 1, 2027
G• S••• G•••• B••••••• L•• a•• G• S••• G•••• H••••••• L••equity equityNot disclosed$80,800
81c
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$59,800
120c
N•••• H•••• S•••• B••••• L••term loan first lien$55,000$55,000
100c
S+475 bpJul 1, 2027
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$52,400$52,200
109c
S+750 bp
PIK 11.86%
Oct 1, 2033
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$51,400$51,200
108c
S+265 bp
PIK 7.07%
Oct 1, 2033
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••term loan first lien$36,600$36,600
100c
S+450 bp
PIK 12.00%
Feb 1, 2030
V••••• C•••••• V•• L•••equity equityNot disclosed$29,700
118c
V••••• E••••••••• L••••••term loan first lien$23,400$22,900
100c
S+725 bpJan 1, 2029
I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$0$21,400
S•••••• A••••• S•••••• L••equity equityNot disclosed$10,800
43c
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$2,300
230c
P••••••• W•••• H••••••• L••• P••••••• W•••• H••••••• I•••••• L•• a•• P••••••• W•••• S•••• H•••••••• L••revolver first lien$1,900$1,900
106c
S+550 bpAug 1, 2029
A••• B•••••••• I•••revolver first lien$1,000$1,000
100c
S+375 bpDec 1, 2027
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••revolver first lien$700$700
100c
S+500 bpAug 1, 2028
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$700
117c
H•••• D••••••••• I•••• H•••• I••••••••• F• H•••••••• L•• a•• G•• H••••• L•revolver first lien$600$600
100c
S+450 bpNov 1, 2029
L••••• O•• V••••••••• C••••• L•• a•• L••••• O•• V••••••••• I•••term loan first lien$500$500
100c
S+650 bpJan 1, 2030
S•••• F•••• E••••• L••term loan first lien$500$500
100c
S+325 bpAug 1, 2031
C••• H••••• I•••revolver first lien$500$500
100c
S+475 bpApr 1, 2028
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported