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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Borrowers
792
Mark on cost
98.3¢
First lien
77%
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $22B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 36% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$22B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$22B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$21B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2026
1,680 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
O••••• I••••••••• I• L••term loan first lien$23.1M$22.9M
96c
S+600 bpFeb 1, 2029
A••••• S•••••••• L••term loan first lien$26.7M$22.7M
96c
S+450 bpFeb 1, 2031
R•••• B•••••••• L•• a•• R•••• P•••••• L•term loan first lien$22.4M$22.4M
101c
S+575 bpJul 1, 2030
T•••••• U•••• I••••••••• H•••••••• L••term loan unsecured or subordinated$22.7M$22.0M
99c
PIK 14.00%
Aug 1, 2031
N••••••••• H••••••• I••• a•• N••••••••• S••••••• G•••• L••term loan first lien$22.0M$22.0M
101c
S+525 bpMay 1, 2029
S•••••• F•••••• O•• L•••••• a•• B•••••• I••••••••• H•••••• C••••term loan first lien$22.1M$21.9M
100c
S+475 bpOct 1, 2031
T•••• B•••• I••• a•• T•••• H••••••• S•••term loan first lien$22.2M$21.9M
100c
S+425 bpJul 1, 2032
A••••••• B••••• I•••term loan first lien$21.5M$21.5M
101c
S+415 bpJul 1, 2031
H•• F•••••• 2• L••••••term loan first lien$22.2M$21.5M
97c
S+275 bpFeb 1, 2031
S•••••• C••••• H•••••••• I•••term loan first lien$21.3M$21.3M
100c
S+250 bpDec 1, 2030
E••••• I•••term loan first lien$21.1M$21.2M
99c
S+688 bpDec 1, 2029
P••• A•••••• H••••••• L••term loan first lien$21.1M$21.1M
101c
S+525 bp
PIK 2.88%
Aug 1, 2032
E••••••• G•••• H•••••••• I••• a•• E•• B•••••••• L••term loan first lien$21.0M$20.9M
100c
S+375 bpMar 1, 2028
C•••••• P••••• I•••• C•••••• I••••••••• I•• I•••• a•• H••••• C•••••• C•••••••• I• L•••term loan unsecured or subordinated$21.2M$20.9M
100c
PIK 13.00%
Sep 1, 2033
E•• M••••••••• H••••••• L••term loan first lien$21.3M$20.8M
98c
S+275 bpMay 1, 2030
S•••• M•••• I•••term loan first lien$20.8M$20.8M
105c
S+550 bpDec 1, 2030
3• S••• S••••• L••term loan first lien$20.6M$20.6M
103c
S+650 bpOct 1, 2029
B••••• U• B•••• L••term loan first lien$20.5M$20.5M
101c
S+500 bpSep 1, 2030
C•••••• C••••••••• F•••••• C••••••• L•••term loan first lien$20.0M$20.0M
100c
S+175 bpJul 1, 2030
M•• C•• 1• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••
S••••••••• finance (CLO)
unstated lien unstated$19.9M$19.8M
100c
S+405 bpFeb 1, 2034
M•••••• S••••• • F••• L••term loan first lien$19.8M$19.8M
100c
S+250 bpSep 1, 2031
A••••• C••• L••term loan first lien$21.8M$19.6M
90c
S+400 bpAug 1, 2030
L•• W•••••••• P•••••••• L•• a•• L•• W•••••••• H••••••• L•term loan first lien$20.4M$19.6M
97c
S+500 bpJul 1, 2031
S•••• F•••••• M••••••••• L••equity equityNot disclosed$19.5M
461c
D••••••• C•••••••••term loan first lien$19.9M$19.3M
98c
S+500 bpAug 1, 2030
H•• F•••••• 2• L•••••••term loan first lien$19.7M$19.2M
97c
S+275 bpApr 1, 2030
S• A••••• G••••• L•• a•• S• A••••• G••••• H••••••• L••••••term loan first lien$19.1M$18.7M
104c
S+525 bpJun 1, 2030
B•• V•••• F••••••• L•• a•• B•• V•••• F•••••• P••••••••• L••term loan first lien$18.7M$18.7M
101c
S+550 bpJun 1, 2032
E•••• 2•••••term loan lien unstated$24.6M$18.6M
86c
10.50%Oct 1, 2038
J••••••• H•••••••• L••term loan first lien$18.8M$18.6M
100c
S+475 bpNov 1, 2032
A••••••• L•••••• S•••••• L••term loan first lien$18.6M$18.5M
100c
S+225 bpAug 1, 2031
A•••• A•••••••• L••term loan first lien$18.5M$18.5M
101c
S+475 bpJul 1, 2030
G•••••••• P•••••• L••term loan first lien$18.3M$18.3M
100c
S+475 bpMar 1, 2032
M••• 2••••••term loan lien unstated$21.9M$18.2M
83c
11.70%Jan 1, 2039
P•••••• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$18.1M$17.9M
100c
S+450 bpOct 1, 2032
R•••••• P•••••• L••term loan first lien$17.9M$17.9M
100c
S+550 bpApr 1, 2029
T•••••• T••••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$18.2M$17.8M
98c
S+425 bpNov 1, 2032
K••••• I••• a•• K••••••• I••••••••• H••••••• I• I•••term loan first lien$19.0M$17.7M
93c
S+325 bpMar 1, 2032
F••••••• A••••••••• C•••• I•••term loan first lien$17.7M$17.7M
100c
S+500 bp
PIK 2.75%
Feb 1, 2032
T••••• J•• L•••• C•••• a•• T•• B•••• H•••••• L••term loan first lien$17.6M$17.6M
102c
S+600 bpJan 1, 2032
A••••••• H••••••• ••• C•••• a•• C••••••••• C•••••• A• S••• L•term loan first lien$17.5M$17.5M
102c
S+525 bpJul 1, 2030
S•• A••••••••• S••• L•• a•• S••••• H•••••••• L•term loan first lien$17.7M$17.5M
100c
S+475 bpDec 1, 2031
O••••••• 2•••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$17.9M$17.2M
96c
S+825 bpDec 1, 2032
S••••• F••••••• L••term loan first lien$17.5M$17.2M
99c
S+525 bpJun 1, 2031
S•••• 2••••••term loan lien unstated$20.1M$17.2M
101c
11.50%Jan 1, 2039
C•••••• I••••••••• H••••••• L•••••• a•• C•••••• I••••••••• F•••••••• S•• R•••term loan first lien$17.1M$17.1M
101c
S+475 bpMar 1, 2030
A•••• M•••••• I•••term loan first lien$17.2M$17.0M
101c
S+725 bp
PIK 3.88%
Dec 1, 2030
H•• I••••••••• L••••••term loan first lien$16.9M$16.9M
100c
S+225 bpJun 1, 2030
A••• 2•••••term loan lien unstated$17.0M$16.9M
99c
S+390 bpOct 1, 2037
M• A••••••••• C•••••••• F••••• L• a•• M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••• Z•preferred equity equityNot disclosed$16.8M
101c
PIK 12.00%
Aug 1, 2031
K•••• B••••• L••term loan first lien$18.0M$16.7M
94c
S+525 bpOct 1, 2027
T••••• J•• L•••• C•••• a•• T•• B•••• H•••••• L••preferred equity equityNot disclosed$16.5M
100c
A••••••••• P••• T••••••••• L••term loan first lien$16.4M$16.4M
101c
S+525 bpMay 1, 2032
B•• B•••••••• H••••••• I• L•• a•• B•• B•••••••• I••••••••• L••term loan unsecured or subordinated$16.3M$16.3M
102c
S+675 bpDec 1, 2031
M• A••••••••• C•••••••• F••••• L• a•• M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••• Z•preferred equity equityNot disclosed$16.2M
101c
12.00%
PIK 6.00%
Aug 1, 2031
G••••••••• S••••••• H•••••••• L••term loan first lien$16.2M$16.2M
101c
S+525 bpOct 1, 2029
A••• C•••••• S••••••••• I•••term loan first lien$16.3M$16.0M
100c
S+500 bpNov 1, 2029
L•••••••• I••••••••• H•••••• L•• a•• L•••••••• H•••••••• L•••term loan first lien$16.0M$16.0M
101c
S+600 bpDec 1, 2027
N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• a•• F•••••• L••••• L••term loan first lien$16.0M$16.0M
101c
S+500 bpMay 1, 2028
D••••• U• B•••• I•••term loan first lien$18.4M$16.0M
87c
S+325 bpSep 1, 2031
V•••• B••••• I•••term loan first lien$16.0M$15.9M
100c
S+475 bpNov 1, 2031
E••••••• P•••••• I•••term loan first lien$16.1M$15.8M
100c
S+525 bpJan 1, 2031
U••••••••• S•••••• S••••••• L••term loan first lien$16.1M$15.8M
98c
S+275 bpFeb 1, 2029
W•••• I•••••••• A••••••••• L•• a•• W•••• A••••••••• H•••••••• L••term loan first lien$15.9M$15.7M
99c
S+500 bpApr 1, 2030
F•••• O•••• L••term loan first lien$15.5M$15.5M
101c
S+475 bpAug 1, 2030
M•••• 2••••••term loan lien unstated$17.2M$15.5M
100c
12.10%Apr 1, 2039
M•••• 2••••••term loan lien unstated$19.8M$15.3M
84c
12.00%Oct 1, 2038
A•••••••• L••term loan first lien$15.8M$15.3M
97c
S+300 bpNov 1, 2030
S•••• P••••••••• I•••term loan first lien$15.3M$15.3M
101c
S+525 bpApr 1, 2031
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• •••• L•term loan first lien$15.2M$15.2M
101c
S+475 bpAug 1, 2032
U••••• D•••••••• M•• P•••••• L•• a•• K••• C•••••••• U••••••••• L•term loan first lien$15.2M$15.2M
101c
S+575 bpMar 1, 2029
G•••• I••••••••• P••••••• I•••term loan first lien$15.0M$15.0M
100c
S+275 bpSep 1, 2032
P•••••• C•••••• I•••term loan first lien$28.0M$14.9M
65c
S+550 bpJun 1, 2029
C••• 2•••••term loan lien unstated$17.0M$14.9M
97c
12.00%Jan 1, 2039
V•••• B••••• I•••term loan first lien$15.0M$14.8M
100c
S+475 bpJan 1, 2032
M••••• B•••• L••••••term loan first lien$14.8M$14.8M
103c
S+450 bpMay 1, 2032
P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L•term loan first lien$15.3M$14.7M
97c
S+475 bpJan 1, 2031
C••• H••••• I•••term loan first lien$14.6M$14.6M
101c
S+700 bpApr 1, 2028
A•••••• F• H•••••••• L••term loan first lien$14.6M$14.6M
100c
S+275 bpJun 1, 2030
W•• P•••••••• C••••term loan first lien$14.9M$14.5M
98c
S+275 bpFeb 1, 2032
Q•••• Q•••• C•• W••• H•••••••• L•• a•• K•• G••• C•••••• C•••••••• F••••• I• L•••equity equityNot disclosed$14.5M
120c
B••••••••• B••••• L••••• a•• B••••••••• T•••• V• B••••• I•••term loan first lien$14.3M$14.3M
100c
S+450 bpApr 1, 2032
Q•• P•••••• I•••term loan first lien$14.6M$14.3M
98c
S+450 bpJun 1, 2032
G••• F• B•••• C•••• a•• G••• •• I•••••••• L•term loan first lien$14.3M$14.3M
101c
S+500 bpSep 1, 2030
S•••• P••••• H••••••• C•••• a•• M•••• I•••term loan first lien$14.4M$14.2M
99c
S+475 bp
PIK 2.25%
Dec 1, 2032
H•••• A••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$14.2M$14.2M
102c
S+700 bpMar 1, 2030
U••• I•••term loan first lien$14.2M$14.1M
100c
S+225 bpSep 1, 2030
S•••••• P••••••• G••••• A•••••••• L•• a•• S•••••• P••••••• I••••••••• A•••••••• L••revolver first lien$14.1M$14.1M
101c
S+475 bpOct 1, 2028
S••••• B•••• I• I•••term loan first lien$14.1M$14.1M
106c
S+475 bpJan 1, 2032
J••• H••••••• L• a•• J••• B•••• L••term loan first lien$14.1M$14.1M
101c
S+500 bpJun 1, 2032
C•••••• B••••term loan first lien$14.0M$14.0M
109c
S+500 bpOct 1, 2031
F••••••• E••••••••• L••term loan first lien$14.3M$14.0M
98c
S+325 bpJan 1, 2029
F•••••• V••••••• H•••••••• I••• a•• M••••••••• P••••••• F•••••• V••••••• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$13.9M
119c
P••• H•••••• I•••term loan first lien$14.1M$13.9M
100c
S+600 bpSep 1, 2031
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••term loan first lien$13.8M$13.8M
101c
S+475 bpAug 1, 2031
G•• P•••••• I••• a•• G•• G•••• H•••••••• L•term loan first lien$14.0M$13.8M
100c
S+450 bpDec 1, 2032
E••• I••••••••• L••term loan first lien$14.0M$13.8M
100c
S+475 bpDec 1, 2032
U•••• P••••••••• L•• a•• U•••• U••••••• H•••••••• L•term loan first lien$13.8M$13.8M
101c
S+475 bpJan 1, 2031
1••••••• C••••• I••• a•• 1••••••• C••••• I•••term loan unsecured or subordinated$13.8M$13.8M
104c
PIK 14.00%
Apr 1, 2035
U•••••• H••••• I••••••••• I• L••term loan first lien$13.9M$13.8M
100c
S+450 bpMar 1, 2033
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported
Capital chain

A••• S•••••••• I••••• F••• sits on 287 traced paths of capital across the graphs.

Allocator to credit manager to facility to borrowerSponsor to borrower to facility to lenderPE sponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

6,415 field-level changes across filed schedules, latest first

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph
Show 1 connection across 1 kind
Manages (1)