DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2024
247 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M•• A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $5.7M | $5.5M 100c | S+625 bp | Dec 30, 2025 |
| V•• M•••••• U• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 102c | S+575 bp | Dec 12, 2028 |
| R• H••••••• M••••• S••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $5.3M | $5.3M 103c | S+625 bp | Dec 29, 2028 |
| S•• W•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $5.2M | $5.2M 107c | S+575 bp | Oct 2, 2028 |
| A•••• A• B•••• P•• L•• • A•••• U• F••••• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 103c | S+725 bp | Dec 9, 2029 |
| P•••• P••••• C• I••• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.1M | $5.1M 103c | S+500 bp | Sep 16, 2028 |
| B•••• I••••••••• S••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+450 bp | Aug 1, 2030 |
| A••••••• L•• I•••••••• B•••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+350 bp | Feb 15, 2027 |
| M• S•• I• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | S+425 bp | May 3, 2028 |
| S••••• S••••••• M•••• C••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+325 bp | Mar 1, 2029 |
| S••••• S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $5.0M 100c | ||
| P•••••• C••• I••••••• S••••••s & I••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+375 bp | Feb 1, 2028 |
| P•••••• N•••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 102c | S+400 bp | Jun 2, 2028 |
| O•••• A••••••••• L•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+425 bp | Apr 29, 2029 |
| D•••••••• P•••••••• C••••••••• F••••••••• & A••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+438 bp | Oct 4, 2029 |
| H••••• H••••••• C••••••••• D••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 103c | S+450 bp | Mar 15, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D D••••••••• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $5.0M 103c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $5.0M 100c | ||
| A••••••••• G•••• I•• H••••• C••• T••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 100c | S+325 bp | Feb 15, 2029 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 104c | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
| A•••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | S+425 bp | Aug 19, 2028 |
| H••••• D•••••• I•• B••••••• P••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 100c | S+350 bp | Feb 25, 2029 |
| R•••••• L••••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 103c | S+575 bp | Dec 1, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.9M 103c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| A•••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | S+400 bp | Aug 19, 2028 |
| C•••••••• I•• R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.9M 99c | S+350 bp | Jun 2, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D R••••••• & C••••••••• S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $4.9M 99c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D S•••••••• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.9M 99c | ||
| D•••• B•••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.8M 98c | S+400 bp | Oct 16, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D H••••• C••• D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.8M 98c | ||
| G••••••• A••••••••• C••••••• L••• H••••• C••• D••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.8M 98c | S+400 bp | Oct 1, 2027 |
| A••••••• T•••••• R••••• G••••• L•• A••••••••• P•••• & E•••••••• | term loan first lien | $5.0M | $4.8M 98c | S+575 bp | Jun 1, 2027 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.7M 111c | ||
| U•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.9M | $4.7M 98c | S+625 bp | Nov 3, 2028 |
| A••••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan second lien | $5.0M | $4.6M 96c | S+525 bp | Jan 31, 2028 |
| A••••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan second lien | $5.0M | $4.6M 96c | S+525 bp | Jan 20, 2029 |
| E•••••••• B••••• I••••••••• H•••••• C•••••• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.5M 100c | S+500 bp | Jun 17, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | Not disclosed | $4.3M 98c | ||
| C••• O••• L•• D••••••••• Financial S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.3M 98c | S+450 bp | Dec 19, 2030 |
| S••• H••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.2M 95c | S+400 bp | Mar 4, 2028 |
| T•• S•••••• D••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $4.1M | $4.0M 101c | S+600 bp | Apr 4, 2029 |
| P•••••••• H••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 101c | S+475 bp | Jan 31, 2028 |
| A•• P•••••••• P••••••• A••••••••• L•• M••••, G•••• & P•••••• C••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 100c | S+325 bp | Mar 3, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D M••••, G•••• & P•••••• C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $4.0M 100c | ||
| M•••• F•••• I••••••••• L•• F••• D••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 100c | S+600 bp | Apr 30, 2029 |
| L•• A••••••••• L•• H••• I••••••••• R••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 99c | S+375 bp | Jun 6, 2031 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D H••• I••••••••• R••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.9M 99c | ||
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $3.9M | $3.9M 100c | S+500 bp | Apr 11, 2029 |
| H••••• U• H••••• C••• S•••••••• C•••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.9M 99c | S+393 bp | Jul 3, 2028 |
| A•• A•••• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $3.8M | $3.8M 104c | S+525 bp | Oct 2, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D F••• D••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $3.8M 100c | ||
| N•••• J•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B•••••••• | term loan first lien | $4.0M | $3.7M 95c | S+325 bp | Jan 24, 2029 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 100c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 103c | S+650 bp | Dec 16, 2028 |
| H•••• • A••••••••• I•• D••••••••• S•••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $3.0M | $2.9M 100c | S+500 bp | Apr 11, 2029 |
| M••••• B•••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 98c | S+450 bp | Jul 1, 2031 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 102c | S+600 bp | Sep 6, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D P••••••• C••• P••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | S+375 bp | May 17, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D P••••••• C••• P••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 100c | ||
| I••••••••• O••••••• N•••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $2.1M | $2.1M 100c | S+600 bp | Jun 24, 2025 |
| H•••• • A••••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 102c | S+625 bp | Apr 11, 2029 |
| B••• P•••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 102c | S+600 bp | Aug 22, 2028 |
| C•••••• • S••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | S+500 bp | May 3, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | Not disclosed | $1.2M 100c | ||
| G••• E•••••• B••••••• L•• Asset Management & C•••••• B•••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 100c | S+300 bp | Jun 3, 2031 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• S•••• S••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.1M 101c | ||
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 102c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| A•••• I••••••••• H••••••• L•• S•••••••• C•••••••• | term loan first lien | $997,436 | $988,289 100c | S+400 bp | Nov 24, 2027 |
| C••••••• C•••••• I•• I••••••• S••••••s & I••••••••• | term loan first lien | $987,793 | $972,645 98c | S+400 bp | Feb 10, 2028 |
| C••••••••• E••••• F•••••• S• F••••••••• & A••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $997,500 | $969,071 97c | S+450 bp | Nov 15, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• I•••• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $950,291 105c | ||
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $863,239 | $863,239 103c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• D•••• D••••••••• S•••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $759,023 345c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | $22,007 | $759,023 345c | ||
| C•••••• • S••••••••• I••• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $764,942 | $754,351 103c | S+500 bp | May 3, 2028 |
| P••••••• P••••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $595,541 | $595,541 103c | S+675 bp | Feb 7, 2028 |
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | $587,838 | $587,838 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• L••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $587,838 100c | ||
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $426,230 | $579,672 136c | ||
| B••••••• M••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $578,836 | $504,147 100c | S+575 bp | Jun 3, 2030 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• H•••• H••••• C••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $491,400 87c | ||
| T•••• H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | equity equity | $438,750 | $491,400 87c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• P•••• P••••••• F•••• & M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $443,680 104c | ||
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | $428 | $443,680 104c | ||
| M••••••• U••••••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | equity equity | $443,011 | $443,011 100c | ||
| A•••• G••••• I••• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $440,113 | $440,113 103c | S+575 bp | Sep 30, 2028 |
| E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | preferred equity equity | $417 | $427,070 102c | ||
| L••• S••••••••• C••••••• S••••••• C•• F••••••••• I••••••••• L•• | equity equity | $366,638 | $381,304 104c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D C••••••••• M•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $305,400 100c | ||
| W•••• C•• B•••• L•• C••••••••• M•••••••• | term loan first lien | $305,000 | $305,400 100c | S+325 bp | Oct 19, 2029 |
| D• C••••••••• D• P•• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $253,844 | $253,844 102c | S+725 bp | Sep 13, 2029 |
| C•••• I•• H••••• C••• S••••••• | revolver first lien | $221,614 | $211,764 110c | S+525 bp | Mar 19, 2030 |
| M•• G•••• H•••••••• L•• F••• D••••••••• | equity equity | $201 | $201,270 100c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• F••• F••• D••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $201,270 100c | ||
| D••• P•• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $340 | $183,499 54c | ||
| S•• W•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $160,000 | $160,000 114c | S+575 bp | Oct 2, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• H•••• H•••• R••••••• & E••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $124,002 62c | ||
| F•• P••••••• L•• H•••• R••••••• & E••••••••• S••••••s | preferred equity equity | $200,000 | $124,000 62c | ||
| A•• A•••• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | $122,500 | $122,500 125c | S+525 bp | Oct 2, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• M•••• M••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $119,443 100c |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported