DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Jun 30, 2026
384 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M•••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | revolver first lien | $1.8M | $1.7M 100c | SOFR+500 bp | Jun 7, 2031 |
| A• C•••••• A••••••••• C••••••••• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | SOFR+525 bp | Jul 2, 2031 |
| T••••••• W••••• H•••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.7M | $1.7M 105c | SOFR+450 bp | Aug 26, 2031 |
| L••••••• I••••••••• I•• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | SOFR+525 bp | May 20, 2030 |
| E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $1.6M 109c | ||
| M•••••• P•••••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.6M 101c | SOFR+525 bp | Jun 13, 2031 |
| B••• P•••• H••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 101c | SOFR+500 bp | Aug 22, 2028 |
| K••••• I•• I••••••• S••••••s & I••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.5M 81c | SOFR+325 bp | Mar 22, 2032 |
| N•••••• A••••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | $1.5M | $1.5M 104c | SOFR+650 bp | May 23, 2030 |
| W•••••• O••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | revolver first lien | $2.1M | $1.5M 74c | SOFR+650 bp | Mar 27, 2030 |
| A••••••• S••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | $1.5M | $1.5M 102c | SOFR+625 bp | Sep 19, 2028 |
| B••••••• M••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.4M 100c | SOFR+525 bp | Jun 3, 2030 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.4M 84c | SOFR+725 bp PIK 5.50% | Oct 18, 2029 |
| B••••••• M••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $1.4M | $1.3M 100c | SOFR+525 bp | Jun 3, 2030 |
| N• O•••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.4M | $1.3M 99c | SOFR+500 bp | Dec 13, 2030 |
| K•••••• E•••••• S•••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+475 bp | May 3, 2029 |
| H••••• O•••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | $1.3M | $1.2M 101c | SOFR+550 bp | Sep 19, 2028 |
| K•••••• E•••••• S•••••• I•• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $1.2M | $1.2M 101c | SOFR+475 bp | May 3, 2028 |
| L••••••• I••••••••• I•• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 100c | SOFR+525 bp | May 20, 2030 |
| S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.0M | $1.0M 106c | SOFR+500 bp | May 6, 2029 |
| A•• A•••• M•••• L•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | $1.0M | $1.0M 103c | SOFR+500 bp | Oct 2, 2029 |
| C••••••••• E••••• F•••••• S• F••••••••• & A••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $997,500 | $965,909 108c | SOFR+475 bp | Nov 15, 2030 |
| N••••••• P••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | revolver first lien | $929,104 | $867,164 96c | SOFR+450 bp | Oct 20, 2029 |
| T••• P•••••••• L•• B••••••• P••••••• | revolver first lien | $848,080 | $848,080 109c | SOFR+450 bp | Jun 25, 2031 |
| A•••• H•••••••• L• E•••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $844,366 87c | ||
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $855,179 | $837,220 99c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| C•• S••••••••• E••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | term loan first lien | $814,691 | $834,928 107c | SOFR+543 bp | Sep 4, 2030 |
| A•• P•••••••• I••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | revolver first lien | $967,199 | $822,119 92c | SOFR+525 bp | Oct 22, 2031 |
| Q•••• R•••••• T••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $818,361 192c | ||
| E••••••••• I••••••••• A••••••••• L• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | Not disclosed | $784,710 113c | ||
| U••• Z••• T••••••••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $808,936 | $777,388 98c | SOFR+625 bp PIK 1.75% | Apr 5, 2029 |
| W•••• H••••• C••••••••• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | delayed draw term loan first lien | $695,652 | $695,652 105c | SOFR+475 bp | Oct 23, 2028 |
| D••• P•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $849,359 | $679,487 85c | SOFR+650 bp | Nov 2, 2029 |
| S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $678,281 | $678,281 103c | SOFR+500 bp | May 6, 2029 |
| M•• S•••••••• L•• Office S••••••s & S••••••• | revolver first lien | $776,202 | $653,022 86c | SOFR+550 bp | Aug 14, 2030 |
| T•• S•••••• D••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $605,662 | $605,662 102c | SOFR+600 bp | Apr 4, 2029 |
| D•••••••• U••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $590,134 126c | ||
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $587,838 100c | ||
| D•••••••• P••• W•••• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $571,187 | $571,187 106c | SOFR+500 bp | Aug 16, 2031 |
| E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $548,102 343c | ||
| D•••••• E••••••••• S•••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | revolver first lien | $646,400 | $540,390 88c | Prime+400 bp | Apr 25, 2030 |
| C•••••• P••••••• H•••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | equity equity | Not disclosed | $537,457 107c | ||
| P•••• F••• I••••••••• P•••••• L•• S•••••••• C•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $536,886 102c | ||
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | $700,000 | $533,000 78c | SOFR+725 bp | Oct 18, 2029 |
| I•••••• T••••••••• E••••••••• L•• IT C••••••••• & O•••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $531,713 100c | ||
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $550,000 | $526,000 98c | SOFR+600 bp | Dec 22, 2029 |
| N•• G•••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $503,077 178c | ||
| P••••••• M••• • D•• C•••••• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $541,000 | $501,552 100c | SOFR+500 bp | Mar 30, 2032 |
| S•••• G••••• S•••••••• I••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $475,465 86c | ||
| G•••• E••• B•••••• L•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $470,455 100c | ||
| H•••• P••••• L•• A•••••••• & D•••••• | equity equity | Not disclosed | $468,782 104c | ||
| M•••••••• L•• T•••••• Companies & D••••••••• | delayed draw term loan first lien | $481,237 | $461,461 100c | SOFR+500 bp | Jun 7, 2031 |
| I••••••• H••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $453,675 261c | ||
| T•••• H••••••••• B••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $500,000 | $442,000 91c | SOFR+650 bp | Feb 27, 2030 |
| N• O•••• M••••••••• S•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $446,803 | $419,995 99c | SOFR+500 bp | Dec 13, 2030 |
| T••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $413,043 | $410,565 101c | //fidcredit.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRA+600 bp | Feb 28, 2030 |
| B••••••••• F•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $409,001 | $409,001 106c | SOFR+475 bp | Nov 20, 2031 |
| R••••••••• I•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | $391,654 | $388,913 103c | SOFR+525 bp | Sep 18, 2031 |
| K••••• H•••••••• L• I•••••••• B•••••• | equity equity | Not disclosed | $351,955 97c | ||
| T••• T•••• L• B••••••• P••••••• | equity equity | Not disclosed | $351,953 166c | ||
| K••• P••••••• L•• A•••••••• & D•••••• | delayed draw term loan first lien | $350,469 | $349,418 108c | Prime+375 bp | Jan 19, 2031 |
| S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I•• S••••••••• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $347,666 | $347,666 101c | SOFR+500 bp | May 6, 2029 |
| N• O•••• H•••••••• L•• T••• C•••• B• H••••• C••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $346,688 109c | ||
| L••• S•••••••• H••••••• L•• S••••••••• Finance | preferred equity equity | Not disclosed | $326,199 100c | ||
| B••• C•••••••• B••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | revolver first lien | $529,369 | $317,621 68c | SOFR+550 bp | Apr 9, 2030 |
| V• D•••••• H••••••• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | Not disclosed | $304,372 68c | ||
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | revolver first lien | $308,673 | $297,959 99c | SOFR+550 bp | Dec 15, 2028 |
| T•••••• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $295,463 91c | ||
| D•• M••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $288,879 65c | ||
| S•••••••• S•••• H••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | Not disclosed | $273,113 94c | ||
| M•• G•••• H••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | Not disclosed | $265,240 111c | ||
| H••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $264,038 112c | ||
| N••• D••• I••• A•• S••••••••• F•••••• C••• F•••••• L•• T••• C••••••••• L••• O••••••••• R• • S•• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $250,000 | $253,089 101c | SOFR+725 bp | Jul 21, 2038 |
| N•••••• A••••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | term loan first lien | $250,000 | $249,500 101c | SOFR+650 bp | May 23, 2030 |
| S•••••••• F••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | $243,116 | $243,116 117c | SOFR+500 bp | Aug 22, 2029 |
| S•• R•••• P•••••••• H•••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | equity equity | Not disclosed | $238,313 106c | ||
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $448,201 | $231,519 63c | SOFR+600 bp | Dec 22, 2029 |
| B••• C•••••••• H•••••••• L•• C••••••••• & E••••••••• | equity equity | Not disclosed | $224,988 43c | ||
| P•••• H••••• H•••••••• L• H••••• C••• T••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $220,566 104c | ||
| P•••••••• S•••••••• H•••••••• L• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $208,392 90c | ||
| n••••••••• • N••• D••• I••• A•• S••••••••• F•••••• F••••••• R• C•• 3• L•• T••• C••••••••• L••• O••••••••• R• • S•• Structured finance (CLO) | unstated lien unstated | $200,000 | $200,525 100c | SOFR+525 bp | Apr 15, 2038 |
| A•••• A• B•••• P•• L•• • A•••• U• F•••• I•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $200,000 | $199,200 102c | SOFR+500 bp | Dec 9, 2029 |
| A•• F•••••••• I• L• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | equity equity | Not disclosed | $193,103 63c | ||
| W•••••• H•••••••• L•• E••••••••• C••••••••• & E•••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $172,882 65c | ||
| A••••• I•• A••••••••• S••••••• | revolver first lien | $169,640 | $164,381 97c | SOFR+475 bp | Jan 30, 2031 |
| S•• 3•• T••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | equity equity | Not disclosed | $150,489 117c | ||
| L•••• I••••••••• I•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | revolver first lien | $148,715 | $148,715 111c | SOFR+500 bp | Jul 2, 2030 |
| S•••••• F•••••••• C••••••••• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | revolver first lien | $156,250 | $145,250 102c | SOFR+475 bp | Aug 15, 2029 |
| E•••••• H•••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $132,095 75c | ||
| F•• P••••••• L•• H•••• R••••••• & E••••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $118,000 59c | ||
| S•••••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $114,884 29c | ||
| F••••••• I••••••••• L•• P•••• & P•••••• P•••••••• P••••••• & M•••••••• | revolver first lien | $110,747 | $110,747 140c | SOFR+525 bp | Feb 4, 2031 |
| S•• D••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | term loan first lien | $9.2M | $107,992 1c | SOFR+750 bp PIK 6.50% | Oct 3, 2029 |
| D••• P•• H••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $107,772 20c | ||
| M•• A••••••••• I•• Office S••••••s & S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $105,614 31c | ||
| S•••••••• F••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | $102,461 | $102,461 127c | SOFR+500 bp | Aug 22, 2029 |
| H••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $97,900 100c | ||
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- DEreported
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- 2023 to 2026reported
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- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported