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K•• F• I••••• T•••• S•••••

Business development companymanaged by F••••• A••••••• L••Non-traded· PHILADELPHIA, PA

A non-traded business development company, managed by F••••• A••••••• L••, holding $1.8B across 145 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.8B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
145
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.4¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (584)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 1 below 80¢
    $15.4M principal

    1 position across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $15.4M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. $1.0B → $1.9B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 82% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1975736 · file 814-01706Show
Fair value
$1.8B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.8B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.8B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
$279M
commitments not yet drawn
Positions
584
145 borrowers
First lien
not established
93% debt by fair value
Quarters on the tape
11
since Dec 31, 2023
Facilities held
151
28 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2023$0 then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.9B14599c5483 bp
Mar 31, 2026$1.9B14599c4545 bp
Dec 31, 2025$1.9B144101c0486 bp
Sep 30, 2025$1.4B123101c7541 bp
All 11 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.0B107101c3557 bp
Mar 31, 2025$801M84101c14562 bp
Dec 31, 2024$1.1B68100c14560 bp
Sep 30, 2024$336M53100c2564 bp
Jun 30, 2024$136M29100c2524 bp
Mar 31, 2024$51.7M15100c0551 bp
Dec 31, 2023$02n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Dec 31, 2025
558 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• B••••• L••unstated lien unstated$656,000$656,000
100c
S+580 bp
S••••• S•••••••• I••unstated lien unstated$654,000$652,000
100c
S+450 bp
R••••• S••••••• H••••••• I••unstated lien unstated$643,000$643,000
100c
S+500 bp
H•••••• • B••• I••unstated lien unstated$642,000$642,000
100c
S+480 bp
S•••••••• M••••••• A•••• R••••••••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$616,000
114c
0.40%
U••• H••••••• I••unstated lien unstated$599,000$611,000
102c
S+550 bp
V•••••• M••••••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstated$585,000$592,000
101c
8.00%
C•••••••• T••••••••• L••unstated lien unstated$577,000$579,000
100c
S+480 bp
L•••••• H••••••••• L••unstated lien unstated$579,000$579,000
104c
S+500 bp
C•••• G•••••unstated lien unstated$576,000$576,000
100c
S+580 bp
R••••••• M••••••••• L••• A••
U••••••••
subordinated debt unsecured or subordinated$615,000$571,000
103c
5.00%
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$479,000$567,000
111c
S+450 bp
D••••• C•••••••• I••unstated lien unstated$550,000$553,000
101c
S+500 bp
P••• H••••••• I••unstated lien unstated$515,000$515,000
100c
S+480 bp
N••••••••• A•• E••••• • F•••••••• S•••••••
Financial S••••••s
equity equityNot disclosed$514,000
109c
R••••• C•••••• M••••••••• L••unstated lien unstated$511,000$511,000
100c
S+500 bp
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$502,000
102c
0.30%
A••••• L••unstated lien unstated$501,000$501,000
100c
S+420 bp
B••••••• L••unstated lien unstated$499,000$499,000
103c
S+480 bp
S•• G•••• I••unstated lien unstated$494,000$494,000
100c
S+480 bp
L•••• M••••••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstated$475,000$482,000
101c
6.90%
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$472,000
103c
0.30%
V•••••••• L••unstated lien unstated$468,000$468,000
100c
S+480 bp
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$447,000
103c
0.30%
B••• A••••••• H••••••• L••• T••• L••• • T••••••••• 2•
T•••••••••
term loan lien unstated$444,000$444,000
100c
9.00%
A••••••••• I••••• • B••• A••••••• H••••••• L••• T••• L••• 2•term loan lien unstatedNot disclosed$444,000
V••••• P••••••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$442,000$442,000
100c
S+600 bp
C•••••• E•••••••• L••unstated lien unstated$429,000$429,000
100c
S+500 bp
W••••••• I••unstated lien unstated$421,000$421,000
100c
S+450 bp
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$414,000$418,000
101c
S+450 bp
C•••••••• T••••••••• L••unstated lien unstated$413,000$415,000
100c
S+480 bp
O••••••••• L••unstated lien unstated$400,000$400,000
100c
S+450 bp
T•••••••• S••••••• I••unstated lien unstated$368,000$364,000
99c
S+500 bp
S••••••• B••••• L••unstated lien unstated$364,000$361,000
98c
S+500 bp
S•••• S••••• I••unstated lien unstated$360,000$360,000
100c
S+480 bp
A•• H••••• L••unstated lien unstated$357,000$357,000
100c
S+450 bp
C•••••• E•••••••• L••unstated lien unstated$353,000$353,000
100c
S+500 bp
L•••• M••••••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstated$339,000$349,000
103c
8.70%
S•• G•••• I••unstated lien unstated$346,000$346,000
101c
S+480 bp
W••• S••• A••••••• I••unstated lien unstated$342,000$342,000
100c
S+450 bp
N••••• N••• H••••• I••unstated lien unstated$340,000$339,000
100c
S+450 bp
X•••• K••••••unstated lien unstated$336,000$334,000
99c
S+590 bp
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$330,000$330,000
100c
S+450 bp
M•• C•••••• M••••••••• L••unstated lien unstated$304,000$304,000
101c
S+480 bp
W••••• E••••••••• G•••• L••unstated lien unstated$298,000$298,000
100c
S+450 bp
S•••••••• M••••••• A•••• R••••••••• T•••• 2••••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$281,000
94c
0.40%
R••••••• M••••••••• L••• S•••••••••
U••••••••
subordinated debt unsecured or subordinated$300,000$278,000
103c
7.30%
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• A••unstated lien unstatedNot disclosed$272,000
95c
0.30%
X•••• K••••••unstated lien unstated$264,000$262,000
99c
S+590 bp
V•••••••• L••unstated lien unstated$259,000$259,000
100c
S+480 bp
S•••• S••••• I••unstated lien unstated$252,000$252,000
100c
S+480 bp
S•••••• E•••••• I••unstated lien unstated$248,000$248,000
102c
S+450 bp
T•••••••• S••••••• I••unstated lien unstated$245,000$243,000
99c
S+500 bp
A••••• L••unstated lien unstated$236,000$236,000
100c
S+430 bp
P•••••• H••••• H•••••• C•••unstated lien unstated$221,000$218,000
99c
S+480 bp
R••••••• I••unstated lien unstated$215,000$215,000
100c
S+430 bp
R••••• S••••••• H••••••• I••unstated lien unstated$203,000$203,000
100c
S+500 bp
M•• D••••• S•••••••• L••unstated lien unstated$197,000$197,000
100c
S+550 bp
D•••••••• L••unstated lien unstated$196,000$196,000
101c
S+500 bp
N•••• G••••• I••unstated lien unstated$183,000$182,000
99c
S+500 bp
W•••••• H•••••• S•••unstated lien unstated$171,000$169,000
99c
S+500 bp
C•••••• E•••••••• L••unstated lien unstated$168,000$168,000
100c
S+500 bp
S••••••• B••••• L••unstated lien unstated$164,000$164,000
100c
S+580 bp
G••••• P••••••• H••••••• L••unstated lien unstated$161,000$161,000
99c
S+450 bp
S••••• M•• L••••••term loan lien unstated$156,000$156,000
100c
S+280 bp
L•••••• H••••••••• L••unstated lien unstated$151,000$152,000
101c
S+550 bp
A••••••••• I••••• • G••••• C••••••••• A•• E•••••equity equityNot disclosed$147,000
G••••• C••••••••• A•• E••••• • T•••••••••
T•••••••••
equity equityNot disclosed$147,000
100c
C•••• G•••••unstated lien unstated$144,000$144,000
100c
S+580 bp
I••••••••• I••unstated lien unstated$140,000$140,000
100c
S+530 bp
P•• P••••• S•••••••unstated lien unstated$138,000$139,000
101c
S+500 bp
I••••••••• I••unstated lien unstated$122,000$122,000
100c
S+530 bp
S•••• S•• I•term loan lien unstated$119,000$120,000
101c
5.90%
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$119,000$119,000
100c
S+450 bp
R••••••• I••unstated lien unstated$108,000$108,000
100c
S+430 bp
R••••• S••••••• H••••••• I••unstated lien unstated$99,000$99,000
102c
S+500 bp
V••••• P••••••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$99,000$99,000
100c
S+580 bp
C•••••• C•••unstated lien unstated$92,000$92,000
100c
S+450 bp
I••••••••• I••unstated lien unstated$82,000$82,000
100c
S+530 bp
S••••• M•• L••••••term loan lien unstated$81,000$81,000
100c
S+280 bp
S••••• M•• L••••••term loan lien unstatedNot disclosed$81,000S+280 bp
P•• G••••unstated lien unstated$64,000$65,000
102c
S+530 bp
P•• G••••unstated lien unstated$58,000$58,000
100c
S+530 bp
C•••••••• B••••• I••unstated lien unstated$52,000$52,000
102c
S+530 bp
B••• A••••••• H••••••• L••• A•• E••••• • T•••••••••
T•••••••••
notes lien unstatedNot disclosed$50,000
102c
A••••••••• I••••• • B••• A••••••• H••••••• L••• A•• E•••••notes lien unstatedNot disclosed$50,000
P•• P••••• S•••••••unstated lien unstated$47,000$47,000
100c
S+500 bp
P•• G••••unstated lien unstated$43,000$43,000
100c
S+530 bp
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$36,000$42,000
111c
S+500 bp
C•••••• F••• P•••••••••unstated lien unstated$29,000$31,000
100c
S+500 bp
S•••••• E•••••• I••unstated lien unstated$16,000$16,000
100c
S+450 bp
S•••• S••••• I••unstated lien unstated$15,000$15,000
100c
S+480 bp
V••••• P••••••••• P•••••••• L••unstated lien unstated$14,000$14,000
100c
S+580 bp
I•••••••• M•••••••• G•••• L••unstated lien unstated$5,000$5,000
100c
S+500 bp
I•••••••• M•••••••• G•••• L••unstated lien unstated$4,000$4,000
100c
S+500 bp
S••••• M•• L••••••notes lien unstatedNot disclosed$0
A••••••••• I••••• • G••••• C••••••••• B•••notes lien unstatedNot disclosed$0
P•••• E••••• C••••••
Capital G••••
warrants equityNot disclosed$0
S••••• M•• L••••••notes lien unstatedNot disclosed$0
S••••• M•• L••••••notes lien unstatedNot disclosed$0
Page 4 of 6PreviousNext
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2026 to 2026reported
Filings listed
10reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-056136reported

Not yet on record: first lien.