K•• E••••••• U• D••••• L•••••• F••••• I•••

BDCnon-tradedCIK 2012839file 814-01724SAN FRANCISCO, CAmanaged by K•• C••••• A•••••••

Fair value

$1.4B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.7B

debt pieces, the filer's figure

Cost

n/a

n/a on cost

Unfunded

n/a

commitments not yet drawn

Positions

307

90 borrowers

First lien

n/a

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Jun 30, 2024

Facilities held

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Jun 30, 2024$504M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	90	n/a	25	479 bp
Mar 31, 2026	$1.3B	88	n/a	23	484 bp
Dec 31, 2025	$1.3B	86	n/a	23	488 bp
Sep 30, 2025	$992M	78	n/a	19	500 bp
Jun 30, 2025	$953M	75	n/a	16	507 bp
Mar 31, 2025	$894M	74	n/a	11	518 bp
Dec 31, 2024	$759M	68	n/a	6	531 bp
Sep 30, 2024	$657M	65	n/a	4	544 bp
Jun 30, 2024	$504M	60	n/a	6	571 bp

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Maturity shortened (observed)Mar 31, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Mar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S•••••• E•••••• I•• other
4 BDCs hold it · matures Dec 23, 2032 · W•••••• P••••• L••
$65.5M n/a
W••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Apr 5, 2032 · M•• P•••••••• L•••
$64.4M n/a
B••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032 · V•••• E••••• P••••••• M••••••••• L••
$61.5M n/a
F•••••••• R••• S••••• L•• other
6 BDCs hold it · matures Mar 4, 2032 · T•• S••••••• G••••• L•••
$60.2M n/a
R••••••••• C•••••• M••••••••• L• other
5 BDCs hold it · matures Dec 2, 2032 · V••••• G••••• I•••••••• L•
$49.4M n/a
C•••• G••••• other
4 BDCs hold it · matures Mar 8, 2029
$49.2M n/a
P•• P••••• S••••••• other
4 BDCs hold it · matures Oct 15, 2032 · K••••••• • C••••••
$48.3M n/a
C•••••••• T••••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · L•••••• G•••• • P•••••••• L•••
$45.6M n/a
N••••••• T••••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Aug 25, 2031
$44.2M n/a
V•••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Nov 21, 2031 · A••• P••••••• L••
$40.7M n/a
H•••••• C•• B•••• L•• other
6 BDCs hold it · matures Mar 29, 2032
$40.1M n/a
L••••• F•••• L•• other
3 BDCs hold it · matures Oct 31, 2031 · L••••••••• • C••• L••
$37.5M n/a

Schedule of investments at Jun 30, 2026

307 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
R••••••••• C•••••• M••••••••• L•	unstated lien unstated	$49.4M	$49.9M	S+450 bp	Dec 2, 2032
C•••• G•••••	unstated lien unstated	$38.2M	$38.2M	S+575 bp	Dec 14, 2028
W••••••• I••	unstated lien unstated	$33.9M	$33.2M	S+450 bp	Apr 5, 2032
S•••••• E•••••• I••	unstated lien unstated	$31.5M	$31.5M	S+425 bp	Dec 23, 2032
C•••••••• T••••••••• L••	unstated lien unstated	$31.3M	$31.2M	S+475 bp	Feb 13, 2032
N••••••• T••••••••• I••	unstated lien unstated	$30.4M	$30.0M	S+250 bp PIK 2.70%	Aug 25, 2031
B••••••• L••	unstated lien unstated	$30.5M	$29.8M	S+500 bp	Mar 5, 2032
J••••••• H••••••• LLC	unstated lien unstated	$27.7M	$27.2M	S+475 bp	Oct 31, 2032
C••••••• C••• O••••••••• I••	unstated lien unstated	$27.0M	$26.9M	S+525 bp	Jun 9, 2032
L••••• F•••• L••	unstated lien unstated	$25.9M	$25.9M	S+550 bp	Oct 31, 2031
P•• P••••• S•••••••	unstated lien unstated	$26.1M	$25.7M	S+500 bp	Oct 15, 2032
P••• L•• (dba ConnectiveRx)	unstated lien unstated	$25.3M	$25.3M	S+550 bp	Mar 9, 2028
O••••••••• L••	unstated lien unstated	$25.8M	$25.2M	S+450 bp	Dec 23, 2032
L•••••• H••••••••• LLC	unstated lien unstated	$25.2M	$25.0M	S+275 bp PIK 2.75%	Aug 22, 2031
D••••• W•••• S•••••••• LLC	unstated lien unstated	$24.6M	$24.5M	S+475 bp	Nov 19, 2032
J• S• H••• L••	unstated lien unstated	$24.7M	$24.5M	S+475 bp	Jun 1, 2028
V•••••••• L••	unstated lien unstated	$24.4M	$24.2M	S+450 bp	Nov 21, 2031
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	$24.7M	$24.0M	S+250 bp PIK 2.25%	Mar 4, 2032
B•• G•••• L••	unstated lien unstated	$21.1M	$21.2M	S+525 bp	Feb 16, 2030
G••••• P••••••• H••••••• L••	unstated lien unstated	$21.1M	$21.1M	S+450 bp	Sep 29, 2028
S•••••• E•••••• I••	unstated lien unstated	$20.4M	$20.4M	S+425 bp	Dec 23, 2032
H••••••••• I•••••••• A••••• Inc	unstated lien unstated	$19.9M	$19.9M	S+450 bp	Jun 11, 2031
I•••••••• M•••••••• Group LLC	unstated lien unstated	$19.2M	$19.2M	S+500 bp	Aug 25, 2028
H•••••• C•• B•••• L••	unstated lien unstated	$18.4M	$18.4M	S+475 bp	Mar 29, 2032
D••••• C•••••••• I••	unstated lien unstated	$18.3M	$17.9M	S+500 bp	Jun 13, 2031
F•••••• S••••••• L••	unstated lien unstated	$18.3M	$17.7M	S+475 bp	Aug 16, 2032
M•••••••••	unstated lien unstated	$17.5M	$17.1M	S+450 bp	Jul 21, 2032
P••• C•••	unstated lien unstated	$16.8M	$16.6M	S+425 bp	Dec 20, 2032
R•••••• International LLC	unstated lien unstated	$16.4M	$16.4M	S+475 bp	Apr 1, 2030
S•••••• L•••• L••	unstated lien unstated	$16.1M	$15.9M	S+250 bp PIK 2.25%	Dec 16, 2032
M•• D••••• S•••••••• LLC	unstated lien unstated	$15.6M	$15.6M	S+550 bp	Feb 13, 2031
U••• H••••••• Inc	unstated lien unstated	$14.4M	$14.3M	S+550 bp	Sep 10, 2031
P••••••• P••••••••• Group Inc	unstated lien unstated	$14.1M	$14.1M	S+525 bp	Aug 9, 2030
R••• P•••• L••	unstated lien unstated	$13.7M	$13.9M	S+450 bp	Apr 28, 2032
A••• S•••••• P••••••• LLC	unstated lien unstated	$13.4M	$13.4M	S+500 bp	Oct 24, 2030
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	$13.0M	$12.5M	S+475 bp	Mar 4, 2032
N•••• Corp	unstated lien unstated	$12.5M	$12.5M	S+450 bp	Jan 13, 2033
B••••••• L••	unstated lien unstated	$24.4M	$11.9M	S+500 bp	Mar 5, 2032
V•••	unstated lien unstated	$11.5M	$11.7M	S+450 bp	Jan 6, 2032
S••••• S•••••••• I••	unstated lien unstated	$12.0M	$11.3M	S+450 bp	Sep 24, 2032
C••••••••• A•••••••• LLC	unstated lien unstated	$11.3M	$11.3M	S+450 bp	Jun 27, 2033
C•••••• E•••••••• L••	unstated lien unstated	$11.3M	$11.2M	S+500 bp	May 1, 2031
C••••••••• C••••••••• I••	unstated lien unstated	$11.2M	$11.2M	S+475 bp	Aug 27, 2031
V•••••••• L••	unstated lien unstated	$8.4M	$11.0M	S+450 bp	Nov 21, 2031
F•••••• S••••••• L••	unstated lien unstated	$10.8M	$10.4M	S+475 bp	Aug 16, 2032
Z••• I••••••••• P••••••• I••	unstated lien unstated	$10.3M	$9.8M	S+540 bp	Feb 28, 2031
S•••••••• I••	unstated lien unstated	$10.0M	$9.8M	S+475 bp	Apr 21, 2033
C••••••••• LLC	unstated lien unstated	$9.8M	$9.6M	S+450 bp	Feb 25, 2033
R••••• C•••••• M••••••••• L••	unstated lien unstated	$9.4M	$9.4M	S+500 bp	Dec 5, 2030
S•••• L••	unstated lien unstated	$9.2M	$9.0M	S+475 bp	Jan 22, 2029
H••••• T••••••••• S•••••• L••	unstated lien unstated	$10.2M	$8.8M	PIK 6.00%	Jul 1, 2027
W••• S••• A••••••• Inc	unstated lien unstated	$8.6M	$8.6M	S+450 bp	May 20, 2032
P•••••••• H••••• I••	unstated lien unstated	$9.4M	$8.5M	S+575 bp	Nov 8, 2029
W••••••• I••	unstated lien unstated	$8.7M	$8.5M	S+450 bp	Apr 5, 2032
A••• S•••••• P••••••• LLC	unstated lien unstated	$8.2M	$8.2M	S+500 bp	Oct 24, 2030
A••••• L••	unstated lien unstated	$8.1M	$8.1M	S+500 bp	Apr 25, 2033
W••••••• I••	unstated lien unstated	$17.4M	$7.9M	S+500 bp	Apr 5, 2032
S••••••• B••••• LLC	unstated lien unstated	$7.7M	$7.7M	S+550 bp	Jul 25, 2028
T•••••••• S••••••• I••	unstated lien unstated	$8.1M	$7.6M	S+275 bp PIK 2.75%	Jun 17, 2031
C•• L•••• G•••• L••	unstated lien unstated	$7.7M	$7.5M	S+500 bp	Dec 30, 2032
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	$7.6M	$7.4M	S+250 bp PIK 2.25%	Mar 4, 2032
H•••••• C•• B•••• L••	unstated lien unstated	$7.1M	$7.1M	S+475 bp	Mar 29, 2032
C•••• G•••••	unstated lien unstated	$5.3M	$7.1M	S+575 bp	Dec 14, 2028
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	$7.3M	$7.1M	S+250 bp PIK 2.25%	Mar 4, 2032
H••• I••	unstated lien unstated	$6.8M	$6.8M	S+625 bp	May 4, 2027
O•••• S••••••• G••••	unstated lien unstated	$6.7M	$6.7M	S+450 bp	Nov 26, 2032
G••••••• Inc	unstated lien unstated	$6.6M	$6.6M	S+350 bp PIK 2.00%	Jan 17, 2031
I•••••• Global LLC	unstated lien unstated	$6.4M	$6.4M	S+500 bp	Sep 22, 2028
F•••••• S••••••• L••	unstated lien unstated	$5.5M	$6.1M	S+475 bp	Aug 16, 2032
H•••••• • B••• I••	unstated lien unstated	$6.0M	$6.0M	S+475 bp	Nov 17, 2031
N••••••• T••••••••• I••	unstated lien unstated	$5.9M	$5.9M	S+250 bp PIK 2.70%	Aug 25, 2031
B•• U•• P•	unstated lien unstated	$5.9M	$5.8M	S+500 bp	Aug 31, 2028
C•••••• G•••• (f.k.a. NPD Group)	unstated lien unstated	$5.8M	$5.8M	S+425 bp	Dec 1, 2029
E•••• R•••••• S••••••• R••••• I••	unstated lien unstated	$5.6M	$5.6M	S+450 bp	Jun 14, 2032
S•••• L••	unstated lien unstated	$5.6M	$5.5M	S+475 bp	Jan 22, 2029
H••• I••	unstated lien unstated	$5.4M	$5.5M	S+625 bp	May 4, 2027
G••••••• Inc	unstated lien unstated	$5.4M	$5.4M	S+325 bp PIK 2.00%	Jan 17, 2031
S••••••••• P••••••• I••••••••• L••	unstated lien unstated	$5.3M	$5.3M	S+475 bp	Apr 3, 2030
H•••••• • B••• I••	unstated lien unstated	$5.0M	$5.0M	S+475 bp	Nov 17, 2031
R•••••• International LLC	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M	S+475 bp	Apr 1, 2030
W••••• E••••••••• G•••• LLC	unstated lien unstated	$4.9M	$4.9M	S+425 bp	Oct 2, 2028
E•••••••• T••••••••• C•••	unstated lien unstated	$4.6M	$4.5M	S+525 bp	Aug 13, 2029
H••••••• H••••• I••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.4M	S+550 bp	Nov 5, 2029
F•••••• S••••••• C•	unstated lien unstated	$4.4M	$4.3M	S+450 bp	Aug 29, 2031
V••••• P••••••••• P•••••••• L••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.3M	S+575 bp	Aug 31, 2029
S••• D••••••••• L••	unstated lien unstated	$4.1M	$4.1M	S+600 bp	Oct 30, 2029
G•••••• I••	unstated lien unstated	$4.4M	$4.1M	S+575 bp	Mar 9, 2029
F••••••••• R••• P••••••• C•••	unstated lien unstated	$4.1M	$4.1M	S+475 bp	Oct 29, 2030
D••••• C••• A••••••• I••	unstated lien unstated	$4.0M	$4.0M	S+425 bp PIK 2.25%	Jun 2, 2031
V•••••• I••••••••• P••••••••• I••	unstated lien unstated	$3.8M	$3.7M	S+450 bp	Jan 30, 2032
P••• H••••••• I••	unstated lien unstated	$3.8M	$3.6M	S+475 bp	Dec 9, 2032
O••••• G••••• R•••••••• L••	unstated lien unstated	$3.5M	$3.5M	S+600 bp	Aug 17, 2027
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	$3.6M	$3.5M	S+250 bp PIK 2.25%	Mar 4, 2032
X•••• K••••••	unstated lien unstated	$3.4M	$3.4M	S+575 bp	Apr 22, 2030
MAI Capital Management LLC	unstated lien unstated	$3.4M	$3.4M	S+475 bp	Aug 29, 2031
A•• H••••••• I• C•••	unstated lien unstated	$3.8M	$3.4M	S+550 bp	Feb 25, 2028
L••••• F•••• L••	unstated lien unstated	$3.3M	$3.3M	S+550 bp	Oct 31, 2031
B••••••• L••	unstated lien unstated	$3.3M	$3.2M	S+475 bp	Mar 5, 2032
M•• D••••• S•••••••• LLC	unstated lien unstated	$3.2M	$3.2M	S+550 bp	Feb 13, 2031
J• S• H••• L••	unstated lien unstated	$4.2M	$3.2M	S+475 bp	Jun 1, 2028

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 9reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: K•• E••••••• U• D••••• L•••••• F•••••reported
Latest schedule: 0001628280-26-056657reported