DFX Intelligence

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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.3B
Borrowers: 170
Mark on cost: 91.9¢
First lien: 84%

Schedule of investments (349)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$118M
on non-accrual, 11 borrowers
11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C•••••• →
$5.47M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C••• →
24 below 80¢
$153M principal
24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
$2.0B → $1.4B
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show

Fair value

$1.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.4B

92c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

349

170 borrowers

First lien

84%

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2021

Facilities held

278

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2021$405M then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.4B	170	92c	51	544 bp
Mar 31, 2026	$1.4B	170	93c	49	562 bp
Dec 31, 2025	$1.7B	178	93c	46	590 bp
Sep 30, 2025	$2.0B	187	96c	53	592 bp

All 16 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$2.0B	185	92c	55	601 bp
Mar 31, 2025	$9.4B	173	90c	68	604 bp
Dec 31, 2024	$9.7B	190	90c	76	634 bp
Sep 30, 2024	$9.9B	183	93c	53	643 bp
Jun 30, 2024	$8.3B	189	92c	48	659 bp
Mar 31, 2024	$8.7B	184	96c	47	657 bp
Dec 31, 2023	$8.7B	174	94c	49	666 bp
Sep 30, 2023	$6.7B	170	95c	43	666 bp
Jun 30, 2023	$6.9B	172	95c	38	671 bp
Mar 31, 2023	$6.6B	173	96c	37	694 bp
Dec 31, 2022	$7.1B	169	94c	32	672 bp
Dec 31, 2021	$405M	10	n/a	0	700 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

D•••• I•• first lien delayed draw term loan
1 BDC hold it · matures Aug 19, 2028
$64.6M 100c
3••• S••••• C•••••• P••••••• H•••••••• L•• notes
1 BDC hold it · matures Nov 30, 2030
$59.8M 200c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$55.0M 100c
P••• Q••••••••• T••••••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 8, 2027
$39.6M 100c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$37.7M 89c
S•••• H••••••• L••••••••• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 23, 2031
$34.7M 100c
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• unsecured or subordinated subordinated debt
1 BDC hold it · matures Aug 3, 2026
$34.6M 1c
E•• S••••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures May 3, 2027
$32.2M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 15, 2028
$29.8M 112c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures Apr 10, 2031
$28.1M 99c
S•• E•••• B•••• L•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures May 9, 2028
$28.0M 91c
I••••••• C••••••• H••••••• L•• second lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 20, 2029
$27.9M 0c

Schedule of investments at Jun 30, 2025

386 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2028
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$1.1M
D•••••••• I•• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.1M 98c	SOFR+525 bp	Dec 18, 2029
V••••• C••••••••• L••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	SOFR+500 bp PIK 5.00%	Sep 4, 2029
K••• S•••• H••••••• L••••••	revolver lien unstated	Not disclosed	$1.0M		Dec 31, 2021
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• E••••••• U••••••••	revolver lien unstated	$5.5M	$1.0M 18c		Dec 31, 2025
P••••••••• S•••••• T•• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$952,690	$955,072 103c	SOFR+560 bp	Jun 28, 2026
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.3M	$913,778 71c	SOFR+615 bp	Nov 30, 2029
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$873,530	$885,541 102c	SOFR+625 bp	Jul 27, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$879,752	$877,113 104c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
I• P•••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$875,000	$875,000 101c	Prime+635 bp	Oct 1, 2026
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$851,880	$849,324 101c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	term loan first lien	Not disclosed	$842,642	SOFR+900 bp	Apr 12, 2026
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$842,642	$842,642 100c	SOFR+915 bp	Apr 12, 2026
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$851,852	$839,074 100c	SOFR+475 bp	Jun 9, 2032
S•••••• G•••••• G••• •••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$807,613	$807,613 101c	SOFR+500 bp	Oct 28, 2026
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$800,000	$792,000 100c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• F• P••••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$780,979
M••••• T••••••••• I•• •••• R••• and R•••	warrants equity	Not disclosed	$751,336 91c
I• P•••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$745,755	$745,755 102c	SOFR+635 bp	Oct 1, 2026
D•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$695,594 45c
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$719,248	$692,869 96c	SOFR+575 bp PIK 0.38%	Aug 27, 2030
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$677,419	$667,258 100c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$652,441	$650,484 103c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	delayed draw term loan first lien	$628,423	$634,708 103c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$626,038	$626,038 146c	SOFR+115 bp PIK 7.00%	Nov 6, 2028
Z••••••• I••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$641,724	$615,414 98c	SOFR+210 bp	Dec 21, 2027
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$599,435	$598,765 101c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
G•• T••••••••• H••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$616,705	$594,899 101c	Prime+500 bp	Jul 9, 2029
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$909,258	$592,836 70c	SOFR+620 bp PIK 1.00%	Dec 1, 2027
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	equity equity	Not disclosed	$515,821 6c
I•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	$509,594
I•••••• I••••••••• H•••••••• I••• Oil, Gas and C••••••••• F••••	equity equity	Not disclosed	$509,594 12c
A••••• G•••• H•••••• L•• •••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$487,500	$475,800 99c	SOFR+600 bp	Dec 26, 2030
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$452,133	$452,133 101c	SOFR+550 bp	Apr 13, 2029
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• A•••••••••	revolver lien unstated	$448,202	$448,202 101c	SOFR+686 bp	Feb 25, 2026
I••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$465,802	$447,818 97c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
B•••• • S•••••• I••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$468,293	$440,000 99c	SOFR+650 bp	May 16, 2030
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• ••••••••• S• S•••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver lien unstated	$438,327	$436,159 100c	SOFR+625 bp	Jun 3, 2027
Z•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$436,068	$436,069 99c	SOFR+500 bp	Nov 22, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$422,856	$421,588 97c	SOFR+500 bp	Sep 4, 2029
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$418,269	$415,759 100c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	equity equity	Not disclosed	$415,173 111c
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$678,014	$410,513 63c	SOFR+610 bp	Nov 30, 2029
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• S• S•••••• C••••••• Finance	revolver lien unstated	$411,316	$401,486 100c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
L••••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$405,983	$401,160 100c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$398,069	$351,628 94c	SOFR+575 bp PIK 0.38%	Aug 27, 2030
I••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$359,565	$346,088 98c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
I••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$300,813	$289,538 101c	SOFR+465 bp PIK 2.25%	Dec 17, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$288,098	$288,098 100c	SOFR+100 bp PIK 5.50%	Mar 31, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• S• S•••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$276,607	$271,705 99c	Prime+525 bp	Sep 15, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$269,999	$269,999 100c	SOFR+100 bp PIK 6.50%	Mar 31, 2029
I•• B••••• I••• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	term loan first lien	$269,321	$265,281 98c	SOFR+850 bp PIK 8.50%	Mar 2, 2026
e••••••••• A••••••••• L•• ••••••• S• S•••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	revolver lien unstated	$249,357	$249,357 104c	SOFR+575 bp	Aug 29, 2029
A••••••• A•• Q••••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$261,544	$247,159 103c	SOFR+600 bp	Oct 24, 2029
M•• P••••• M••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$233,966 1103c
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$230,665 46c
S•••••• E••••••••• L••• I•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$202,130	$191,619 96c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2028
I••••• I••• S• S•••••• P••••••••• S••••••s	revolver lien unstated	$217,524	$181,850 88c	SOFR+575 bp	Aug 18, 2028
M•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	revolver lien unstated	$168,631	$163,628 103c	SOFR+500 bp	Aug 23, 2027
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$157,485	$153,549 100c	SOFR+525 bp	Nov 15, 2031
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$138,152 90c
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• R•••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$152,381	$135,238 103c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
G••••• B••••••• F•••••• C•••••• D••••••••• Financial S••••••s	subordinated debt unsecured or subordinated	$34.6M	$128,183 1c	LIBOR+1100 bp	Jun 8, 2029
G••••• B••••••• F•••••• C••••••	term loan unsecured or subordinated	Not disclosed	$128,183	SOFR+1100 bp	Oct 31, 2021
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$126,917 94c
F••••• R••• M••••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$128,571	$123,429 103c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
F••••••••• L•••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$123,301 24c
S•••• B••••• L•• ••••••••• S• S•••••• E••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$224,138	$105,345 47c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031
C••••• D•••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$98,039	$97,304 122c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
S•••••• E••••••••• L••• I•• S• S•••••• M••••••••	revolver lien unstated	$89,879	$80,663 90c	SOFR+565 bp	Aug 5, 2027
A•••••••• H•••••••• L•• S• S•••••• I••••••••	revolver lien unstated	$61,875	$61,874 113c	SOFR+475 bp	Aug 31, 2028
T•••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$60,857	$57,637 104c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
Q••••• I••• M••••	preferred equity equity	Not disclosed	$54,093 83c
F••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$43,005	$42,747 100c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
K••• S•••• H••••••• L••••••• B••• G•••••••• C••••• F•••••••• 0•	unstated lien unstated	Not disclosed	$40,789		Dec 31, 2021
K••• S•••• H••••••• L•••••• •••••••• •••••• I••••••• B••• G•••••••• C••••• F••••••• R•• F•••• F•••• E••••••• U••••••••	unstated lien unstated	$6.6M	$40,789 1c		Dec 31, 2025
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$35,876 128c		Feb 11, 2031
R••••••••• C••••••••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$30,003 15c
V••••• C••••••••• L•• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$28,804	$28,335 100c	Prime+400 bp	Sep 4, 2029
I•••••• I••• P•••••••••	equity equity	Not disclosed	$26,532
S••••••••• M•••• M•••• L•• S• S•••••• M••••	revolver lien unstated	$16,818	$16,818 100c	SOFR+100 bp PIK 5.50%	Mar 31, 2029
U••••••••• I••• E••••••• U••••••••	equity equity	Not disclosed	$13,440 6c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	term loan first lien	$10,033	$10,033 100c	SOFR+100 bp PIK 5.50%	Mar 31, 2029
K••••••••• B••••••••• S•••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	preferred equity equity	Not disclosed	$5,378 2c
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$3,488	SOFR+575 bp	May 31, 2030
G••• O••••• I••••••••• I••• S•••••••	warrants equity	Not disclosed	$2,108 386c		May 6, 2032
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial S••••••s	warrants equity	Not disclosed	$16 26c
F•••••• ••••• L•• IT S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$0 0c
C•••••• A••• H••••••• L••••••	equity equity	Not disclosed	$0
C•••••• A••• • M• P••• L••• ••••••••• E••••••• U••••••••	term loan first lien	$2.1M	$0 0c		Sep 2, 2025
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$6.9M	$0 0c	//tcpcapital.com/20250630#Fixed Rate+350 bp PIK 3.50%	Sep 30, 2028
P•• P••••• H•••••••• L•• S• S•••••• Capital M••••••	revolver lien unstated	$0	$0 0c	SOFR+550 bp	Jan 31, 2031
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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2013 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-336794reported