DFX Intelligence
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F• K•• C•••••• C•••
A business development company traded as FSK, managed by F••••• A••••••• L••, holding $13B across 224 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $13B
- Borrowers
- 224
- Mark on cost
- 91.0¢
- First lien
- 37%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $1.44Bon non-accrual, 14 borrowers
14 borrowers on non-accrual, $1.44B principal; the largest is K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• ($338M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• → - $114Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $114M principal: H••••• T••••••••• S•••••• L•• ($102M), A••••••• S•••••••• G•••• L•• ($11.8M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 19 below 80¢$1.45B principal
19 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $1.45B principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 92.5¢ → 91.0¢book mark on cost
Marked its book down from 92.5¢ to 91.0¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1422183 · file 814-00757ShowHide
Fair value
$13B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$12B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$14B
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$1.1B
commitments not yet drawn
Positions
942
224 borrowers
First lien
37%
83% debt by fair value
Quarters on the tape
18
since Dec 31, 2020
Facilities held
336
44 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$17B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2020$1.9B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $17B | 224 | 91c | 21 | 547 bp |
| Mar 31, 2026 | $18B | 227 | 93c | 21 | 558 bp |
| Dec 31, 2025 | $21B | 228 | 95c | 28 | 569 bp |
| Sep 30, 2025 | $20B | 223 | 96c | 28 | 571 bp |
All 18 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $20B | 217 | 96c | 30 | 585 bp |
| Mar 31, 2025 | $21B | 224 | 98c | 27 | 609 bp |
| Dec 31, 2024 | $37B | 220 | 97c | 120 | 564 bp |
| Sep 30, 2024 | $20B | 219 | 97c | 36 | 568 bp |
| Jun 30, 2024 | $20B | 208 | 96c | 38 | 588 bp |
| Mar 31, 2024 | $20B | 205 | 97c | 51 | 601 bp |
| Dec 31, 2023 | $48B | 212 | 95c | 106 | 625 bp |
| Sep 30, 2023 | $19B | 204 | 96c | 63 | 615 bp |
| Jun 30, 2023 | $19B | 198 | 95c | 58 | 620 bp |
| Mar 31, 2023 | $20B | 192 | 95c | 52 | 613 bp |
| Dec 31, 2022 | $39B | 212 | 95c | 102 | 620 bp |
| Sep 30, 2022 | $17B | 200 | 96c | 49 | 625 bp |
| Dec 31, 2021 | $28B | 202 | 100c | 79 | 632 bp |
| Dec 31, 2020 | $1.9B | 40 | n/a | 3 | n/a |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- C••••• O••••••••• P••••••• J•• L•• other1 BDC hold it$2.0B 166c
- K••••••••• B••••••••• S••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Nov 6, 2028$338M 74c
- P••••••••• R••••••• G•••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Oct 1, 2030$319M 104c
- P•••••• C••• second lien term loan7 BDCs hold it · matures Feb 1, 2029$297M 70c
- S••••• L•• second lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2029$280M 79c
- G••••• U•••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures May 1, 2028 · possible sponsor G••••••• C•••••• P••••••• L•$241M 98c
- M•••••••• I•• first lien term loan5 BDCs hold it · matures Oct 29, 2028$234M 50c
- N••••• C•••••• G•••• H•••••• A• other1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$232M 111c
- A•••••• S•••••• A• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2031$218M 96c
- T••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 1, 2028$192M 80c
- A•• N••••••• C••• other1 BDC hold it · matures Sep 1, 2028$184M 127c
- M•• D••••• S••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2031$167M 100c
Schedule of investments at Sep 30, 2023
650 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| M••••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.8M | $7.8M 100c | S+600 bp | Sep 15, 2027 |
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• | preferred equity equity | Not disclosed | $7.7M 96c | PIK 9.00% | Oct 25, 2029 |
| A••••••• D••••••••• • C••••••• S•••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.8M | $7.7M 99c | S+650 bp | May 7, 2027 |
| 3•••••• G••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.9M | $7.6M 96c | S+600 bp | Nov 23, 2026 |
| F••••• B•••• F•••, B••••••• & T•••••• | unstated lien unstated | $7.4M | $7.6M 97c | S+575 bp | Aug 9, 2030 |
| L••••• F•••• L•• | equity equity | Not disclosed | $7.6M 95c | ||
| O••••• G••••• R•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $7.6M | $7.6M 100c | S+600 bp | Aug 17, 2027 |
| G••••• U•••••••• L•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.5M | ||
| R•• I•••••••• B•••••••• I•• I•••••••• | term loan first lien | $7.7M | $7.5M 99c | S+550 bp | Oct 30, 2026 |
| G••••• U•••••••• L•• C••••••• D••••••• & A•••••• | term loan first lien | $7.5M | $7.5M 100c | S+575 bp | Oct 24, 2023 |
| A••••• A• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $7.2M | $7.4M 95c | S+625 bp | Aug 16, 2030 |
| N•• D•••••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $7.4M | $7.4M 101c | S+625 bp | Jun 30, 2027 |
| G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $7.3M 100c | ||
| A••••••• A••••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $7.1M | $7.1M 100c | S+625 bp | Mar 10, 2027 |
| F••••••••• R••• P••••••• C••• I•••••••• | term loan first lien | $7.0M | $6.9M 100c | S+600 bp | Oct 29, 2027 |
| H••••••••• I•••••••• A••••• I•• I•••••••• | term loan first lien | $6.9M | $6.9M 105c | S+525 bp | Nov 24, 2028 |
| L••••••• F•••• I•• F•••, B••••••• & T•••••• | term loan first lien | $6.8M | $6.7M 99c | S+625 bp | Jun 10, 2027 |
| V••••• P••••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $6.7M | $6.7M 102c | S+575 bp | Aug 31, 2029 |
| Q•••••• L•• ••• N•• H•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.6M | ||
| Q•••••• L•• ••• N•• H•••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $6.6M | $6.6M 100c | PIK 6.50% | Jul 19, 2027 |
| J• S• H••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $6.7M | $6.6M 99c | S+550 bp | Jul 1, 2025 |
| G•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $6.6M | ||
| A••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $7.5M | $6.6M 89c | S+525 bp PIK 1.60% | May 18, 2026 |
| F••••••••• C••••••• B••••• L•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | term loan first lien | $6.6M | $6.6M 100c | S+625 bp | Feb 12, 2027 |
| G•••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $6.6M 80c | ||
| Q•••••• L•• ••• N•• H•••• C••••••• D••••••• & A•••••• | unstated lien unstated | $6.3M | $6.3M 100c | PIK 6.50% | Jul 11, 2027 |
| Q•••••• L•• ••• N•• H•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $6.3M | ||
| 4•••••• S•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.4M | $6.1M 95c | S+600 bp | Nov 30, 2026 |
| C•• U• I••••••••• H••••••• I•• | warrants equity | Not disclosed | $6.1M | ||
| S••••••• L•• C••••••• S••••••s | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | S+525 bp | Oct 12, 2028 |
| Z•••••• I•• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $6.0M | $6.0M 100c | S+650 bp | Nov 22, 2028 |
| S•••• S••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | S+525 bp | Sep 1, 2027 |
| H••••• I••••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $5.9M 268c | ||
| A••••••• S•••••••• G•••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $5.9M | $5.8M 100c | S+525 bp | Dec 22, 2027 |
| C•• U••••••••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $4.7M | $5.8M 102c | S+500 bp | May 16, 2029 |
| N••••••• P•• L•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $5.7M | $5.6M 100c | S+525 bp | Jan 13, 2028 |
| L•••••• R••••••• Q•••••• A•••••••• L•• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $3.7M | $5.6M 98c | S+600 bp | Dec 2, 2028 |
| M•••• L•••• S••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $5.6M 114c | ||
| L•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | S+675 bp | May 18, 2029 |
| R•••••• I••••••••• L••••• Capital G•••• | term loan first lien | $5.5M | $5.5M 100c | S+675 bp | Apr 1, 2028 |
| R••• B••••• C•••••• F•••, B••••••• & T•••••• | term loan first lien | $5.3M | $5.3M 102c | S+625 bp | Aug 13, 2027 |
| S••••••• C••• o• A•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $5.6M | $5.2M 95c | S+575 bp | Nov 30, 2026 |
| V••••••• W••••••• L•• ••• J••••• F••••••• I••• H•••••••• & P••••••• P••••••• | unstated lien unstated | $5.3M | $5.2M 98c | S+625 bp | Sep 21, 2026 |
| G••••• U•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.1M | ||
| G••••• L•••••• S••••••• L••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $5.1M 102c | ||
| G••••• U•••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $5.1M 127c | PIK 15.90% | |
| T••• M••••••••• C• Capital G•••• | term loan first lien | $5.3M | $5.0M 94c | S+650 bp | Dec 1, 2027 |
| A•• N••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $5.0M | ||
| A•• N••••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $5.0M 100c | ||
| A••••••• I• I•• W• B••••••• D•• | revolver lien unstated | $4.9M | $4.9M 100c | S+1000 bp | Jan 12, 2030 |
| T•••••• S• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | $4.6M | $4.9M 98c | S+650 bp | May 2, 2030 |
| A••••••• I• I•• W• B••••••• D•• | revolver lien unstated | $4.9M | $4.9M 100c | S+1000 bp | Jan 12, 2030 |
| A•••• E••••• T••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.9M 327c | ||
| A••••••• S•••••••• G•••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.8M 98c | S+525 bp | Dec 22, 2027 |
| A••••••• V••••• P••••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $5.0M | $4.8M 96c | S+575 bp | Sep 30, 2026 |
| N•••••••• A•••••• G••• F•••, B••••••• & T•••••• | unstated lien unstated | $4.7M | $4.8M 98c | S+700 bp | May 30, 2030 |
| A••••• A• S••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $4.4M | $4.6M 96c | S+1025 bp PIK 10.25% | Aug 8, 2031 |
| A••••••••• C••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 98c | S+550 bp | Aug 2, 2028 |
| N•• E•• T••••••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 100c | S+625 bp | Oct 31, 2026 |
| P•••••• A••••••••• L•• | preferred equity equity | Not disclosed | $4.6M 14c | ||
| P•••••• A••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $4.6M | ||
| M••••• R••••••••• P••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.5M 98c | S+650 bp | Dec 22, 2025 |
| A••••••••• C••• I•• | unstated lien unstated | Not disclosed | $4.4M | ||
| H•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.6M | $4.4M 98c | S+575 bp | Aug 9, 2029 |
| W••••• E••••••••• G•••• L•• Financial S••••••s | term loan first lien | $4.4M | $4.4M 100c | S+575 bp | Oct 4, 2027 |
| W••••• H•••••• G••• Capital G•••• | term loan second lien | $4.0M | $4.2M 100c | PIK 10.00% | Dec 31, 2028 |
| I••••••••• F••••••••• Capital G•••• | term loan first lien | $4.2M | $4.2M 100c | S+625 bp | Nov 22, 2024 |
| A•••• L••••• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $4.5M | $4.1M 91c | S+625 bp | Apr 20, 2027 |
| 4•••••• S•••••••• L•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $4.2M | $4.1M 98c | S+600 bp | Nov 30, 2026 |
| H••• P••••••• J• 2• P•••••• E••••• | equity equity | Not disclosed | $4.0M 91c | ||
| O•• C••• C••• M••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | unstated lien unstated | $4.9M | $4.0M 85c | S+550 bp | Apr 22, 2027 |
| H••• P••••••• J• 2• | equity equity | Not disclosed | $4.0M | ||
| T••••• H••••• •••••••• A•••• G••••• T••••••••• P•• L••• A••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $38.2M | $4.0M 10c | Apr 4, 2024 | |
| K••••• S•••• I•• Capital G•••• | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 105c | S+700 bp | Dec 21, 2025 |
| C•••••••• B••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.9M | $3.8M 100c | S+550 bp | Feb 24, 2028 |
| S••••••• F••••••••• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.7M 100c | ||
| M••••••••• | equity equity | Not disclosed | $3.6M 240c | ||
| W••••••• I•• Capital G•••• | term loan first lien | $3.7M | $3.6M 97c | S+600 bp | Apr 5, 2028 |
| P••••••••• I•• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.6M | $3.6M 100c | S+575 bp | Aug 21, 2026 |
| C•••••• L•••••••• I•• | equity equity | Not disclosed | $3.6M 48c | ||
| A••••••• A••••••••• C••• Capital G•••• | term loan first lien | $3.5M | $3.5M 100c | S+625 bp | Sep 30, 2028 |
| A••••••••• I••••••••• A••••••••• L•• P•••••• E••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $3.4M 106c | ||
| J• S• H••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 100c | S+550 bp | Jul 1, 2025 |
| R••••• S••••••• H••••••• I•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 100c | S+575 bp | Sep 30, 2026 |
| V•••• F•••• G•••• L•• F•••, B••••••• & T•••••• | term loan second lien | $3.8M | $3.2M 78c | S+750 bp | Oct 1, 2029 |
| E•••••••• T••••••••• C••• T••••••••• H••••••• & E•••••••• | term loan first lien | $3.1M | $3.0M 97c | S+575 bp | Aug 12, 2029 |
| L•••••• I•• C••••••••• & P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 100c | S+675 bp | May 18, 2029 |
| A••••••• D••••••••• • C••••••• S•••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 100c | S+650 bp | May 7, 2026 |
| A••••• R•••••••• U•••• H••••••• L•• • A•• F•••••• C••• | equity equity | Not disclosed | $2.8M 29c | ||
| E••••••••• L•• T••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 100c | S+575 bp | Jul 30, 2029 |
| A••••••• V••••• P••••••• H••••• C••• E•••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.8M | $2.7M 96c | S+575 bp | Sep 30, 2026 |
| A••• G•••• L•••••• Financial S••••••s | unstated lien unstated | $2.5M | $2.5M 104c | S+375 bp | Jul 27, 2028 |
| V•••• F•••• G•••• L•• F•••, B••••••• & T•••••• | term loan second lien | $2.3M | $2.5M 83c | S+750 bp | Oct 1, 2029 |
| A•••••• L•• S••••••• & S••••••s | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | S+575 bp | Dec 3, 2025 |
| S••••• G•••• A••••••••• M••••••• T•••• 2•••••••• S••••••••• | subordinated debt unsecured or subordinated | $3.4M | $2.5M 109c | 18.00% | Jul 25, 2030 |
| I•••••••• M•••••••• G•••• L•• I•••••••• | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | S+600 bp | Aug 27, 2026 |
| L•••• L•••••••• I•• T••••••••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.4M 100c | S+625 bp | May 6, 2030 |
| D•• G••••••• S•• P•••••••••, B••••••••• & L••• S••••••• | unstated lien unstated | $2.4M | $2.4M 104c | S+650 bp | Oct 28, 2028 |
| J• A••••••• C• | equity equity | Not disclosed | $2.4M | ||
| J• A••••••• C• | equity equity | Not disclosed | $2.4M |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- MDreported
- On the SEC BDC report
- 2012 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- FS Investment CORP; Franklin Square Investment CORPreported
- Latest schedule
- 0001628280-26-053783reported