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P••••••••• F••••••• R••• C•••••• L•••

Business development companymanaged by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••Listed: PFLT, PFLA· NEW YORK, NY

A business development company traded as PFLT, PFLA, managed by P••••••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $4.0B across 233 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $4.0B
Borrowers: 233
Mark on cost: 98.1¢
First lien: 90%

Schedule of investments (726)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$58.9M
on non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $58.9M principal; the largest is K•••••• P••••••••• L•• ($37M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen K•••••• P••••••••• L•• →
$5.58M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.58M principal: F••• S••• B••••• I•• ($5.58M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open F••• S••• B••••• I•• →
21 below 80¢
$119M principal
21 positions across 11 borrowers marked below 80¢ on cost, $119M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
241 → 233
borrowers
Lost a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 233.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1504619 · file 814-00891Show

Fair value

$4.0B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$4.1B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$4.1B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

726

233 borrowers

First lien

90%

93% debt by fair value

Quarters on the tape

since Sep 30, 2022

Facilities held

412

22 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$4.0B as of Jun 30, 2026

Sep 30, 2022$18B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$4.0B	233	98c	8	540 bp
Mar 31, 2026	$4.1B	241	99c	10	544 bp
Dec 31, 2025	$4.0B	236	99c	10	549 bp
Sep 30, 2025	$6.8B	245	99c	25	561 bp

All 18 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$3.8B	239	97c	23	569 bp
Mar 31, 2025	$15B	234	97c	21	573 bp
Dec 31, 2024	$14B	240	98c	28	583 bp
Sep 30, 2024	$20B	241	98c	80	597 bp
Jun 30, 2024	$12B	212	98c	22	608 bp
Mar 31, 2024	$11B	206	99c	20	611 bp
Dec 31, 2023	$11B	251	99c	7	618 bp
Dec 15, 2023	Not disclosed	2	n/a	0	620 bp
Sep 30, 2023	$15B	243	97c	18	613 bp
Jun 30, 2023	$9.6B	196	97c	4	606 bp
Mar 31, 2023	$9.7B	195	97c	6	592 bp
Dec 31, 2022	Not disclosed	1	n/a	0	n/a
Sep 30, 2022	$18B	197	97c	9	581 bp
Jun 30, 2022	Not disclosed	0	n/a	0	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

H••••• • C•• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Aug 9, 2030
$111M 101c
L••••• T•• I••••••••• I•• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 31, 2028 · possible sponsor G•••• C••••••
$84.8M 100c
B••••• B••••••••• S•••••• S•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$71.4M 101c
C••••••••• F••• P••••••••• H•••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Sep 23, 2030
$71.1M 101c
A•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 13, 2029
$69.7M 100c
B••• P••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Nov 8, 2029
$69.3M 100c
A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029
$67.5M 98c
S•••• S•••••• T••••••••• S••••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$65.2M 101c
S•••••• P••••••• A•• A•••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 16, 2027 · possible sponsor A•••••••• C•••••• P•••••••
$62.5M 100c
H•••••• G•••• T•••• B••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 2, 2032
$60.3M 100c
T•• B••••••• G•••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 14, 2032 · possible sponsor B•••••• C•••••• M••••••••• L••
$60.0M 100c
n• R••• S••••••••• L•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 29, 2031
$58.8M 99c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

753 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
D•••••• L•• B••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+526 bp	Jul 15, 2028
I•• H•••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp	Mar 3, 2028
D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Sep 30, 2030
D•• H•••••• I••• M••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+535 bp	Dec 21, 2028
I••••••••• i• N••••••••• N••••••••• P•••••••• C••••••••• C••	warrants equity	Not disclosed	Not disclosed
W••• • W•• S••••••• L•• C••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp	Apr 30, 2028
F•••••••• M•••• D•••••• A•••••••• and D••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp	Jun 23, 2028
U••••• G••••• S•••••••• I••• T•••••••••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a	13.50%
V•• B••••• I••• R••• and R•••	revolver first lien	$3.8M	Not disclosed	S+475 bp	Nov 22, 2030
U• F•••••••• E••••••••• L•• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	term loan first lien	$54,000	Not disclosed		Oct 7, 2026
S••••• P••••••• a•• A•••••••• I••• A•••••••• and D••••••	revolver first lien	$8.4M	Not disclosed	S+500 bp	Aug 16, 2027
S••••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$2.1M	Not disclosed	S+500 bp	Dec 20, 2029
S•••• B•••••••• I•••• L•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	$1.1M	Not disclosed	S+620 bp	Jul 7, 2026
E••••• B••••• L•• E•••• S••••••s	term loan first lien	$10.4M	Not disclosed	S+575 bp	Jun 17, 2025
B• L•••• P••••••••• I• S•••••••• L•• H••• T••• I•••••••••	revolver first lien	$5.8M	Not disclosed	S+698 bp	May 16, 2025
G•• M••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Mar 27, 2026
H••••• • C•• L•• P••••••••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Aug 9, 2030
F•••• I••••••• L• A•••••••• and D••••••	equity equity	$3.7M	Not disclosed
O•• H•••••• I••• C••••••• Finance	equity equity	Not disclosed	Not disclosed n/a
I•••••• T••••• L• ••••••• S•••••••	equity equity	$1.2B	Not disclosed
I•• G•••• H•••••••• L•• C••••••• S••••••s	equity equity	$1.0M	Not disclosed n/a
D•••• I••••••• L• ••••• D•••••• S••••••• L••• IT S••••••s	equity equity	$200M	Not disclosed
A•• D••• H•••••• C•••• D•••••••••	term loan first lien	$7.5M	Not disclosed	S+550 bp	Apr 9, 2027
G•• M••••• L•• • D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Sep 27, 2030
I••••••• P••••• I••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••	revolver first lien	$1.7M	Not disclosed	S+761 bp	Jun 30, 2025
P•••••• G•••••• B••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.8M	Not disclosed	S+575 bp	Dec 31, 2026
T•• A••••••••• C••••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$2.6M	Not disclosed	S+640 bp	Jun 16, 2025
T••••••• L•• A••• C•••••••••	revolver first lien	$4.4M	Not disclosed	S+575 bp	Dec 29, 2028
S••••••••• D••• O•• H•••••• I••• • U••••••• C••••••••• C••••••• Finance	notes lien unstated	Not disclosed	Not disclosed		Mar 8, 2028
S••••••• S•••••• P•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$8.5M	Not disclosed	S+500 bp	Dec 20, 2026
S• L• H••••••• L•• L•••••• P•••••••	preferred equity equity	$77.3M	Not disclosed
R•••••• P•••• P•••• E••••• S••••••••• • 7•••	unstated lien unstated	Not disclosed	Not disclosed
M•• B••••• I••• C•••••••• C••••••••	revolver first lien	$165,000	Not disclosed	S+475 bp	Jul 25, 2028
I•• H•••••••• I••• IT S••••••s	revolver first lien	$191,000	Not disclosed	S+450 bp	Mar 3, 2028
H•••• D••••••••• I••• D•••••••••	term loan first lien	$1.5M	Not disclosed	S+600 bp	Nov 7, 2025
E•• I••••••••• I•• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	revolver first lien	$994,000	Not disclosed	S+650 bp	May 25, 2029
A••••• L••••• L•• H••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$21.3M	Not disclosed		Aug 28, 2026
B••• I••••••••• L•• I••••••••• P•••• and R•••••••• E••••••••• P••••••••	revolver first lien	$2.2M	Not disclosed	S+500 bp	Dec 27, 2030
M••••• H•••••• L•• H••••••••• P•••••••• and S••••••s	revolver first lien	$5.2M	Not disclosed	S+625 bp	Oct 20, 2028
T•••• A••• I•••••••• M••••• L• ••••••••• M•••• B••••• L••• M••••	equity equity	$143M	Not disclosed
M••••••• T•••• L• A•••••••••	equity equity	$47.0M	Not disclosed
W••••• E••••• F•••••••• C••••••• L•• • N•• M•••• D•• W••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed		Mar 1, 2029
C••• H•••••• L•• IT S••••••s	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+600 bp	Jul 31, 2030
I••••••• P••••• I••• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+761 bp	Jun 30, 2025
K•••••• P••••••••• L•• P••••••• P•••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+615 bp	Nov 10, 2027
H••••• • C•• L••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp	Feb 9, 2025
D••••• A••••••••• L•• M•••••••• S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed		Sep 30, 2026
W••••••••• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I•••••••••, and C•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+600 bp	Dec 3, 2029
L•••• L••••••• I••• L•••••• P•••••••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+765 bp	Nov 9, 2026
D•• S••••••• L•• P••••••• P•••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+535 bp	Aug 31, 2027
A••••• L••••• L•• H••••••••• T•••••••••	term loan first lien	$4.6M	Not disclosed		Aug 28, 2025
e•••••••• c••••••••• r••••• m•••••••• c••••••• l•• M••••••••• And P•••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+776 bp	Jun 15, 2025
L•• G••• H•••••••• I••• Capital E••••••••	term loan first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+640 bp	Oct 31, 2025

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Registration

Fiscal year end: 0930reported
Incorporated: unknownreported
On the SEC BDC report: 2012 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: P••••••••• Senior F••••••• R••• Fund Inc.reported
Latest schedule: 0001193125-26-342352reported