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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Mar 31, 2024
373 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$2.1M$2.1M
100c
S+610 bp
R••••••••• O•• L••term loan first lien$2.1M$2.1M
101c
S+660 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$2.0M$2.1M
103c
S+760 bp
B•••••••• L••term loan first lien$2.0M$2.1M
102c
S+800 bp
PIK 13.35%
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+1026 bp
PIK 1.00%
M•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
104c
S+650 bp
B••••••••• I•••term loan first lien$2.0M$2.0M
103c
S+725 bp
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+635 bp
T••••• O•• B•••• L••term loan first lien$2.0M$2.0M
101c
S+561 bp
V•• H•••••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+711 bp
A•• I•• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+640 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$1.9M$1.9M
99c
S+686 bp
B••••••• B•• A••••••••• C••••term loan first lien$1.9M$1.9M
101c
S+665 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$1.8M$1.8M
100c
S+760 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.8M
115c
S+761 bp
PIK 1.50%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$1.8MS+211 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$2.9M$1.8M
63c
S+211 bp
PIK 7.44%
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.9M$1.8M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
X••••• P••••••••• I•••term loan first lien$1.8M$1.8M
101c
S+661 bp
I••••• P••• L••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosed$1.8M
B••• T• R••• L••term loan first lien$3.4M$1.8M
52c
S+626 bp
E•••• F•••• S•••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
100c
S+575 bp
O•••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
101c
S+750 bp
N••••• N••••••• I•••term loan first lien$1.7M$1.7M
96c
S+1150 bp
PIK 4.00%
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.7M
81c
PIK 8.00%
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.7M
A••••• M••••• L••equity equityNot disclosed$1.7M
J• B•• F•••••• L••revolver first lien$2.8M$1.6M
100c
10.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.6M$1.6M
101c
S+626 bp
N••••••••• L••revolver first lien$2.2M$1.6M
100c
S+710 bp
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.5M
187c
PIK 5.00%
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C••••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+610 bp
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••term loan first lien$1.5M$1.5M
100c
S+676 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.5M$1.5M
101c
S+590 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+625 bp
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$1.5M$1.4M
100c
S+635 bp
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••delayed draw term loan first lien$1.4M$1.4M
111c
S+1200 bp
PIK 2.00%
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+660 bp
L•• H•••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+590 bp
C•••••• A••••• H•••••• L••term loan first lien$1.4M$1.4M
100c
S+576 bp
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$502,000$1.4M
271c
S+761 bp
P••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+676 bp
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
101c
S+675 bp
B••••••••• I•••revolver first lien$1.2M$1.2M
100c
S+860 bp
PIK 1.00%
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$1.2M$1.2M
99c
PIK 4.00%
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+626 bp
M•• B•••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+525 bp
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equityNot disclosed$1.1M
100c
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
101c
S+726 bp
D••••••••• M••••• I•••term loan first lien$993,000$1.0M
105c
S+725 bp
V•• H•••••••• L••revolver first lien$1.0M$1.0M
100c
S+711 bp
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$993,000$1.0M
104c
S+625 bp
P••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$992,000
210c
PIK 8.00%
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••delayed draw term loan first lien$1.7M$989,000
100c
S+700 bp
A••• W••••••••• I•••• E••••• S••••••••• C•••• A• v•••••equity equityNot disclosed$988,000
250c
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$988,000$982,000
100c
S+775 bp
PIK 1.00%
T••••••• L••• J•••••term loan first lien$2.3M$945,000
41c
S+800 bp
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$933,000$938,000
101c
S+711 bp
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$922,000
S•••••• G••••• I•••term loan first lien$946,000$916,000
98c
S+636 bp
P••••••• I•••term loan first lien$884,000$884,000
100c
S+676 bp
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$1.7M$871,000
98c
S+590 bp
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$849,000$854,000
108c
S+711 bp
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$842,000
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$842,000
M• A•••• M••••••••• ••••••••• L••equity equityNot disclosed$842,000
106c
F••••• M••••• I•••• J•••••term loan first lien$1.3M$840,000
64c
S+390 bp
PIK 3.90%
S•••• B••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$832,000
249c
F•••••• E••• C•••• I••••••••• L••• J•••••term loan first lien$785,000$785,000
100c
PIK 16.00%
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$786,000$773,000
98c
S+686 bp
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$701,000$707,000
101c
S+625 bp
P••••••• I•••term loan first lien$707,000$707,000
102c
S+676 bp
N•••• H•••• U••• A••••••••• I•••term loan first lien$701,000$701,000
100c
S+660 bp
A••••• H•••••• I•• L••term loan first lien$669,000$672,000
100c
S+1026 bp
PIK 1.00%
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$662,000$662,000
100c
S+760 bp
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••revolver first lien$1.4M$656,000
100c
S+825 bp
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$651,000$644,000
99c
S+635 bp
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$671,000$628,000
94c
S+826 bp
PIK 13.57%
B••• O•••••••• C••••••• L••term loan first lien$682,000$627,000
141c
S+950 bp
PIK 12.94%
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$594,000$589,000
101c
S+665 bp
A••••••••• H•••••• C••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$569,000
499c
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••revolver first lien$576,000$552,000
96c
S+890 bp
PIK 4.75%
H•• A••••••••• I•••revolver first lien$817,000$549,000
100c
S+585 bp
B•••••••• L••revolver first lien$1.1M$548,000
99c
S+725 bp
P••••••• I•••term loan first lien$530,000$530,000
101c
S+676 bp
C•••••••• I•••term loan first lien$499,000$503,000
101c
S+713 bp
D••••••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$874,000$501,000
101c
S+675 bp
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$496,000
324c
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$495,000
12c
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$781,000$490,000
63c
S+211 bp
PIK 7.44%
A••••••• C•••••••• H••••• I••••term loan first lienNot disclosed$490,000S+211 bp
C•••••• •••• B••••• O•••• L•• a•• P•••••• N••••••• G••• C••• L••delayed draw term loan first lien$837,000$478,000
101c
S+825 bp
K• M••• A••••••••• L•• ••• S••••••• S•••••• C••••••••• L•••revolver first lien$813,000$461,000
100c
S+700 bp
A•••• I••••••••• H•••••• L••term loan first lien$462,000$454,000
98c
S+686 bp
B•••• C•••••• G••••• I••• ••• P•• H•••••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$451,000
193c
N••• C••••••••• L••revolver first lien$1.4M$424,000
32c
S+1100 bp
N••• C••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$424,000
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan first lien$238,000$422,000
195c
S+800 bp
PIK 13.57%
B••• O•••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$419,000
59c
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$528,000$402,000
76c
S+826 bp
PIK 13.57%
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported