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M••••• C•••••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-tradedLatest schedule Dec 31, 2025· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $335M across 90 borrowers at Dec 31, 2025.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$335M
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
90
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.2¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
81%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (359)Quarter by quarter
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

Nothing material in the last 200 days. Last change: 31 Dec 2025, 10 borrowers on non-accrual, $21.2M principal; the largest is M• R••••••••• I•• L•• ($8.1M).

Every headline figure, and the identifiersCIK 1512931 · file 814-00866Show
Fair value
$335M
as of Dec 31, 2025
Principal held
$354M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$373M
91c on cost, debt pieces
Unfunded
$20.5M
commitments not yet drawn
Positions
359
90 borrowers
First lien
81%
90% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2020
Facilities held
0
0 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$413M as of Dec 31, 2025
Dec 31, 2020$149M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2025$413M9091c75678 bp
Sep 30, 2025$466M8089c75683 bp
Jun 30, 2025$474M8190c67682 bp
Mar 31, 2025$546M8992c72683 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Dec 31, 2024$1.8B9793c252680 bp
Sep 30, 2024$712M9795c83666 bp
Jun 30, 2024$633M9696c77693 bp
Mar 31, 2024$647M10096c72692 bp
Dec 31, 2023$922M9996c97701 bp
Sep 30, 2023$665M12697c66713 bp
Jun 30, 2023$768M16098c66686 bp
Mar 31, 2023$719M10698c85749 bp
Dec 31, 2022$1.5B18796c163699 bp
Sep 30, 2022$545M10199c60724 bp
Jun 30, 2022$129M12n/a0n/a
Mar 31, 2022$132M12n/a0n/a
Dec 31, 2021$856M131101c67695 bp
Sep 30, 2021$137M16n/a0n/a
Dec 31, 2020$149M13n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Schedule of investments at Sep 30, 2025
358 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.4M
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••term loan first lien$1.3M$1.4M
102c
S+1200 bp
PIK 2.00%
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$1.4M$1.4M
100c
PIK 13.25%
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$1.4M$1.3M
99c
S+775 bp
PIK 6.75%
P••••••• I•••term loan first lien$1.3M$1.3M
100c
S+626 bp
N•••••••• C••••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.3M
103c
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$1.2M$1.2M
100c
PIK 13.25%
P••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$1.2M
257c
PIK 8.00%
M•• B•••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
102c
S+500 bp
K•• W••• H•••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+626 bp
C•• A•••••••• M••••••••• L••term loan first lien$1.1M$1.1M
100c
S+711 bp
F••••• M••••• I•••• J•••••term loan lien unstated$1.3M$1.0M
78c
PIK 5.00%
K• M••• A••••••••• L••term loan first lien$1.0M$980,000
97c
S+700 bp
P••••••• I•••revolver first lien$1.1M$954,000
100c
S+626 bp
K•• W••• H•••••••• L••revolver first lien$952,000$952,000
100c
S+611 bp
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$980,000$926,000
97c
S+575 bp
T••••••••• I•••term loan first lien$911,000$911,000
101c
S+690 bp
PIK 3.38%
P••••••• I•••term loan first lien$884,000$883,000
100c
S+626 bp
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$992,000$877,000
89c
S+775 bp
PIK 1.00%
N••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$862,000
563c
L••••• T••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.2M$833,000
100c
S+535 bp
A••• W••••••••• I•••• E••••• S••••••••• C•••• A• v•••••equity equityNot disclosed$826,000
209c
D••••••••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$874,000$795,000
100c
S+625 bp
S•••••• G••••• I•••term loan first lien$766,000$759,000
100c
S+586 bp
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$741,000
18c
P••••••• I•••term loan first lien$707,000$707,000
101c
S+626 bp
G• C••••••• A••••••••• L••term loan first lien$690,000$690,000
100c
S+500 bp
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••revolver first lien$870,000$686,000
100c
S+685 bp
PIK 11.01%
W••••••• P••••• H••••••• I••• I•••term loan first lien$667,000$667,000
100c
S+685 bp
PIK 11.01%
T••••••• L••• J•••••term loan first lien$882,000$643,000
73c
S+1026 bp
PIK 14.58%
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$639,000$639,000
100c
S+610 bp
H••••••• M••••••••• C••••••term loan first lien$638,000$638,000
100c
S+760 bp
K• M••• A••••••••• L••revolver first lien$833,000$600,000
97c
S+700 bp
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$585,000$583,000
101c
S+665 bp
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••warrants equityNot disclosed$555,000
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan first lien$304,000$551,000
181c
S+826 bp
PIK 12.46%
B•• O••• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$711,000$540,000
82c
PIK 7.50%
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$539,000$535,000
99c
S+550 bp
P••••••• I•••term loan first lien$530,000$530,000
100c
S+626 bp
A••••••• C•••••••• H••••• I••• 3• A•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$505,000
A••••••• C•••••••• H••••• I•••term loan first lien$850,000$505,000
59c
S+11 bp
PIK 4.28%
C•••••••• T••••••••• I•••revolver first lien$500,000$493,000
99c
S+675 bp
C•••••••• I•••term loan first lien$492,000$492,000
100c
S+550 bp
B•• O••• L••delayed draw term loan first lien$569,000$485,000
119c
S+876 bp
PIK 12.76%
N••• C••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$422,000
N••• C••••••••• L••revolver first lien$1.4M$422,000
32c
S+1100 bp
M•• B•••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$415,000
233c
A•••• I••••••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$381,000
122c
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$360,000$360,000
100c
PIK 13.25%
V•••••• P••••••• L••term loan first lien$368,000$336,000
91c
S+750 bp
PIK 11.78%
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$336,000$336,000
101c
S+610 bp
A••••••• C••••• O••• L•delayed draw term loan first lien$551,000$331,000
227c
S+811 bp
PIK 12.39%
T••••••••• I•••delayed draw term loan first lien$376,000$329,000
100c
S+690 bp
M•• B•••• L••term loan first lien$313,000$317,000
101c
S+500 bp
I••••••••• B••••• I•••revolver first lien$711,000$316,000
84c
S+785 bp
PIK 2.00%
V•••••• P••••••• L••revolver first lien$548,000$308,000
94c
S+950 bp
C•••• S•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$778,000$306,000
100c
S+575 bp
B••••••••• I•••term loan first lien$303,000$303,000
100c
S+860 bp
PIK 1.00%
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$301,000
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$291,000$292,000
101c
S+610 bp
T••••••• L••term loan first lien$287,000$287,000
100c
S+1026 bp
PIK 14.58%
A•• I•• L••term loan first lien$285,000$285,000
100c
S+640 bp
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$284,000$281,000
99c
S+550 bp
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$272,000$270,000
99c
S+665 bp
B••••••••• I•••term loan first lien$261,000$263,000
102c
S+550 bp
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$256,000$257,000
101c
S+610 bp
L••••••••• S•• I•• L••term loan first lien$338,000$248,000
73c
S+1086 bp
PIK 15.03%
K••••••• G••• P•••••••• L••revolver first lien$240,000$239,000
100c
S+665 bp
B••• O•••••••• C••••••• L••term loan first lien$798,000$230,000
40c
S+750 bp
PIK 10.89%
D••••• A••••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$209,000
101c
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$219,000$207,000
95c
S+575 bp
S••••• O•••••••• H••••••• I•• L••revolver first lien$1.0M$207,000
100c
S+585 bp
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$215,000$203,000
95c
S+575 bp
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$201,000$202,000
102c
S+610 bp
A••••••• C••••• O••• L•• J•••••term loan unsecured or subordinated$165,000$192,000
128c
PIK 9.00%
A••••••• C••••• O••• L•• J•••••term loan unsecured or subordinated$161,000$188,000
125c
PIK 9.00%
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$188,000$187,000
99c
S+665 bp
I••• P•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$184,000
73c
M•• B•••• L••delayed draw term loan first lien$698,000$176,000
101c
S+500 bp
L••••• T••••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$175,000
158c
T• M••••••••• H••••• L••revolver first lien$636,000$175,000
100c
S+561 bp
C•••••••• I•••revolver first lien$410,000$175,000
100c
S+550 bp
T• M••••••••• H•••••• L••revolver first lienNot disclosed$175,000
T••••••••• I•••term loan first lien$171,000$171,000
101c
S+690 bp
PIK 3.38%
D••••••••• P•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$168,000
129c
E••••• N••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$166,000
150c
K• M••• A••••••••• L••• E••••• S••••••••• N•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$162,000
32c
K•• W••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$155,000
150c
D•••••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$309,000$154,000
100c
S+613 bp
PIK 0.38%
S••••••••• M••••• L••revolver first lien$323,000$142,000
100c
S+610 bp
N•••••••• C••••••••• C••••••• L••revolver first lien$318,000$136,000
100c
S+600 bp
V•• E••••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$133,000
66c
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••revolver first lien$500,000$131,000
102c
S+1200 bp
PIK 2.00%
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$671,000$125,000
19c
S+826 bp
PIK 12.57%
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$111,000
104c
PIK 8.00%
S•••• H•••••••• I•••revolver first lien$205,000$110,000
95c
S+575 bp
N••••• N••••••• I•••• E••••• S••••••••• C•••• A•• u••••• N•••••••••unstated lien unstatedNot disclosed$109,000
176c
A••• C•••••••••revolver first lien$335,000$100,000
100c
S+500 bp
X••••• P••••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$100,000
204c
PIK 8.00%
S•••• H•••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equityNot disclosed$85,000
28c
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2012 to 2025reported
Filings listed
17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001512931-26-000011reported