DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Jun 30, 2024

558 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S•• R••••••••• A••••••••• I• L•• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$551,333 149c
B•••• H•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$889,435	$547,002 62c	S+750 bp	Nov 8, 2024
U••• C••••• S•••• • 1•••• • R•• R• C••••••• I• A• B•••••• ••	equity equity	Not disclosed	$545,355 82c
V••••••• P•••••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$532,667	$532,667 100c	S+700 bp	Dec 1, 2024
T••••• P•••••• L••	equity equity	Not disclosed	$531,531 196c
A••••••••• L••	term loan first lien	$507,292	$507,292 101c	S+650 bp PIK 0.50%	Nov 25, 2025
S••••• D•••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$625,701	$497,432 80c	S+425 bp PIK 3.00%	Jun 19, 2026
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$497,292	$497,292 105c	S+575 bp	Aug 29, 2025
E•••••••• L••	revolver first lien	$586,390	$495,089 87c	S+100 bp PIK 4.50%	Jun 7, 2025
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$494,957 139c
A••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$492,918	$492,918 101c	S+650 bp PIK 0.50%	Nov 25, 2025
P••••••• D••••••••• M••••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$499,289	$492,568 100c	S+400 bp	Dec 8, 2026
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• F•••••••••	term loan first lien	$494,695	$490,985 100c	S+550 bp	Nov 1, 2028
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$477,340	$472,566 100c	S+625 bp	Apr 30, 2027
S••••••• G•••• H•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$463,790	$463,790 102c	S+625 bp	Jul 2, 2027
B••••••••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$459,926 106c
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$452,219	$452,219 102c	S+550 bp	Jun 28, 2028
A•••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$449,428	$447,181 101c	S+550 bp	May 8, 2028
M••••••• H••••••• L• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$438,553 171c
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$478,588	$436,711 92c	S+450 bp PIK 1.00%	Oct 12, 2027
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$432,368	$432,368 101c	S+575 bp	Aug 29, 2025
P••••• P•••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$430,511 195c
R•• T•• I••••••••• H••••••••• B••••••• Services	term loan first lien	$426,073	$426,073 102c	S+550 bp	Dec 1, 2027
N•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$417,184 138c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
F••••• C••••• S•••• • 0••••	equity equity	Not disclosed	$416,758 100c
O•• S•• L••	equity equity	Not disclosed	$416,300 155c
N••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$422,965	$412,391 99c	S+600 bp	Mar 17, 2027
H•••••••• P•• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$411,869	$411,869 105c	S+575 bp	Dec 12, 2029
S•••••••• C••• H•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$400,467	$400,467 103c	S+550 bp	Jun 28, 2028
A•••••• I••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$385,509 100c
E••••••••• I•••	revolver first lien	$379,732	$379,732 101c	S+650 bp	Jul 1, 2024
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$382,564	$378,739 100c	S+550 bp	Jan 4, 2027
P•••••• A•••• H••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$372,777 158c
T••••• B••••• I•••	revolver first lien	$369,907	$369,907 103c	S+600 bp	Jan 22, 2027
M••••••••• L••	revolver first lien	$348,173	$348,173 102c	S+500 bp	Nov 15, 2027
V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$347,955	$339,256 101c	S+525 bp	May 24, 2028
M•• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$371,968	$337,561 91c	S+600 bp PIK 5.00%	Dec 9, 2026
C••• E••••••••• • S•••• S••••• I••••••••• U• G••••••••• M•••	unstated lien unstated	Not disclosed	$335,592 100c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$338,362	$334,979 99c	S+550 bp	Jan 4, 2027
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$336,634	$334,908 100c	S+625 bp	Aug 15, 2025
F••••••••• C••••••••• L••	revolver first lien	$412,549	$333,212 84c	S+425 bp	Dec 17, 2026
B••••••••• B••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$340,146	$326,540 98c	S+650 bp	Nov 16, 2027
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$322,391	$319,167 100c	S+625 bp	Apr 30, 2027
F••••• H•••••• C••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$344,798	$317,214 98c	S+625 bp	Sep 15, 2027
C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$313,940 90c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$305,156	$302,105 100c	S+625 bp	Apr 30, 2027
F••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$301,846	$301,846 101c	S+550 bp	Sep 18, 2025
V•••••••• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$297,971	$297,971 114c	S+525 bp	Jan 17, 2030
V•••••••• B•••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$297,703	$297,703 105c	S+550 bp	Oct 4, 2027
P•••• C••••••••• P••••••• D• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$295,438 113c
U••••• K•••••• W••••••• • T•••• U••••• K•••••• W•••••••	warrants equity	Not disclosed	$293,250 183c
G••••• W••••••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$293,250 183c
N•••• I••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$283,348 104c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$282,480	$279,655 100c	S+550 bp	Jan 4, 2027
G•• S•• 2• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$277,381 102c
H•••••••• P•• B•••• L••	revolver first lien	$282,588	$271,284 104c	S+575 bp	Dec 12, 2029
C••••• S•••••••• A••••••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$278,376	$266,445 99c	S+550 bp	May 11, 2028
C•••••••• B•••• C••• H•••••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$266,055 148c
R•• C••••••• I•• T••• L••• •••••••• S••••• H••••••• C•••••	equity equity	Not disclosed	$263,265 138c
T•• F••• A••••••••• C•••	delayed draw term loan first lien	$262,706	$261,392 100c	S+425 bp	Dec 24, 2027
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$263,748	$261,111 101c	S+625 bp	Apr 30, 2027
B••••••••• T••••••••• L••	revolver first lien	$272,123	$260,460 99c	S+650 bp	Dec 31, 2027
B••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$257,713	$257,713 101c	S+550 bp	Dec 1, 2027
L•••• F•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$253,667 79c
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$242,464 84c
S•••• D•• L•• H•••••••••	revolver first lien	$260,105	$241,415 95c	S+215 bp PIK 5.75%	Apr 20, 2026
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$233,077	$233,077 101c	S+500 bp	Jul 11, 2025
B• E•• B••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$219,561	$218,064 102c	S+575 bp	Nov 23, 2027
N•••••• C••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$213,802 49c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$206,715 100c
F••••• P•••••••• S•••• • 0•••• • T•••• F••••• P•••••••• S•••	preferred equity equity	Not disclosed	$206,715 100c
H••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$211,651	$199,305 112c	S+725 bp	May 3, 2029
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$196,757 71c
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$196,037 70c
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$194,144	$194,144 105c	S+650 bp	Aug 3, 2026
G•• V•••• I••••••••• L•• V•••• P••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$181,384 121c
U•••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$189,522	$180,045 106c	S+600 bp	Dec 8, 2028
C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$178,832 129c
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$177,192	$167,700 96c	S+600 bp	Sep 30, 2026
S•• B••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$233,395	$164,181 71c	S+650 bp	Jan 20, 2027
K••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$160,904	$160,904 102c	S+550 bp	Jun 25, 2029
V••••• P••••••••• L••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$168,010	$158,676 101c	S+675 bp	Jun 11, 2029
S••••• D• L••• e••••• 0••••••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$156,602 357c
F••••••• A••••••••• L• F••••••• F••••• C••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$155,668 215c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$490,020	$152,278 90c	S+625 bp	Dec 31, 2024
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$145,697	$144,240 99c	S+550 bp	Jan 4, 2027
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$136,383	$135,019 100c	S+625 bp	Apr 30, 2027
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$386,753	$120,219 45c	S+625 bp	Dec 31, 2024
P••••••• O••••••• M•••• 2•••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$118,213	$118,213 117c	S+525 bp	Jul 17, 2028
P• G••••• P•••••••• L••	term loan first lien	$115,337	$115,337 101c	S+500 bp	Jul 11, 2025
N•••• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$115,158 188c
V••••• A•• I•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$110,913 85c
S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$109,189 65c
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$117,785	$108,951 97c	S+500 bp	Jun 30, 2028
M••• T••••• L••• R•••••• L••••• I••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$108,404 301c
T••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$109,426	$106,441 100c	S+575 bp	Dec 16, 2026
B••••••• V• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$119,558	$106,107 97c	S+650 bp	Dec 4, 2025
E•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$113,193	$95,569 84c	S+100 bp	Jun 7, 2025
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$92,335 119c

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported