DFX Intelligence

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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••

Business development companymanaged by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••Non-traded· AUSTIN, TX

A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $1.9B
Borrowers: 216
Mark on cost: 97.3¢
First lien: 97%

Schedule of investments (593)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$10.4M
on non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
$6.57M
newly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open S•••••••• C••• H•••••••• L•• →
38 below 80¢
$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
38 → 66
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196Show

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.0B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.0B

97c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

593

216 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

476

34 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$6.7B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	216	97c	66	505 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	213	98c	38	511 bp
Dec 31, 2025	$3.8B	213	99c	78	514 bp
Sep 30, 2025	$1.8B	210	99c	41	513 bp

All 13 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	209	99c	43	521 bp
Mar 31, 2025	$6.9B	209	99c	45	526 bp
Dec 31, 2024	$8.7B	207	99c	71	542 bp
Sep 30, 2024	$6.4B	201	99c	60	537 bp
Jun 30, 2024	$4.6B	195	99c	59	557 bp
Mar 31, 2024	$4.3B	195	99c	57	570 bp
Dec 31, 2023	$13B	189	98c	124	565 bp
Sep 30, 2023	$3.8B	183	98c	65	563 bp
Dec 31, 2022	$6.7B	184	98c	70	562 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Placed on non-accrualJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan
8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••
$28.6M 100c
G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028
$26.9M 99c
D••••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030
$25.2M 100c
T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029
$25.0M 100c
V•••• P••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••
$23.3M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$21.3M 94c
R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 30, 2031
$20.8M 100c
G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029
$20.7M 101c
S••••••• I•• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030
$20.5M 101c
P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030
$20.2M 101c
S••• P••••••••• I•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031
$19.9M 98c
L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030
$19.5M 101c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

570 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••••••• R•••• L••	revolver first lien	$605,554	$583,816 98c	SOFR+500 bp	Sep 10, 2030
S•••••• N•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$575,053	$575,053 104c	SOFR+425 bp	Dec 15, 2028
O•• S•• L•	equity equity	Not disclosed	$574,691 172c
G•• B••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$572,523	$572,523 101c	SOFR+550 bp	Jun 24, 2026
P•••••• A•••• H••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$570,366 241c
M••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$565,894	$565,894 100c	SOFR+475 bp	Apr 21, 2031
S•••••••• I••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$566,197	$559,120 100c	SOFR+525 bp	Jul 30, 2027
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$2.6M	$538,793 36c	SOFR+625 bp	Jan 30, 2026
M•• G••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$537,047	$537,047 105c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
S••••••••• T•••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$536,518 56c
M••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$552,834	$534,406 98c	SOFR+475 bp	Jul 26, 2030
S•• B••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$648,043	$530,682 83c	SOFR+650 bp	Jan 20, 2027
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$527,569	$527,569 101c	SOFR+450 bp PIK 2.25%	Mar 13, 2029
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$507,123 141c
C•••••••• B•••• C••• H•••••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$497,587 277c
L•••• D•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$480,905	$471,888 100c	SOFR+550 bp	Mar 5, 2031
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$471,373	$471,373 100c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2027
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$499,754	$459,773 96c	SOFR+600 bp PIK 1.50%	Oct 12, 2027
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$445,732 107c
A•••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$443,757	$443,757 101c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
P••• T•••• H••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$453,181	$439,913 97c	SOFR+175 bp PIK 6.00%	Sep 27, 2030
A•••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$432,613	$432,613 101c	SOFR+500 bp	Dec 6, 2029
H•••••••• P•• B•••• L••	revolver first lien	$433,302	$421,998 101c	SOFR+525 bp	Dec 12, 2029
F••••••••• C••••••••• L••	term loan first lien	$408,423	$401,276 98c	SOFR+325 bp PIK 0.25%	Dec 17, 2026
A•••••• I••••••• H•••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$391,193 101c
B••••••••• H•••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$385,889 89c
S••• a•• P••••••• L•••• H••••••• L••	term loan first lien	$382,674	$382,674 101c	SOFR+450 bp	Sep 15, 2028
P•• T• H•••••••• I•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$377,430	$377,430 102c	SOFR+550 bp	Feb 3, 2031
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$377,782	$370,227 99c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
D••••• B•••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$385,038	$366,037 97c	SOFR+287 bp PIK 3.37%	Feb 6, 2030
M•• H•••••••• I•••	term loan first lien	$358,900	$358,003 101c	SOFR+500 bp	Apr 16, 2027
N•••• I••••••••• L••	preferred equity equity	Not disclosed	$357,121 131c
B••••••••• T••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$344,027	$344,027 102c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
G•• S••••• L••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$334,489 123c
D••••••• T••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$336,020	$333,920 103c	SOFR+725 bp	May 22, 2029
S•••••••• H••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$352,766	$332,015 100c	SOFR+500 bp	Aug 18, 2032
R•• R• C••••••• I•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$331,611 50c
V•••••••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$392,782	$330,764 94c	SOFR+550 bp	Mar 21, 2031
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$333,968	$327,289 98c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
M•• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$376,746	$320,234 85c	SOFR+350 bp PIK 2.50%	Dec 9, 2026
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$318,361	$318,361 100c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2027
S•• B••••• L•• H•••••••••	term loan first lien	$310,739	$310,739 100c	SOFR+650 bp	Jan 20, 2027
E••••••••• I•••	revolver first lien	$307,130	$307,130 102c	SOFR+650 bp	Jul 2, 2029
M••• H•••••• C•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$301,598	$301,598 104c	SOFR+525 bp	Dec 23, 2030
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$301,342	$301,342 101c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2027
B••••••••• T••••••••• L••	revolver first lien	$301,512	$297,625 101c	SOFR+500 bp	Dec 31, 2027
P•••• C••••••••• P••••••• D• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$295,438 113c
W•••••••• S••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$297,971	$295,178 105c	SOFR+475 bp	Jan 17, 2030
A•• T••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$287,801	$287,801 106c	SOFR+500 bp	Dec 22, 2027
M•• G••••• I••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$281,928	$281,928 120c	SOFR+575 bp	May 1, 2031
G••••• W••••••• H••••••• L•••••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$278,555 174c
W••••• E••••••••• G••••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$275,312	$275,312 102c	SOFR+450 bp	Oct 2, 2028
L•••• F•• I••••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$274,208 85c
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$278,895	$273,317 98c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
C••••••• Y••• B•••••• A••••••••• L•••	equity equity	Not disclosed	$269,415 195c
C••••••• H••••••• S•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$267,965 77c
C•••••• S••••• S•• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$265,911 129c
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$260,451	$260,451 101c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2027
G• T••••••• S•• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$243,926	$243,926 105c	SOFR+550 bp	Jun 29, 2029
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$236,127 85c
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$233,608	$231,856 101c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
R•• C••••••• I•• T••• L•••	equity equity	Not disclosed	$226,923 119c
T•• C••••• f•• O••••••••• a•• R••••••• E••••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$224,423	$224,423 101c	SOFR+600 bp	Dec 31, 2026
U•••••• H••••• I•••	revolver first lien	$230,800	$223,876 100c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2031
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	delayed draw term loan first lien	$222,987	$222,987 100c	SOFR+450 bp	Sep 29, 2028
B• E•• B••••• I•• H•••••••••	revolver first lien	$219,561	$219,561 102c	SOFR+525 bp	Nov 23, 2027
D••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$215,405 77c
T•• B••••• L••	revolver first lien	$216,188	$211,121 107c	SOFR+475 bp	Feb 2, 2032
S••••• D•••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$626,535	$207,252 37c	SOFR+750 bp	Jun 22, 2026
N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$203,724	$203,724 100c	SOFR+475 bp	Jun 11, 2029
R•••• T•••• U• B••••• I•••	revolver first lien	$200,508	$196,795 103c	SOFR+450 bp	Mar 30, 2031
G•• V•••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$193,154 129c
D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$192,450 67c
P••• H••••• C••••••••• L•• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$191,705	$191,705 100c	SOFR+525 bp	Aug 2, 2027
M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H•••••••••	revolver first lien	$183,521	$179,566 99c	SOFR+575 bp	Sep 30, 2026
N•••••• C••••••• L••	equity equity	Not disclosed	$178,071 40c
P••••••• O••••••• M•••• 2• L••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$176,138	$176,138 107c	SOFR+525 bp	Jul 17, 2028
G• P••••• H••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$179,521	$172,007 100c	SOFR+525 bp	May 4, 2029
V•••••• B•••• L••	delayed draw term loan first lien	$175,661	$170,621 102c	SOFR+525 bp	Mar 1, 2030
P•••••• A•••••••• L•••••	revolver first lien	$182,284	$169,524 100c	SOFR+450 bp	Sep 3, 2032
S••••• D• L••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$166,756 380c
S•••••• I••• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$164,885 99c
B••••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$160,164	$152,156 101c	SOFR+500 bp	Mar 5, 2032
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$158,175	$145,872 93c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
S•••• B•••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$165,682	$144,459 104c	SOFR+600 bp PIK 1.50%	Oct 12, 2027
P••••••• T•••••••• C••••••• I••• H•••••••••	term loan first lien	$143,848	$140,971 98c	SOFR+575 bp	Jan 4, 2027
Q••••••• P•••••••• L•• H•••••••••	revolver first lien	$145,946	$139,225 98c	SOFR+400 bp	Dec 8, 2026
U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• S••••••• & T••• Services	term loan first lien	$134,678	$134,678 101c	SOFR+525 bp	Apr 30, 2027
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$127,032 97c
G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$119,597	$119,597 100c	SOFR+525 bp	May 25, 2028
B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$117,784	$117,784 104c	SOFR+500 bp	Jun 30, 2028
V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services	warrants equity	Not disclosed	$114,936 198c
R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services	equity equity	Not disclosed	$113,968 147c
B••• H••• J••••••• I••• S••••••• & T••• Services	revolver first lien	$126,776	$112,514 102c	SOFR+550 bp	Aug 26, 2030
R••• P•••••• L• H•••••••••	equity equity	Not disclosed	$109,746 140c
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	delayed draw term loan first lien	$509,836	$106,148 88c	SOFR+0 bp	Jan 30, 2026
M••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services	delayed draw term loan first lien	$142,200	$105,344 80c	SOFR+475 bp	Jul 26, 2030
R•• C••••••• I•• O•••• L•••	equity equity	Not disclosed	$104,636 196c
G••••• B•••••••• L•• F•••••••••	revolver first lien	$93,711	$93,711 103c	SOFR+450 bp	Sep 29, 2028
D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H•••••••••	revolver first lien	$402,393	$83,778 36c	SOFR+0 bp	Jan 30, 2026

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: NYreported
On the SEC BDC report: 2018 to 2026reported
Filings listed: 19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: AB Private Credit Corpreported
Latest schedule: 0001193125-26-352137reported