DFX Intelligence
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A• P•••••• C••••• I•••••••• C•••
A non-traded business development company, managed by A• P•••••• C••••• I•••••••• L••, holding $1.9B across 216 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $1.9B
- Borrowers
- 216
- Mark on cost
- 97.3¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $10.4Mon non-accrual, 2 borrowers
2 borrowers on non-accrual, $10.4M principal; the largest is S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S•••••••• C••• H•••••••• L•• → - $6.57Mnewly on non-accrual
1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $6.57M principal: S•••••••• C••• H•••••••• L•• ($6.57M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 38 below 80¢$65.3M principal
38 positions across 21 borrowers marked below 80¢ on cost, $65.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 38 → 66loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 38 to 66 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1634452 · file 814-01196ShowHide
Fair value
$1.9B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.0B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.0B
97c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
593
216 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
13
since Dec 31, 2022
Facilities held
476
34 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$6.7B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $1.9B | 216 | 97c | 66 | 505 bp |
| Mar 31, 2026 | $1.9B | 213 | 98c | 38 | 511 bp |
| Dec 31, 2025 | $3.8B | 213 | 99c | 78 | 514 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.8B | 210 | 99c | 41 | 513 bp |
All 13 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.7B | 209 | 99c | 43 | 521 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.9B | 209 | 99c | 45 | 526 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.7B | 207 | 99c | 71 | 542 bp |
| Sep 30, 2024 | $6.4B | 201 | 99c | 60 | 537 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 195 | 99c | 59 | 557 bp |
| Mar 31, 2024 | $4.3B | 195 | 99c | 57 | 570 bp |
| Dec 31, 2023 | $13B | 189 | 98c | 124 | 565 bp |
| Sep 30, 2023 | $3.8B | 183 | 98c | 65 | 563 bp |
| Dec 31, 2022 | $6.7B | 184 | 98c | 70 | 562 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- Placed on non-accrualJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- S••••••• G•••• H•••••••• I•• first lien term loan8 BDCs hold it · matures Jul 2, 2029 · possible sponsor W•••••• P••••• L••$28.6M 100c
- G••••••••• S•••••••• I•• first lien term loan4 BDCs hold it · matures Sep 1, 2028$26.9M 99c
- D••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Mar 11, 2030$25.2M 100c
- T•••••• I• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Aug 31, 2029$25.0M 100c
- V•••• P••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures May 24, 2028 · possible sponsor G•• E••••• H•••••••• L••$23.3M 100c
- S•••••• P•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031$21.3M 94c
- R•• T•• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 30, 2031$20.8M 100c
- G••••••••• I••••••••• I•• I•• first lien delayed draw term loan2 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029$20.7M 101c
- S••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 18, 2030$20.5M 101c
- P••••••••• H••••••• C••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 21, 2030$20.2M 101c
- S••• P••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Nov 12, 2031$19.9M 98c
- L••••••••• S•••••• L•••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Dec 23, 2030$19.5M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2025
1,165 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| U••••••••• S•••••• I••••••••• L•• L•••••• P••••••• | term loan first lien | $134,337 | $134,337 101c | SOFR+525 bp | Apr 30, 2029 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $126,566 | $123,402 98c | SOFR+575 bp | Sep 30, 2026 |
| M•••••• M••••••••• R••••••• G••••• L••••• H••••••••• | revolver first lien | $126,566 | $123,402 98c | SOFR+575 bp | Sep 30, 2026 |
| R••• P•••••• L• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $122,530 157c | ||
| R••• P•••••• L• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $122,530 157c | ||
| V••••• A•• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $121,797 209c | ||
| V••••• A•• I••• S••••••• | warrants equity | Not disclosed | $121,797 209c | ||
| G• A••••••••• I••• P••••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $119,296 | $119,296 100c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| G• A••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $119,296 | $119,296 100c | SOFR+525 bp | May 25, 2028 |
| B••• H••• N•••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $117,784 | $117,784 103c | SOFR+475 bp | Jun 30, 2028 |
| B••• H••• N•••••• L•• Real Estate Management & D••••••••• | revolver first lien | $117,784 | $117,784 103c | SOFR+475 bp | Jun 30, 2028 |
| R••••• L•••••• H•••••••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | equity equity | Not disclosed | $111,563 144c | ||
| R••••• L•••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $111,563 144c | ||
| Q••••••• P•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $115,220 | $108,499 96c | SOFR+400 bp | Dec 8, 2026 |
| Q••••••• P•••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $115,220 | $108,499 96c | SOFR+400 bp | Dec 8, 2026 |
| M••••• C••••••••• Air F•••••• & L•••••••• | delayed draw term loan first lien | $144,290 | $107,403 80c | SOFR+0 bp PIK 5.75% | Jul 26, 2030 |
| M••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $144,290 | $107,403 80c | SOFR+0 bp PIK 5.75% | Jul 26, 2030 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $523,459 | $106,210 88c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $523,459 | $106,210 88c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| R•• C••••••• I•• O•••• L••• | equity equity | Not disclosed | $102,698 193c | ||
| R•• C••••••• I•• O•••• L••• Air F•••••• & L•••••••• | equity equity | Not disclosed | $102,698 193c | ||
| T••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $89,530 | $88,038 99c | SOFR+575 bp | Dec 16, 2026 |
| T••••••• H•••••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services | revolver first lien | $89,530 | $88,038 99c | SOFR+575 bp | Dec 16, 2026 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $88,028 | $88,028 106c | SOFR+450 bp | Jun 11, 2029 |
| N•••••• C••••••••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $88,028 | $88,028 106c | SOFR+450 bp | Jun 11, 2029 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $413,145 | $83,827 36c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $413,145 | $83,827 36c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| G••••• B••••••• L•• I•••••••• | revolver first lien | $77,670 | $76,560 102c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G••••• B••••••• L•• F••••••••• | revolver first lien | $77,670 | $76,560 102c | SOFR+450 bp | Sep 29, 2028 |
| G•• M••••••• I••••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $74,322 87c | ||
| G•• M••••••• I••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | equity equity | Not disclosed | $74,322 87c | ||
| R•••• T••••• L• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $66,435 100c | ||
| R•••• T••••• L• C••••••••• & E••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $66,435 100c | ||
| M••• T••••• L••• S••••••• | equity equity | Not disclosed | $66,317 374c | ||
| M••• T••••• L••• S••••••• & T••• Services | equity equity | Not disclosed | $66,317 374c | ||
| R••••••••• U••••••••• I••• F••••••••• | delayed draw term loan first lien | $84,155 | $63,012 98c | SOFR+475 bp | May 10, 2032 |
| R••••••••• U••••••••• I••• I•••••••• | delayed draw term loan first lien | $84,155 | $63,012 98c | SOFR+475 bp | May 10, 2032 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••••••• | delayed draw term loan first lien | $279,686 | $56,748 34c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| D••••••• V••••• M••••••••• H•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | delayed draw term loan first lien | $279,686 | $56,748 34c | SOFR+0 bp | Mar 31, 2026 |
| N•••• I••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $45,215 74c | ||
| N•••• I••••••••• L•• | equity equity | Not disclosed | $45,215 74c | ||
| D••••• B•••• L•• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $55,870 | $43,454 102c | SOFR+287 bp PIK 3.37% | Feb 6, 2030 |
| D••••• B•••• L•• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $55,870 | $43,454 102c | SOFR+287 bp PIK 3.37% | Feb 6, 2030 |
| D••••••••• I••• S••••••• & T••• Services | preferred equity equity | Not disclosed | $42,915 49c | ||
| D••••••••• I••• S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $42,915 49c | ||
| H•••• H• B••••• I••• H••••••••• | revolver first lien | $38,012 | $38,012 105c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| H•••• H• B••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | revolver first lien | $38,012 | $38,012 105c | SOFR+575 bp | Oct 15, 2027 |
| S••••••••• A••••••••• I• L•• | equity equity | Not disclosed | $34,397 20c | ||
| S••••••••• A••••••••• I• L•• | equity equity | Not disclosed | $34,397 20c | ||
| F••••••••• C••••••••• L•• | term loan first lien | $34,453 | $33,937 | SOFR+0 bp | Dec 17, 2026 |
| F••••••••• C••••••••• L•• D••••••••• T••••••••• Services | term loan first lien | $34,453 | $33,937 | SOFR+0 bp | Dec 17, 2026 |
| A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $30,529 89c | ||
| A•••••••• A•• P••••• H•••••••• L••• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $30,529 89c | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $28,847 62c | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $28,847 62c | ||
| R•• E••••• A••••••••• I••• H••••••••• | term loan first lien | $2.8M | $28,352 1c | SOFR+500 bp | Jun 30, 2026 |
| R•• E••••• A••••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & Services | term loan first lien | $2.8M | $28,352 1c | SOFR+500 bp | Mar 31, 2026 |
| H•••••••• P•• B•••• L•• | delayed draw term loan first lien | $33,908 | $24,078 99c | SOFR+475 bp | Dec 12, 2029 |
| H•••••••• P•• B•••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | delayed draw term loan first lien | $33,908 | $24,078 99c | SOFR+475 bp | Dec 12, 2029 |
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $14,369 35c | ||
| D••••••• I••• P••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $14,369 35c | ||
| R•• C••••••• I•• A•• B••••••• L••• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $8,073 | ||
| R•• C••••••• I•• A•• B••••••• L••• H••••• C••• P•••••••• & Services | equity equity | Not disclosed | $8,073 | ||
| H•••••••• P•• B•••• L•• | revolver first lien | $18,772 | $4,693 506c | SOFR+475 bp | Dec 12, 2029 |
| H•••••••• P•• B•••• L•• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $18,772 | $4,693 506c | SOFR+475 bp | Dec 12, 2029 |
| D••••••• I••• P••••••••• Services | warrants equity | Not disclosed | $1,932 | ||
| D••••••• I••• S••••••• & T••• Services | warrants equity | Not disclosed | $1,932 | ||
| R•• A•• H•••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1,452 | ||
| R•• A•• H•••••••• L•• P••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1,452 | ||
| R•• A•• H•••••••• L•• H••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1,452 | ||
| J•••••• S•••••• I••• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+475 bp | Nov 6, 2031 |
| N•••••• P••••• H••••••• L•• IT Services | equity equity | Not disclosed | $0 0c | ||
| M•••••••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 23, 2026 |
| B•••• H•••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | term loan first lien | $873,971 | $0 0c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2026 |
| B••••••••• T••••••••• L•• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P••••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+500 bp | Dec 31, 2027 |
| M••••••• A••••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 24, 2030 |
| T••••• B••••• I••• H••••• C••• T••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+425 bp | Aug 20, 2027 |
| M•••••• A••••••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Sep 7, 2029 |
| A•••••••• I••• S••••••• | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Dec 24, 2031 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• Financial Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Oct 2, 2028 |
| C•••• H•••••••• L•• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Feb 27, 2029 |
| C••••••••• I••• D••••••••• T••••••••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Nov 30, 2028 |
| C••••••••• I••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Nov 30, 2028 |
| R••••• B••••• I••• C••••••••• Services & S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Nov 18, 2027 |
| B•••• H•••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | $611,618 | $0 0c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2026 |
| B•••• H•••••••• I••• | term loan first lien | $873,971 | $0 0c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2026 |
| B•••• H•••••••• I••• H•••••, R••••••••• & L•••••• | delayed draw term loan first lien | $611,618 | $0 0c | SOFR+550 bp | Mar 31, 2026 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 26, 2030 |
| M••••••• A••••••••• L•• A••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 24, 2030 |
| A••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+415 bp | Jul 26, 2030 |
| W••••• E••••••••• G••••• L•• Financial Services | revolver first lien | $0 | $0 | SOFR+450 bp | Oct 2, 2028 |
| D••••••••• L•• Air F•••••• & L•••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Dec 17, 2026 |
| S••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+300 bp PIK 2.75% | Feb 18, 2030 |
| T•• B•••• L•• S••••••• & T••• Services | delayed draw term loan first lien | $0 | $0 | SOFR+500 bp | Apr 30, 2031 |
| U•••••••• T••••••••• H•••••••• L•• H••••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+450 bp | Mar 12, 2032 |
| C••••••• B••••• I••• S••••••• & T••• Services | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+675 bp | Nov 8, 2030 |
| O••• I•• T••••• C••••••••• L••• | equity equity | Not disclosed | $0 | ||
| E••••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+525 bp | Jun 1, 2027 |
| M••• B••••• I••• S••••••• | revolver first lien | $0 | $0 0c | SOFR+475 bp | Apr 21, 2031 |
| M•••••• A••••••••• C•••• D••••••••• C••••••• Services | revolver first lien | $0 | $0 | SOFR+525 bp | Sep 7, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- NYreported
- On the SEC BDC report
- 2018 to 2026reported
- Filings listed
- 19reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- AB Private Credit Corpreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-352137reported