DFX Intelligence
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B• P••••••• L•••••• C•••
A non-traded business development company, managed by B• P••••••• A••••••• L•••, holding $202M across 60 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $202M
- Borrowers
- 60
- Mark on cost
- 93.8¢
- First lien
- 94%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 18 below 80¢$22.7M principal
18 positions across 9 borrowers marked below 80¢ on cost, $22.7M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
Every headline figure, and the identifiersCIK 1726548 · file 814-01269ShowHide
Fair value
$202M
as of Jun 30, 2026
Principal held
$214M
debt pieces, the filer's figure
Cost
$214M
94c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
153
60 borrowers
First lien
94%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
60
6 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$202M as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$303M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $202M | 60 | 94c | 1 | 610 bp |
| Mar 31, 2026 | $199M | 61 | 94c | 1 | 610 bp |
| Dec 31, 2025 | $370M | 56 | 95c | 8 | 613 bp |
| Sep 30, 2025 | $198M | 65 | 97c | 0 | 635 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $180M | 55 | 97c | 0 | 623 bp |
| Mar 31, 2025 | $404M | 48 | 95c | 0 | 639 bp |
| Dec 31, 2024 | $653M | 49 | 96c | 0 | 635 bp |
| Sep 30, 2024 | $399M | 48 | 97c | 0 | 652 bp |
| Jun 30, 2024 | $397M | 46 | 97c | 0 | 658 bp |
| Mar 31, 2024 | $402M | 46 | 98c | 0 | 657 bp |
| Dec 31, 2023 | $408M | 47 | 98c | 0 | 659 bp |
| Sep 30, 2023 | $385M | 47 | 97c | 0 | 654 bp |
| Jun 30, 2023 | $385M | 49 | 95c | 0 | 641 bp |
| Mar 31, 2023 | $330,708 | 48 | 94c | 3 | 605 bp |
| Dec 31, 2022 | $303M | 39 | 93c | 3 | 592 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New lender joined a facilityJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- Returned to accrualJun 30, 2026
- Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- Lender left a facilityMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
- New borrower on a BDC scheduleMar 31, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- R••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures May 14, 2031$8.0M 101c
- C• F•••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Oct 2, 2030$7.1M 93c
- F•••••• F••• P•••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Apr 1, 2031$6.2M 106c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$6.0M 100c
- S•••• I••••••••• M••••• G•••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jun 30, 2027$6.0M 100c
- W••••• E••••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Oct 2, 2028 · possible sponsor L•••••••• C•••••• L••$6.0M 100c
- V•••••••• I•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Apr 12, 2032$5.9M 100c
- I••••• S•••••••• I•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Jun 1, 2029$5.4M 28c
- M•••• G••••• C••••••••• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Oct 31, 2028$5.3M 101c
- D••••• M•••• 2• L•• first lien term loan23 BDCs hold it · matures Aug 26, 2032$5.2M 100c
- L••••••••• I•• first lien term loan9 BDCs hold it · matures Jun 23, 2032 · possible sponsor W• C•••••• P•••••••$5.1M 99c
- C• B••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jul 1, 2031$4.8M 99c
Schedule of investments at Sep 30, 2025
130 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| C• F•••• I•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $7.1M | $7.0M 99c | //fasb.org/+500 bp | Oct 2, 2030 |
| N•••••• B•••• U• I•• C••••••••• Services | term loan first lien | $6.9M | $6.6M 103c | //fasb.org/+500 bp | Apr 11, 2029 |
| R•••••••• P••••••• H••••••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 101c | //fasb.org/+575 bp | Jun 25, 2032 |
| W••••• E••••••••• G•••• F••••••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | //fasb.org/+450 bp | Oct 2, 2028 |
| A•••••• L•• S••••••• S••••••• | term loan first lien | $6.0M | $6.0M 100c | //fasb.org/+1000 bp | Jul 30, 2027 |
| V••••••• I•• S••••••• S••••••• | term loan first lien | $6.0M | $5.9M 101c | //fasb.org/+500 bp | Apr 12, 2032 |
| D••••• I••••••••• H••••••• B••••••• Services | term loan first lien | $5.1M | $5.0M 100c | //fasb.org/+550 bp | Aug 26, 2032 |
| D••••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $5.0M | $5.0M 101c | //fasb.org/+550 bp | Oct 9, 2029 |
| D•• H••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.8M | $4.8M 103c | //fasb.org/+525 bp | Dec 21, 2028 |
| A•••••••• C•••••• H••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $4.9M | $4.7M 97c | Apr 14, 2027 | |
| S••••••••• A••••••• H•••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.6M | $4.6M 100c | //fasb.org/+650 bp | Feb 26, 2032 |
| L••••••••• I•• S••••••• S••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 100c | //fasb.org/+525 bp | Jun 23, 2032 |
| B••• P••• T••••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.7M | $4.6M 101c | //fasb.org/+575 bp | Jun 30, 2024 |
| P•• P••••• H••••••• L•• F••••••••• | term loan first lien | $4.6M | $4.5M 100c | //fasb.org/+475 bp | Jan 31, 2031 |
| I•••• I••••••••• H••••••••• | term loan first lien | $4.5M | $4.5M 100c | //fasb.org/+575 bp | Oct 30, 2031 |
| R•••••• I••••••••• F••••••••• | term loan first lien | $4.3M | $4.2M 101c | //fasb.org/+700 bp | May 30, 2027 |
| E••••• I•• P••••••••• Services | term loan first lien | $4.0M | $4.0M 100c | //fasb.org/+325 bp | May 19, 2028 |
| T••• H•••••• C••• I••••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.7M 98c | //fasb.org/+575 bp | Mar 31, 2028 |
| P•••••• L•••••• H••••••• C•••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $3.9M | $3.5M 95c | //fasb.org/+535 bp | Jul 20, 2029 |
| S••••••• I••••••••• L•• T•• H••••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.4M 102c | //fasb.org/+725 bp | Jul 10, 2030 |
| R••••••• I•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.4M 101c | //fasb.org/+600 bp | Mar 29, 2029 |
| S•••• B•••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $3.5M | $3.4M 96c | //fasb.org/+525 bp | Oct 15, 2031 |
| M•••• T••••••• A••••••••• I•• F••••••••• | term loan first lien | $3.4M | $3.3M 100c | //fasb.org/+825 bp | Dec 14, 2027 |
| T••••••• A•• S••••••• I•• T•• I••••••••• | term loan first lien | $3.3M | $3.2M 101c | //fasb.org/+850 bp | Dec 22, 2028 |
| M•• H••••••• I••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $3.2M | $3.2M 100c | //fasb.org/+500 bp | Feb 12, 2026 |
| N•••••• F••••••• I••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $3.2M | $3.1M 100c | //fasb.org/+700 bp | Dec 11, 2029 |
| A••••••• B••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 105c | //fasb.org/+600 bp | Mar 26, 2029 |
| M•••• G••••• I•• P••••••••• Services | term loan first lien | $2.9M | $2.9M 101c | //fasb.org/+800 bp | Oct 26, 2026 |
| F•••••• F•••• P•••••••• L•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $3.9M | $2.7M 72c | //fasb.org/+500 bp | Oct 18, 2028 |
| M•• D• C•••• I••••••••• | term loan first lien | $2.7M | $2.7M 101c | //fasb.org/+550 bp | Apr 1, 2027 |
| M•• A••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.8M | $2.5M 90c | //fasb.org/+600 bp | Dec 9, 2026 |
| A•••••••• P••••••• L•• P••••••••• Services | term loan first lien | $2.5M | $2.5M 100c | //fasb.org/+525 bp | Nov 15, 2031 |
| A••••••• A•••••• H••••••• H••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $2.3M 99c | S+1100 bp | Mar 1, 2028 |
| M••••• I•• B••••••• Services | term loan first lien | $2.4M | $2.3M 100c | //fasb.org/+400 bp | Sep 30, 2031 |
| P••••• D••••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.2M | $2.2M 100c | //fasb.org/+650 bp | Oct 20, 2029 |
| C••• C••••••••• I•••• 7•• A•••••••• I••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $2.0M 95c | //fasb.org/+650 bp | Dec 13, 2025 |
| L•••••• V•••• C••••••• L•• C••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 101c | //fasb.org/+500 bp | Dec 31, 2027 |
| A••• P••••••••• I••• C••••••• D••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | //fasb.org/+675 bp | Feb 26, 2026 |
| M••••• E••••••••• G•••• I••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $2.0M 102c | //fasb.org/+675 bp | Dec 20, 2028 |
| D•••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.0M 65c | //fasb.org/+625 bp | Nov 23, 2026 |
| M••••• E••••••••• G•••• I••••••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 102c | //fasb.org/+675 bp | Dec 20, 2028 |
| I••••• S••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $4.0M | $1.9M 47c | //fasb.org/+725 bp | Jun 1, 2029 |
| A••• P•• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.9M 98c | //fasb.org/+625 bp | Oct 5, 2026 |
| D•••• B••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.8M 102c | //fasb.org/+575 bp | Jul 30, 2030 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $2.0M | $1.8M 87c | //fasb.org/+575 bp | Mar 20, 2026 |
| S•••• C••••••••• O•• C•••••••• | term loan first lien | $1.8M | $1.7M 100c | //fasb.org/+550 bp | Jul 26, 2030 |
| A••••• S••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.7M 103c | //fasb.org/+700 bp | Jun 11, 2026 |
| M••••• W••• S•••••• L•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | //fasb.org/+625 bp | Apr 23, 2030 |
| S••••• R••••••• L•• O•• I•••••••• Services | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 100c | //fasb.org/+600 bp | May 21, 2029 |
| M•••• G••••• I•• P••••••••• Services | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 103c | //fasb.org/+800 bp | Oct 31, 2028 |
| N••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.3M | $1.6M 74c | //fasb.org/+700 bp | Sep 30, 2026 |
| P•••••• C••••• | term loan first lien | $1.9M | $1.5M 89c | //fasb.org/+550 bp | Jun 29, 2029 |
| V•• S•••• O••• L•• O•• H••••••••• | term loan first lien | $1.5M | $1.5M 102c | //fasb.org/+800 bp | Jun 13, 2028 |
| N••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $2.1M | $1.5M 75c | //fasb.org/+700 bp | Sep 30, 2026 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5•••• R••••••• I••• C••••••• S••• | unstated lien unstated | $1.2M | $1.3M 115c | ||
| U•••••• I••••••••• I••••••••• ••••• • I••••••••• i• | term loan first lien | Not disclosed | $1.3M | S+850 bp | May 31, 2029 |
| K• C•••••• A••••••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.2M 101c | //fasb.org/+675 bp | Dec 30, 2026 |
| A••••••• A•••••• H••••••• H••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $1.1M 107c | //fasb.org/+1100 bp | Jun 30, 2027 |
| M•• A••••••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.2M | $1.1M 90c | //fasb.org/+600 bp | Dec 9, 2026 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• B••• M•••••••• L•• B•••••• | unstated lien unstated | $1.0M | $1.0M 100c | ||
| A••••••• B••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $988,000 | $988,000 101c | //fasb.org/+600 bp | Mar 26, 2029 |
| S••••• S••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $985,000 90c | //fasb.org/+450 bp | Dec 22, 2027 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $963,000 87c | //fasb.org/+575 bp | Mar 20, 2026 |
| P•••••• I••••••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $1.1M | $943,000 87c | //fasb.org/+575 bp | Mar 20, 2026 |
| K• C•••••• A••••••••• H••••••••• | term loan first lien | $932,000 | $932,000 101c | //fasb.org/+675 bp | Dec 30, 2026 |
| V•• S•••• O••• L•• H••••••••• | term loan first lien | $873,000 | $873,000 101c | //fasb.org/+800 bp | Jun 13, 2028 |
| I••••• S••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $1.0M | $837,000 93c | //fasb.org/+575 bp | Jun 1, 2029 |
| F•••••• F•••• P•••••••• L•• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $973,000 | $675,000 72c | //fasb.org/+500 bp | Oct 18, 2028 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• A•••••••• C•••••• H••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $668,000 | ||
| T••• H•••••• C••• I••••••••• | term loan first lien | $683,000 | $648,000 97c | //fasb.org/+600 bp | Mar 31, 2028 |
| T••••••• A•• S••••••• I•• O•• I••••••••• | term loan first lien | $564,000 | $559,000 101c | //fasb.org/+850 bp | Dec 22, 2028 |
| T••••••• A•• S••••••• I••• I••••••••• | term loan first lien | $543,000 | $538,000 99c | //fasb.org/+850 bp | Dec 22, 2028 |
| A••• P•• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• | term loan first lien | $519,000 | $505,000 98c | //fasb.org/+625 bp | Oct 5, 2026 |
| A••••••• B••••••••• L•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $485,000 | $485,000 106c | //fasb.org/+600 bp | Mar 26, 2029 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• G•••• P••• M•• S•••••• I•• | unstated lien unstated | $1,000 | $439,000 100c | ||
| C••• C••••••••• I•••• 1••• A•••••••• A••••••••• L••• I••••••••• | term loan first lien | $458,000 | $435,000 95c | //fasb.org/+650 bp | Dec 13, 2025 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• P•••••• A••••••• P•••••••• | preferred equity equity | $447,000 | $395,000 104c | ||
| I••••• S••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $368,000 | $379,000 108c | //fasb.org/+575 bp | Jun 1, 2029 |
| N•••••• F••••••• I••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $363,000 | $348,000 98c | //fasb.org/+700 bp | Dec 11, 2029 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• M••••• W••• S•••••• P••••• | preferred equity equity | $67,000 | $330,000 33c | ||
| V•• S•••• O••• L•• T•• H••••••••• | term loan first lien | $323,000 | $323,000 101c | //fasb.org/+800 bp | Jun 13, 2028 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• A••••••• D•••• 1•• I•••••• | unstated lien unstated | $514,000 | $312,000 61c | ||
| T••• H•••••• C••• D••• I••••••••• | term loan first lien | $296,000 | $281,000 96c | //fasb.org/+600 bp | Mar 31, 2028 |
| S•• D••••••••• L•• I••••••••• | term loan first lien | $829,000 | $273,000 53c | //fasb.org/+650 bp | Oct 3, 2029 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• M•••• G••••• I•• O•• 1•• W | warrants equity | $229,000 | $237,000 105c | ||
| M•••• G••••• I•• P••••••••• Services | term loan first lien | $233,000 | $228,000 99c | //fasb.org/+800 bp | Oct 26, 2026 |
| A••••••• A•••••• H••••••• H••••••••• | term loan first lien | $205,000 | $217,000 105c | //fasb.org/+1100 bp | Jun 30, 2027 |
| B••• P••• T••••••••• I•• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $210,000 | $201,000 96c | //fasb.org/+575 bp | Jul 1, 2027 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• P•••••••• M••••• P••••••• | unstated lien unstated | $292,000 | $197,000 79c | ||
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• M•••• G••••• I•• 1•• W•••• | warrants equity | $1,000 | $191,000 157c | ||
| N••••• I••• I••••••••• T••••••••• | term loan first lien | $236,000 | $164,000 75c | //fasb.org/+700 bp | Sep 30, 2026 |
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• A••••••• A•••••• H••••••• | equity equity | Not disclosed | $135,000 | ||
| I••••••••• i• E••••••••• • 5•••• V•• S•••• O••• L••• H•••••• | unstated lien unstated | $79,000 | $131,000 102c | ||
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• P•••••• A•••••••• A••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $130,000 95c | ||
| I••••••••• i• E••••••••• • 5••••• G•••••••• I••••••••• A• S• | unstated lien unstated | Not disclosed | $100,000 100c | ||
| E•••••• I••••••••• I••••••••• | term loan first lien | $100,000 | $95,000 97c | //fasb.org/+725 bp | Feb 28, 2029 |
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