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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
696 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
S••••••••• S••••••••• L••revolver first lien$1.5M$988,000
100c
S+811 bp
PIK 4.00%
Jul 29, 2027
V••• B••••• I••term loan first lien$987,000$987,000
100c
S+650 bpAug 11, 2027
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••term loan first lien$982,000$982,000
101c
S+585 bpDec 31, 2027
I• • P• H••••••• C••••••• L••revolver first lien$5.3M$971,000
100c
S+563 bpOct 3, 2028
S••••••• I••revolver first lien$1.6M$967,000
100c
S+710 bpApr 22, 2027
K••••••• G••• P•••••••• L••term loan first lien$948,000$936,000
99c
S+665 bpDec 11, 2028
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$927,000$932,000
101c
S+661 bpOct 19, 2026
R••••••••• M••••••• A••••••••• L••term loan first lien$913,000$913,000
100c
S+600 bpJan 23, 2025
Q• H•••••••• I••term loan first lien$910,000$910,000
101c
S+500 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I••term loan first lien$910,000$910,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
Q• H•••••••• I••term loan first lien$910,000$910,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
A•••• A• H•••••••• L•••revolver first lien$1.1M$895,000
84c
S+735 bpAug 11, 2027
9• P•••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$894,000
232c
PIK 8.00%
R••••••• N•• G••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$885,000
58c
A••••••• C••••• O••• L•delayed draw term loan first lien$1.5M$882,000
224c
S+811 bp
PIK 13.32%
Jan 2, 2027
R••••••• H••••• G••••• L••term loan first lien$863,000$863,000
100c
S+635 bpNov 20, 2025
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$844,000$849,000
105c
S+661 bpOct 19, 2026
C•••••••• T••••••••• I••term loan first lien$843,000$841,000
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$841,000
93c
PIK 8.00%
R• A••••••••• L••revolver first lien$1.3M$840,000
93c
S+810 bp
PIK 2.00%
Dec 14, 2026
P•• I•••••• L••revolver first lien$5.9M$786,000
100c
S+575 bpFeb 12, 2030
A••••• Y•••• •••• I•••term loan first lien$764,000$769,000
101c
S+651 bpMar 12, 2028
D••••••••• P•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$768,000
118c
W••••••• P••••• H••••••• I••• I••term loan first lien$809,000$744,000
92c
S+890 bp
PIK 4.75%
Jun 2, 2028
B••• H••••••• I••delayed draw term loan first lien$845,000$736,000
100c
S+800 bpDec 15, 2028
S•• C••• S•••••••• L••revolver first lien$760,000$728,000
96c
S+585 bpDec 30, 2026
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$722,000
100c
G••••••• E••••••••• I•••revolver first lien$1.0M$717,000
100c
S+1200 bpNov 3, 2026
T••••••••• I••delayed draw term loan first lien$750,000$713,000
98c
S+690 bpFeb 16, 2028
J•••••••• H•••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$699,000
45c
F••••• D•••••• M••••• L••revolver first lien$807,000$689,000
95c
S+611 bpNov 1, 2027
A••••• Y•••• •••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$686,000
34c
PIK 12.50%
S•••• H•••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$678,000
113c
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$677,000
93c
PIK 8.00%
S•••• B••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$676,000
253c
S••••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$640,000
100c
PIK 8.00%
R• A••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$636,000
44c
F••••• B••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$624,000
R••••••••• H•••• f•• R••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$621,000Mar 5, 2034
P••••••••• G••••• L••revolver first lien$3.0M$600,000
100c
S+701 bpJun 30, 2028
K••••••• G••• P•••••••• L••revolver first lien$1.2M$592,000
99c
S+660 bpDec 11, 2028
D•••••• H•••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$574,000
100c
C•••••••• H•••••••• L••••• E••••• S•••••••••equity equity$0$568,000
100c
A•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$568,000
179c
R••••••• N•• G••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• L••term loan first lien$558,000$560,000
110c
S+526 bpJul 15, 2028
T••••••• L••term loan first lien$574,000$556,000
97c
S+1026 bp
PIK 15.54%
Jun 18, 2029
D••••••••• C•••revolver first lien$3.7M$555,000
100c
S+540 bpNov 13, 2025
Q• H•••••••• I••revolver first lien$1.1M$546,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
L•••• W••• D••••• M••••••••• L••term loan first lien$533,000$533,000
103c
S+700 bpJun 30, 2029
R••••• H•••••••• I••revolver first lien$2.3M$526,000
100c
S+625 bpNov 1, 2028
I•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$526,000
125c
K••• P•••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.2M$518,000
100c
S+525 bpJan 19, 2031
B•• B••••• I•••revolver first lien$6.8M$514,000
100c
S+575 bpDec 21, 2029
V••••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.2M$500,000
100c
S+600 bpJun 11, 2029
O•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$498,000
179c
N•• E••••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$493,000
118c
PIK 8.00%
L•••••• M•••• B••• ••• P•• N••••••••• M•••• B••••• J•••••term loan first lien$517,000$488,000
96c
S+450 bpFeb 1, 2027
F••••• D•••••• M••••• L••term loan first lien$500,000$475,000
95c
S+661 bp
PIK 0.50%
Nov 1, 2027
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• J•••••term loan lien unstated$440,000$468,000
117c
PIK 9.00%
Jan 2, 2029
R••••••••• M••••••• A••••••••• L••• E••••• S••••••••• ••• M••••• P•••••• I••••equity equity$0$462,000
25c
A••••••• C••••• O••• L• ••• A•••••• M••••• L•••• J•••••term loan lien unstated$430,000$457,000
114c
PIK 9.00%
Jan 2, 2029
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan lien unstated$450,000$450,000
100c
PIK 4.00%
Oct 1, 2026
S•••• H•••••••• I••term loan first lien$442,000$446,000
101c
S+575 bpJun 15, 2029
J• B•• F•••••• I••• L••equity equity$0$443,000
100c
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$441,000$441,000
102c
S+610 bpJan 12, 2027
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$433,000$436,000
102c
S+575 bpJun 25, 2029
D••••• A••••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$425,000
74c
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan first lien$228,000$414,000
182c
S+826 bp
PIK 13.38%
Jan 31, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L••• J•••••term loan first lien$504,000$412,000
82c
S+926 bp
PIK 2.25%
Dec 31, 2024
B••• H••••••• I••revolver first lien$1.1M$400,000
100c
S+725 bpDec 15, 2028
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$503,000$386,000
77c
S+826 bp
PIK 13.51%
Jan 31, 2028
A••••• Y•••• •••• I••• J•••••term loan first lien$647,000$377,000
61c
S+826 bp
PIK 6.50%
Mar 12, 2029
K• M••• A••••••••• L••equity equity$0$376,000
37c
E•••• F•••• S•••••••• I••revolver first lien$3.7M$370,000
100c
S+575 bpMar 18, 2029
T••••• G••••• L••term loan first lien$369,000$370,000
100c
S+565 bpMay 25, 2029
V••• B••••• I••delayed draw term loan first lien$803,000$366,000
100c
S+650 bpAug 11, 2027
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$361,000
26c
S••••••••• M•••• M•••• L••term loan first lien$264,000$359,000
136c
S+701 bpDec 31, 2024
X••••• P••••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$342,000
526c
PIK 8.00%
L•••••• M•••• B•••term loan first lien$323,000$337,000
105c
S+600 bpFeb 1, 2027
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••term loan first lien$333,000$333,000
100c
S+661 bpOct 19, 2026
I••••••••• B••••• I••revolver first lien$3.0M$327,000
96c
S+585 bpAug 3, 2026
M•••••• L•••• H•••••••• I••revolver first lien$1.2M$318,000
100c
S+700 bpDec 30, 2027
R••••••• H••••• G••••• L••revolver first lien$789,000$316,000
100c
S+635 bpNov 20, 2025
C•••••••• T••••••••• I••term loan first lien$317,000$316,000
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
B••••••••• I••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$308,000
99c
PIK 9.00%
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$304,000
454c
Mar 17, 2028
R••••• G•••• R•••••• C••••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$302,000
82c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••revolver first lien$536,000$295,000
100c
S+676 bpJul 14, 2028
M•••••••• A••••••••• L••revolver first lien$933,000$280,000
100c
S+600 bpAug 4, 2028
W••••••• P••••• H••••••• I••• I••term loan first lien$279,000$257,000
92c
S+890 bp
PIK 4.75%
Jun 2, 2028
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••revolver first lien$1.0M$251,000
100c
S+1200 bp
PIK 2.00%
Jun 10, 2025
N•• • J• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$245,000
100c
S+585 bpNov 30, 2027
A••••• I••revolver first lien$588,000$235,000
100c
S+715 bpOct 31, 2025
H•• A••••••••• I••revolver first lien$325,000$228,000
100c
S+585 bpJul 9, 2025
I••• P•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$215,000
109c
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$213,000Mar 17, 2028
S••••••• C•••••••••term loan first lien$1.1M$211,000
19c
2.00%Jun 28, 2027
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$265,000$203,000
77c
S+826 bp
PIK 13.51%
Jan 31, 2028
O•• H•••• S••••••• I••• • H••• B•••••• L••revolver first lien$336,000$202,000
100c
S+1000 bp
PIK 2.00%
Dec 8, 2026
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported