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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
696 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
V••• B•••••• I••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$180,000Dec 29, 2033
T••••• G••••• L••revolver first lienNot disclosed$174,000
100c
S+565 bpMay 25, 2029
L•• H•••••••• I••revolver first lien$554,000$170,000
100c
S+585 bpJun 10, 2027
A••• C•••••••••revolver first lien$726,000$169,000
100c
S+550 bpApr 13, 2029
A•• H••••••• I•• C••••term loan first lien$154,000$153,000
101c
S+700 bp
PIK 6.00%
Mar 25, 2027
L•••••• M•••• B••• ••• P•• N••••••••• M•••• B••••• J•••••term loan first lien$221,000$149,000
69c
S+450 bpFeb 1, 2027
W••••• I••revolver first lien$521,000$149,000
100c
S+575 bpJan 18, 2028
S•• C••• S•••••••• L••term loan first lien$150,000$144,000
96c
S+585 bpDec 30, 2026
A••••• D••••••••• G••••• I••delayed draw term loan first lienNot disclosed$141,000
101c
S+625 bpDec 27, 2025
S••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$139,000
D•••••• H•••••••• I••delayed draw term loan first lienNot disclosed$136,000
100c
S+575 bpAug 27, 2026
D••••••••• M••••• I••revolver first lien$670,000$134,000
100c
S+665 bpJun 21, 2028
T•••• E••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$126,000
95c
C•••••••• T••••••••• I••revolver first lien$125,000$125,000
100c
S+675 bpNov 28, 2025
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$152,000$117,000
77c
S+826 bp
PIK 13.51%
Jan 31, 2028
U•••••• I••revolver first lien$2.3M$116,000
100c
S+600 bpDec 8, 2028
L••••• T••••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$113,000
71c
E••••• N••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$107,000
113c
R••••••• F•••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$98,000
245c
C••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$92,000
49c
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$73,000
87c
Jun 10, 2032
R••••••• H••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$61,000
64c
PIK 12.00%
C•••••• M••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$60,000
B•• O••• L•• ••• B••• t• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$59,000
B•• O••• L••• E••••• S••••••••• ••• B••• t• R••• L•••unstated lien unstated$9.4M$59,000
1c
PIK 5.00%
Dec 31, 2027
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••unstated lien unstatedNot disclosed$59,000
I••••••••• B••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$57,000
34c
J• B•• F•••••• L••equity equity$0$45,000
A••• M••••• L••revolver first lienNot disclosed$43,000
100c
S+575 bpApr 11, 2029
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$24,000
69c
PIK 8.00%
A•••••• H•••••• L••revolver first lien$433,000$22,000
100c
S+725 bpMay 6, 2027
S•••••••• C•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$20,000
4c
A•••••• I••delayed draw term loan first lienNot disclosed$20,000
100c
S+525 bpJan 30, 2031
C•••••••• T••••••••• I••term loan first lien$15,000$15,000
100c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
S•••••• G••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$13,000
31c
T••••••••• C••• L••revolver first lienNot disclosed$11,000
100c
S+575 bpFeb 13, 2031
T•• K•••• C••••••• L••term loan first lien$3,000$3,000
100c
S+725 bp
PIK 0.75%
Apr 3, 2026
N•• E••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$1,000
20c
H••••••• A••••••••• L••delayed draw term loan first lien$6.5M$0S+575 bpJan 16, 2030
T•• S•••••• D••• L••revolver first lien$2.0M$0S+600 bpApr 4, 2029
T•• K•••• C••••••• L••revolver first lien$268,000$0S+750 bp
PIK 0.75%
Apr 3, 2026
E••••••••• A••••••••• L••revolver first lien$1.8M$0S+650 bpAug 29, 2029
C••••• B••••• I••revolver first lien$5.6M$0S+650 bpSep 14, 2029
R•••••• E••••••• S••••••• B••••• I••delayed draw term loan first lien$7.1M$0S+550 bpAug 6, 2030
C••••••••• H•••••••• L••revolver first lien$4.5M$0S+565 bpJun 23, 2028
V••••••• B••••• L••revolver first lien$3.5M$0S+525 bpMay 6, 2030
S• H•••••••• I••• ••••••••• P•••••• S•••••••••revolver first lien$2.3M$0S+585 bpDec 31, 2027
I•••••••• L••revolver first lien$965,000$0S+565 bpDec 22, 2027
C•••••• A••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
N••••• T••••••••• L••revolver first lienNot disclosed$0
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$57,000$0
0c
S+826 bp
A•• I••• L••revolver first lien$3.2M$0S+650 bpOct 31, 2029
F••••• E••••••••• L••revolver first lien$1.8M$0S+661 bpMay 6, 2027
E•••••••• T•••••• L••revolver first lien$1.5M$0S+661 bpNov 8, 2028
A•• I••• L••delayed draw term loan first lien$18.2M$0S+650 bpOct 31, 2029
R••••••• H••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
A•••••• I••revolver first lien$728,000$0S+525 bpJan 30, 2031
C••••••••• L••revolver first lien$1.4M$0S+660 bpDec 31, 2027
A•••• A• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L•••equity equityNot disclosed$0
9• P•••••• B••••• L••revolver first lien$809,000$0S+560 bpNov 24, 2026
V••• A••••••••• H•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
B••••••••• I••revolver first lien$2.6M$0S+725 bpJul 17, 2029
C•••••••• H•••••••• L••••delayed draw term loan first lien$667,000$0S+585 bpOct 20, 2028
A••••• Y•••• •••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
O••• N••••••••• C•••revolver first lien$5.0M$0S+550 bpOct 2, 2029
A••••••• C••••• G• L•• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
I• • P• H••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
S•• C••• S•••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.0M$0S+585 bpDec 30, 2026
E••••• B•••••••• I••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$0Dec 20, 2032
V••••••• B••••• L••delayed draw term loan first lien$3.1M$0S+525 bpMay 6, 2031
S•••••••• S•••••••• L••delayed draw term loan first lien$13.3M$0S+500 bpAug 9, 2030
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan first lien$396,000$0
0c
S+826 bp
PIK 13.51%
Jan 31, 2028
C••• P••••••••• L••revolver first lien$10.5M$0S+600 bpFeb 28, 2030
Z• I••••••••• I•• I••revolver first lien$4.8M$0S+700 bpMay 13, 2030
T•• B•••• T••• L••delayed draw term loan first lien$1.9M$0S+650 bpDec 27, 2028
T•••••••• A••••••••• L••revolver first lien$1.4M$0S+575 bpFeb 28, 2030
M•••••••• I••revolver first lien$190,000$0S+715 bpSep 30, 2025
E••••• B•••••••• I••equity equity$0$0
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
W•••• B••••• L••revolver first lien$3.0M$0S+525 bpAug 8, 2030
V••••••• I••••••••• H••••••• C•••••••••revolver first lien$4.4M$05.50%Aug 22, 2031
U•••• C•••• H••••• L••revolver first lien$3.0M$0S+500 bpJul 1, 2030
A•••• A• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$0
0c
S•••••••• F••••• L•• e• a•• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
S••••••• C••••••••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
V••••••• I••••••••• H••••••• C•••••••••delayed draw term loan first lien$6.6M$0S+275 bpAug 22, 2031
P• P••• B••••• L••revolver first lien$8.4M$0S+475 bpJun 20, 2030
S•••••• G••••• I••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
S•• E•• C••• H•••••• L••delayed draw term loan first lien$20.5M$0S+560 bpOct 5, 2029
C•••••••• I••revolver first lien$963,000$0S+550 bpApr 16, 2027
B•• O••• L•• ••• B••• T• R••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
0c
E••••••••• M••••• L••revolver first lien$8.9M$0S+525 bpJun 28, 2030
P••••••• L••revolver first lien$921,000$0S+835 bp
PIK 5.00%
Dec 8, 2027
R••••••• P••••••• I••••••••• L••revolver first lien$446,000$0S+735 bp
PIK 0.50%
Aug 4, 2026
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I••revolver first lien$1.8M$0S+715 bpOct 4, 2028
E•••••••• L••revolver first lien$2.4M$0S+560 bpDec 8, 2027
D•••••• H•••••••• I••delayed draw term loan first lien$6.0M$0S+575 bpAug 27, 2030
M•••••• H•••••••• L••revolver first lien$2.7M$0S+575 bpNov 15, 2029
A••••••• C••••• G• L•• ••• A•••••• M••••• L•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$0
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported