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M••••• C•••••• I••••• P••• C•••

Business development companymanaged by M• A•••••••Non-traded· CHICAGO, IL

A non-traded business development company, managed by M• A•••••••, holding $6.0B across 291 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$6.0B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
291
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
97.8¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
86%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments (1,343)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $183M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $183M principal; the largest is F•••• B••••• G••••• L•• ($74.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen F•••• B••••• G••••• L•• →
  2. 38 below 80¢
    $239M principal

    38 positions across 18 borrowers marked below 80¢ on cost, $239M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. 113 → 131
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 113 to 131 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1742313 · file 814-01301Show
Fair value
$6.0B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.6B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.0B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$948M
commitments not yet drawn
Positions
1,343
291 borrowers
First lien
86%
92% debt by fair value
Quarters on the tape
19
since Dec 31, 2021
Facilities held
714
48 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$21.6M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$6.4B29198c131586 bp
Mar 31, 2026$6.1B28698c113577 bp
Dec 31, 2025$6.2B29398c113584 bp
Sep 30, 2025$5.7B28199c101592 bp
All 19 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$5.4B265100c97601 bp
Mar 31, 2025$4.7B250100c98613 bp
Dec 31, 2024$8.2B246100c214623 bp
Sep 30, 2024$3.8B222100c85641 bp
Jun 30, 2024$3.5B218100c75653 bp
Mar 31, 2024$2.9B214101c65652 bp
Dec 31, 2023$6.7B212100c155661 bp
Sep 30, 2023$2.0B179100c58663 bp
Jun 30, 2023$1.8B173100c49659 bp
Mar 31, 2023$1.6B156100c51666 bp
Dec 31, 2022$3.0B159100c92655 bp
Sep 30, 2022$38.0M6n/a0n/a
Jun 30, 2022$14.3M5n/a0n/a
Mar 31, 2022$12.7M2n/a0n/a
Dec 31, 2021$21.6M4n/a0n/a
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
1,055 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
A••••• Y•••• •••• I•••term loan first lien$761,000$761,000
107c
S+651 bpMar 12, 2028
S•• C••• S•••••••• L••revolver first lien$760,000$740,000
97c
S+585 bpDec 30, 2026
V••• B••••• I•••term loan first lien$719,000$718,000
100c
S+650 bpAug 11, 2027
S•••• B••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$718,000
269c
T•• S•••••• D••• L••delayed draw term loan first lien$11.8M$713,000
98c
S+525 bpApr 4, 2029
F••••• D•••••• M••••• L••revolver first lien$807,000$697,000
96c
S+611 bpNov 1, 2027
T••••••••• C••• L••delayed draw term loan first lien$1.1M$682,000
100c
S+575 bpFeb 13, 2031
S••••••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$640,000
100c
PIK 8.00%
e••••••• I••• a•• C••••••• U• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$629,000
87c
A••••• Y•••• •••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$611,000
30c
PIK 12.50%
J• B•• F•••••• I••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$604,000
136c
D•••••• H•••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$597,000
104c
P••••••••• G••••• L••revolver first lien$3.0M$597,000
100c
S+701 bpJun 30, 2028
R••••••••• M••••••• A••••••••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$594,000
32c
A••••• I•••revolver first lien$588,000$588,000
100c
S+715 bpNov 1, 2026
C•••••••• H•••••••• L•••••• E••••• S•••••••••equity equity$0$568,000
100c
T••••••••• I•••term loan first lien$571,000$568,000
101c
S+700 bp
PIK 3.38%
Feb 16, 2028
R••••••• N•• G••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• L••term loan first lien$555,000$556,000
109c
S+526 bpJul 15, 2028
O•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$552,000
199c
E••••••••• A••••••••• L••revolver first lien$2.7M$545,000
100c
S+575 bpAug 29, 2029
A••••• M••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$528,000
73c
PIK 8.00%
L•••• W••• D••••• M••••••••• L••term loan first lien$531,000$528,000
102c
S+550 bpJun 30, 2029
B••••••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$528,000
100c
PIK 9.00%
R••••••• H••••• G••••• L••revolver first lien$789,000$526,000
100c
S+635 bpDec 31, 2026
S•••• H•••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$506,000
84c
D••••• A••••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$505,000
87c
T••••••• L••term loan first lien$574,000$502,000
87c
S+1026 bp
PIK 14.55%
Jun 18, 2029
V••••• P••••••••• L••delayed draw term loan first lien$2.2M$500,000
100c
S+600 bpJun 11, 2029
A••••••• C••••• O••• L•• J•••••term loan unsecured or subordinated$440,000$489,000
122c
PIK 9.00%
Jan 2, 2029
H••••• A••••••••• L••revolver first lien$6.1M$488,000
100c
S+525 bpNov 7, 2030
F••••• D•••••• M••••• L••term loan first lien$499,000$479,000
96c
S+661 bp
PIK 0.50%
Nov 1, 2027
A••••••• C••••• O••• L•• J•••••term loan unsecured or subordinated$430,000$478,000
119c
PIK 9.00%
Jan 2, 2029
A•••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$473,000
149c
W••••••••• 7•• J• L••• J•••••term loan unsecured or subordinated$470,000$470,000
100c
PIK 13.25%
Oct 1, 2026
M•••••• C••••••••• L••revolver first lien$2.3M$462,000
100c
S+660 bpAug 31, 2028
S••••••• I•••term loan first lien$457,000$457,000
102c
S+710 bpApr 22, 2027
S••••••••• M•••• M•••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$453,000
38c
S••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$451,000
J•••••••• H•••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$449,000
29c
N•• E••••• I•••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$444,000
106c
PIK 8.00%
S••••••••• M••••• L••term loan first lien$441,000$441,000
101c
S+610 bpJan 12, 2027
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$440,000$436,000
99c
S+575 bpJun 15, 2029
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$431,000$431,000
100c
S+625 bpJul 8, 2027
A••••••••• L••revolver first lien$3.5M$428,000
99c
S+500 bpJan 2, 2031
S•••• H•••••••• I•••term loan first lien$430,000$427,000
100c
S+575 bpJun 25, 2029
V••• A••••••••• H•••••• L••term loan first lien$228,000$423,000
186c
S+826 bp
PIK 12.58%
Jan 31, 2028
C•••••••• I•••revolver first lien$963,000$413,000
100c
S+550 bpApr 16, 2027
T••••• G••••• L••term loan first lien$368,000$371,000
101c
S+550 bpMay 25, 2029
A••••••• N••••••• O••• I• L•• ••• S••••••• C•••••••••term loan first lien$376,000$371,000
99c
S+600 bp
PIK 5.00%
Mar 3, 2030
W••••• I•••revolver first lien$521,000$365,000
100c
S+525 bpJan 18, 2028
A••••• Y•••• •••• I•••• J•••••term loan lien unstated$647,000$364,000
60c
S+811 bp
PIK 6.50%
Mar 12, 2029
S•• E•• C••• H•••••• L••revolver first lien$1.4M$359,000
99c
S+560 bpOct 5, 2029
Q• H•••••••• I•••revolver first lien$1.1M$328,000
100c
S+500 bpDec 15, 2027
C•••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$328,000$326,000
99c
S+775 bp
PIK 6.75%
Nov 28, 2025
I•••••••• L••delayed draw term loan first lien$769,000$308,000
100c
S+560 bpDec 22, 2027
I•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$300,000
71c
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L••revolver first lien$536,000$295,000
100c
S+676 bpJul 14, 2028
X••••• P••••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$285,000
438c
PIK 8.00%
M•••••••• A••••••••• L••revolver first lien$933,000$280,000
100c
S+575 bpAug 4, 2028
A••• C•••••••••revolver first lien$726,000$278,000
100c
S+625 bpApr 13, 2029
K• M••• A••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$277,000
27c
R• H•••••• L••revolver first lien$1.1M$263,000
99c
S+500 bpJan 17, 2031
G••••••• R••••••••• P••••••• B••••• L••revolver first lien$3.0M$260,000
100c
S+475 bpNov 1, 2031
S•• M••• C••••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$255,000
99c
S+560 bpJul 1, 2028
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••revolver first lien$1.0M$254,000
100c
S+1200 bp
PIK 2.00%
Jun 10, 2025
R••••• G•••• R•••••• C••••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$238,000
64c
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan lien unstated$503,000$235,000
47c
S+826 bp
PIK 12.55%
Jan 31, 2028
S•••• B••••••••• L••term loan first lien$227,000$227,000
100c
S+625 bpJul 8, 2027
L••••• T••••• H•••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$219,000
138c
S•• E•• C••• H•••••• L••delayed draw term loan first lienNot disclosed$207,000
100c
S+560 bpOct 5, 2029
O•• H•••• S••••••• I••• • H••• B•••••• L••revolver first lien$338,000$203,000
100c
S+1000 bp
PIK 2.00%
Dec 8, 2026
T•• B•••• T••• L••delayed draw term loan first lien$1.9M$194,000
100c
S+650 bpDec 27, 2028
V••• B•••••• I•••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$177,000Dec 29, 2033
I••••••••• B••••• I•••revolver first lien$3.0M$175,000
94c
S+575 bpAug 3, 2026
I••• P•••••• L••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$174,000
88c
A•••••• I•••delayed draw term loan first lien$397,000$173,000
100c
S+525 bpJan 30, 2031
A•• H••••••• I•• C••••term loan first lien$159,000$160,000
102c
S+700 bp
PIK 6.00%
Mar 25, 2027
R••••••• P••••••• I••••••••• L••revolver first lien$446,000$148,000
99c
S+735 bp
PIK 0.50%
Aug 4, 2026
S•• C••• S•••••••• L••term loan first lien$150,000$146,000
97c
S+585 bpDec 30, 2026
N• P• P•••••• C•••••••• M•••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$145,000
10c
D••••••••• M••••• I•••revolver first lien$670,000$134,000
100c
S+665 bpJun 21, 2028
C•••••• M••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$131,000
C•••••••• T••••••••• I•••revolver first lien$125,000$125,000
100c
S+675 bpNov 28, 2025
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan lien unstated$265,000$124,000
47c
S+826 bp
PIK 12.55%
Jan 31, 2028
T•• K•••• C••••••• L••revolver first lien$268,000$119,000
94c
S+665 bpApr 3, 2026
T•••• E••••• I•••• E••••• S••••••••• S••••• o•equity equity$0$118,000
89c
E••••• N••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$113,000
119c
E••••• B•••••••• I•••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$110,000Jan 18, 2034
N•• E••••• I•••• E••••• S•••••••••equity equity$0$97,000
1940c
S•••• H•••••••• I•••revolver first lien$409,000$95,000
100c
S+575 bpJun 15, 2029
A••••••• N••••••• O••• I• L•• ••• S••••••• C••••••••• E••••• S•••••••••equity equity$0$92,000
10c
C••••••• D••• H•••••••• I•••delayed draw term loan first lien$759,000$92,000
100c
S+550 bpDec 20, 2030
C••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$81,000
43c
V••• A••••••••• H•••••• L••• J•••••term loan lien unstated$152,000$71,000
47c
S+826 bp
PIK 12.55%
Jan 31, 2028
A••••••• B•••••••• a•• T••••••••• C•••••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$71,000
85c
Jun 10, 2032
T••••••••• C••• L••revolver first lien$1.1M$71,000
100c
S+575 bpFeb 13, 2031
R• A••••••••• L••• E••••• S•••••••••equity equity$0$64,000
4c
Q•••• R••••••• M••••••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••warrants equity$0$55,000
82c
Mar 17, 2028
R••••••• H••••• G••••• L••• E••••• S•••••••••preferred equity equity$0$54,000
56c
PIK 12.00%
J• B•• F•••••• L••• E••••• S••••••••• P••••• s••••••unstated lien unstated$0$53,000
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
MDreported
On the SEC BDC report
2019 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001742313-26-000046reported