DFX Intelligence

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B•••••••• D••••• L•••••• C••••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· SANTA MONICA, CA

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $191M across 100 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $191M
Borrowers: 100
Mark on cost: 93.2¢
First lien: 96%

Schedule of investments (263)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$12M
on non-accrual, 7 borrowers
7 borrowers on non-accrual, $12M principal; the largest is Z••••••• I••••••••• ($3.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen Z••••••• I••••••••• →
22 below 80¢
$13.5M principal
22 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $13.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.5¢ → 93.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 94.5¢ to 93.2¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
$243M → $191M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1834543 · file 814-01378Show

Fair value

$191M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$207M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$207M

93c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

263

100 borrowers

First lien

96%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

200

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$191M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.5B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$191M	100	93c	40	527 bp
Mar 31, 2026	$202M	104	94c	40	538 bp
Dec 31, 2025	$210M	107	95c	0	543 bp
Sep 30, 2025	$231M	116	96c	45	562 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$243M	120	94c	48	568 bp
Mar 31, 2025	$1.2B	131	92c	63	567 bp
Dec 31, 2024	$2.3B	132	94c	128	597 bp
Sep 30, 2024	$1.3B	132	95c	43	595 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	120	95c	37	630 bp
Mar 31, 2024	$1.3B	130	97c	30	628 bp
Dec 31, 2023	$2.2B	134	97c	64	614 bp
Sep 30, 2023	$1.3B	125	98c	32	632 bp
Jun 30, 2023	$1.2B	110	n/a	28	636 bp
Mar 31, 2023	$894M	111	n/a	26	627 bp
Dec 31, 2022	$1.5B	106	97c	23	627 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$5.0M 100c
i••••• I•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028
$4.7M 92c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$4.5M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$4.4M 89c
H•••• I••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 30, 2030
$4.2M 99c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$4.1M 100c
E••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029
$4.1M 94c
B•••••• H••••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Sep 12, 2029
$4.1M 102c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$4.1M 89c
C•••••••• B•••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Apr 15, 2031
$4.1M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$3.9M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$3.9M 91c

Schedule of investments at Dec 31, 2023

413 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.3M 100c	S+650 bp	Mar 1, 2028
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.3M 100c	S+650 bp	Mar 1, 2028
Z••••••• I••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.3M 96c	S+210 bp PIK 4.50%	Dec 21, 2027
Z••••••• I••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$2.3M 96c	S+210 bp PIK 4.50%	Dec 21, 2027
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T••••••••• S•••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.2M 103c	S+750 bp	Mar 30, 2029
A•••••••• H••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 101c	S+575 bp	Aug 31, 2029
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$2.2M	$2.1M 100c	S+700 bp	Dec 29, 2028
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$2.1M	$2.1M 101c	S+611 bp	Nov 1, 2028
S•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 101c	S+575 bp	Feb 19, 2029
S•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 101c	S+575 bp	Feb 19, 2029
B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• H•••••••• D•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 98c	S+600 bp	Nov 9, 2029
B•• B•• M••••• J• A••••••••• L•• H•••••••• D•••••••	term loan first lien	$2.0M	$1.9M 98c	S+600 bp	Nov 9, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.0M	$1.9M 96c	S+665 bp	Nov 23, 2027
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$2.0M	$1.9M 96c	S+665 bp	Nov 23, 2027
G•••••••• S••••• C•••••• I•• L•• ••••••• Real Estate Management and D•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+661 bp	Mar 21, 2027
G•••••••• S••••• C•••••• I•• L•• ••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+661 bp	Mar 21, 2027
W••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.7M	$1.8M 68c	S+1150 bp PIK 11.50%	Oct 15, 2025
W••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.7M	$1.8M 68c	S+1150 bp PIK 11.50%	Oct 15, 2025
A•••••••• I••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.9M	$1.8M 99c	S+750 bp	Aug 22, 2027
A••• C••••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 98c	S+365 bp PIK 3.25%	Apr 13, 2027
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$1.8M	$1.8M 98c	S+665 bp PIK 3.25%	Apr 13, 2027
D•• H•••••• I••• •••• S••••••• I•••• P••••••••• S••••••s	term loan second lien	$2.0M	$1.7M 89c	S+775 bp	Apr 26, 2030
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 103c	S+775 bp	Apr 30, 2026
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 103c	S+775 bp	Apr 30, 2026
T••••••••• A••••••••• I••• •••• T••••••••• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 99c	S+600 bp	Dec 29, 2028
T••••••••• A••••••••• I••• •••• T••••••••• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.7M 99c	S+600 bp	Dec 29, 2028
A•••• A••••••••• C•••• ••••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan second lien	$2.9M	$1.7M 61c	S+914 bp	Oct 25, 2029
J••••••••• U••• I••• •••••• K••••••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.7M 98c	S+886 bp	Feb 17, 2025
P••••••••• S•••••• J••••••••• U••• I••• •••••• K•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.7M 98c	S+886 bp	Feb 17, 2025
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 102c	S+600 bp	Aug 16, 2029
B• H••••••• I••• ••••• • W••••••• C••••••••• & P••••••••	term loan second lien	$1.8M	$1.6M 91c	S+750 bp	Dec 14, 2029
D••• I••••••••• C••••••••• • P•••••••• C••••••••• & P••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.6M 91c
C•••••••• A••••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.6M 93c	S+590 bp PIK 0.50%	Oct 25, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 100c	S+625 bp	Aug 23, 2028
S•• R••••• A••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	S+715 bp	Mar 31, 2027
S•• R••••• A••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	S+715 bp	Mar 31, 2027
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• & F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	S+615 bp	Dec 23, 2026
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	S+615 bp	Dec 23, 2026
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 103c	S+750 bp	Feb 1, 2029
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 99c	S+600 bp	May 4, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 98c	S+715 bp	Oct 1, 2027
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 98c	S+715 bp	Oct 1, 2027
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••• ••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	S+610 bp	Sep 30, 2026
P••••••••• S•••••• S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••• ••••••••• L•••	term loan lien unstated	$1.4M	$1.4M 100c	S+610 bp	Sep 30, 2026
S••••••• S••••••• A••••••••• S•• C•••• ••••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	S+610 bp	Sep 30, 2026
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 96c	S+665 bp	Nov 23, 2027
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 96c	S+665 bp	Nov 23, 2027
T••••••••• M•••• O•••••••• C••••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 90c	S+665 bp	Aug 23, 2026
C•• B••••• I••• •••• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 99c	S+626 bp	Mar 31, 2028
C•• B••••• I••• •••• S•••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 99c	S+626 bp	Mar 31, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan second lien	$3.0M	$1.2M 40c	S+851 bp	Jul 27, 2029
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan second lien	$3.0M	$1.2M 40c	S+851 bp	Jul 27, 2029
G• W•••• H•••••••• I••• ••••••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 101c	S+610 bp	Aug 11, 2028
D••••••••• F•••••••• G• W•••• H•••••••• I••• •••••••• L••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 101c	S+610 bp	Aug 11, 2028
T••••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 104c	S+550 bp	Nov 20, 2030
J• I••••••••• B• L•• ••••• P•••• B••••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.2M 76c	S+576 bp	Nov 20, 2025
I•••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.1M	$1.1M 98c	S+675 bp	Feb 4, 2029
I••••• I••• IT S••••••s	term loan second lien	$1.1M	$1.1M 98c	S+675 bp	Feb 4, 2029
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 99c	S+690 bp	May 6, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+625 bp	Aug 23, 2028
S•••••• G•••••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 99c	S+450 bp PIK 4.50%	May 23, 2026
S•••••• G•••••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 99c	S+450 bp PIK 4.50%	May 23, 2026
P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 104c	S+710 bp	May 25, 2027
P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 104c	S+710 bp	May 25, 2027
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I••••••••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan second lien	$1.1M	$1.0M 97c	S+740 bp	Aug 31, 2029
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	S+675 bp	Oct 2, 2029
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	S+675 bp	Oct 2, 2029
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• and R•••	delayed draw term loan first lien	$1.0M	$996,000 100c	S+768 bp	Apr 8, 2025
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• & R•••	delayed draw term loan first lien	$1.0M	$996,000 100c	S+768 bp	Apr 8, 2025
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.0M	$995,095 99c	S+815 bp	Apr 6, 2027
M•••• T••••••• A••••••••• I••• C••••••• Finance	term loan first lien	$1.0M	$984,174 100c	S+835 bp	Dec 14, 2027
C•••• P•••• L•• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$981,301	$979,240 101c	S+415 bp PIK 2.50%	Aug 25, 2027
D••• I••••••••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	unstated lien unstated	Not disclosed	$973,452 106c
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	$952,792	$971,848 105c	S+710 bp	Dec 21, 2028
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s	term loan first lien	Not disclosed	$971,848 105c	S+710 bp	Dec 21, 2028
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$994,544	$959,735 98c	S+900 bp	Sep 21, 2027
A••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$958,030	$950,365 100c	S+750 bp	Dec 29, 2025
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$943,443	$942,594 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$943,443	$942,594 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$946,990	$933,637 100c	S+800 bp PIK 8.00%	Sep 8, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$946,990	$933,637 100c	13.35% PIK 8.00%	Sep 8, 2027
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$916,122 67c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
P•••••••• A••••••••• C••••••••• ••••••••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$986,936	$915,877 94c	S+610 bp	Apr 30, 2027
D••• I••••••••• A••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$903,337 99c
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$897,330	$893,741 101c	S+611 bp	Nov 1, 2028
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$919,815	$885,506 98c	S+525 bp	Jun 30, 2028
C••••• D••••••• L•• D•••••••••	term loan first lien	$975,052	$885,347 92c	S+676 bp PIK 3.00%	Jun 30, 2026
D••• I••••••••• S••••••••• • S••••••••• E•••••••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$828,676 93c
D••• I••••••••• S••••••••• a•• S••••••••• E•••••••• S••••••••• and S••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$828,676 93c
A••• P••••••••• I••• ••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$831,967	$812,832 99c	S+675 bp	Apr 15, 2026
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$820,278	$803,872 100c	S+600 bp	Sep 4, 2029
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$820,278	$803,872 100c	S+600 bp	Sep 4, 2029
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• & S••••••s	term loan first lien	$798,329	$798,329 101c	S+400 bp PIK 4.00%	Jul 8, 2027
G••••••• A••••••••• C•••• H••••• C••• T•••••••••	term loan second lien	$800,332	$780,323 98c	S+810 bp	Oct 2, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$786,417	$771,082 100c	S+625 bp	Aug 21, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$786,417	$771,082 100c	S+625 bp	Aug 21, 2028
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$787,661	$764,425 98c	S+590 bp	Jun 30, 2028

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Fiscal year end: 1231reported
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