DFX Intelligence

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B•••••••• D••••• L•••••• C••••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· SANTA MONICA, CA

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $191M across 100 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $191M
Borrowers: 100
Mark on cost: 93.2¢
First lien: 96%

Schedule of investments (263)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$12M
on non-accrual, 7 borrowers
7 borrowers on non-accrual, $12M principal; the largest is Z••••••• I••••••••• ($3.4M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen Z••••••• I••••••••• →
22 below 80¢
$13.5M principal
22 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $13.5M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
94.5¢ → 93.2¢
book mark on cost
Marked its book down from 94.5¢ to 93.2¢ on the dollar in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · The whole portfolio was marked down; net asset value follows.
Derivedthe schedule's fair value over cost, quarter on quarterQuarter by quarter →
$243M → $191M
fair value, 4 quarters
Its portfolio shrank 21% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · The book is shrinking.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1834543 · file 814-01378Show

Fair value

$191M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$207M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$207M

93c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

263

100 borrowers

First lien

96%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

200

16 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$191M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.5B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$191M	100	93c	40	527 bp
Mar 31, 2026	$202M	104	94c	40	538 bp
Dec 31, 2025	$210M	107	95c	0	543 bp
Sep 30, 2025	$231M	116	96c	45	562 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$243M	120	94c	48	568 bp
Mar 31, 2025	$1.2B	131	92c	63	567 bp
Dec 31, 2024	$2.3B	132	94c	128	597 bp
Sep 30, 2024	$1.3B	132	95c	43	595 bp
Jun 30, 2024	$1.3B	120	95c	37	630 bp
Mar 31, 2024	$1.3B	130	97c	30	628 bp
Dec 31, 2023	$2.2B	134	97c	64	614 bp
Sep 30, 2023	$1.3B	125	98c	32	632 bp
Jun 30, 2023	$1.2B	110	n/a	28	636 bp
Mar 31, 2023	$894M	111	n/a	26	627 bp
Dec 31, 2022	$1.5B	106	97c	23	627 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest increasedJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$5.0M 100c
i••••• I•• first lien term loan
27 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028
$4.7M 92c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$4.5M 99c
J••••••••• U••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 13, 2028
$4.4M 89c
H•••• I••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Sep 30, 2030
$4.2M 99c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$4.1M 100c
E••••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Aug 29, 2029
$4.1M 94c
B•••••• H••••••• L•• first lien term loan
9 BDCs hold it · matures Sep 12, 2029
$4.1M 102c
F••••• H•••••• C••• first lien term loan
5 BDCs hold it · matures Sep 15, 2029
$4.1M 89c
C•••••••• B•••• I•• first lien term loan
4 BDCs hold it · matures Apr 15, 2031
$4.1M 100c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$3.9M 100c
S•••••• P•••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Oct 16, 2031
$3.9M 91c

Schedule of investments at Mar 31, 2024

272 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
J• I••••••••• B• L•• ••••• P•••• B••••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.2M 76c	S+576 bp	Nov 20, 2025
G• W•••• H••••••• I•• ••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 102c	S+535 bp	Aug 11, 2029
T••••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 105c	S+550 bp	Dec 29, 2030
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.2M 88c	S+665 bp	Nov 23, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	S+600 bp	Sep 4, 2029
I•••••• I••• IT Services	term loan second lien	$1.1M	$1.1M 98c	S+675 bp	Feb 4, 2029
A•••••• H•••••• L•• ••••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 99c	S+715 bp	May 6, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• Services & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+625 bp	Aug 23, 2028
S••••• C••••••••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.4M	$1.0M 74c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
D••• I••••••••• L••• S••••••• T•••• • S••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.0M 105c
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I••••••••• C••••••••• Services & S•••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.0M 98c	S+740 bp	Aug 31, 2029
D••• I••••••••• B••••••• P••••••• B••••••• P•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.0M 96c
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas & C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 100c	S+675 bp	Oct 2, 2029
W••••••••• G•••• L•••••• •••••• K••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 99c	S+935 bp	Feb 11, 2027
M•••• T••••••• A••••••••• I••• C••••••• Finance	term loan first lien	$1.0M	$994,217 101c	S+835 bp	Dec 14, 2027
C•••• P•••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$987,502	$984,836 101c	S+415 bp PIK 2.50%	Aug 25, 2027
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	term loan first lien	$952,792	$971,848 105c	S+715 bp	Dec 21, 2028
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$994,544	$969,680 99c	S+900 bp	Sep 21, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$978,943	$966,118 100c	S+800 bp PIK 8.00%	Sep 8, 2027
A••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$958,030	$950,844 100c	S+750 bp	Dec 29, 2025
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$951,129	$950,368 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
P•••••••• A••••••••• C••••••••• ••••••••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$984,408	$933,219 96c	S+610 bp	Apr 30, 2027
P••••••••• I••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$1.0M	$920,591 91c	S+815 bp	Apr 6, 2027
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan second lien	$3.0M	$904,995 31c	S+851 bp	Jul 27, 2029
D••• I••••••••• A••••••••• A•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$902,699 99c
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$895,055	$895,055 101c	S+611 bp	Nov 1, 2028
C••••• D••••••• L•• D•••••••••	term loan first lien	$972,600	$887,011 92c	S+676 bp PIK 3.00%	Jun 30, 2026
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$917,480	$885,001 98c	S+525 bp	Jun 30, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$885,613	$876,846 102c	S+650 bp	Aug 21, 2028
D••• I••••••••• S••••••••• • S••••••••• E•••••••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$838,356 94c
A•••• A••••••••• C•••• ••••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan second lien	$2.9M	$827,620 29c	S+914 bp	Oct 25, 2029
A••• P••••••••• I••• ••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$823,810	$811,453 99c	S+675 bp	Apr 15, 2026
G•••••• U•• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$806,428	$811,266 101c	S+400 bp PIK 4.00%	Jul 8, 2027
K•• D••••• H•••••••• L•• S• S•••••• M••••	revolver lien unstated	$814,578	$774,046 96c	S+565 bp	Oct 1, 2027
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$785,714	$770,079 100c	S+575 bp	Jan 18, 2030
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$784,446	$770,013 100c	S+625 bp	Aug 21, 2028
G••••••• A••••••••• C•••• H••••• C••• T•••••••••	term loan second lien	$800,332	$764,317 96c	S+810 bp	Oct 2, 2028
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$785,648	$763,650 98c	S+590 bp	Jun 30, 2028
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$754,105	$759,384 103c	S+665 bp	Feb 1, 2030
N••••• I••• ••••••• S•••••••	term loan first lien	$746,251	$731,550 99c	S+750 bp	Sep 15, 2025
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	term loan first lien	$741,935	$729,323 100c	S+575 bp	Jan 16, 2030
H•••••• L••• •••• W•••• S•••••••	term loan first lien	$741,594	$723,870 98c	S+615 bp	Oct 23, 2027
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	term loan first lien	$729,967	$671,570 93c	S+640 bp	Dec 29, 2027
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	term loan first lien	$671,619	$669,403 102c	S+715 bp	Oct 1, 2027
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$661,195	$663,179 102c	S+660 bp	Oct 2, 2028
F••••••• F•••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$657,872	$649,320 100c	S+540 bp	Sep 30, 2027
O•• P••••••••• I••• ••••••••• S•••••••	term loan first lien	$650,015	$635,715 99c	S+550 bp	Apr 28, 2028
O•••••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$637,325	$630,953 100c	S+610 bp	Sep 24, 2026
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$582,830	$582,830 101c	S+611 bp	Nov 1, 2027
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$542,227	$538,432 101c	S+575 bp	Aug 31, 2029
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$554,091	$537,247 101c	S+310 bp PIK 3.00%	Dec 17, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$530,290	$528,663 103c	S+600 bp	Sep 4, 2029
S••••••••• L•• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$529,803	$525,988 101c	S+560 bp	Dec 29, 2028
K••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$504,664	$504,260 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
M••••• T••••••••• I••• ••• K••• T••••••• I•••• R••• and R•••	term loan first lien	$483,350	$480,023 100c	S+768 bp	Apr 8, 2027
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$466,941	$472,954 105c	S+625 bp	Aug 29, 2029
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$440,044	$444,444 104c	S+650 bp	Aug 29, 2029
Z••••••• I••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$451,692	$433,173 97c	S+210 bp PIK 5.00%	Dec 21, 2027
O•• P••••••••• I••• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$433,343	$423,810 99c	S+550 bp	Apr 28, 2028
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$415,749	$419,907 103c	S+600 bp	Aug 29, 2029
A••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$417,946	$414,812 101c	S+750 bp	Dec 29, 2025
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D••••• S• S•••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver lien unstated	$477,680	$411,760 88c	S+665 bp	Nov 23, 2027
R•••• G•••• G••• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	term loan first lien	$578,632	$383,054 66c	S+350 bp PIK 3.50%	Sep 30, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$589,785	$370,583 68c	S+1200 bp	Jul 27, 2028
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$357,682	$357,682 101c	S+611 bp	Nov 1, 2028
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$377,983	$356,911 98c	S+525 bp	Jun 30, 2028
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$379,127	$353,634 100c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C•••• H••••• C••• P•••••••• & Services	delayed draw term loan first lien	$346,216	$331,209 98c	S+600 bp	May 4, 2028
A•••• G••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$329,615	$330,603 102c	S+660 bp	Oct 2, 2028
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	term loan first lien	$320,017	$314,065 100c	S+575 bp	Jun 30, 2028
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan first lien	$296,882	$283,801 104c	S+486 bp	Aug 19, 2026
A•••••••• P••••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$266,874	$269,543 103c	S+625 bp	Aug 29, 2029
C•••• P•••• L•• I••••••• S••••••• & Services	term loan first lien	$250,816	$250,139 101c	S+415 bp PIK 2.50%	Aug 25, 2027
P•••••• I••••••••• I••• L•••••• P•••••••	term loan first lien	$247,034	$248,888 102c	S+710 bp	May 25, 2027
S•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$244,757	$244,757 103c	S+575 bp	Feb 19, 2030
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I•••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$243,397	$235,769 98c	S+615 bp	Dec 17, 2027
B••••••••• A••••••••• H•••••••• L•• ••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$195,562	$195,562 102c	S+775 bp	Apr 30, 2026
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• S• S•••••• P•••• & F••••• P•••••••	revolver lien unstated	$186,219	$176,322 97c	S+610 bp	Nov 30, 2026
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I••• S• S•••••• S••••••••• & S••••••••• E••••••••	revolver lien unstated	$196,619	$166,786 96c	S+610 bp	Dec 29, 2026
S••••• C••••••••• L•• S• S•••••• I••••••• S••••••• & Services	revolver lien unstated	$226,048	$165,015 74c	S+620 bp PIK 2.00%	Dec 1, 2027
S•• R••••• A••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	revolver lien unstated	$162,541	$161,241 100c	S+715 bp	Mar 31, 2027
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• ••• I••••••••	term loan first lien	$157,548	$160,699 104c	S+650 bp	Jul 19, 2030
L••••••••• S••••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$158,029	$155,168 100c	S+650 bp	Mar 1, 2028
A•••••••• P••••••• L•• S• S•••••• D••••••••• Financial Services	revolver lien unstated	$151,091	$151,091 103c	S+600 bp	Aug 31, 2028
S••••••• A••••••••• L••••• ••••• C•••••• H•••••, R••••••••• & L••••••	delayed draw term loan first lien	$152,561	$149,952 101c	S+760 bp	Aug 7, 2028
E•• S••••••••• I••• S• S•••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver lien unstated	$146,737	$141,845 98c	S+700 bp	May 3, 2027
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$141,063	$135,339 98c	S+590 bp	Jun 30, 2027
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• S• S•••••• C••••••••• Services & S•••••••	revolver lien unstated	$128,254	$124,486 101c	S+525 bp	Aug 23, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$130,481	$124,484 97c	S+725 bp	Sep 8, 2027
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$120,058	$122,215 109c	S+665 bp	Feb 1, 2030
A••• C••••••••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$121,888	$118,841 99c	S+665 bp	Apr 13, 2027
C•••••••• A••••••••• L•• S• S•••••• H••••• C••• P•••••••• & Services	revolver lien unstated	$125,595	$115,393 93c	S+590 bp	Oct 25, 2027
N•• G••••• I••• e• a• M••••	term loan second lien	$130,856	$106,784 85c	S+711 bp	Oct 19, 2026
S•••• H••••••• L••••••••• S••••••• •••••• K••••••• T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••	delayed draw term loan first lien	$94,286	$95,983 103c	S+675 bp	Feb 17, 2026
A••• P••••••••• I••• ••••••••• S• S•••••• R•••••• A•••••••••	unstated lien unstated	$92,635	$91,246 99c	S+675 bp	Apr 15, 2026
E•••••• B••••• H•••••• I••• D••••••••• C••••••• Services	preferred equity equity	Not disclosed	$86,304		Jul 25, 2030
T•••••• H•••••• C•••• B••••••• P•••••••	term loan first lien	$83,333	$83,333 102c	S+600 bp	Feb 22, 2030
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• & Services	delayed draw term loan first lien	$69,936	$71,334 105c	S+715 bp	Dec 21, 2028
T•••••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$78,534	$70,948 100c	S+650 bp	Jul 25, 2029
K•••••• I••• S• S•••••• S•••••••	revolver lien unstated	$53,260	$53,260 105c	S+550 bp	Jun 25, 2029

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