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A••••• D••• S•••••••• B••

Business development companymanaged by A••••• C••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••••• C••••• M••••••••• L••, holding $25B across 427 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$25B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
427
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
99.0¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
100%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $160M
    on non-accrual, 9 borrowers

    9 borrowers on non-accrual, $160M principal; the largest is E•••• S•••• G•••• B•• ($63.4M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen E•••• S•••• G•••• B••
  2. 27 below 80¢
    $378M principal

    27 positions across 23 borrowers marked below 80¢ on cost, $378M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  3. $20B → $25B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 27% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1837532 · file 814-01424Show
Fair value
$25B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$26B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$26B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
835
427 borrowers
First lien
100%
100% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
753
33 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$25B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$22B then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$25B42799c30460 bp
Mar 31, 2026$25B42799c35457 bp
Dec 31, 2025$26B444100c28452 bp
Sep 30, 2025$22B438101c36460 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$20B395101c33477 bp
Mar 31, 2025$82B520100c23487 bp
Dec 31, 2024$73B497100c25501 bp
Sep 30, 2024$57B426101c20510 bp
Jun 30, 2024$52B379100c13532 bp
Mar 31, 2024$29B298101c10547 bp
Dec 31, 2023$30B251101c8574 bp
Sep 30, 2023$24B237100c8554 bp
Jun 30, 2023$21B223100c5554 bp
Mar 31, 2023$19B190n/a5536 bp
Dec 31, 2022$22B17297c9525 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2025
802 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
E••••••• I••••••••• L••
H•••••••• P•••••••
equity equityNot disclosed$60,000
120c
B••• T•••• B•••• G•••• B••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lien$63,000$52,000
127c
SOFR+500 bpJul 10, 2031
H••••••••• H•• I••••••••• I•••
I••••••••
preferred equity equityNot disclosed$50,000
102c
P••••• P••••••••• P•• E••••• L•
C••••••••• S••••••s & S•••••••
preferred equity equityNot disclosed$49,000
98c
G••••••••• G••••• B•••• L••
IT S••••••s
equity equityNot disclosed$48,000
62c
T••••• P•••• R••••• C•• T••••• S••••• S•••••••• H•••••••• L••
C••••••••• & E•••••••••
equity equityNot disclosed$45,000
90c
Q••• P•••••• A•••• I••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$31,000$31,000
100c
SOFR+325 bpOct 26, 2030
F••••••• Y••••• C••••• A•
T••••••••• H•••••••, S•••••• & P•••••••••
term loan first lien$9,000$11,000
100c
//gwms.apollo.com/20250930#Swiss Average Rate Overnight Saron+475 bp
PIK 4.75%
Jul 9, 2029
N•••••• E••••• X••• I••••••••• O•••••••• P••••••• L•
I••••••••• P•••• & R•••••••• E••••••••• P••••••••
notes unsecured or subordinated$10,000$10,000
100c
8.63%Mar 15, 2033
N•••••• E••••• X••• I••••••••• O•••••••• P••••••• L•
I••••••••• P•••• & R•••••••• E••••••••• P••••••••
notes unsecured or subordinated$10,000$10,000
100c
8.38%Jan 15, 2031
N•••••• E••••• X••• I••••••••• O•••••••• P••••••• L•
I••••••••• P•••• & R•••••••• E••••••••• P••••••••
notes unsecured or subordinated$10,000$10,000
100c
4.50%Sep 15, 2027
A••• B••••••••• S•••• P•••••• L•
P•••••••••
equity equityNot disclosed$1,000
100c
G••••• H•••• A••••• M••••••••• L••
S•••••••• R•••••
revolver first lien$0$0
0c
SOFR+500 bpJun 13, 2028
C••••••••• A••••••• L••
P••••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed$0
0c
SOFR+400 bpMar 31, 2032
C••••••• C••••••• C•• B••••• I•••
W••••••• T••••••••• S••••••s
revolver first lienNot disclosed$0
0c
SOFR+500 bpMay 13, 2032
R••••••• D••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
revolver first lienNot disclosed$0
0c
SOFR+625 bpOct 4, 2028
A•••••• H•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed$0
0c
SOFR+450 bpSep 15, 2031
O•••• H••••••••• O••••••••• H•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
revolver first lienNot disclosed$0
0c
SOFR+450 bpApr 1, 2030
N•••••• G•••• G•••• F••••• I•••
F••• P•••••••
revolver first lienNot disclosed-$3,000
17c
SOFR+500 bpDec 26, 2029
G•• P••••••• H••••••• C•••••• I•• L••
B••••
revolver first lienNot disclosed-$4,000
15c
SOFR+475 bpMar 1, 2030
A•••••••• E•••••• B••••• I•••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$5,000
29c
SOFR+475 bpSep 8, 2031
T••• S••••• T• I••••••••• L••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$5,000
31c
SOFR+500 bpMay 4, 2029
C••• S•••••• 1••• H•••••••• L••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$7,000
47c
SOFR+575 bpJan 18, 2030
R••••• Y•••• B••••• H••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
revolver first lienNot disclosed-$7,000
100c
SOFR+500 bpJun 20, 2031
D•• S•••••• D•• H••••••• I••• I••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$7,000
117c
SOFR+525 bpNov 1, 2028
N••• N•••• A••••••• R••• S•••••••• L••
T••••••••• I•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$9,000
100c
//gwms.apollo.com/20250930#Canadian Overnight Repo Rate Average+475 bpAug 29, 2031
P•••••• P••••• P•••••• F•••• B••••• I•••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
revolver first lienNot disclosed-$9,000
69c
SOFR+525 bpDec 22, 2029
A•••••••• E•••••• B••••• I•••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$10,000
59c
SOFR+475 bpSep 8, 2031
I••••••• I•••••••• P•••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$10,000
200c
SOFR+650 bpSep 30, 2027
G• W•••• H•••••••• I•••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$10,000
333c
SOFR+475 bpOct 4, 2030
B••••• C••••••••• A••••••••• I•••
G••••• T•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$10,000
500c
SOFR+475 bpMar 31, 2028
S••••••••• H••••••••• L••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$10,000
111c
SOFR+475 bpJan 31, 2031
B••••• C••••••••• A••••••••• I•••
G••••• T•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$11,000
58c
SOFR+475 bpJun 30, 2028
N••• N•••• A••••••• R••• S•••••••• L••
T••••••••• I•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$11,000
100c
SOFR+475 bpAug 29, 2031
S•• Z••• C••••••••• H••••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
revolver first lienNot disclosed-$12,000
100c
SOFR+650 bpJul 18, 2028
R••••••••• O•• L••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$13,000
36c
SOFR+500 bpMay 12, 2029
G•••••• S••••••• G•••••• U• H•••••••• I•••
D••••••••• C••••••• S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$13,000
108c
SOFR+650 bpSep 22, 2028
T•••••• M••••••••• S••••••••• L••
C••••••••• & E•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$13,000
68c
SOFR+500 bpNov 26, 2030
M•• M••••• C••••••••• A••••••• I•••
C••••••••• E••••••••
revolver first lien$0-$14,000
61c
SOFR+475 bpOct 16, 2029
K••••• I••
S•••••••• R•••••
revolver first lienNot disclosed-$14,000
127c
SOFR+325 bpMar 20, 2030
m••••• M•••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$15,000
100c
SOFR+475 bpAug 26, 2032
R•• R•••••••• M•••••• C•••••••••
C••••••••
revolver first lienNot disclosed-$18,000
86c
SOFR+500 bpDec 5, 2030
A•••••• A•••••• I••••••••• H•••••••• I•••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$18,000
21c
SOFR+650 bpMar 19, 2031
Z••• C•••••• L••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$19,000
23c
SOFR+550 bpFeb 28, 2030
C••• A•••••• H•••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$20,000
23c
SOFR+550 bpDec 17, 2029
P•••••• P••••• P•••••• F•••• B••••• I•••
C••••••• S•••••• D••••••••• & R•••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$25,000
139c
SOFR+525 bpDec 22, 2029
S•••• S••••• S•••• T••••• I•••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$25,000
96c
SOFR+475 bpNov 6, 2029
D•• W••••• P••••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$26,000
104c
SOFR+450 bpJul 24, 2032
V•••••••• M•••••••• V•••••••• A••••••••• L••
C••••••••• M••••••••
revolver first lienNot disclosed-$27,000
225c
SOFR+500 bpSep 1, 2029
T•••••• N••• B••••• L••
C••••••••• & P••••••••
revolver first lienNot disclosed-$28,000
-2800c
SOFR+525 bpAug 20, 2029
Z•••• L••• A••••••• I•••••••••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$28,000
82c
SOFR+475 bpFeb 14, 2031
I••••••• I•••••••• P•••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$29,000
181c
SOFR+650 bpSep 30, 2027
S••••••••• S• A••••••••• I•••
I••••••••
revolver first lienNot disclosed-$29,000
67c
SOFR+475 bpApr 3, 2030
C••••••• I••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$30,000
38c
SOFR+525 bpAug 3, 2029
P••••• P••••••••• P•• A••••••••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$30,000
333c
SOFR+635 bpJul 1, 2028
V•••••• 1• I••••••••• C•••••• 2• B•••• L••••••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$32,000//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+575 bpJul 11, 2029
M•• P••••• C•••••••••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$33,000
132c
SOFR+475 bpJun 9, 2032
M•• P••••• C•••••••••
H••••• C••• T•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$33,000
132c
SOFR+475 bpJun 9, 2032
E•••• B••••• P•••••• Y• B••••• I•••
P••••••• C••• P•••••••
revolver first lienNot disclosed-$34,000
113c
SOFR+475 bpMay 31, 2030
P••••••• B•••• 2•••• G•••
S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$35,000
125c
SOFR+600 bpMay 3, 2030
L••••••••• L•••• T•••• I•••
D••••••••• C••••••• S••••••s
revolver first lien$0-$35,000
125c
SOFR+475 bpJun 7, 2030
R•• R•••••••• M•••••• C•••••••••
C••••••••
revolver first lienNot disclosed-$35,000
67c
SOFR+550 bpAug 1, 2029
Z••••••• I•••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$37,000
24c
SOFR+500 bpNov 22, 2028
C••• A•••••• H•••••••• L••
H••••• C••• T•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$37,000
90c
SOFR+550 bpDec 17, 2029
G••••••••• G••••• B•••• L••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$38,000
292c
SOFR+525 bpMay 1, 2030
E•• G•••••• I•••
P••••••••• S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$38,000
115c
SOFR+300 bpMay 16, 2028
T•••••• N••• B••••• L••
C••••••••• & P••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$41,000
-2050c
SOFR+525 bpAug 20, 2029
C•••••• E•••• P••••••••• I•••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$42,000
114c
SOFR+500 bpJan 9, 2032
m••••• M•••••• I•••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$46,000
100c
SOFR+475 bpAug 26, 2032
P•• P••••• H•••••••• L••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$47,000
588c
SOFR+475 bpJan 31, 2031
R••••• Y•••• B••••• H••••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$47,000
214c
SOFR+500 bpJun 20, 2031
C•••••••• P••••••••• G•••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$47,000
57c
SOFR+525 bpOct 1, 2029
P••• G•••• L••
H•••••, R••••••••• & L••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$48,000SOFR+675 bpApr 3, 2028
M•••••• M••••••••• M•••• S•• r•••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$50,000
79c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+550 bpNov 27, 2030
C••••••••• C••••• S•••••••• A••••••••• I••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$52,000
118c
SOFR+500 bpAug 7, 2031
B•••• G••••• V••••• B••••• L••
C••••••••• & P••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$53,000
110c
SOFR+500 bpFeb 3, 2032
B•••• G••••• V••••• B••••• L••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lienNot disclosed-$53,000
56c
SOFR+500 bpFeb 3, 2032
E••••• V••••• F•••• G••••••• L••••••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$54,000
193c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+550 bpAug 30, 2031
R•• S••••••• R•• H••••• L••
P••••••• C••• P•••••••
revolver first lienNot disclosed-$55,000
85c
SOFR+550 bpFeb 21, 2030
C•••••• H•••••••• B•••• G•••
H••••• C••• E•••••••• & S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$57,000
204c
//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+550 bpJun 28, 2030
G•••••• B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••
E••••••• U••••••••
revolver first lienNot disclosed-$59,000
32c
SOFR+500 bpJun 7, 2030
W••••• E••••••••• G••••• L••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$60,000SOFR+450 bpOct 2, 2028
C•••• P• H•••••• L••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$61,000
407c
SOFR+500 bpNov 26, 2030
A•••• I••••••• A•• A•••• B••••• L••
IT S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$61,000
94c
SOFR+525 bpOct 2, 2029
P•• M••••• T•••• L••
P•••••••••
revolver first lienNot disclosed-$61,000
85c
SOFR+450 bpFeb 13, 2032
U••••••• H•••••••• I••
S•••••••
revolver first lienNot disclosed-$61,000
102c
SOFR+500 bpNov 27, 2030
J••••• H•••••• I•••
Financial S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$66,000
59c
SOFR+500 bpSep 1, 2031
I•••• T••••• I•••• C••••••••• A••••••••• L••
M••••••••
revolver first lienNot disclosed-$69,000
105c
SOFR+500 bpJun 30, 2032
O•••••• O•••••• L••
Financial S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$75,000
-136c
//gwms.apollo.com/20250930#Sterling Overnight Index Average+625 bpDec 5, 2031
P•• B••••• P•••••• H•••••• C••••••• I•••
P••••••• C••• P•••••••
revolver first lien$0-$77,000
100c
SOFR+525 bpJun 27, 2029
K••• K••••• I••••••••• A•
P•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$78,000//gwms.apollo.com/20250930#Euro Interbank Offered Rate+475 bpAug 26, 2032
C•••••••• P••••••••• G•••• L••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$79,000
122c
SOFR+525 bpOct 1, 2029
I•••• T••••• I•••• C••••••••• A••••••••• L••
M••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$82,000
205c
SOFR+500 bpJun 30, 2032
K••••••• K•••• I••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
revolver first lienNot disclosed-$82,000
101c
SOFR+450 bpAug 29, 2032
C•••••• E•••• P••••••••• I•••
S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$84,000
221c
SOFR+500 bpJan 9, 2032
T•••••• T•••• B• B••••••• L•••
A•••••••• & D••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$84,000
100c
SOFR+475 bpJul 24, 2032
R•••••••• V••••••••• P•••••••• I•••
H••••• C••• P•••••••• & S••••••s
revolver first lienNot disclosed-$87,000
98c
SOFR+525 bpApr 18, 2030
K••••••• K•••• I••••••••• H•••••••• I•••
I••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$92,000
101c
SOFR+450 bpAug 29, 2032
A•••• I••••••• A•• A•••• B••••• L••
IT S••••••s
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$95,000
221c
SOFR+475 bpOct 2, 2029
F•••••• O•••• I• A•
S•••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed-$95,000
216c
//gwms.apollo.com/20250930#Stockholm Interbank Offered Rate+475 bpJun 18, 2032
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Fiscal year end
1231reported
Incorporated
unknownreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001193125-26-341358reported