DFX Intelligence
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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••
A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $6.3B
- Borrowers
- 324
- Mark on cost
- 98.1¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- $67.4Mon non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• → - $45Mnewly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
- 26 below 80¢$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 52 → 67loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489ShowHide
Fair value
$6.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$6.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$6.5B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$672M
commitments not yet drawn
Positions
1,112
324 borrowers
First lien
97%
97% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
638
54 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$2.0B then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $6.5B | 324 | 98c | 67 | 490 bp |
| Mar 31, 2026 | $6.8B | 325 | 98c | 52 | 488 bp |
| Dec 31, 2025 | $7.0B | 334 | 99c | 49 | 492 bp |
| Sep 30, 2025 | $6.7B | 325 | 99c | 46 | 499 bp |
All 15 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $6.8B | 335 | 99c | 52 | 500 bp |
| Mar 31, 2025 | $6.6B | 331 | 99c | 45 | 507 bp |
| Dec 31, 2024 | $14B | 329 | 100c | 84 | 515 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.9B | 296 | 100c | 39 | 526 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.4B | 259 | 99c | 28 | 527 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 245 | 99c | 21 | 554 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.2B | 219 | 99c | 21 | 563 bp |
| Sep 30, 2023 | $2.8B | 214 | 99c | 13 | 543 bp |
| Jun 30, 2023 | $2.6B | 210 | 98c | 7 | 539 bp |
| Mar 31, 2023 | $2.1B | 211 | 97c | 6 | 530 bp |
| Dec 31, 2022 | $2.0B | 209 | 96c | 5 | 535 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
- New sponsor and lender pairJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••$111M 100c
- W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••$99.5M 101c
- V•• C••••••••• L•• first lien term loan13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••$91.5M 100c
- R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032$90.9M 101c
- P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030$84.4M 100c
- A••••••• I•• first lien term loan21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029$79.6M 100c
- G•••••••• I•• first lien term loan14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•$78.4M 101c
- A•••••• I•• first lien term loan20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031$77.9M 99c
- M•• S••••••• L•• first lien term loan31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028$76.5M 100c
- D••••••• C••••••••• first lien term loan22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••$76.0M 99c
- A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031$73.3M 100c
- D•••• first lien term loan19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029$71.8M 100c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
1,744 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| O•• P••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$11,000 138c | SOFR+550 bp | Apr 28, 2028 |
| O•• P••••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$11,000 138c | S+550 bp | |
| T•••• A••••••••• I••• | revolver first lien | $0 | -$11,000 100c | S+600 bp | |
| L••••••••• I••• | revolver lien unstated | $0 | -$12,000 67c | S+750 bp | |
| L••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$12,000 67c | SOFR+750 bp | Jul 2, 2029 |
| G• W•••• H•••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $0 | -$13,000 46c | SOFR+475 bp | Oct 4, 2030 |
| G• W•••• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$13,000 46c | S+475 bp | |
| A••••••••• I••• Financial S••••••s | term loan first lien | $0 | -$14,000 78c | SOFR+625 bp | May 25, 2028 |
| A••••••••• I••• | revolver first lien | $0 | -$14,000 78c | S+625 bp | |
| S•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$15,000 100c | S+525 bp | |
| K••• A••••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$15,000 26c | SOFR+500 bp | Aug 1, 2029 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $0 | -$15,000 100c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| K••• A••••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$15,000 26c | S+500 bp | |
| S•••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$16,000 100c | S+525 bp | |
| O•••• G•••• H•••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$16,000 100c | S+500 bp | |
| O•••• G•••• H•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | -$16,000 100c | SOFR+500 bp | Mar 19, 2027 |
| S•••• B••••• L•• E••••••••• E•••••••• | term loan first lien | $0 | -$16,000 100c | SOFR+525 bp | Oct 15, 2031 |
| E••••••••• A••••••••• L•• | revolver first lien | $0 | -$17,000 24c | S+625 bp | |
| E••••••••• A••••••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$17,000 24c | SOFR+625 bp | Aug 29, 2029 |
| H••••••••• I••• | revolver first lien | $0 | -$18,000 64c | S+550 bp | |
| H••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$18,000 64c | SOFR+550 bp | May 22, 2030 |
| N•• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$19,000 100c | S+500 bp | |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$19,000 100c | SOFR+500 bp | Nov 15, 2031 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$20,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| P•• T• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$20,000 63c | S+550 bp | |
| U•• A•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$20,000 100c | S+475 bp | |
| P•• T• H•••••••• I••• C••••••• S•••••• D••••••••• & R••••• | term loan first lien | $0 | -$20,000 63c | SOFR+550 bp | Feb 3, 2031 |
| W•••• I•••••••• A••••••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$21,000 140c | S+675 bp | |
| W•••• I•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$21,000 140c | SOFR+675 bp | Apr 3, 2028 |
| R••••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$22,000 100c | S+500 bp | |
| R••••• B••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$22,000 100c | SOFR+500 bp | Dec 17, 2031 |
| R••••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$22,000 100c | S+500 bp | |
| R••••• B••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$22,000 100c | SOFR+500 bp | Dec 17, 2031 |
| A••••• A••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | -$23,000 100c | SOFR+500 bp | Dec 30, 2030 |
| E••••• L••• H••••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | $0 | -$23,000 121c | SOFR+500 bp | Apr 7, 2028 |
| E••••• L••• H••••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | -$23,000 121c | SOFR+500 bp | Apr 7, 2028 |
| A••••• A••••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$23,000 100c | S+500 bp | |
| E••••• L••• H••••••• C•••• | unstated lien unstated | $0 | -$23,000 121c | S+500 bp | |
| A••••• A••••••••• L•• | revolver first lien | $0 | -$24,000 104c | S+600 bp | |
| A••••• A••••••••• L•• M•••••••• | term loan first lien | $0 | -$24,000 104c | SOFR+600 bp | Dec 30, 2026 |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$26,000 100c | S+500 bp | |
| O••••••••• N•••• A••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$26,000 100c | SOFR+500 bp | Oct 30, 2031 |
| A••••• A••••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$29,000 100c | S+500 bp | |
| A••••• A••••••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | -$29,000 100c | SOFR+500 bp | Dec 30, 2031 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• C••••••••• S••••••s & S••••••• | term loan first lien | Not disclosed | -$30,000 125c | SOFR+450 bp | May 12, 2031 |
| C••••• I••••••••• I•• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$30,000 125c | S+450 bp | |
| E•••••••• T••••••••• C•••• | unstated lien unstated | $0 | -$32,000 86c | S+525 bp | |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | -$32,000 86c | SOFR+525 bp | Aug 14, 2028 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$32,000 86c | SOFR+525 bp | Aug 14, 2028 |
| R••••••••• P•••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$34,000 49c | S+525 bp | |
| R••••••••• P•••••• L•• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$34,000 49c | SOFR+525 bp | Dec 7, 2028 |
| V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$36,000 77c | SOFR+500 bp | May 6, 2030 |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$36,000 100c | S+500 bp | |
| V••••••••• L•• | revolver first lien | $0 | -$36,000 77c | S+500 bp | |
| I• I••••••••• H•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$36,000 100c | SOFR+500 bp | Sep 22, 2028 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$37,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 18, 2031 |
| T••• H•••••• C•••• | unstated lien unstated | $0 | -$37,000 185c | S+575 bp | |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | $0 | -$37,000 185c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2028 |
| C•••• R•••• a•• I••••• C••••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$37,000 100c | S+475 bp | |
| T••• H•••••• C•••• C•••••••• | term loan first lien | Not disclosed | -$37,000 185c | SOFR+575 bp | Mar 31, 2028 |
| U•• A•••••••• I••• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$38,000 100c | SOFR+475 bp | Nov 21, 2031 |
| U•• A•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$38,000 100c | S+475 bp | |
| I•••••• P•••••• I••• | revolver first lien | $0 | -$39,000 93c | S+650 bp | |
| I•••••• P•••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$39,000 93c | SOFR+650 bp | Jan 25, 2030 |
| N•• H•••••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$40,000 100c | S+500 bp | |
| N•• H•••••••• I••• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$40,000 100c | SOFR+500 bp | Nov 15, 2031 |
| A•••••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$44,000 102c | S+525 bp | |
| A•••• M••••• I••• | revolver lien unstated | $0 | -$44,000 98c | S+675 bp PIK 5.75% | |
| A•••• M••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $0 | -$44,000 98c | SOFR+675 bp PIK 5.75% | Apr 12, 2027 |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$44,000 102c | SOFR+525 bp | Nov 17, 2031 |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$46,000 38c | S+450 bp | |
| R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | -$46,000 38c | SOFR+450 bp | Sep 30, 2031 |
| M•••••• C••••••••• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$54,000 45c | SOFR+600 bp PIK 1.50% | Dec 5, 2029 |
| M•••••• C••••••••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$54,000 45c | S+600 bp PIK 1.50% | |
| A•••••••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s | term loan first lien | $0 | -$58,000 100c | SOFR+525 bp | Nov 17, 2031 |
| A•••••••• P•••••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$58,000 100c | S+525 bp | |
| A••••• H••••••• C•••• | revolver first lien | $0 | -$63,000 42c | S+550 bp | |
| A••••• H••••••• C•••• C••••••••• & E••••••••• | term loan first lien | $0 | -$63,000 42c | SOFR+550 bp | Mar 28, 2030 |
| M•••••• C••••••••• B••••• L•• | unstated lien unstated | $0 | -$65,000 88c | S+600 bp PIK 1.50% | |
| M•••••• C••••••••• B••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$65,000 88c | SOFR+600 bp PIK 1.50% | Dec 5, 2030 |
| T••••• L•••• I••• | revolver lien unstated | $0 | -$73,000 70c | S+575 bp | |
| T••••• L•••• I••• I••••••••• M•••• & S••••••s | term loan first lien | $0 | -$73,000 70c | SOFR+575 bp | May 5, 2028 |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $0 | -$105,000 58c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| S• N•••• 2• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$105,000 58c | S+475 bp | |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $0 | -$105,000 58c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | $0 | -$123,000 131c | SOFR+525 bp | Aug 13, 2029 |
| E•••••••• T••••••••• C•••• | unstated lien unstated | $0 | -$123,000 131c | S+525 bp | |
| E•••••••• T••••••••• C•••• I••••••••• C••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | -$123,000 131c | SOFR+525 bp | Aug 13, 2029 |
| G• D• C•••••••• A••••••••• L•• IT S••••••s | term loan first lien | $0 | -$158,000 153c | SOFR+450 bp | Mar 9, 2028 |
| G• D• C•••••••• A••••••••• L•• | delayed draw term loan first lien | $0 | -$158,000 153c | S+450 bp | |
| S• N•••• 2• I••• G••••• T••••••••• | term loan first lien | $0 | -$174,000 114c | SOFR+475 bp | Jun 2, 2031 |
| S• N•••• 2• I••• | unstated lien unstated | $0 | -$174,000 114c | S+475 bp | |
| S••••••••• I••• | revolver first lien | $122,000 | -$356,000 7120c | S+700 bp PIK 3.75% | |
| S••••••••• I••• S••••••• | term loan first lien | $122,000 | -$356,000 7120c | SOFR+700 bp PIK 3.75% | Apr 5, 2028 |
| D•••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+475 bp | |
| A•••••• I••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+500 bp | |
| A••••• A••••••••• I••• | delayed draw term loan first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+500 bp | |
| T••••• B••••• I••• •••••• N•••••••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+600 bp | |
| S•••••• I••• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+575 bp | |
| A••••• A••••••••• L•• | revolver first lien | Not disclosed | Not disclosed | S+600 bp |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2022 to 2026reported
- Filings listed
- 18reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-342549reported