DFX Intelligence

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N•••• H•••• P•••••• I••••• F••• L••

Business development companymanaged by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by M• C•••••• P••••••• A•••••• I•••, holding $6.3B across 324 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $6.3B
Borrowers: 324
Mark on cost: 98.1¢
First lien: 97%

Schedule of investments (1,112)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$67.4M
on non-accrual, 4 borrowers
4 borrowers on non-accrual, $67.4M principal; the largest is B•• H••••••• I• C••• ($27.5M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen B•• H••••••• I• C••• →
$45M
newly on non-accrual
2 borrowers newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45M principal: B•• H••••••• I• C••• ($27.5M), S•••••••• L•• ($17.5M).
Q2 2026 · The newest credit problems in the book.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open B•• H••••••• I• C••• →
26 below 80¢
$170M principal
26 positions across 24 borrowers marked below 80¢ on cost, $170M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
52 → 67
loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 52 to 67 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1851322 · file 814-01489Show

Fair value

$6.3B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$6.3B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$6.5B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

$672M

commitments not yet drawn

Positions

1,112

324 borrowers

First lien

97%

97% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

638

54 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$6.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$2.0B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$6.5B	324	98c	67	490 bp
Mar 31, 2026	$6.8B	325	98c	52	488 bp
Dec 31, 2025	$7.0B	334	99c	49	492 bp
Sep 30, 2025	$6.7B	325	99c	46	499 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$6.8B	335	99c	52	500 bp
Mar 31, 2025	$6.6B	331	99c	45	507 bp
Dec 31, 2024	$14B	329	100c	84	515 bp
Sep 30, 2024	$5.9B	296	100c	39	526 bp
Jun 30, 2024	$4.4B	259	99c	28	527 bp
Mar 31, 2024	$3.8B	245	99c	21	554 bp
Dec 31, 2023	$3.2B	219	99c	21	563 bp
Sep 30, 2023	$2.8B	214	99c	13	543 bp
Jun 30, 2023	$2.6B	210	98c	7	539 bp
Mar 31, 2023	$2.1B	211	97c	6	530 bp
Dec 31, 2022	$2.0B	209	96c	5	535 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
Repeat sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked
New sponsor and lender pairJun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
35 BDCs hold it · matures Aug 31, 2028 · possible sponsor S••••• L••• T••••••••• M••••••••• L••
$111M 100c
W•••• I•••••••• A••••••••• L•• first lien term loan
21 BDCs hold it · matures Apr 30, 2030 · possible sponsor C••••••••• C•••••• P•••••••• L••
$99.5M 101c
V•• C••••••••• L•• first lien term loan
13 BDCs hold it · matures Jun 29, 2029 · possible sponsor W••••••••• C•••••• I••••••••
$91.5M 100c
R•••••• S••••••• G••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jun 16, 2032
$90.9M 101c
P••••• H••••• I••••••••• H•••••••• I•• first lien term loan
14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030
$84.4M 100c
A••••••• I•• first lien term loan
21 BDCs hold it · matures Jun 21, 2029
$79.6M 100c
G•••••••• I•• first lien term loan
14 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor H•••••• P•••••••• L•
$78.4M 101c
A•••••• I•• first lien term loan
20 BDCs hold it · matures Jan 30, 2031
$77.9M 99c
M•• S••••••• L•• first lien term loan
31 BDCs hold it · matures Feb 29, 2028
$76.5M 100c
D••••••• C••••••••• first lien term loan
22 BDCs hold it · matures Aug 4, 2030 · possible sponsor L•• C•••••• M••••••••• L•••
$76.0M 99c
A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031
$73.3M 100c
D•••• first lien term loan
19 BDCs hold it · matures Jul 21, 2029
$71.8M 100c

Schedule of investments at Dec 31, 2024

1,744 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
C•••••• G••••• I•••	unstated lien unstated	$1.9M	$1.9M 100c	S+250 bp
C•••••• G••••• I••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	SOFR+250 bp	Aug 27, 2028
M••••••• W••• H••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.1M	$1.9M 93c	SOFR+650 bp	Jul 14, 2028
M••••••• W••• H•••••••	revolver first lien	$2.1M	$1.9M 93c	S+650 bp
I••• B••••• L••	unstated lien unstated	$1.9M	$1.9M 103c	S+625 bp
I••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+625 bp	Oct 2, 2030
I••• B••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+625 bp	Oct 2, 2030
K•••• C••••	unstated lien unstated	$1.9M	$1.9M 100c	S+325 bp
K•••• C•••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	SOFR+325 bp	Jun 12, 2030
L••••••••• L••	revolver first lien	$1.9M	$1.9M 103c	S+575 bp
L••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 103c	SOFR+575 bp	Jun 24, 2028
S••••••• P•••••••• I••• I••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$2.6M	$1.8M 96c	//northhavenprivateincomefundllc.com/20251231#CORRA+525 bp	Dec 28, 2029
S••••••• P•••••••• I••• I•••	unstated lien unstated	$2.6M	$1.8M 96c	S+525 bp
S••••••• P•••••••• I••• I••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$2.6M	$1.8M 96c	//northhavenprivateincomefundllc.com/20250930#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRA+525 bp	Dec 28, 2029
T•• S•• L•••• L•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 102c	SOFR+525 bp	Aug 20, 2027
T•• S•• L•••• L••	unstated lien unstated	$1.8M	$1.8M 102c	S+525 bp
T•• S•• L•••• L•• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 102c	SOFR+525 bp	Aug 20, 2027
V•••• P••••••••• L•• A•••••••••	term loan first lien	$2.1M	$1.8M 98c	SOFR+525 bp	May 24, 2028
A••••••••• V•••• P••••••••• L••	term loan first lien	$2.1M	$1.8M 98c	SOFR+525 bp	May 24, 2028
V•••• P••••••••• L••	unstated lien unstated	$2.1M	$1.8M 98c	S+525 bp
A••••••• I••••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 104c	SOFR+525 bp	Oct 19, 2027
A••••••• I••••••••• L••	unstated lien unstated	$1.8M	$1.8M 104c	S+525 bp
A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
A•••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	S+500 bp
A•••••••• H•••••••• L•• I•••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 101c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
I••••• S•••••••• I•••	unstated lien unstated	$2.4M	$1.7M 68c	S+425 bp
I••••• S•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$2.4M	$1.7M 68c	SOFR+425 bp	Dec 1, 2027
W•••• P•••• L•• A••••••••• C•••••••••	equity equity	Not disclosed	$1.7M 100c
W•••• P•••• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.7M 100c
T•••••••• I••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.7M	$1.6M 101c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
T•••••••• I•••	revolver first lien	$1.7M	$1.6M 101c	S+550 bp
V••••••• B•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	SOFR+700 bp PIK 2.00%	Mar 18, 2027
V••••••• B•••• H•••••••• L•• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	SOFR+700 bp PIK 2.00%	Mar 18, 2027
V••••••• B•••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	S+700 bp PIK 2.00%
E••••••••• H•••••• C••••••	unstated lien unstated	$2.4M	$1.6M 65c	S+475 bp
E••••••••• H•••••• C•••••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$2.4M	$1.6M 65c	SOFR+475 bp	Jul 19, 2028
A•• N•••••• S•••••••• I••• A•••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	SOFR+500 bp	Aug 28, 2026
A•• N•••••• S•••••••• I•••	revolver lien unstated	$1.5M	$1.5M 100c	S+500 bp
A••••••••• A•• N•••••• S•••••••• I•••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	SOFR+500 bp	Aug 28, 2026
R•••• T•••• U• B••••• I•••	unstated lien unstated	$1.5M	$1.5M 105c	S+450 bp
R•••• T•••• U• B••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 105c	SOFR+450 bp	Mar 31, 2031
A•••• P••••••••• I•••	revolver first lien	$2.5M	$1.5M 93c	S+750 bp PIK 5.50%
A•••• P••••••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$2.5M	$1.5M 93c	SOFR+750 bp PIK 5.50%	May 5, 2028
M•••••• B••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$4.9M	$1.5M 30c	SOFR+500 bp	Jul 27, 2028
M•••••• B••••• L••	unstated lien unstated	$4.9M	$1.5M 30c	S+500 bp
R••••• D••• S••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.4M 126c
R••••• D••• S•••••••• S•••••••	equity equity	Not disclosed	$1.4M 126c
A•••••• G•••• H•••••••• L•• E••••••••• E••••••••, I••••••••• & C•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.4M 76c	SOFR+660 bp PIK 4.60%	Jul 6, 2028
A•••••• G•••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$1.9M	$1.4M 76c	S+660 bp PIK 4.60%
V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+500 bp	May 6, 2031
V••••••••• L••	revolver first lien	$1.4M	$1.4M 101c	S+500 bp
L••••••••• S•••••••• L••	delayed draw term loan lien unstated	$1.4M	$1.4M 101c	S+650 bp PIK 2.17%
L••••••••• S•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 101c	SOFR+650 bp PIK 2.17%	Mar 1, 2028
E••••• L••• H••••••• C••••	unstated lien unstated	$1.4M	$1.3M 100c	S+500 bp
E••••• L••• H••••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 100c	SOFR+500 bp	Apr 7, 2028
E••••• L••• H••••••• C•••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 100c	SOFR+500 bp	Apr 7, 2028
A••••• P•••••• S•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	SOFR+450 bp	Aug 11, 2031
A••••• P•••••• S•••••••• L••	unstated lien unstated	$1.3M	$1.3M 101c	S+450 bp
R•••••• H•••••••• I••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 104c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2029
R•••••• H•••••••• I••• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 104c	SOFR+500 bp	Nov 1, 2029
R•••••• H•••••••• I•••	unstated lien unstated	$1.3M	$1.3M 104c	S+500 bp
R•••••• I•••••••••	revolver first lien	$1.3M	$1.2M 100c	S+625 bp
R•••••• I••••••••• Air F•••••• & L••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 100c	SOFR+625 bp	Dec 29, 2028
S•••••••• L•• I••••••••• M•••• & S••••••s	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 96c	SOFR+600 bp	Dec 9, 2026
S•••••••• L••	unstated lien unstated	$1.3M	$1.2M 96c	S+600 bp
S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.2M 93c	SOFR+550 bp	Aug 5, 2027
S•••••• E••••••••• L••	unstated lien unstated	$1.4M	$1.2M 93c	S+550 bp
S•••••• E••••••••• L•• A••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.2M 93c	SOFR+550 bp	Aug 5, 2027
L• A••••• H•••••••• L••	unstated lien unstated	$1.2M	$1.2M 103c	S+500 bp
C••••••••• • E••••••••• A••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 103c	SOFR+500 bp	Feb 1, 2030
E••• P••••••••• I•••	unstated lien unstated	$1.2M	$1.2M 112c	S+550 bp
E••• P••••••••• I••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 112c	SOFR+550 bp	Feb 14, 2031
V• G••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$1.3M	$1.2M 93c	S+575 bp
V• G••••• H•••••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 93c	SOFR+575 bp	Dec 22, 2025
V• G••••• H•••••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 93c	SOFR+575 bp	Dec 22, 2025
A•••••• I••• I••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 103c	SOFR+500 bp	Jan 30, 2031
A•••••• I••• I••••••••• C•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 103c	SOFR+500 bp	Jan 30, 2031
A•••••• I•••	unstated lien unstated	$1.2M	$1.1M 103c	S+500 bp
G••••••• S•••••••• L•• biotechnology	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 105c	SOFR+475 bp	Jun 30, 2031
G••••••• S•••••••• L•• B•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 105c	SOFR+475 bp	Jun 30, 2031
G••••••• S•••••••• L••	unstated lien unstated	$1.1M	$1.1M 105c	S+475 bp
P•••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 100c	SOFR+500 bp	Jul 15, 2026
P•••••• S••••••• I•••	revolver lien unstated	$1.1M	$1.1M 100c	S+500 bp
F•••••••• A••••••••• C•	unstated lien unstated	$1.2M	$1.1M 108c	S+525 bp
F•••••••• A••••••••• C• S•••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 108c	SOFR+525 bp	Mar 28, 2030
A•••• P••••••••• I•••	revolver first lien	$1.1M	$1.1M 121c	S+750 bp PIK 6.50%
A•••• P••••••••• I••• IT S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 121c	SOFR+750 bp PIK 6.50%	May 5, 2028
S•••••• I••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	SOFR+575 bp	Feb 16, 2029
S•••••• I•••	unstated lien unstated	$1.1M	$1.1M 101c	S+575 bp
V••••••••• L•• P••••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$1.1M 113c	S+1000 bp
V••••••••• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.1M 113c	S+1000 bp
F••••• S•••••••• G••••• L••	unstated lien unstated	$1.0M	$1.0M 106c	S+550 bp
F••••• S•••••••• G••••• L•• C••••••••• & P••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 106c	SOFR+550 bp	Oct 13, 2028
V•••••• E••••••• S•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$1.0M	$1.0M 104c	S+500 bp
V•••••• E••••••• S•••••••• I•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 104c	SOFR+500 bp	Sep 29, 2031
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I•••••••• S••••••s	preferred equity equity	Not disclosed	$998,000 99c	S+1050 bp
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L••	unstated lien unstated	Not disclosed	$998,000 99c	S+1050 bp	Aug 25, 2028
L••••••••• L••	revolver first lien	$978,000	$978,000 101c	S+575 bp
L••••••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$978,000	$978,000 101c	SOFR+575 bp	Jun 24, 2029
A••••••••• L••••••••• I•••	term loan first lien	$976,000	$965,000 101c	SOFR+500 bp	Aug 28, 2026

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 18reported10-Q and 10-K since 2022
Former names: Morgan Stanley Private Income Fund LLCreported
Latest schedule: 0001193125-26-342549reported