DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Mar 31, 2024

267 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$2.0M	$2.0M 102c	S+600 bp	Aug 27, 2026
S•••••• L••• ••••••••• S•••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+350 bp	Oct 7, 2029
R•• A••••••••• I••• •••• S••••••••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+600 bp	Oct 30, 2026
D••• I••••••••• T•••••• C•••••••• • D••••••••• T•••••• Companies & D•••••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.9M 103c
S••••••• C••••• M••••••••• S•••••••• I••• ••••••••• C••••• M••••• S••• L•••• I••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 102c	S+375 bp	Sep 3, 2026
B•••• G•••• H••••••• L•• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+375 bp	Jul 1, 2029
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.8M 100c	S+525 bp	Feb 26, 2027
C•••••• N••• G••••••••• I••• C••••••••• and P••••••••	term loan first lien	$1.8M	$1.8M 103c	S+350 bp	Dec 1, 2027
A•••••• H••••••• I••••••••• L•• I••••••••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 102c	S+350 bp	Oct 31, 2030
D••• I••••••••• H••••• C••• E•••••••• • S••••••• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$1.7M 104c
P••••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 103c	S+336 bp	Aug 31, 2028
T••••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$1.6M	$1.6M 105c	S+550 bp	Dec 29, 2030
F•• P••••• H•••••• C•••• •••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 98c	S+615 bp	Dec 23, 2026
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.6M	$1.5M 98c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
R••••••• N•• G••••• L•• IT S••••••s	term loan first lien	$2.4M	$1.5M 61c	S+576 bp	Dec 20, 2024
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$2.5M	$1.5M 62c	S+526 bp	Jul 27, 2028
H•• I••••••••• L•••••• I••••••••	term loan first lien	$1.5M	$1.5M 100c	S+325 bp	Jun 20, 2030
O••••• H•••••• I••• •••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.5M 102c	S+750 bp	Feb 1, 2029
M• S•• I• L•• ••••• H•••••• C••••• S•••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 102c	S+425 bp	Apr 25, 2028
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 100c	S+625 bp	Aug 23, 2028
C•• H••••••••• S•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 102c	S+336 bp	Sep 29, 2028
A• A••• M••••• S••• I••• ••••••• B••••• •••••• K••••••• M••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 104c	S+375 bp	Jul 30, 2028
C•••• G•••••• I••• L••• S••••••• T•••• and S••••••s	term loan first lien	$1.5M	$1.4M 97c	S+385 bp	Aug 30, 2026
P•••••• C•••• A•••••••• & D••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 102c	S+385 bp	Feb 1, 2028
P•••••• N••••• L•• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 102c	S+411 bp	Jun 4, 2028
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	S+600 bp	Aug 27, 2026
B•••• P••••• C••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 104c	S+425 bp	Dec 29, 2029
C••••••• A•••••• A•••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 101c	S+350 bp	Nov 27, 2026
T•••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 108c	S+460 bp	Mar 30, 2029
D••••• T••• F••••••••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.3M 103c	S+375 bp	Dec 18, 2029
I••••••• a•• C•••••• R••••• S••••••• L••	term loan first lien	$1.3M	$1.3M 102c	S+450 bp	Dec 14, 2027
S•• D••••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 104c	S+361 bp	Jun 2, 2028
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$1.3M	$1.2M 100c	S+675 bp	Oct 2, 2029
G•• T••••••••• H••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 98c	S+258 bp PIK 4.30%	Jul 9, 2029
F••••••• E••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 104c	S+375 bp	Jan 27, 2029
R•••••• H•••••• L•• M••••	term loan first lien	$1.4M	$1.1M 86c	S+325 bp	Sep 25, 2026
I••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.2M	$1.1M 101c	S+725 bp	Aug 18, 2028
W• R• G•••• H••••••• L•• C••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 102c	S+401 bp	Sep 22, 2028
A••••• L•••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 103c	S+360 bp	Dec 10, 2028
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.1M 114c	S+575 bp	Aug 31, 2029
B•••••• U• B•••• I••• T••••••••• I•••••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+426 bp	Oct 30, 2026
E••••••• R••• L•• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$1.1M	$1.1M 101c	S+300 bp	Aug 3, 2029
W••••••••• L•• H•••••, R••••••••• & L••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 103c	S+311 bp	Aug 3, 2028
M•••••• I•• L•• M••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 105c	S+336 bp	Jun 21, 2028
W••• N•••• 3• I••• ••• C•••••• C••••••••• A•••••••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 101c	S+375 bp	Jan 8, 2031
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and S••••••s	term loan first lien	$988,833	$1.0M 105c	S+715 bp	Dec 21, 2028
M•••• T••• E•••••• S••••••• T•••• C•••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$1.0M	$1.0M 103c	S+375 bp	May 4, 2028
C•••••• P••••• I•••• S•••••••	term loan first lien	$992,500	$996,579 102c	S+400 bp	Jul 6, 2029
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	delayed draw term loan first lien	$999,692	$984,797 100c	S+625 bp	Aug 23, 2028
A•••••• G••••••••• S••••••• H••••••• L•• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$980,315	$983,991 102c	S+411 bp	Jan 31, 2027
N•• C•••• I••••••••	term loan first lien	$980,470	$982,799 103c	S+336 bp	Feb 13, 2027
A••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$980,711	$982,672 103c	S+361 bp	Feb 12, 2027
A••••• F•••••• U•• I••• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$973,010	$973,161 102c	S+415 bp	Feb 16, 2028
P••••••••• T••••••••• I••• ••••••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$955,377	$958,960 101c	S+400 bp	Dec 29, 2027
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$960,580	$958,659 102c	S+600 bp	Sep 4, 2029
K••• I••• S•••••••	term loan first lien	$947,623	$946,865 101c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
D•••••••• D••••• H••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$939,707	$936,249 102c	S+375 bp	Apr 9, 2027
A•• H••••• P•••••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$911,851	$914,701 102c	S+361 bp	Aug 24, 2028
C•••••• B••••• L•• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$902,541	$902,374 104c	S+325 bp	Nov 3, 2028
S••••••• D••••••••• C••••••• S••••••s	term loan first lien	$905,649	$892,064 100c	S+476 bp	Jan 15, 2027
A••••••••• G•••• I••• H••••• C••• T•••••••••	term loan first lien	$884,644	$878,496 101c	S+325 bp	Feb 15, 2029
D••• I••••••••• F••• P••••••• F••• P•••••••	unstated lien unstated	Not disclosed	$874,387 104c
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L•• C••••••• Finance	delayed draw term loan first lien	$891,790	$869,495 99c	S+900 bp	Sep 21, 2027
F••••• C••• E••••••••• L••• Real Estate Management & D•••••••••	term loan first lien	$902,764	$865,335 97c	S+361 bp	Dec 8, 2025
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	delayed draw term loan first lien	$887,071	$855,669 98c	S+525 bp	Jun 30, 2028
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$838,062	$846,443 101c	S+560 bp	Nov 25, 2026
M•••••• B•••••••• L• H••••• C••• E•••••••• & S•••••••	term loan first lien	$830,674	$833,702 103c	S+275 bp	Oct 23, 2028
A•••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$841,208	$833,637 100c	S+750 bp	Aug 22, 2027
W•••• C•• S••••• H•••••••• L•• D••••••••• Financial S••••••s	term loan first lien	$825,347	$828,760 104c	S+375 bp	Oct 19, 2027
P••••••• P•••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$823,543	$822,654 102c	S+426 bp	Dec 17, 2027
C•• H••••••• I• C•••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$812,963	$815,438 101c	S+350 bp	Nov 8, 2027
M•••••••• P••••••••• M••••••••• I••• C••••••••	term loan first lien	$796,950	$786,243 102c	S+450 bp	Mar 22, 2028
D•••••••• P•••••••• C••••••••• C••••••••	term loan first lien	$780,160	$780,437 107c	S+438 bp	Oct 4, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• & E•••••••••	term loan first lien	$751,326	$756,585 103c	S+665 bp	Feb 1, 2030
W••• H•••••••• I•••• S•••••••• R•••••	term loan first lien	$942,193	$753,754 82c	S+401 bp	Dec 21, 2027
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$747,756	$742,522 101c	S+575 bp	Aug 31, 2029
P•• L•• I••••••• and Direct M•••••••• R•••••	term loan first lien	$736,195	$738,186 103c	S+475 bp	Mar 15, 2030
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$751,034	$737,065 100c	S+575 bp	Jun 30, 2028
F•••••• S•••••••• L••	term loan first lien	$731,745	$734,237 103c	S+375 bp	Mar 3, 2028
C••••••••• O•••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$735,039	$722,485 103c	S+386 bp	Oct 15, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$707,400	$707,747 103c	S+385 bp	Mar 1, 2029
A•••••••• I••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$700,040	$693,740 100c	S+750 bp	Aug 22, 2027
B••• E••••• H•••••••• I••• T•••••• Companies & D•••••••••	term loan first lien	$675,587	$677,107 101c	S+400 bp	Jan 24, 2028
Z••• G•••• H•••••••• I••• M••••	term loan first lien	$715,400	$643,509 91c	S+433 bp	Mar 9, 2027
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial S••••••s	delayed draw term loan first lien	$651,296	$639,312 100c	S+625 bp	Aug 21, 2028
V••••• C••••••••• L•• C••••••••• & E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$622,552	$621,308 112c	S+600 bp	Sep 4, 2029
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$450,523	$612,711 167c	S+660 bp	Nov 17, 2025
I•••••••• H•••••• I••• H••••• C••• P•••••••• & S••••••s	term loan first lien	$657,477	$595,562 92c	S+375 bp	Mar 5, 2028
C••••••• L•• F••• P•••••••	term loan first lien	$577,003	$579,167 105c	S+361 bp	Oct 23, 2027
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$582,226	$572,736 101c	S+725 bp	Jan 26, 2029
B•••••••• P••••• L••• S•••••••	term loan first lien	$572,750	$570,531 102c	S+450 bp	Aug 15, 2029
A•••• G••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$548,965	$550,612 102c	S+660 bp	Oct 2, 2028
M•••••• B••••• L•• ••••••• I••••••• S••••••• and S••••••s	term loan first lien	$839,385	$527,415 68c	S+1200 bp	Jul 27, 2028
A•••••• S••••••• I•• S•••••••	term loan first lien	$510,145	$513,790 101c	S+450 bp	Sep 19, 2026
K••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$502,803	$502,401 102c	S+550 bp PIK 3.25%	Nov 1, 2027
I••••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$495,013	$498,520 101c	S+400 bp	Nov 22, 2029
O•••• P•••••••• L•• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$485,774	$488,582 101c	S+375 bp	Jul 25, 2030
M•••••••• L•• ••• P••••• M••••••••• a•• C•••••••• L••• C••••••••• S••••••s & S•••••••	term loan first lien	$493,721	$479,216 101c	S+525 bp	Aug 23, 2027
E•••••• M•••••••• T••••••••• G•••• U• H••••••• I••• P••••••••• S••••••s	term loan first lien	$468,987	$469,965 101c	S+435 bp	Jun 22, 2029
E••••••••• M••••••••• • S••••••• S•••••• T••••••• L•••••• P•••••••••	term loan first lien	$479,168	$467,340 100c	S+410 bp	Nov 2, 2027

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Fiscal year end: 1231reported
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