DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Dec 31, 2025

446 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	term loan first lien	$582,226	$582,914 102c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
T•••••• P••••••••• I••• •••••• S••••••••• S•••••••	term loan first lien	$569,137	$564,817 100c	SOFR+540 bp	Jun 30, 2028
B•••••••• P••••• L•• S•••••••	term loan first lien	$671,201	$549,442 83c	SOFR+450 bp	Aug 15, 2029
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$549,054	$549,054 100c	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
P•••••• L•• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$540,952	$539,870 100c	SOFR+475 bp	Oct 31, 2027
A•••••• S••••••• I••• S•••••••	term loan first lien	$489,434	$492,774 101c	SOFR+250 bp	Feb 24, 2031
C••••• D•••••• L••• S•••••••	revolver first lien	$494,733	$481,746 101c	SOFR+600 bp	Jun 12, 2030
A••••••• I••• H••••• C••• E•••••••• and S•••••••	term loan first lien	$462,678	$465,216 101c	SOFR+275 bp	Mar 26, 2032
S••••••••• M••••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	term loan first lien	$461,843	$464,586 102c	SOFR+400 bp	Aug 19, 2032
I••••••••• E••••••••• J•••• 3• L•• ••• E••••••••• L••• •••••• K••••••• E•••••••••	term loan first lien	$457,703	$455,987 100c	SOFR+300 bp	Apr 19, 2032
O•••• U• F•••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$442,000	$444,590 101c	SOFR+350 bp	Oct 10, 2032
A•••••••• S••••••••• I••• D••••••••• Financial Services	term loan first lien	$494,954	$438,034 88c	SOFR+525 bp	Mar 15, 2030
G•••• C••••••• G••••• C•••• ••••••• H•••••, R••••••••• and L••••••	term loan first lien	$429,281	$423,110 99c	SOFR+475 bp	Nov 1, 2029
V•••••• C•••• T•••••• Companies and D•••••••••	term loan first lien	$394,491	$395,006 101c	SOFR+400 bp	Nov 17, 2030
D•••••••• F•••• U• L•• S•••••••	term loan first lien	$384,033	$385,921 101c	SOFR+325 bp	Oct 9, 2031
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P•••••••• C••••••• Finance	revolver first lien	$371,870	$365,393 100c	SOFR+750 bp	Mar 30, 2029
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$799,273	$362,024 47c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031
K•• A•••• B••••• L•• M••••••••	term loan first lien	$331,196	$333,278 101c	SOFR+250 bp	Sep 23, 2031
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$322,848	$322,848 103c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2028
B••••••••• P••••••••• R••••• H•••••• L•• Capital M••••••	term loan first lien	$309,445	$311,472 102c	SOFR+350 bp	May 28, 2030
W••••••• P•• L•• ••••• F••• P•••••••	term loan first lien	$479,108	$295,849 67c	SOFR+395 bp	Dec 1, 2029
A••••••• A•• Q••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$300,140	$292,636 104c	SOFR+575 bp	Oct 24, 2029
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$287,006	$284,136 114c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
P•••••• I••••••••• L•• C••••••••• M••••••••	term loan first lien	$275,000	$276,031 101c	SOFR+250 bp	Dec 9, 2032
Z••• G•••• H•••••••• I••• M••••	term loan first lien	$267,470	$254,583 96c	SOFR+311 bp	Mar 11, 2030
S•••• B••••• I•• F••• P•••••••	term loan first lien	$251,574	$252,936 101c	SOFR+300 bp	Feb 4, 2032
R••••••• N•• G••••• L•• ••••••• IT Services	term loan first lien	$232,897	$232,082 106c	SOFR+526 bp	Jul 15, 2028
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$214,467	$212,861 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	revolver first lien	$206,470	$206,470 100c	SOFR+676 bp PIK 6.76%	Mar 31, 2029
T•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$206,737	$206,452 106c	SOFR+550 bp	Jul 25, 2029
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$223,063	$197,039 93c	SOFR+575 bp	Aug 27, 2030
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$204,123	$189,355 94c	Prime+525 bp	Sep 15, 2027
P•••••• A••••••••• L•• C••••••••• and E•••••••••	term loan first lien	$188,000	$189,058 101c	SOFR+325 bp	Oct 23, 2032
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$187,753	$186,667 103c	SOFR+650 bp	Jan 24, 2028
A•••••••• I••• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	term loan first lien	$184,729	$185,884 101c	SOFR+290 bp	Nov 17, 2031
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$186,266	$184,871 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
A••••• D••••••• H••••• I••• P••••••••• Services	term loan first lien	$171,136	$172,238 101c	SOFR+275 bp	Jan 31, 2030
A•• T••• H••••••• I••• •••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$152,000	$153,045 101c	SOFR+325 bp	Sep 17, 2032
S••••• A••••••••• I••• I••••••••	term loan first lien	$151,620	$152,947 101c	SOFR+350 bp	Oct 16, 2031
B•••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$197,141	$152,784 78c	SOFR+500 bp	Oct 1, 2029
F••••• R••• M••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$122,027	$122,027 106c	SOFR+600 bp	May 22, 2029
N•• I•••••• H•••••••• I••• ••••••• IT Services	equity equity	Not disclosed	$120,603 30c
S••••••••• M•••• M•••• L•• M••••	delayed draw term loan first lien	$116,958	$116,958 100c	SOFR+676 bp PIK 6.76%	Mar 31, 2029
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	term loan first lien	$210,389	$90,425 44c	SOFR+615 bp	Nov 30, 2029
E•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$79,078 -743c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
C• I••• H••••• I• I•• C••••••••	delayed draw term loan first lien	$74,543	$73,048 98c	SOFR+400 bp	Oct 27, 2032
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	delayed draw term loan first lien	$71,311	$71,311 102c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
I•••••••• H•••••• I••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	$238,091	$69,939 30c	SOFR+425 bp	Mar 5, 2028
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$61,928	$61,464 100c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
K•••• C••••••••• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$52,283	$55,158 111c	SOFR+250 bp	Feb 26, 2032
F••• M••••• S•• I••• T•••••• Companies and D•••••••••	term loan first lien	$52,000	$52,270 101c	SOFR+325 bp	Mar 31, 2028
C••••••• H••••••• C••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$37,376 -504c	SOFR+475 bp	Jul 22, 2031
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$34,064 -172c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	revolver first lien	$28,300	$28,300 109c	SOFR+710 bp	Dec 21, 2028
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$20,832	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
C••••••••• A••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	delayed draw term loan first lien	-$3,144	$19,937 -135c	SOFR+350 bp	Mar 31, 2032
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$18,101 -136c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	delayed draw term loan first lien	Not disclosed	$7,171 -60c	SOFR+500 bp	May 16, 2031
S••••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$3,601	SOFR+400 bp	Feb 24, 2032
P••••••••• F••• • S••••• L•• H•••••••• D•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$937	SOFR+250 bp	Dec 10, 2032
R•••• A••••••••• H••••••• L•• •• R••• H••••••••• P•••••••• and Services	term loan first lien	Not disclosed	$602 256c	SOFR+300 bp	Nov 19, 2031
S••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$590 90c	SOFR+275 bp	Nov 21, 2031
H•••• • A••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+275 bp	Jul 23, 2031
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	SOFR+450 bp	Dec 10, 2027
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
H••••••••• I•••••••• A•••••• I••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Sep 30, 2026
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Feb 1, 2029
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	SOFR+475 bp	Dec 12, 2031
G• W•••• H•••••••• I••• ••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+450 bp	Aug 10, 2029
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
C•••••••• M••••• S•• D••• L•• •••• S••••••• Real Estate Management and D•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 18, 2030
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
E•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	SOFR+475 bp	Dec 12, 2031
P•••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$333 27c	SOFR+475 bp	Nov 1, 2027
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,870 10c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,519 -1252c	SOFR+500 bp	Sep 19, 2031
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$3,983 23c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
C••••• B•••••• A•••••••• L•• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$4,296 86c	SOFR+450 bp	Jun 28, 2030
E••••• B••••• I••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$4,387 107c	SOFR+450 bp	Jun 1, 2028
C••••••••• A••••••••• H•••••••• I•• C••••••••• and P••••••••	delayed draw term loan first lien	$17,881	-$4,852 -27c	SOFR+325 bp	Apr 13, 2029
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$5,098 115c	SOFR+550 bp	Aug 24, 2030
I••• U• L•••••• ••••••••• •••••• K••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,364 20c	SOFR+575 bp	May 19, 2029
F••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$5,451 93c	SOFR+625 bp	Jul 13, 2027
B•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,620	SOFR+500 bp	Sep 30, 2029
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	Not disclosed	-$5,948 972c	SOFR+450 bp	Oct 4, 2028
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$6,511 56c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2031
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	revolver first lien	$0	-$9,853 97c	SOFR+525 bp	Aug 23, 2027

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Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-338073reported