DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

472 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
J••• P•••••••• L•• Capital M••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$39 -18c	SOFR+325 bp	Nov 28, 2031
C• I••• H••••• I• I•• C••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$482 -567c	SOFR+400 bp	Oct 27, 2032
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$515 21c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
H•••• • A••••••••• L•• M••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$625 -312c	SOFR+275 bp	Jul 23, 2031
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$1,871 281c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
R•••• A••••••••• H••••••• L•• •• R••• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,922 -1941c	SOFR+300 bp	Nov 19, 2031
A••••• W•••• S•••••••• I•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$2,027 178c	SOFR+275 bp	Jan 26, 2033
L• A••••• H•••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	-$2,758 158c	SOFR+450 bp	Feb 1, 2029
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$3,572 21c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
S•••••• I•• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,750 14c	SOFR+500 bp	Dec 4, 2029
P••••• H••••• I••••••••• H••••••• I•• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$4,592 101c	SOFR+500 bp	Jun 1, 2029
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	revolver first lien	$0	-$4,855 45c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$5,121	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Three Months Repo Rate Average+500 bp	Jan 14, 2033
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$5,462 981c	SOFR+425 bp	Oct 4, 2028
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$7,596 68c	SOFR+475 bp	Dec 20, 2031
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,129 100c	SOFR+500 bp	Aug 26, 2033
O•• F•••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,531 52c	SOFR+450 bp	Dec 2, 2032
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$9,704 231c	SOFR+325 bp PIK 2.75%	Aug 24, 2030
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,923	SOFR+475 bp	Dec 12, 2031
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$12,184 13538c	SOFR+750 bp	Dec 30, 2027
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$12,554 16c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
S••••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,287	SOFR+400 bp	Feb 24, 2032
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,566 90c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$14,717	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
B•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$16,860	SOFR+500 bp	Sep 30, 2029
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$17,249	SOFR+238 bp PIK 2.68%	Mar 30, 2033
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$20,819 254c	SOFR+575 bp	Aug 27, 2030
A•••••••• H•••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,834 185c	SOFR+500 bp	Aug 31, 2029
F••••• H•••••• C•••• ••••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$10,206	-$24,181 -356c	SOFR+625 bp	Sep 15, 2028
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	revolver first lien	$0	-$24,952	SOFR+425 bp	Oct 1, 2029
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$25,163 49c	SOFR+500 bp	Sep 27, 2031
Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	revolver first lien	$0	-$25,533 124c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$26,141 206c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
I•••••••• B••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$31,096 129c	SOFR+575 bp	Jun 3, 2030
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$31,548 205c	SOFR+425 bp	Oct 2, 2028
S•••••• P•••••• L•• •••• L••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$34,433 572c	SOFR+650 bp	May 12, 2030
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$34,851 213c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
C••••••••• A••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$35,113 1383c	SOFR+325 bp	Mar 26, 2032
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$41,391 200c	SOFR+268 bp PIK 2.68%	Mar 30, 2033
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	-$41,587 58c	SOFR+550 bp	Jun 18, 2030
A••••••••• B••••• I••• ••••••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$42,880 210c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
A•••• B•••• I••••••••• L•• ••••••••• ••••••• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver first lien	Not disclosed	-$44,711 103c	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAThree Months+500 bp	Jan 14, 2033
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$44,938 229c	SOFR+288 bp PIK 3.38%	Sep 26, 2030
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$45,052 64c	SOFR+550 bp	Jun 18, 2030
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$45,454 138c	SOFR+500 bp	Aug 19, 2028
L••••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$46,413 310c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$46,468	SOFR+500 bp	Oct 31, 2030
I•••••••• B••••• I••• IT Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$46,644 259c	SOFR+575 bp	Jun 3, 2030
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$48,611 179c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	revolver first lien	$0	-$60,393 118c	SOFR+475 bp	Jan 31, 2031
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$61,609 353c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$67,165 187c	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAThree Months+450 bp	Nov 5, 2032
F••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$69,958 1411c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
G•• A••••• A••••••••• C••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$71,751 270c	SOFR+500 bp	Mar 10, 2031
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$77,442 49c	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$80,766 230c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$0	-$100,694 944c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$102,682 706c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$109,729	SOFR+525 bp	Jun 30, 2030
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$123,155 234c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$192,183	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
M•• D••••• S•••••••• L•• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$192,294 101c	SOFR+550 bp	Mar 11, 2033
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$268,661 187c	//tcpcapital.com/20260331#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAThree Months+450 bp	Nov 5, 2032
L••••••••• I•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$272,200 699c	SOFR+550 bp	Oct 7, 2032
D•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$298,862 177c	SOFR+525 bp	Sep 30, 2026
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$818,079 1466c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed
4•••••• I••••••••• H•••••••• I•••	preferred equity equity	Not disclosed	Not disclosed
S••••••••• M•••• H••••••• L••	equity equity	Not disclosed	Not disclosed

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-338073reported