DFX Intelligence

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B•••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by B•••••••• C•••••• I••••••••• A•••••••• L••, holding $2.5B across 295 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $2.5B
Borrowers: 295
Mark on cost: 98.5¢
First lien: 100%

Schedule of investments (480)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

$3.42M
on non-accrual, 1 borrower
1 borrower on non-accrual, $3.42M principal; the largest is S••••••••• M•••• M•••• L•• ($3.42M).
Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.
FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen S••••••••• M•••• M•••• L•• →
16 below 80¢
$21.3M principal
16 positions across 16 borrowers marked below 80¢ on cost, $21.3M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
287 → 295
borrowers
Added a net 8 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 295.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$1.7B → $2.5B
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 44% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 1902649 · file 814-01485Show

Fair value

$2.5B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$2.6B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$2.6B

98c on cost, debt pieces

Unfunded

Not disclosed

commitments not yet drawn

Positions

480

295 borrowers

First lien

100%

100% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2022

Facilities held

425

46 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$2.5B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2022$1.1B then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$2.5B	295	98c	26	420 bp
Mar 31, 2026	$2.4B	287	98c	26	422 bp
Dec 31, 2025	$2.2B	271	100c	16	435 bp
Sep 30, 2025	$2.1B	259	100c	22	441 bp

All 15 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2025	$1.7B	257	100c	21	453 bp
Mar 31, 2025	$6.7B	234	100c	23	448 bp
Dec 31, 2024	$5.2B	200	101c	31	473 bp
Sep 30, 2024	$3.9B	182	100c	14	499 bp
Jun 30, 2024	$2.5B	148	100c	13	544 bp
Mar 31, 2024	$2.2B	152	101c	11	529 bp
Dec 31, 2023	$2.1B	148	100c	12	530 bp
Sep 30, 2023	$1.7B	146	100c	9	525 bp
Jun 30, 2023	$1.3B	138	100c	8	494 bp
Mar 31, 2023	$1.2B	137	99c	8	480 bp
Dec 31, 2022	$1.1B	131	98c	6	457 bp

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

A•••• B•••• I••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Jan 31, 2033 · possible sponsor I••••••• C•••••• L••••••
$52.0M 97c
S••••••• H••••••• C••••••••• first lien term loan
11 BDCs hold it · matures May 14, 2031
$47.1M 100c
A•• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · possible sponsor D••• C•••••• M••••••••• L••
$46.3M 97c
P•• P••••• H•••••••• L•• first lien term loan
15 BDCs hold it · matures Jan 31, 2031
$45.0M 99c
M••••• T••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Apr 8, 2027
$44.9M 100c
S••••••• A••••••••• first lien term loan
1 BDC hold it · matures Aug 13, 2031
$44.3M 100c
O••••••••• I•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Jun 11, 2029
$43.6M 100c
S••••••••• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Nov 5, 2032
$43.1M 97c
A••••• B•••••• S•••••• I••••••••• L•• first lien term loan
7 BDCs hold it · matures Oct 31, 2030
$41.5M 101c
R•• B•••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Jul 31, 2031
$40.4M 104c
m••••• M•••••• I•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Feb 25, 2033
$39.9M 98c
I•• H•••••• C••• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures May 2, 2029
$39.0M 99c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

480 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
S••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$162 35c	SOFR+250 bp	Dec 11, 2031
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
T•••• H••• I••••••••• L•• •••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	May 31, 2030
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jan 14, 2031
A••••• A••••••••• C••• I• •••••••• P•••• and F••••• P•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jan 14, 2031
S••••••••• M•••• H••••••• L•• M••••	equity equity	Not disclosed	$0 0c
G• W•••• H•••••••• I••• ••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	$0	SOFR+450 bp	Oct 4, 2030
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
S••••••••• C••••••••• L•• H•••••, R••••••••• and L••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	May 16, 2030
G•••••• B•••• I••• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 31, 2031
C••••••• H••••••• C••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Jul 22, 2031
4•••••• I••••••••• H•••••••• I••• P•••• and F••••• P•••••••	equity equity	Not disclosed	$0
R•• B•••• I••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+475 bp	Jul 31, 2031
B•••••• H••••••• L•• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+425 bp	Sep 12, 2029
W•••• S••••• R••••• A••••••••• L•• ••••• Capital M••••••	revolver first lien	$0	$0 0c	SOFR+450 bp	Sep 16, 2032
E•• P••••• H••••••• I••• ••• D••••••••• C•••• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	SOFR+500 bp	Jul 1, 2032
A••••• W•••• S•••••••• I•• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$180 16c	SOFR+275 bp	Jan 26, 2033
K•••• C••••••••• A•••••••• and D••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$191 12c	SOFR+500 bp	Feb 26, 2032
B••••• B••••• I••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$477 22c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
R•••• A••••••••• H••••••• L•• •• R••• H••••••••• P•••••••• and Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,294 -1362c	SOFR+300 bp	Nov 19, 2031
B••••• B•••• B••• ••••••••• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$1,733 286c	SOFR+600 bp	Jan 26, 2029
A••••• C••••••••• L••• S••••••• T•••• and Services	revolver first lien	$0	-$2,024 232c	SOFR+565 bp	Dec 21, 2029
H••••••• A••••••••• L•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$3,061 42c	SOFR+525 bp	Jan 16, 2030
C• I••• H••••• I• I•• C••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,194 -5178c	SOFR+400 bp	Oct 27, 2032
C••••••••• A•••••••• H•••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$4,499 100c	SOFR+450 bp	Jun 27, 2033
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$4,950 986c	SOFR+425 bp	Oct 4, 2028
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,419 74c	SOFR+500 bp	Aug 26, 2033
P••••• H••••• I••••••••• H••••••• I•• H••••••••• P•••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$5,970 142c	SOFR+500 bp	Jun 1, 2029
C•••••••• L•• I••••••• S••••••• and Services	revolver first lien	$0	-$6,256 158c	SOFR+325 bp PIK 2.75%	Aug 24, 2030
C••••••••• A•••••••• H•••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,922 100c	SOFR+450 bp	Jun 27, 2033
M•••••••• L•• ••••••• C••••••••• Services and S•••••••	revolver first lien	$0	-$7,026 99c	SOFR+525 bp	Aug 23, 2027
H•• H••• A••••••••• I••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$7,358	SOFR+500 bp	Jun 28, 2031
I•••••••• M•••••••• A••••••••• L•• I••••••••	revolver first lien	$0	-$8,369 12c	SOFR+500 bp	Aug 25, 2028
P••••••• O•• C••••••• L•• Oil, Gas and C••••••••• F••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$9,160	SOFR+475 bp	Dec 12, 2031
O•• F•••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,237 65c	SOFR+450 bp	Dec 2, 2032
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$11,937 112c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2031
M•••••• L•••• H•••••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$13,815 17942c	SOFR+700 bp	Dec 30, 2027
S••••••••• A••••••• L•• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,943	SOFR+400 bp	Feb 24, 2032
K•• D••••• H•••••••• L•• M••••	revolver first lien	$0	-$17,964	SOFR+425 bp	Oct 1, 2029
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$18,399 111c	SOFR+238 bp PIK 2.68%	Apr 1, 2033
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$21,159 55c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
M•• P••••• C••••••••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$21,159 110c	SOFR+450 bp	Jun 9, 2032
V•••••• E••••••• S•••••••• I••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$22,932 49c	SOFR+500 bp	Sep 27, 2031
B•••••••• B•••• I••• •••••••• D••••••••• Financial Services	revolver first lien	$0	-$24,689 204c	SOFR+525 bp	Jun 30, 2031
W••••• E••••••••• G••••• L•• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$28,634 206c	SOFR+425 bp	Oct 2, 2028
A••••••• C•••••• T••••••••• I••• M••••••••	revolver first lien	$0	-$29,437 122c	SOFR+450 bp	May 19, 2033
C••••••••• A••••••• L•• C••••••••• Services and S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$29,542 1210c	SOFR+325 bp	Mar 26, 2032
I•••••••• B••••• I••• IT Services	revolver first lien	$0	-$31,096 138c	SOFR+575 bp	Jun 3, 2030
C•••••••• P••••• L•• •••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$32,407 125c	SOFR+500 bp	Apr 15, 2031
A•• S••••• B•••• L•• •••••• K••••••• M••••	revolver first lien	$0	-$32,600 111c	EURIBOR+550 bp	Mar 27, 2032
G• C••••••• A••••••••• L•• •••••••• D••••••••• Financial Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$41,086 139c	SOFR+500 bp	Aug 19, 2028
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	revolver first lien	$0	-$41,587 62c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
D•••••• H•••••••• I•• ••••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$41,638 539c	SOFR+575 bp	Aug 27, 2030
H•••• I••••••••• I••• ••••••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$43,065 236c	SOFR+288 bp PIK 3.38%	Sep 30, 2030
O••••• A•••••••• I•• ••••••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$44,150 111c	SOFR+238 bp PIK 2.68%	Apr 1, 2033
J• A••••••••• L•• •• P••••••••• C••••••••• and E•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$45,052 68c	SOFR+575 bp	Jun 18, 2030
S•• A•••••• H••••••• L•• Capital M••••••	revolver first lien	$0	-$49,517 108c	SOFR+475 bp	Jan 14, 2032
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$50,057 298c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
Z••••• A••••••••• L•• A•••••••• and D••••••	revolver first lien	$0	-$51,065 257c	SOFR+450 bp	Jan 13, 2033
E•••••• I••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$51,168 1043c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
E•••••• I••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$51,168 521c	SOFR+425 bp	May 28, 2032
C••••••• B••••• I••• ••• R••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$63,728 411c	SOFR+675 bp	Nov 8, 2030
A•• S••••• B•••• L•• •••••• K••••••• M••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$65,200 103c	EURIBOR+550 bp	Mar 25, 2033
L••••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$66,834 467c	SOFR+550 bp	Nov 19, 2031
F••••••• I•• S•••••••	revolver first lien	$0	-$77,227 1918c	SOFR+675 bp	Jul 13, 2027
P•• P••••• H•••••••• L•• Capital M••••••	revolver first lien	$0	-$80,524 166c	SOFR+475 bp	Jan 31, 2031
A••••• B••••••• L•• •••••• L•••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$81,028 101c	SOFR+450 bp	Jun 18, 2033
E•••••• W••• A••••••••• C••••••• L•• •••••••• D••••••••• C••••••• Services	revolver first lien	$0	-$82,850 817c	SOFR+625 bp	Apr 10, 2031
H••••• S••••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$83,429 597c	SOFR+450 bp	Aug 6, 2032
A••••••••• B••••• I••• ••••••••• IT Services	revolver first lien	$0	-$85,760 436c	SOFR+450 bp	Dec 3, 2032
C•••••••• B•••• L•••••• ••••••• P••••••••• S•••••••• •••••• I••••••• P••••••••• Services	revolver first lien	$0	-$94,500 101c	SOFR+400 bp	Jun 2, 2033
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$99,600 294c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S•••••••	revolver first lien	$0	-$107,136 310c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAOne Month+450 bp	Nov 5, 2032
M••••• M••••• I••• H••••• C••• T•••••••••	revolver first lien	$0	-$152,111 300c	SOFR+475 bp	Aug 26, 2032
L••••••••• P••••• H•••••••• I•• ••••••••• P••••••••• Services	delayed draw term loan first lien	$0	-$158,654 226c	SOFR+500 bp	Dec 20, 2031
F••••••• C••••••• L•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$174,245 119c	SOFR+550 bp	Jun 30, 2029
D•••• S• •••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$177,399	SOFR+500 bp	Jun 26, 2030
L••••••••• I•• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$391,969 1060c	SOFR+550 bp	Oct 7, 2032
S••••••••• B•••• I••• ••••••••• ••••••• S•••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$428,543 310c	//tcpcapital.com/20260630#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRAOne Month+450 bp	Nov 5, 2032
S•••• B••••• L•• ••••••••• E••••••••• E••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$869,797 1632c	SOFR+525 bp	Oct 15, 2031

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2022 to 2026reported
Filings listed: 17reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001193125-26-338073reported