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A••• S•••••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by A••• C•••••• M••••••••• L••Non-traded· NEW YORK, NY

A non-traded business development company, managed by A••• C•••••• M••••••••• L••, holding $22B across 792 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$22B
Borrowers
792
Mark on cost
98.3¢
First lien
77%
Schedule of investments (1,719)Quarter by quarterSponsors
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $45.6M
    on non-accrual, 1 borrower

    1 borrower on non-accrual, $45.6M principal; the largest is A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  2. $45.6M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $45.6M principal: A••••••• P••••••• M••••••••• I•• ($45.6M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open A••••••• P••••••• M••••••••• I•• →
  3. 23 below 80¢
    $426M principal

    23 positions across 15 borrowers marked below 80¢ on cost, $426M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. 83 → 91
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 83 to 91 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter →
  5. $16B → $22B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 36% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →
Every headline figure, and the identifiersCIK 1918712 · file 814-01512Show
Fair value
$22B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$20B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$22B
98c on cost, debt pieces
Unfunded
$3.5B
commitments not yet drawn
Positions
1,719
792 borrowers
First lien
77%
94% debt by fair value
Quarters on the tape
15
since Dec 31, 2022
Facilities held
1,471
77 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$22B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2022$133M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$22B79298c91493 bp
Mar 31, 2026$21B80199c83495 bp
Dec 31, 2025$22B825100c68490 bp
Sep 30, 2025$20B793101c70481 bp
All 15 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$16B714101c54485 bp
Mar 31, 2025$14B638100c41477 bp
Dec 31, 2024$12B575100c31466 bp
Sep 30, 2024$7.4B449100c30470 bp
Jun 30, 2024$5.4B392101c23453 bp
Mar 31, 2024$3.5B320101c19467 bp
Dec 31, 2023$2.6B259101c17458 bp
Sep 30, 2023$1.9B218100c6451 bp
Jun 30, 2023$942M155100c0442 bp
Mar 31, 2023$334M126100c0387 bp
Dec 31, 2022$133M105100c0364 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2026
1,680 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
B• E••••••• C•••••• I• • 2• L•equity equityNot disclosed$972,700
132c
B•• 2••••••term loan lien unstated$990,000$971,300
99c
S+460 bpJan 1, 2035
I•••••• C•••••• L••• P•••••• a••••••••• i•••••••••unstated lien unstated$965,800$965,800
101c
9.50%Jun 1, 2030
B•••••• A••••••••• L••revolver first lien$961,500$961,500
109c
S+475 bpSep 1, 2031
S•••• 2••••••term loan lien unstated$1.6M$952,800
105c
9.24%Oct 1, 2032
A•••• 2•••••term loan lien unstated$965,000$950,700
98c
S+750 bpJul 1, 2037
O••• 2••••••term loan lien unstated$1.0M$950,400
95c
S+500 bpJan 1, 2036
H•••••••• 8• A• L•••equity equityNot disclosed$944,500
95c
M••• 2•••••••term loan lien unstated$1.7M$939,000
88c
14.77%Jul 1, 2038
A••• S•••••• P•••••••• L•• a•• A••• S•••••• P••••••• H•••••••• L••revolver first lien$936,200$936,200
103c
S+500 bpOct 1, 2029
D••••••• B•••• L••••••term loan first lien$933,900$933,900
100c
S+550 bpJun 1, 2032
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.0M$929,300
93c
S+700 bpJul 1, 2037
C••••• B••••• D••••••••• A••••••• C••••••• P•••••• a••••••••• i•••••••••revolver first lien$915,200$920,000
98c
S+600 bpJul 1, 2027
A• V• V•• H•••••• I• A••term loan first lien$908,100$915,300
104c
S+690 bp
PIK 2.45%
Jan 1, 2029
L•• W•••••••• P•••••••• L•• a•• L•• W•••••••• H••••••• L•equity equityNot disclosed$914,500
65c
A•••• M•••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$912,500
83c
N•• C••••
S••••••••• finance (CLO)
term loan lien unstated$937,500$910,400
97c
S+570 bpJan 1, 2038
C••••••• D••••••• • R••• F••• I•• L•••equity equityNot disclosed$910,000
121c
A•••••• I••• a•• A••••• A••••••• I•••revolver first lien$948,200$906,700
98c
S+475 bpJan 1, 2031
R•••••• I••••••••• H••••••• L••term loan first lien$914,800$905,600
99c
S+575 bpNov 1, 2026
M•••••• P•••••••• H•••••• L••• M•••••• P•••••••• P••••••••• L•• a•• S••••• A••••••••• I•••preferred equity equityNot disclosed$902,300
102c
K••• 2••••••term loan lien unstated$930,000$901,500
96c
S+615 bpOct 1, 2037
B••••• 2•••••term loan lien unstated$1.0M$894,800
89c
S+650 bpApr 1, 2037
B••••••••• B••••• L••••• a•• B••••••••• T•••• V• B••••• I•••revolver first lien$880,200$880,200
102c
S+450 bpApr 1, 2032
I••••••• H••• S••••••• H•••••• I•••• D•• A••••• a•• I•• P••••• H•••••••• L•••term loan first lien$836,600$879,700
107c
S+600 bpDec 1, 2028
B• E••••••• C•••••• I• • 2• L•equity equityNot disclosed$876,300
133c
I••• B•••• S••••• a•• M•••• G•••• S•••••term loan first lien$874,400$874,400
102c
8.73%Sep 1, 2031
V•••• E••••• P••••••• F••• V••• L•••equity equityNot disclosed$860,800
111c
U•••••• L••term loan first lien$859,600$856,300
99c
S+350 bpSep 1, 2031
N•• M••••••• P••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$853,100
91c
C••••••••• O•• H•••••••• I•••revolver first lien$870,400$847,200
100c
S+375 bpOct 1, 2032
T••• A••••••••• I••• a•• T••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$823,700
107c
P•••••• W••••• M••••••••• L•• a•• P•••••• W••••• A••••••• H••••••• C••••••• L••term loan first lien$822,000$822,000
105c
S+450 bpMar 1, 2031
M••• 2••••••term loan lien unstated$1.0M$816,200
82c
S+660 bpApr 1, 2037
O•• E••••• P••••••• V•• L•••equity equityNot disclosed$813,200
111c
U••• L•• a•• B••••• A••••••••• L••equity equityNot disclosed$811,000
167c
W••••••••• F•••••••• I•••term loan first lien$810,000$810,000
99c
S+500 bpAug 1, 2030
M•• G••••• I••••••••• L••• F•••••• V•• I••••••••• L••• M•• T••••• L•• a•• R••••••••• P•••••• a•• S••••••• B••••••revolver first lien$808,000$808,000
105c
S+575 bpMay 1, 2031
P•• M••••• I••• a•• P•• P•••••• L•••equity equityNot disclosed$801,900
99c
B•• 2••••••term loan lien unstated$1.1M$799,200
92c
17.45%Oct 1, 2038
B••• C•••••• E••••• V• S•••equity equityNot disclosed$798,900
132c
S••••• F••••••• L••revolver first lien$827,900$783,800
98c
S+525 bpJun 1, 2031
P••••••••• E••••• P••••••• ••••••••• L•••equity equityNot disclosed$783,300
127c
L••••••• A••••••••• I••• a•• L••••••• C•••••••• H•••••••• L•equity equityNot disclosed$782,400
100c
A•••• B•••• H•••••••• I•••revolver first lien$952,900$781,400
84c
S+450 bpJan 1, 2033
C••• 2•••••term loan lien unstated$1.2M$777,100
78c
18.74%Oct 1, 2038
B••••••••• E••••• V• •• L•equity equityNot disclosed$775,800
160c
N•••••• B••••• I••• a•• N•• M•• C••••••••• L•equity equityNot disclosed$765,800
98c
P••••••• M•• I••••••••• H••••• L•• a•• B••• P••••••• H•••••••• I•••revolver first lien$955,200$764,700
82c
S+675 bp
PIK 1.50%
Oct 1, 2030
B••••• 2•••••term loan lien unstated$1.3M$761,500
81c
16.37%Jul 1, 2038
M•••• F•••••••• G••••• L•• a•• C•• F••• I• •••• L•revolver first lien$750,000$750,000
101c
S+475 bpAug 1, 2032
M••• 2••••••term loan lien unstated$750,000$748,800
100c
8.50%Jul 1, 2037
P•••••••• L•• a•• I•••• C•••• L•equity equityNot disclosed$747,500
76c
E• P••••••• S•••••• B••••• S•••••term loan first lien$744,000$744,000
113c
S+575 bpJan 1, 2032
3• S••• S••••• L••revolver first lien$736,800$736,800
106c
S+650 bpOct 1, 2028
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••revolver first lien$726,300$726,300
102c
S+475 bpAug 1, 2031
G••• B•••• I••• a•• G••• C•••••••• I•• L•••equity equityNot disclosed$719,000
128c
A• • A• ••••••• L•••equity equityNot disclosed$716,100
72c
S•••• 2••••••term loan lien unstated$725,000$710,000
98c
S+545 bpApr 1, 2038
A••••••• C•••••• I••revolver first lien$709,000$709,000
106c
S+475 bpOct 1, 2030
N•••• S••• A••••••••• L•• a•• T••••• B•••• L••••••term loan first lien$707,000$704,000
100c
S+450 bpMay 1, 2029
B••• C•••••• F••• X••• L•••equity equityNot disclosed$695,600
199c
O••• 2••••••term loan lien unstated$1.2M$693,800
71c
8.14%Oct 1, 2034
S•••• P••••• H••••••• C•••• a•• M•••• I•••revolver first lien$706,300$682,200
98c
S+350 bpDec 1, 2032
B••••••••• C•••••• P••••••• V• L•••equity equityNot disclosed$678,200
114c
T•• I• C•••••• D••• H••••• I• L••• T•• I• C•••••• D••• H••••• I•• T•• I• C•••••• C• I• L•••• a•• T•• I• C•••••• C• I•equity equityNot disclosed$678,000
127c
C••• 2•••••term loan lien unstated$687,500$673,500
98c
S+535 bpJan 1, 2038
S•• A••••••••• S••• L•• a•• S••••• H•••••••• L•revolver first lien$695,600$652,100
100c
S+475 bpDec 1, 2031
G•••••• A•• B•••• I••• • A•• B•••• H••••••• I•••term loan first lien$649,800$649,800
102c
S+500 bpMar 1, 2031
M••• 2••••••term loan lien unstated$2.4M$648,700
61c
S+640 bpJan 1, 2048
S• N•••• 2• I••• a•• S••• 2••• I•••••••••revolver first lien$647,300$647,300
112c
S+475 bpJun 1, 2031
S•••• 2••••••term loan lien unstated$650,000$637,300
97c
S+565 bpOct 1, 2037
N•••• H•••• F•••••• B••••• L•• a•• F•••••• L••••• L••revolver first lien$635,500$635,500
104c
S+500 bpMay 1, 2028
W•••••• P••••••••• L•• a•• W•••••• I••••••••• H•••••••• L•••equity equityNot disclosed$635,500
87c
P•••• U• H•••••• I••• • 1••••••••• O•••••• I•••revolver first lien$633,200$633,200
112c
S+475 bpDec 1, 2031
U••• L•• a•• B••••• A••••••••• L••revolver first lien$651,500$625,500
100c
S+475 bpOct 1, 2031
U••••••• T••••••••• I•••term loan first lien$693,900$624,500
91c
S+750 bp
PIK 1.75%
Apr 1, 2029
R••• 2••••••term loan lien unstated$700,000$624,500
89c
S+678 bpJan 1, 2037
A••• E••••• V• • A• L•••equity equityNot disclosed$617,900
101c
B••••••• F••• A••••••••• I••• a•• B••••••• F••• H••••••• L••revolver first lien$615,600$615,600
103c
S+475 bpJan 1, 2031
B•• 2••••••term loan lien unstated$625,000$613,200
100c
S+717 bpApr 1, 2038
B••• I• F••••••• U•••••• S•••••••• I•••revolver first lien$613,200$613,200
109c
S+500 bpJun 1, 2030
B• P••••••• G•••••• •• L•••equity equityNot disclosed$609,900
95c
P••• S••••• L•• a•• A•• R•••• A••••••••• L••term loan first lien$605,100$605,100
101c
S+525 bpAug 1, 2029
T••• A••••••••• I••• a•• T••• H•••••••• L••revolver first lien$620,500$595,200
100c
S+500 bpNov 1, 2031
S•••• 2•••••term loan lien unstatedNot disclosed$593,400
320c
S+615 bpOct 1, 2037
A••••• A••••••••• H••••••• L•• a•• A••••• A••••••••• H••••••• P••••• L••equity equityNot disclosed$592,300
37c
S••••• S••••••• I••• a•• S••••• S••••••• I••••••••• H•••••••• I•••term loan first lien$832,100$582,500
78c
S+450 bpDec 1, 2027
O••• 2••••••term loan lien unstated$1.4M$581,600
54c
S+575 bpJan 1, 2030
M•••• 2••••••term loan lien unstated$920,000$581,100
90c
14.38%Jan 1, 2038
M••••••• I••••••••• I•••term loan first lien$604,400$575,300
96c
S+300 bpJun 1, 2031
L•• P••••••••• I••• a•• L•• T••••• L•equity equityNot disclosed$570,000
100c
PIK 8.00%
W••• P•••• P••••••• V•••••• L•••equity equityNot disclosed$568,200
81c
C••••• G•••• L••••••term loan first lien$574,000$565,900
105c
S+592 bpAug 1, 2031
C•• C•••••• P••••••• V•• •• L•••equity equityNot disclosed$559,900
139c
C••••• G•••• L••••••term loan first lien$555,400$555,900
102c
S+554 bpAug 1, 2031
A•••• 2••••••term loan lien unstated$550,000$548,600
100c
S+610 bpOct 1, 2038
A••••••• F•••••••• S••••••• F••• L••equity equityNot disclosed$546,200
120c
C••• 2••••••term loan lien unstated$1.8M$543,400
56c
15.29%Jul 1, 2033
W••• C••••••• • C••• L•• a•• W•• U••••••• H•••••••• L••equity equityNot disclosed$532,100
Page 11 of 17PreviousNext
Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
NYreported
On the SEC BDC report
2022 to 2026reported
Filings listed
14reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule
0001628280-26-054923reported
Capital chain

A••• S•••••••• I••••• F••• sits on 287 traced paths of capital across the graphs.

Allocator to credit manager to facility to borrowerSponsor to borrower to facility to lenderPE sponsor to borrower to facility to lender

Every record on each path, what it committed or lent, and as of when. The capital chain is a join across the graphs and opens with the Data Factory.

Derived from allocator disclosures, BDC schedules and SEC filings; confidence is the weakest hop.

Checking your plan…

Position history

6,415 field-level changes across filed schedules, latest first

Each line is one position compared between two consecutive BDC schedules of investments: principal, fair value mark, spread, PIK and maturity, as filed with the SEC.

›Connections

every published relationship on the graph
Show 1 connection across 1 kind
Manages (1)