DFX Intelligence
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F••••••• P•••••• C••••• F•••
A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.
Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
- Fair value
- $2.3B
- Borrowers
- 140
- Mark on cost
- 98.7¢
- First lien
- 97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC
What matters now
- 13 below 80¢$53.1M principal
13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026 - 14 → 18loans paying in kind
Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.
Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.
- $1.8B → $2.3Bfair value, 4 quarters
Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571ShowHide
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2026 | $2.3B | 140 | 99c | 18 | 534 bp |
| Mar 31, 2026 | $2.3B | 141 | 99c | 14 | 530 bp |
| Dec 31, 2025 | $2.2B | 139 | 99c | 11 | 533 bp |
| Sep 30, 2025 | $1.9B | 133 | 99c | 4 | 538 bp |
All 14 quartersShow fewer
| Quarter | Fair value | Borrowers | On cost | PIK pos. | Avg spread |
|---|---|---|---|---|---|
| Jun 30, 2025 | $1.8B | 133 | 100c | 2 | 540 bp |
| Mar 31, 2025 | $8.9B | 141 | 100c | 2 | 530 bp |
| Dec 31, 2024 | $8.2B | 124 | 100c | 0 | 536 bp |
| Sep 30, 2024 | $5.5B | 114 | 100c | 0 | 534 bp |
| Jun 30, 2024 | $4.6B | 101 | 101c | 0 | 537 bp |
| Mar 31, 2024 | $3.8B | 76 | 101c | 0 | 562 bp |
| Dec 31, 2023 | $3.3B | 50 | 101c | 0 | 601 bp |
| Sep 30, 2023 | $1.7B | 34 | 101c | 0 | 613 bp |
| Jun 30, 2023 | $993M | 27 | 101c | 0 | 629 bp |
| Mar 31, 2023 | $418M | 16 | 101c | 0 | 631 bp |
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
Full timeline · 20 eventsShow fewer
- New borrower on a BDC scheduleJun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Marked down (one lender)Jun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
- Spread increasedJun 30, 2026
Largest facilities held, with co-lenders
- M••••••• A••••••••• L•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jun 7, 2031$40.7M 100c
- W•••••• P••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Nov 6, 2031$37.1M 101c
- B•••••• P••• A••••••••• o• E•• C•••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 1, 2030$36.3M 101c
- T••••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Feb 28, 2030$36.0M 101c
- A• C•••••• A••••••••• C••••••••• first lien term loan10 BDCs hold it · matures Jul 2, 2031$35.2M 100c
- S•• H•••••••• I•• first lien term loan2 BDCs hold it · matures Jan 22, 2030$35.2M 101c
- A•• P•••••••• I••••••••• L•• first lien term loan3 BDCs hold it · matures Oct 22, 2031$33.6M 99c
- A•• A•••• B••••• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Oct 2, 2029$33.0M 101c
- K•••••• I••••••••• G••••• I•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Mar 13, 2030$32.3M 100c
- A•••• A• B•••• P•• L•• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Dec 9, 2029$32.0M 100c
- F••••• C••• A••••••••• L•• first lien term loan1 BDC hold it · matures Jan 27, 2029$31.6M 101c
- A•••••• T••••••••• H••••••• C••• first lien term loan6 BDCs hold it · matures Nov 5, 2029$31.6M 101c
Schedule of investments at Dec 31, 2024
565 positions
| Borrower | Instrument | Principal | Fair value | Rate | Maturity |
|---|---|---|---|---|---|
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | term loan first lien | $3.0M | $3.0M 102c | SOFR+525 bp | Dec 16, 2028 |
| M••••• B•••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 98c | SOFR+450 bp | Jul 1, 2031 |
| M••••• B•••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 98c | SOFR+450 bp | Jul 1, 2031 |
| U••••• P• H••••••• L•• L•••••• F••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 99c | SOFR+400 bp | Dec 30, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D L•••••• F••••••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.9M 99c | ||
| U••••• P• H••••••• L•• L•••••• F••••••••• | term loan first lien | $3.0M | $2.9M 99c | SOFR+400 bp | Dec 30, 2026 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• S•••• S••••••••• C••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $2.6M 145c | ||
| N•••• J•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B•••••••• | term loan first lien | $4.0M | $2.6M 67c | SOFR+300 bp | Jan 24, 2029 |
| N•••• J•••• L•• S••• D••••• & N••••••••• B•••••••• | term loan first lien | $4.0M | $2.6M 67c | SOFR+300 bp | Jan 24, 2029 |
| E•••••• I••••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 100c | SOFR+550 bp | Sep 30, 2029 |
| E•••••• I••••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $2.6M | $2.6M 100c | SOFR+550 bp | Sep 30, 2029 |
| A•••• G••••• I••• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $2.5M | $2.5M 101c | SOFR+575 bp | Sep 30, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D I•••••••• B•••••• | term loan first lien | Not disclosed | $2.5M 101c | ||
| A•••• G••••• I••• I•••••••• B•••••• | delayed draw term loan first lien | $2.5M | $2.5M 101c | SOFR+575 bp | Sep 30, 2028 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | revolver first lien | $2.4M | $2.4M 104c | SOFR+650 bp | Jul 7, 2028 |
| I••••••• S••••••• M••••••••• L•• H••••• C••• F••••••••• | revolver first lien | $2.4M | $2.4M 104c | SOFR+650 bp | Jul 7, 2028 |
| M•••••• P•••••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+500 bp | Jun 13, 2031 |
| M•••••• P•••••••• P•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $2.0M | $2.0M 100c | SOFR+500 bp | Jun 13, 2031 |
| A•••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan second lien | $2.0M | $1.9M 100c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2028 |
| A•••••• L•• P••••••• & C••••••• I•••••••• | term loan second lien | $2.0M | $1.9M 100c | SOFR+525 bp | Jan 31, 2028 |
| B••• P•••• H••••••• L••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 102c | SOFR+550 bp | Aug 22, 2028 |
| B••• P•••• H••••••• L••• T•••••• Companies & D••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 102c | SOFR+550 bp | Aug 22, 2028 |
| A••••• I•• A••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | SOFR+550 bp | Aug 21, 2031 |
| A••••• I•• A••••••••• | term loan first lien | $1.7M | $1.7M 101c | SOFR+550 bp | Aug 21, 2031 |
| K••••• B• L•• H••• I••••••••• R••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+375 bp | Nov 26, 2031 |
| K••••• B• L•• H••• I••••••••• R••••• | term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+375 bp | Nov 26, 2031 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+600 bp | Oct 18, 2029 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | delayed draw term loan first lien | $1.6M | $1.6M 100c | SOFR+600 bp | Oct 18, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• I•••• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.5M 133c | ||
| Q•••• R•••••• T••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $426,230 | $1.4M 319c | ||
| Q•••• R•••••• T••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $1.4M 319c | ||
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+500 bp | May 3, 2029 |
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | term loan first lien | $1.3M | $1.3M 101c | SOFR+500 bp | May 3, 2029 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $1.1M 101c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• H•••• H••••• C••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $1.1M 96c | ||
| M••••••• U••••••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | equity equity | $684,709 | $1.0M 150c | ||
| M••••••• U••••••• H•••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | equity equity | Not disclosed | $1.0M 150c | ||
| E•••••• I••••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $983,065 101c | SOFR+550 bp | Sep 30, 2029 |
| E•••••• I••••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $1.1M | $983,065 101c | SOFR+550 bp | Sep 30, 2029 |
| C••••••••• E••••• F•••••• S• F••••••••• & A••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $992,500 | $962,725 97c | SOFR+450 bp | Nov 15, 2030 |
| C••••••••• E••••• F•••••• S• F••••••••• & A••••••••• C•••••••• | term loan first lien | $992,500 | $962,725 97c | SOFR+450 bp | Nov 15, 2030 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $949,563 | $939,894 101c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | revolver first lien | $949,563 | $939,894 101c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| D••• P•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $1.0M | $907,116 95c | SOFR+650 bp | Nov 2, 2029 |
| D••• P•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $1.0M | $907,116 95c | SOFR+650 bp | Nov 2, 2029 |
| R•••••• L••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $897,510 | $897,510 105c | SOFR+500 bp | Dec 1, 2028 |
| R•••••• L••••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $897,510 | $897,510 105c | SOFR+500 bp | Dec 1, 2028 |
| C••••••• C•••••• I•• I••••••• S••••••s & I••••••••• | term loan first lien | $993,290 | $884,028 90c | SOFR+400 bp | Feb 10, 2028 |
| C••••••• C•••••• I•• I••••••• S••••••s & I••••••••• | term loan first lien | $993,290 | $884,028 90c | SOFR+400 bp | Feb 10, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• P•••• P••••••• F•••• & M•••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $869,580 91c | ||
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $804,170 | $793,578 102c | SOFR+500 bp | May 3, 2028 |
| C•••••• • S••••••••• I•• A•••••••• & D•••••• | revolver first lien | $804,170 | $793,578 102c | SOFR+500 bp | May 3, 2028 |
| S•••••••• F••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | $798,799 | $757,323 99c | SOFR+500 bp | Aug 22, 2029 |
| S•••••••• F••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | revolver first lien | $798,799 | $757,323 99c | SOFR+500 bp | Aug 22, 2029 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• D•••• D••••••••• S•••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $754,003 161c | ||
| U•••••• L•• S•••••••• C•••••••• | term loan first lien | $598,352 | $602,091 101c | SOFR+400 bp | Sep 30, 2031 |
| U•••••• L•• S•••••••• C•••••••• | term loan first lien | $598,352 | $602,091 101c | SOFR+400 bp | Sep 30, 2031 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $592,556 | $588,408 102c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| P••• A•••••• I••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | term loan first lien | $592,556 | $588,408 102c | SOFR+675 bp | Feb 7, 2028 |
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• L••• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $540,811 92c | ||
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $540,811 92c | ||
| W•••••• I••••••••• H••••••• L• L••• S••••••• T•••• & S••••••s | equity equity | Not disclosed | $540,811 92c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• H•••• H••••• C••• T••••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $533,956 102c | ||
| T•••• H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | equity equity | $438,750 | $522,113 93c | ||
| T•••• H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $522,113 93c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• E•••• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | unstated lien unstated | Not disclosed | $484,394 103c | ||
| D•• M••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $445,535 100c | ||
| D•• M••••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | preferred equity equity | $143,721 | $445,535 100c | ||
| E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | preferred equity equity | $417 | $433,042 104c | ||
| E•••••••• P• T••••••••• H••••••• L•• I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $433,042 104c | ||
| R•• E••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | preferred equity equity | $74,735 | $414,029 103c | ||
| R•• E••••••••• L•• H••••• C••• T••••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $414,029 103c | ||
| S•••• G••••• S•••••••• I••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $366,638 | $395,970 108c | ||
| S•••• G••••• S•••••••• I••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $395,970 108c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L•• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $390,845 355c | ||
| A•• C•••••• C••••••• H•••••••• L••• D••••••••• S•••••• S••••••s | equity equity | $11,004 | $390,845 355c | ||
| I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• E••••• O•••• Office S••••••s & S••••••• | unstated lien unstated | Not disclosed | $386,543 115c | ||
| M•• A••••••••• I•• Office S••••••s & S••••••• | preferred equity equity | Not disclosed | $386,543 115c | ||
| M•• A••••••••• I•• Office S••••••s & S••••••• | preferred equity equity | $337 | $386,543 115c | ||
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $400,000 | $386,000 102c | SOFR+575 bp | Dec 22, 2029 |
| Q•••• R•••••• A••••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $400,000 | $386,000 102c | SOFR+575 bp | Dec 22, 2029 |
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | Not disclosed | $366,201 86c | ||
| C•• P••••••• F•••• & M•••• | preferred equity equity | $428 | $366,201 86c | ||
| S•••••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | $292 | $364,879 100c | ||
| S•••••••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | preferred equity equity | Not disclosed | $364,879 100c | ||
| D•••••••• U••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $319,871 109c | ||
| D•••••••• U••••••• H••••••• L•• E••••••••• & F••••••••• S••••••s | equity equity | $293,460 | $319,871 109c | ||
| N•• G•••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | Not disclosed | $319,369 113c | ||
| N•• G•••• H•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | equity equity | $282,628 | $319,369 113c | ||
| S•• W•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $305,334 | $301,119 109c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2028 |
| S•• W•• B••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $305,334 | $301,119 109c | SOFR+525 bp | Oct 2, 2028 |
| S•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $364,878 | $282,780 100c | SOFR+525 bp | Nov 27, 2029 |
| S•••••••• L•• S••••••••• C••••••• S••••••s | revolver first lien | $364,878 | $282,780 100c | SOFR+525 bp | Nov 27, 2029 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $264,643 | $264,643 111c | SOFR+525 bp | Dec 16, 2028 |
| H••••••••• H•••••••• L•• H••••• C••• S••••••s | delayed draw term loan first lien | $264,643 | $264,643 111c | SOFR+525 bp | Dec 16, 2028 |
| S•••••••• S•••• H••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | Not disclosed | $258,611 89c | ||
| S•••••••• S•••• H••••••• L•• P••••••• F•••• & M•••• | equity equity | $241,693 | $258,611 89c | ||
| D• C••••••••• D• P•• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $252,572 | $252,572 102c | SOFR+725 bp | Sep 13, 2029 |
| D• C••••••••• D• P•• B••••• L•• A••••••••• S••••••• | term loan first lien | $252,572 | $252,572 102c | SOFR+725 bp | Sep 13, 2029 |
Registration
- Fiscal year end
- 1231reported
- Incorporated
- DEreported
- On the SEC BDC report
- 2023 to 2026reported
- Filings listed
- 15reported10-Q and 10-K since 2022
- Former names
- F••••••• Private Credit Trustreported
- Latest schedule
- 0001193125-26-346851reported