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F••••••• P•••••• C••••• F•••

Business development companymanaged by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••Non-traded· BOSTON, MA

A non-traded business development company, managed by F••••••• D••••••••• S•••••••• L••, holding $2.3B across 140 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$2.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
140
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
98.7¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
97%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. 13 below 80¢
    $53.1M principal

    13 positions across 10 borrowers marked below 80¢ on cost, $53.1M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  2. 14 → 18
    loans paying in kind

    Loans paying in kind rose from 14 to 18 positions in the quarter to Jun 30, 2026.

    Q2 2026 · Borrowers paying interest in more debt rather than cash is an early sign of strain.

    Factthe schedule's PIK rates, quarter on quarterQuarter by quarter
  3. $1.8B → $2.3B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio grew 29% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1920453 · file 814-01571Show
Fair value
$2.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$2.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$2.3B
99c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
384
140 borrowers
First lien
97%
99% debt by fair value
Quarters on the tape
14
since Mar 31, 2023
Facilities held
310
17 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$2.3B as of Jun 30, 2026
Mar 31, 2023$418M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$2.3B14099c18534 bp
Mar 31, 2026$2.3B14199c14530 bp
Dec 31, 2025$2.2B13999c11533 bp
Sep 30, 2025$1.9B13399c4538 bp
All 14 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$1.8B133100c2540 bp
Mar 31, 2025$8.9B141100c2530 bp
Dec 31, 2024$8.2B124100c0536 bp
Sep 30, 2024$5.5B114100c0534 bp
Jun 30, 2024$4.6B101101c0537 bp
Mar 31, 2024$3.8B76101c0562 bp
Dec 31, 2023$3.3B50101c0601 bp
Sep 30, 2023$1.7B34101c0613 bp
Jun 30, 2023$993M27101c0629 bp
Mar 31, 2023$418M16101c0631 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Mar 31, 2025
381 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
U••• Z••• T••••••••• I••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$10.0M$9.9M
102c
SOFR+750 bpApr 5, 2029
W• B••••••• L••
S••••••••• Finance
term loan first lien$10.0M$9.9M
100c
SOFR+475 bpFeb 20, 2032
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
B••••••• P•••••••
term loan first lienNot disclosed$9.8M
95c
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
P•••••••••
term loan first lienNot disclosed$9.8M
103c
A••••• C•••••••••
P•••••••••
term loan first lien$9.8M$9.8M
103c
SOFR+700 bpDec 21, 2028
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
A•••••••••
term loan first lienNot disclosed$9.7M
102c
F•••••••• •••• I••••••••• H•••••• L•• • F•••••••• •••• B••••• I••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$9.3M$9.3M
102c
SOFR+650 bpJan 3, 2029
B••••••• M••• L••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$9.3M$9.2M
101c
SOFR+575 bpJun 3, 2030
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
T••••••••• & P•••••• P••••••••• S••••••s
term loan first lienNot disclosed$8.8M
94c
M•••••••• I••••••••• I••
T••••••••• & P•••••• P••••••••• S••••••s
term loan first lien$9.4M$8.8M
94c
SOFR+475 bpJun 3, 2030
A•••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$8.8M$8.7M
99c
SOFR+525 bpJan 30, 2031
S•••••• F•••••••• C•••••••••
C•••••••• C••••••••
term loan first lien$8.7M$8.6M
101c
SOFR+550 bpAug 15, 2029
E•• B••••• L••
E••••••••• C•••••••••
revolver first lienNot disclosed$8.3M
102c
S+575 bpJan 10, 2029
E•• B••••• L••
E••••••••• C•••••••••
term loan first lien$8.3M$8.3M
102c
SOFR+575 bpJan 10, 2029
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
I••••••• S••••••s & I•••••••••
term loan first lienNot disclosed$8.2M
94c
M••• G••••• L••
A•••••••••
term loan first lien$8.1M$8.1M
102c
SOFR+500 bpApr 25, 2029
P••• A•••••• I••••••• L••
E••••••••• & F••••••••• S••••••s
term loan first lien$7.9M$7.9M
100c
SOFR+550 bpFeb 7, 2028
S•• W•• B••••• L••
S••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$7.6M$7.6M
102c
SOFR+525 bpOct 2, 2028
C•••• I••
H••••• C••• S•••••••
term loan first lien$7.6M$7.6M
101c
SOFR+550 bpMar 19, 2030
I••••••• R•••••••• L••
D••••••••• S•••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$7.6M$7.6M
100c
SOFR+500 bpNov 1, 2029
U•• B••••• L••
S••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$8.3M$7.5M
91c
SOFR+625 bpNov 3, 2028
C•••• I••
H••••• C••• S•••••••
term loan first lienNot disclosed$7.5MS+550 bpMar 19, 2030
N•••• B•••• L••
S••••••••• Finance
term loan first lien$7.5M$7.4M
100c
SOFR+350 bpJul 31, 2031
A• C•••••• A••••••••• C•••••••••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$7.1M$7.1M
100c
SOFR+500 bpJul 2, 2031
C•••••• • S••••••••• I•••
A•••••••• & D••••••
term loan first lien$7.1M$7.1M
102c
SOFR+500 bpMay 3, 2029
B••••••• M••• L••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lien$7.0M$7.0M
101c
SOFR+575 bpJun 3, 2030
D•••••• C••••••••• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$10.1M$6.9M
97c
//fidcredit.com/20250331#Canadian Overnight Repo Rate Average CORRA+550 bpNov 27, 2030
N••••••••• L••
I••••••••• P•••• P•••••••• & E••••• T••••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
100c
SOFR+550 bpMar 25, 2030
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
I••••••••• P•••• P•••••••• & E••••• T••••••
term loan first lienNot disclosed$6.8M
100c
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
Office S••••••s & S•••••••
term loan first lienNot disclosed$6.7M
101c
M•• S•••••••• L••
Office S••••••s & S•••••••
term loan first lien$6.7M$6.7M
101c
SOFR+500 bpAug 14, 2030
D•••••••• P••• W••••
E••••••••• & F••••••••• S••••••s
term loan first lien$6.7M$6.7M
101c
SOFR+525 bpAug 16, 2030
F•••••••• •••• I••••••••• H•••••• L•• • F•••••••• •••• B••••• I•••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lien$6.7M$6.7M
101c
SOFR+600 bpJan 3, 2029
D••• P•• B••••• L••
S••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$6.9M$6.6M
99c
SOFR+650 bpNov 2, 2029
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• S••••• L•••
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan second lienNot disclosed$6.5M
96c
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
Oil & Gas R••••••• & M••••••••
term loan first lienNot disclosed$6.5M
100c
E• A•••••• L••
Oil & Gas R••••••• & M••••••••
term loan first lien$6.5M$6.5M
100c
SOFR+425 bpFeb 7, 2028
S•••••• F•••••••• C•••••••••
C•••••••• C••••••••
delayed draw term loan first lien$6.5M$6.4M
100c
SOFR+550 bpAug 15, 2029
B••• P•••• H••••••• L••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$6.4M$6.4M
101c
SOFR+525 bpAug 22, 2028
F••••••••• B••••••• M•••••••• I••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$6.9M$6.3M
91c
SOFR+400 bpJan 29, 2031
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• S••••• L•••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan second lienNot disclosed$6.1M
69c
S•• D••••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan second lien$8.9M$6.1M
69c
SOFR+750 bp
PIK 6.50%
Sep 30, 2029
C••••••••• G••••• I•••
C•••••
term loan first lien$6.1M$6.1M
101c
SOFR+600 bpMar 31, 2026
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
C•••••
term loan first lienNot disclosed$6.1M
101c
A••••• U•••••••• H••••• L••
S••••••• & A•••• S••••••s
term loan first lien$5.9M$5.9M
100c
SOFR+375 bpMay 14, 2028
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
S••••••• & A•••• S••••••s
term loan first lienNot disclosed$5.9M
100c
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
F••••••••• & A••••••••• C••••••••
term loan first lienNot disclosed$5.8M
99c
S•••• G••••• S•••••••• A••••••••• I••
S••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$5.8M$5.8M
101c
SOFR+500 bpMay 6, 2029
G••••• B•••• I••
D•••••••••
term loan first lien$6.0M$5.8M
96c
SOFR+400 bpJan 20, 2032
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
D•••••••••
term loan first lienNot disclosed$5.8M
96c
T•••• H••••••••• B••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lien$5.8M$5.7M
101c
SOFR+600 bpFeb 27, 2030
B•••• I••••••••• S••••••• I••
D••••••••• S•••••• S••••••s
term loan first lien$5.9M$5.6M
95c
SOFR+450 bpAug 1, 2030
L•• U• F••••• L••
I••••••••• M•••••••• & S••••••• & C•••••••••
term loan first lien$5.7M$5.6M
99c
SOFR+650 bpDec 20, 2025
R•••••• B•••• L••
S••• D••••• & N••••••••• B••••••••
term loan first lien$5.6M$5.5M
100c
SOFR+475 bpDec 23, 2028
V•• M•••••• U• B••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$5.5M$5.5M
102c
SOFR+575 bpDec 12, 2028
C••• O••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$5.6M$5.5M
101c
SOFR+450 bpDec 19, 2030
P•••••••• S•••••••• G••••• L••
D••••••••• S•••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$5.5M$5.5M
101c
SOFR+450 bpOct 2, 2030
R• H•••••••• L••
Air F•••••• & L••••••••
term loan first lien$5.3M$5.3M
102c
SOFR+625 bpDec 29, 2028
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
S•••••••• C••••••••
term loan first lienNot disclosed$5.3M
102c
H••••• D•••••• I••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$5.5M$5.2M
96c
SOFR+325 bpJan 20, 2032
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
H••• I••••••••• R•••••
term loan first lienNot disclosed$5.2M
94c
M•••• F•••• I••••••••• L••
P••••••• F•••• & M••••
delayed draw term loan first lien$5.2M$5.2M
101c
SOFR+625 bpApr 30, 2029
A•••• A• B•••• P•• L•• • A•••• U• F••••• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$5.1M$5.1M
103c
SOFR+500 bpDec 9, 2029
P•••• P••••• C• I•••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$5.1M$5.1M
103c
SOFR+500 bpSep 16, 2028
M•• A••••••••• I••
D••••••••• S•••••• S••••••s
term loan first lien$5.4M$5.0M
94c
SOFR+625 bpDec 30, 2025
D•••••••• P•••••••• C•••••••••
F••••••••• & A••••••••• C••••••••
term loan first lien$5.0M$4.9M
99c
SOFR+375 bpOct 4, 2029
R•••••• L••••••••• L••
E••••••••• & F••••••••• S••••••s
term loan first lien$4.9M$4.9M
102c
SOFR+500 bpDec 1, 2028
A•••••• L••
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
99c
SOFR+425 bpAug 19, 2028
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan first lienNot disclosed$4.9M
99c
H••••••••• H•••••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$4.9M$4.9M
103c
SOFR+525 bpDec 15, 2028
M••••• B•••• L••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$5.0M$4.8M
99c
SOFR+450 bpJul 1, 2031
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
D••••••••• C••••••••
term loan first lienNot disclosed$4.8M
101c
H••••• H••••••• C•••••••••
D••••••••• C••••••••
term loan first lien$4.9M$4.8M
101c
SOFR+400 bpMar 15, 2029
H•• G•••• H•••••• C• L••
H••••• C••• F•••••••••
term loan first lien$5.0M$4.7M
97c
SOFR+500 bpSep 24, 2031
P•••••• N•••• L••
A••••••••• S•••••••
term loan first lien$4.9M$4.7M
97c
SOFR+375 bpJun 2, 2028
M•• G•••• I••••••••• H••••••• I••
S•••••••• C••••••••
term loan first lien$4.9M$4.7M
103c
SOFR+475 bpAug 22, 2031
A••••••• T•••••• R••••• G••••• L••
D••••••••• S•••••• S••••••s
term loan first lien$4.9M$4.6M
95c
SOFR+575 bpJun 1, 2027
A•••••• L••
P••••••• & C••••••• I••••••••
term loan second lien$5.0M$4.6M
96c
SOFR+525 bpJan 20, 2029
O•••• A••••••••• L••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$4.9M$4.6M
93c
SOFR+425 bpApr 29, 2029
T•• S•••••• D••• L••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lien$4.6M$4.6M
102c
SOFR+600 bpApr 4, 2029
C••••••• M••••• S•• L••
F••• R•••••
term loan first lienNot disclosed$4.5MS+675 bpAug 1, 2029
P•••••• C•••
I••••••• S••••••s & I•••••••••
term loan first lien$4.9M$4.4M
89c
SOFR+375 bpFeb 1, 2028
E•••••••• B••••• I••••••••• H•••••• C••••••
D••••••••• S•••••• S••••••s
term loan first lien$4.6M$4.3M
96c
SOFR+500 bpJun 17, 2030
N•• F••••••• E••••• I••
Oil & Gas S•••••• & T•••••••••
term loan first lien$5.0M$4.3M
93c
SOFR+550 bpOct 30, 2028
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
Oil & Gas S•••••• & T•••••••••
term loan first lienNot disclosed$4.3M
93c
U•• B••••• L••
S••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$4.7M$4.3M
92c
SOFR+625 bpNov 3, 2028
C•••• I••
H••••• C••• S•••••••
delayed draw term loan first lien$4.2M$4.2M
101c
SOFR+550 bpMar 19, 2030
I••••••••• I••••••••• • n••••••••• • n••••••••• F•••• L••• D
F••• R•••••
term loan first lienNot disclosed$4.2M
87c
C••••••• M••••• S•• L••
F••• R•••••
term loan first lien$4.9M$4.2M
87c
SOFR+675 bpAug 1, 2029
S••• H••••• I••
S••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$4.9M$4.2M
92c
SOFR+400 bpMar 4, 2028
C•••• I••
H••••• C••• S•••••••
delayed draw term loan first lien$4.2M$4.1MS+550 bpMar 19, 2030
B••• P•••• H••••••• L••
T•••••• Companies & D•••••••••
term loan first lien$4.1M$4.1M
101c
SOFR+525 bpAug 22, 2028
S•• D••••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$4.1M$4.1M
104c
SOFR+825 bp
PIK 7.25%
Oct 3, 2029
I••••••• S••••••• M••••••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
revolver first lien$4.0M$4.0M
102c
SOFR+650 bpJul 7, 2028
M•••• F•••• I••••••••• L••
P••••••• F•••• & M••••
term loan first lien$4.0M$4.0M
101c
SOFR+625 bpApr 30, 2029
S•••••••• L••
S••••••••• C••••••• S••••••s
delayed draw term loan first lien$4.1M$3.9M
100c
SOFR+525 bpNov 27, 2029
I••••••• S••••••• M••••••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lien$3.9M$3.9M
101c
SOFR+650 bpJul 7, 2028
K••••• I••
I••••••• S••••••s & I•••••••••
term loan first lien$3.9M$3.8M
100c
SOFR+325 bpMar 22, 2032
I••••••• S••••••• M••••••••• L••
H••••• C••• F•••••••••
delayed draw term loan first lienNot disclosed$3.8MS+650 bpJul 7, 2028
H•••••• U• F•••• L•
H•••••, R•••••• & C••••• L••••
term loan first lien$4.0M$3.8M
96c
SOFR+475 bpOct 31, 2031
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2023 to 2026reported
Filings listed
15reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
F••••••• Private Credit Trustreported
Latest schedule
0001193125-26-346851reported