K•• F• I••••• T•••• S•••••

BDCnon-tradedCIK 1975736file 814-01706PHILADELPHIA, PAmanaged by F••••• A••••••• L••

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.8B

103c on cost

Unfunded

$279M

commitments not yet drawn

Positions

584

145 borrowers

First lien

n/a

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2023

Facilities held

151

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2023$0 then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	145	101c	5	483 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	145	100c	4	542 bp
Dec 31, 2025	$1.9B	144	101c	0	487 bp
Sep 30, 2025	$1.4B	123	101c	7	530 bp
Jun 30, 2025	$1.0B	107	101c	3	544 bp
Mar 31, 2025	$801M	84	101c	14	552 bp
Dec 31, 2024	$1.1B	68	101c	14	546 bp
Sep 30, 2024	$336M	53	100c	2	552 bp
Jun 30, 2024	$136M	29	100c	2	524 bp
Mar 31, 2024	$51.7M	15	100c	0	551 bp
Dec 31, 2023	$0	2	n/a	0	n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
••• Locked
PIK interest appearsMar 31, 2026
••• Locked
PIK interest appearsMar 31, 2026
••• Locked
Spread increasedMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• other
2 BDCs hold it
$73.5M 104c
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• other
2 BDCs hold it
$72.4M 105c
B••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032 · V•••• E••••• P••••••• M••••••••• L••
$37.1M 98c
W••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Apr 5, 2032 · M•• P•••••••• L•••
$34.9M 98c
K••••••• A••••• P••••••• L•• other
5 BDCs hold it · matures Aug 1, 2032 · W•••••• P••••• L••
$34.7M 100c
S••••• S•••••••• I•• other
4 BDCs hold it · matures Sep 24, 2032
$33.7M 95c
C•••••••• T••••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · L•••••• G•••• • P•••••••• L•••
$33.5M 100c
S••••••• B•••••• L•• other
10 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••
$31.5M 100c
F•••••• S••••••• L•• other
13 BDCs hold it · matures Aug 16, 2032
$30.8M 96c
F•••••••• R••• S••••• L•• other
6 BDCs hold it · matures Mar 4, 2032 · T•• S••••••• G••••• L•••
$30.8M 98c
N••••••• T••••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Aug 25, 2031
$28.7M 99c
I••••••••• P•••• S••••••• H•••••••• I•• other
5 BDCs hold it · matures Nov 1, 2031 · S••••••••• C•••••• P•••••••
$27.1M 98c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

584 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value
R••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••• L•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
T•••••••• A••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W••• S••• A••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
X•••• K••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• E•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••••• T••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
D••••• C•••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
H•••••• C•• B•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I•••••••• M•••••••• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N•••• G••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W••••• E••••••••• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W•••••••• W•••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P•••••• H••••• H•••••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P•••••• H••••• H•••••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••• S••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••• S•• I•	term loan lien unstated	n/a	n/a
C•••• G•••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••••• B••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
D•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
F•• R••••••••• S•• L•• ••• F•••••• F••• P••••••• L•••	revolver lien unstated	n/a	n/a
G• V•••••• E••••••••• S••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W••••• E••••••••• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
T•••••••• A••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N•••• G••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•••••• I••••••••• P••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•••••• I••••••••• P••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
F•••••••• R••• S••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
G••••• P••••••• H••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I••••••••• P•••• S••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••• E•••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
K••••••• A••••• P••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••• M•• L••••••	term loan lien unstated	n/a	n/a
S•••••• S•• L•• ••• E• S•••••• C••••••	revolver lien unstated	n/a	n/a
R••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
R••••• C•••••• M••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••••• B••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P••••••••• A••••••• 7••	term loan lien unstated	n/a	n/a
W••• G•••• R••••••••• L•• ••• J••• W••• G•••• P•••	revolver lien unstated	n/a	n/a
C••••••••• A•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
D•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
M••••• A••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N••••• N••• H••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
E•••• R•••••• S••••••• R••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N•••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N••••• N••• H••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••• S•••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
H•••••• C•• B•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
H•••••• • B••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
U••• H••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
B••• A••••••• H••••••• L••• T••• L••• 1•	term loan lien unstated	n/a	n/a
N•••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••••• A••••••••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P••••••••• A••••••• 7••	term loan lien unstated	n/a	n/a
P••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••• E•••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••••• B••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••• S••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W•••••••• W•••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
K••••••• A••••• P••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
X•••• K••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••••• A•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P••• H••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••• A•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
B•• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
F•••••• S••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
U••• H••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
M••••• A••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N••••••• T••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••••• T••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I••••••••• P•••• S••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
R••• P•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a

Page 6 of 6Previous

Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2026 to 2026reported
Filings listed: 10reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001628280-26-056136reported