K•• F• I••••• T•••• S•••••

BDCnon-tradedCIK 1975736file 814-01706PHILADELPHIA, PAmanaged by F••••• A••••••• L••

Fair value

$1.9B

as of Jun 30, 2026

Principal held

$1.8B

debt pieces, the filer's figure

Cost

$1.8B

103c on cost

Unfunded

$279M

commitments not yet drawn

Positions

584

145 borrowers

First lien

n/a

91% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2023

Facilities held

151

27 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$1.9B as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2023$0 then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$1.9B	145	101c	5	483 bp
Mar 31, 2026	$1.9B	145	100c	4	542 bp
Dec 31, 2025	$1.9B	144	101c	0	487 bp
Sep 30, 2025	$1.4B	123	101c	7	530 bp
Jun 30, 2025	$1.0B	107	101c	3	544 bp
Mar 31, 2025	$801M	84	101c	14	552 bp
Dec 31, 2024	$1.1B	68	101c	14	546 bp
Sep 30, 2024	$336M	53	100c	2	552 bp
Jun 30, 2024	$136M	29	100c	2	524 bp
Mar 31, 2024	$51.7M	15	100c	0	551 bp
Dec 31, 2023	$0	2	n/a	0	n/a

Each quarter end is the schedule as filed for that instant; a restated year end is taken from the latest filing that carries it.

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

Counted at BDC level here; the adviser page counts across every BDC it manages. A sponsor named by Form D signer consensus is an inference.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins C••••••••• A•••••••• H•••••••• I•• other (unknown) held by 6 other BDCs
New lender joined a facilityJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins P••••••• P••••••••• A••••••••• L•• other (unknown) held by 4 other BDCs
New lender joined a facilityJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins F••••••••• R••• P••••••• C••• other (unknown) held by 6 other BDCs
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in S•••••••• M••••••• A•••• R••••••••• T•••• 2•••••••• (117 to 107 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in A••••••• D••••••••• • C••••••• S•••••• (100 to 92 cents on cost)
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in I••••••••• I•• (96 to 89 cents on cost)
PIK interest appearsJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: pik added in N••••• G•••• J••••• L•• (0.00% to 12.80%)
PIK interest appearsJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: pik added in A••••••••• C••• I•• (0.00% to 10.00%)
Spread increasedJun 30, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: spread increased in L•••••• H••••••••• H•••••• C••••••• L•• (5.00% to 5.50%)
New lender joined a facilityMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins N•••• H•••••• C••••••, LLC other (unknown) held by 4 other BDCs
New lender joined a facilityMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins C••••••••• M••••• L•• other (unknown) held by 5 other BDCs
New lender joined a facilityMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• joins A•• H••••••• I• C••• other (unknown) held by 3 other BDCs
Lender left a facilityMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S••••• no longer holds S•• G••••• I•• other after 2026-03-31; 3 BDC(s) still hold it
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in C•••••••• B••••• I•• (101 to 95 cents on cost)
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in S••••• L•• (101 to 92 cents on cost)
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in P•••••••• S••••••• Inc (96 to 80 cents on cost)
Marked down (one lender)Mar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: fair value markdown in A••••••••• C••• I•• (93 to 73 cents on cost)
PIK interest appearsMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: pik added in M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2••••••• (0.00% to 7.30%)
PIK interest appearsMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: pik added in M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• (0.00% to 7.20%)
Spread increasedMar 31, 2026
K•• F• I••••• T•••• S•••••: spread increased in T•••••••• S••••••• I•• (5.00% to 5.50%)

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• other
2 BDCs hold it
$73.5M 104c
M••••• S•••••• R••••••••• M••••••• L••• T•••• 2•••••••• other
2 BDCs hold it
$72.4M 105c
B••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Mar 5, 2032 · V•••• E••••• P••••••• M••••••••• L••
$37.1M 98c
W••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Apr 5, 2032 · M•• P•••••••• L•••
$34.9M 98c
K••••••• A••••• P••••••• L•• other
5 BDCs hold it · matures Aug 1, 2032 · W•••••• P••••• L••
$34.7M 100c
S••••• S•••••••• I•• other
4 BDCs hold it · matures Sep 24, 2032
$33.7M 95c
C•••••••• T••••••••• L•• other
4 BDCs hold it · matures Feb 13, 2032 · L•••••• G•••• • P•••••••• L•••
$33.5M 100c
S••••••• B•••••• L•• other
10 BDCs hold it · matures Jul 25, 2028 · A••••• H••••••• M••••••••• C•••••• L••
$31.5M 100c
F•••••• S••••••• L•• other
13 BDCs hold it · matures Aug 16, 2032
$30.8M 96c
F•••••••• R••• S••••• L•• other
6 BDCs hold it · matures Mar 4, 2032 · T•• S••••••• G••••• L•••
$30.8M 98c
N••••••• T••••••••• I•• other
6 BDCs hold it · matures Aug 25, 2031
$28.7M 99c
I••••••••• P•••• S••••••• H•••••••• I•• other
5 BDCs hold it · matures Nov 1, 2031 · S••••••••• C•••••• P•••••••
$27.1M 98c

Schedule of investments at Jun 30, 2026

584 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate
X•••• K••••••	unstated lien unstated	$164,000	$164,000 100c	S+590 bp
M•• D••••• S•••••••• LLC	unstated lien unstated	$164,000	$164,000 100c	S+550 bp
Railpros Inc	unstated lien unstated	$151,000	$151,000 100c	S+430 bp
Affiliated Issuer \| Galaxy Container, ABF Equity	equity equity	n/a	$146,000
Galaxy Container, ABF Equity \| Transportation Transportation	equity equity	n/a	$146,000 99c
Altitude III, ABF Equity \| Capital Goods Capital Goods	equity equity	n/a	$140,000 100c
Affiliated Issuer \| Altitude III, ABF Equity	equity equity	n/a	$140,000
V•••••• I••••••••• P••••••••• I••	unstated lien unstated	$138,000	$133,000 96c	S+480 bp
U••• H••••••• Inc	unstated lien unstated	$133,000	$132,000 99c	S+550 bp
Affiliated Issuer \| Galaxy Container, Bond 1	notes lien unstated	n/a	$127,000
Galaxy Container, Bond \| Transportation 1 Transportation	notes lien unstated	$127,000	$127,000 100c	PIK 8.60%
S•••• S•• I•	term loan lien unstated	$119,000	$118,000 99c	5.90%
N••••• N••• H••••• I••	unstated lien unstated	$113,000	$110,000 97c	S+430 bp
I••••••••• I••	unstated lien unstated	$121,000	$108,000 89c	S+530 bp
Railpros Inc	unstated lien unstated	$108,000	$108,000 100c	S+430 bp
R••••• S••••••• H••••••• I••	unstated lien unstated	$99,000	$96,000 99c	S+500 bp
Bond A••••••• Holdings LLC, ABF Equity \| Transportation Transportation	notes lien unstated	n/a	$76,000 155c
Affiliated Issuer \| Bond A••••••• Holdings LLC, ABF Equity	notes lien unstated	n/a	$76,000
I•••••• N•••••• L•• Financial S••••••s	unstated lien unstated	$75,000	$73,000 99c	S+400 bp
V••••• P••••••••• P•••••••• L••	unstated lien unstated	$74,000	$71,000 96c	S+580 bp
I••••••••• P•••• S••••••s LLC	unstated lien unstated	$70,000	$68,000 97c	S+480 bp
Railpros Inc	unstated lien unstated	$64,000	$64,000 100c	S+430 bp
C•••••• F••• P•••••••••	unstated lien unstated	$55,000	$62,000 102c	S+450 bp
P•• G••••	unstated lien unstated	$53,000	$53,000 100c	S+530 bp
P•• G••••	unstated lien unstated	$49,000	$49,000 100c	S+530 bp
V••••• P••••••••• P•••••••• L••	unstated lien unstated	$40,000	$38,000 97c	S+580 bp
S••••• M•• L••••••	term loan lien unstated	$28,000	$28,000 100c	S+280 bp
S•••• S••••• I••	unstated lien unstated	$15,000	$15,000 100c	S+480 bp
C•••••• F••• P•••••••••	unstated lien unstated	$10,000	$8,000 100c	S+450 bp
I•••••••• M•••••••• Group LLC	unstated lien unstated	$5,000	$5,000 100c	S+500 bp
I•••••••• M•••••••• Group LLC	unstated lien unstated	$4,000	$4,000 100c	S+500 bp
I••••••••• I••	unstated lien unstated	$0	$0	S+530 bp
A••••• A•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• F••• P•••••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I•••••••• M•••••••• Group LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
O••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P••••••• P••••••••• Group Inc	unstated lien unstated	n/a	n/a
R•••••• International LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
H••••••••• I•••••••• A••••• Inc	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••••••	revolver lien unstated	n/a	n/a
F•••••• S••••••• C•	unstated lien unstated	n/a	n/a
Bond A••••••• Holdings LLC, Term L••• 2	term loan lien unstated	n/a	n/a
Allspring Government Money Market Fund Institutional Class	unstated lien unstated	n/a	n/a	3.50%
W••••• E••••••••• G•••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
P•• P••••• S•••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••••• C••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• F••• P•••••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
N••••••• T••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
J• S• H••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
M•••••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P•• P••••• S•••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
P•• G••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••• S•••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
W••• S••• A••••••• Inc	unstated lien unstated	n/a	n/a
B••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
MAI Capital Management LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• E•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I•••••• I•	unstated lien unstated	n/a	n/a
W•••••• H•••••• S•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
L••••••• C•••	unstated lien unstated	n/a	n/a
M•• D••••• S•••••••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
M•••• N• Inc	unstated lien unstated	n/a	n/a
N••••• N••• H••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
V••••• P••••••••• P•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••• L•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S•••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
T••• R••••••••• L•• (Tropicana Products Inc)	revolver lien unstated	n/a	n/a
V•••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• G•••• (f.k.a. NPD Group)	unstated lien unstated	n/a	n/a
MAI Capital Management LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
L•••••• H••••••••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
A•• H••••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••••• C••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••• C••• O••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•• L•••• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
E•••• R•••••• S••••••• R••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
MAI Capital Management LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
O••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
B•• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
R••• P•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
T•••••••• S••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••• • C••• L••	revolver lien unstated	n/a	n/a
C•• L•••• G•••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
S••••••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
L••••••• E••••••••• C•••/The	unstated lien unstated	n/a	n/a
R••••• S••••••• H••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
R••••••••• C•••••• M••••••••• L•	unstated lien unstated	n/a	n/a
J••••••• H••••••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
V•• T•••• R••••••••• D•• (FKA Vibrantz T••••••••• Inc)	unstated lien unstated	n/a	n/a
J• S• H••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
A•• H••••• LLC	unstated lien unstated	n/a	n/a
A••••• L••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C•••••• F••• P•••••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
C••••••• C••• O••••••••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
I•••••• I•	unstated lien unstated	n/a	n/a
M•••••••••	unstated lien unstated	n/a	n/a
H•••••• • B••• I••	unstated lien unstated	n/a	n/a
O•••• S••••••• G••••	unstated lien unstated	n/a	n/a

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2026 to 2026reported
Filings listed: 10reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0001628280-26-056136reported