DFX Intelligence

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S•••• P•••• C••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by S•••• P•••• C••••• I••••• A•••••• L••Non-traded· GREENWICH, CT

A non-traded business development company, managed by S•••• P•••• C••••• I••••• A•••••• L••, holding $790M across 114 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $790M
Borrowers: 114
Mark on cost: 99.2¢
First lien: 89%

Schedule of investments (315)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

1 below 80¢
$5.09M principal
1 position across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $5.09M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
103 → 114
borrowers
Added a net 11 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 114.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$348M → $790M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 127% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 2031283 · file 814-01783Show

Fair value

$790M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$799M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$793M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

$233M

commitments not yet drawn

Positions

315

114 borrowers

First lien

89%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2024

Facilities held

225

17 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$790M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2024$0 then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$790M	114	99c	9	490 bp
Mar 31, 2026	$718M	103	99c	8	490 bp
Dec 31, 2025	$600M	106	100c	11	493 bp
Sep 30, 2025	$433M	81	100c	0	497 bp

All 8 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2025	$348M	67	100c	500 bp
Mar 31, 2025	$268M	52	100c	510 bp
Jan 21, 2025	$0	1	n/a	n/a
Dec 31, 2024	$0	55	n/a	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 16, 2032
$22.3M 100c
B•••••• B••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 8, 2030
$21.5M 100c
T••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 2, 2028
$18.0M 100c
A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031
$16.3M 100c
S••••••• B•••••••• I••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 27, 2033
$15.6M 100c
F••••• I•• first lien term loan
12 BDCs hold it · matures Mar 31, 2033
$14.8M 100c
M••••••• A••••••••• I•• first lien term loan
14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030 · possible sponsor P•••••••• C•••••• P•••••••
$13.9M 100c
P••••• C••••••••• unsecured or subordinated notes
2 BDCs hold it · matures Oct 28, 2030
$13.8M 96c
F••• T•••••• H••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 29, 2031
$13.6M 100c
C••••••••• L•• first lien term loan
12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••
$13.3M 100c
A•••• A••••••• G••••• L•• first lien delayed draw term loan
12 BDCs hold it · matures Aug 1, 2031
$13.2M 99c
A••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 28, 2027
$13.1M 100c

Schedule of investments at Sep 30, 2025

239 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A••••• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$825,000	$820,875 100c	S+500 bp	May 28, 2027
L• H••••••• G•••• L•••	notes unsecured or subordinated	$800,000	$790,783 105c	8.75%	Nov 1, 2027
P•••• B•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$797,815	$778,625 99c	S+575 bp	Nov 15, 2030
P••••••• B••••• I•••	delayed draw term loan second lien	$719,008	$719,008 100c	S+800 bp	Apr 28, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	term loan first lien	$704,948	$701,635 100c	S+475 bp	Oct 29, 2030
o•••••• F•••••••• S••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$508,024	$503,035 100c	S+500 bp	Oct 7, 2031
A••••• B••••••• C•••••• T•••••• L••	delayed draw term loan first lien	$511,424	$500,737 99c	S+525 bp	Jul 2, 2031
C••••••••• B•••• I•••	delayed draw term loan first lien	$456,418	$427,749 97c	S+450 bp	Apr 2, 2031
T••••• I••••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$425,490	$423,405 100c	S+450 bp	Oct 2, 2028
T••••• I••••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$424,563	$422,483 100c	S+450 bp	Oct 2, 2028
G••••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$408,135	$403,727 99c	S+525 bp	Jan 17, 2031
T•• A••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$406,537	$383,493 95c	S+475 bp	Oct 31, 2031
A•••••••• S••••••••• I•••	revolver first lien	$353,977	$343,676 97c	S+525 bp	Mar 15, 2030
G••••• B••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$349,154	$336,645 97c	S+450 bp	Sep 29, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	delayed draw term loan first lien	$328,415	$326,871 100c	S+475 bp	Oct 27, 2028
H••• I••••••••• I•• L••	revolver first lien	$300,013	$297,504 100c	S+475 bp	Aug 18, 2031
B••••••••• B••••• L••	revolver first lien	$301,205	$295,422 100c	S+450 bp	Apr 15, 2032
A•••••••• P••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$260,489	$254,784 98c	S+500 bp	Nov 17, 2031
A•••••••• H••••••• L••	revolver first lien	$227,144	$221,147 99c	S+500 bp	Aug 31, 2028
S••••••• A• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$204,213	$202,465 100c	S+550 bp	Mar 2, 2028
T••• P••••••••• I••	revolver first lien	$195,882	$186,349 100c	S+550 bp	Jun 20, 2031
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$192,422	$182,053 97c	S+475 bp	Aug 29, 2031
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$134,984	$133,185 99c	S+475 bp	Oct 5, 2029
G••••• B••••••• L••	revolver first lien	$127,436	$127,436 100c	S+450 bp	Sep 29, 2028
P•••• B•••••••• L••	revolver first lien	$133,974	$126,270 96c	S+575 bp	Nov 15, 2029
K••• A••••••••• I•••	revolver first lien	$114,846	$102,936 100c	S+500 bp	Jul 31, 2031
M••• C•••••• I• L••	revolver first lien	$89,642	$89,642 100c	S+425 bp	Sep 4, 2029
T•• A••••••••• L••	revolver first lien	$93,079	$81,551 88c	S+475 bp	Oct 31, 2031
S••••••• A• B••••• L••	revolver first lien	$51,458	$49,698 97c	S+550 bp	Mar 2, 2028
A•••••••• H••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$48,033	$47,822 100c	S+500 bp	Aug 31, 2029
D••••••• C•••••••••	revolver first lien	$41,736	$39,308 94c	S+500 bp	Aug 6, 2030
M•• D••••• S••••••••• L••	revolver first lien	$0	$0	S+550 bp	Feb 13, 2031
G••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	$0	S+425 bp	Jan 17, 2031
V•••• C••• B•••• L••	revolver first lien	$0	$0	S+450 bp	Jul 30, 2031
M••• C•••••• I• L••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+450 bp	Sep 3, 2027
B•••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	$0	S+650 bp	Jun 21, 2029
G• A••••••••• I••	delayed draw term loan first lien	$0	$0 0c	S+525 bp	May 25, 2028
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•••	revolver first lien	$0	$0	S+450 bp	Jun 3, 2030
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$438 69c	S+475 bp	Oct 6, 2026
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	revolver first lien	$0	-$444	S+475 bp	Oct 5, 2029
K••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$859 109c	S+450 bp	Jul 23, 2031
W•••• I•••••••• A••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$919 97c	S+500 bp	Apr 3, 2030
P••••• L•• L••	revolver first lien	$0	-$921 108c	S+475 bp	May 13, 2030
F•••••• S••••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,141 102c	S+475 bp	Aug 16, 2032
B•••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	-$1,693 115c	S+550 bp	Mar 8, 2030
C•••••• G••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,767	S+450 bp	Sep 17, 2031
L•• V•••••• H••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$2,059 103c	S+475 bp	Apr 28, 2032
T•••• H••• I••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,337	S+475 bp	May 31, 2030
o•••••• F•••••••• S••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,353	S+500 bp	Oct 7, 2031
C•••••• G••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,535	S+450 bp	Sep 17, 2026
P•• P••••• I•••	revolver first lien	$0	-$3,750 204c	S+450 bp	Aug 18, 2031
L•• V•••••• H••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$3,801 205c	S+475 bp	Oct 28, 2027
A•••••••• P••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,804	S+500 bp	Nov 17, 2031
A•••• I•••••••• S••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,887 330c	S+500 bp	Nov 27, 2030
T•••• H••• I••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,005	S+475 bp	May 31, 2026
T••••• I••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$4,083	S+450 bp	Oct 2, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	revolver first lien	$0	-$4,316	S+475 bp	Oct 29, 2029
S•••••••• P••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$4,565 208c	S+450 bp	Jun 27, 2027
S••• P••••••••• I••	revolver first lien	$0	-$4,795 100c	S+475 bp	Nov 12, 2031
S•••••••• P••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,125 208c	S+450 bp	Jun 27, 2027
A••••• B••••••• C•••••• T•••••• L••	revolver first lien	$0	-$5,357	S+525 bp	Jul 2, 2031
A•••••••• H••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,490 225c	S+500 bp	Feb 28, 2027
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•••	revolver first lien	$0	-$7,579 102c	S+450 bp	Jun 2, 2032
K••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$7,736 208c	S+450 bp	Jun 27, 2027
D••••••• C•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$10,048	S+500 bp	Apr 30, 2026
F•••••••• O••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$12,500 103c	S+525 bp	Aug 8, 2031
C••••••••• B•••• I•••	revolver first lien	$0	-$13,310 114c	S+450 bp	Apr 2, 2031
B••••••••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,458 206c	S+450 bp	Oct 15, 2027
M••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,545 103c	S+475 bp	Jul 21, 2032
C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,836 123c	S+500 bp	Apr 22, 2032
H•••••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$15,058 203c	S+500 bp	Jun 28, 2028
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$17,042 208c	S+450 bp	Jun 3, 2027
W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$18,128 201c	S+475 bp	Sep 16, 2027
W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$18,717 101c	S+475 bp	Sep 16, 2032
R•• N••• P••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$18,806 104c	S+500 bp	Mar 19, 2032
R•••••• P••••••••• I••	revolver first lien	$0	-$20,436 104c	S+475 bp	Mar 3, 2031
H•••••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	-$21,641 100c	S+475 bp	Sep 29, 2032
E•••••• B•••• L••	revolver first lien	$0	-$22,254 101c	S+525 bp	Sep 9, 2031
K••• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$26,775 203c	S+500 bp	Sep 30, 2027
R•• N••• P••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$26,866 233c	S+500 bp	Mar 19, 2027
M••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$30,977 206c	S+475 bp	Jul 21, 2027
F•••••••• O••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$34,375 205c	S+525 bp	Aug 8, 2027
S••• P••••••••• I••	delayed draw term loan first lien	$0	-$34,527 201c	S+475 bp	Sep 22, 2027
P•• P••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$41,659 204c	S+450 bp	Aug 18, 2028
R•••••• P••••••••• I••	delayed draw term loan first lien	$0	-$43,388 235c	S+475 bp	Mar 3, 2027
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$44,003 204c	S+475 bp	Jun 14, 2027
H•••••••• B••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$44,238 200c	S+475 bp	Sep 29, 2027
K••• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$47,600 205c	S+500 bp	Sep 30, 2027
G••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+425 bp
T••••• I••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp
S••• P••••••••• I••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
H•••••••• B••••• I•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp
A•••••••• H••••••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+475 bp
B••••••••• B••••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+450 bp
T••• P••••••••• I••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+550 bp
A•••••••• S••••••••• I•••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+525 bp
o•••••• F•••••••• S••••••• L••	revolver first lien	Not disclosed	Not disclosed	S+500 bp

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 7reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0002031283-26-000012reported