DFX Intelligence

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S•••• P•••• C••••• I••••• F•••

Business development companymanaged by S•••• P•••• C••••• I••••• A•••••• L••Non-traded· GREENWICH, CT

A non-traded business development company, managed by S•••• P•••• C••••• I••••• A•••••• L••, holding $790M across 114 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

Fair value: $790M
Borrowers: 114
Mark on cost: 99.2¢
First lien: 89%

Schedule of investments (315)Quarter by quarter Sponsors

As of 2026-06-30 · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

1 below 80¢
$5.09M principal
1 position across 1 borrower marked below 80¢ on cost, $5.09M principal.
Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.
Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
103 → 114
borrowers
Added a net 11 borrowers in the quarter to Jun 30, 2026, to 114.
Q2 2026 · The book is turning over faster than usual.
Factthe schedule's borrowers, quarter on quarterSchedule of investments →
$348M → $790M
fair value, 4 quarters
Its portfolio grew 127% at fair value over the last four quarters.
Q2 2026 · A fast-growing book is deploying new capital.
Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter →

Every headline figure, and the identifiersCIK 2031283 · file 814-01783Show

Fair value

$790M

as of Jun 30, 2026

Principal held

$799M

debt pieces, the filer's figure

Cost

$793M

99c on cost, debt pieces

Unfunded

$233M

commitments not yet drawn

Positions

315

114 borrowers

First lien

89%

99% debt by fair value

Quarters on the tape

since Dec 31, 2024

Facilities held

225

17 sponsors financed

Portfolio through time

Fair value by quarter end$790M as of Jun 30, 2026

Dec 31, 2024$0 then

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	PIK pos.	Avg spread
Jun 30, 2026	$790M	114	99c	9	490 bp
Mar 31, 2026	$718M	103	99c	8	490 bp
Dec 31, 2025	$600M	106	100c	11	493 bp
Sep 30, 2025	$433M	81	100c	0	497 bp

All 8 quarters

Quarter	Fair value	Borrowers	On cost	Avg spread
Jun 30, 2025	$348M	67	100c	500 bp
Mar 31, 2025	$268M	52	100c	510 bp
Jan 21, 2025	$0	1	n/a	n/a
Dec 31, 2024	$0	55	n/a	n/a

Sponsors financed

No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.

What changed

New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityJun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked

Full timeline · 20 events

Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
Marked down (one lender)Jun 30, 2026
••• Locked
PIK interest appearsJun 30, 2026
••• Locked
Spread increasedJun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
Maturity extended (observed)Jun 30, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked
Lender left a facilityMar 31, 2026
••• Locked
New lender joined a facilityMar 31, 2026
••• Locked

Every position change, including routine ones

Largest facilities held, with co-lenders

W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L•• first lien term loan
6 BDCs hold it · matures Sep 16, 2032
$22.3M 100c
B•••••• B••••• I•• first lien term loan
2 BDCs hold it · matures Mar 8, 2030
$21.5M 100c
T••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
2 BDCs hold it · matures Oct 2, 2028
$18.0M 100c
A•••••••• P••••••• L•• first lien term loan
10 BDCs hold it · matures Nov 17, 2031
$16.3M 100c
S••••••• B•••••••• I••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures May 27, 2033
$15.6M 100c
F••••• I•• first lien term loan
12 BDCs hold it · matures Mar 31, 2033
$14.8M 100c
M••••••• A••••••••• I•• first lien term loan
14 BDCs hold it · matures Jun 3, 2030 · possible sponsor P•••••••• C•••••• P•••••••
$13.9M 100c
P••••• C••••••••• unsecured or subordinated notes
2 BDCs hold it · matures Oct 28, 2030
$13.8M 96c
F••• T•••••• H••••••• L•• first lien term loan
3 BDCs hold it · matures Oct 29, 2031
$13.6M 100c
C••••••••• L•• first lien term loan
12 BDCs hold it · matures Apr 22, 2032 · possible sponsor T• A•••••••••
$13.3M 100c
A•••• A••••••• G••••• L•• first lien delayed draw term loan
12 BDCs hold it · matures Aug 1, 2031
$13.2M 99c
A••••• I••••••••• H•••••••• L•• first lien delayed draw term loan
4 BDCs hold it · matures May 28, 2027
$13.1M 100c

Schedule of investments at Mar 31, 2026

293 positions

Borrower	Instrument	Principal	Fair value	Rate	Maturity
A•••••••• H••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$2.4M	$2.4M 99c	S+500 bp	Aug 31, 2029
N•• M••••••• G••••••• I• I••••• R•••• F••••• I•• L•••	notes unsecured or subordinated	$2.3M	$2.4M 103c	S+840 bp	Apr 3, 2037
M•• S••••••• L••	term loan first lien	$2.3M	$2.3M 99c	S+475 bp	Feb 10, 2028
H••• I••••••••• I•• L••	term loan first lien	$2.3M	$2.3M 100c	S+475 bp	Nov 17, 2031
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•	term loan first lien	$2.1M	$2.1M 101c	S+475 bp	Jun 3, 2031
F•••••• S••••••• L••	term loan first lien	$2.1M	$2.0M 98c	S+450 bp	Aug 16, 2032
L•• V•••••• H••••••• I•••	term loan first lien	$1.9M	$1.9M 101c	S+475 bp	Apr 28, 2032
H••••••• S••••••• S•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	S+525 bp	Jun 16, 2031
K••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.9M	$1.9M 100c	S+450 bp	Jul 23, 2031
C••••• P•••••• E••••• B•••••	notes unsecured or subordinated	$1.7M	$1.7M 102c	S+520 bp	Apr 30, 2037
C•••••• G••••• L••	term loan first lien	$1.7M	$1.7M 100c	S+425 bp	Sep 17, 2031
P•••• B•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.7M	$1.6M 99c	S+575 bp	Nov 15, 2030
B•••• P••••• C•••••• I•••	term loan first lien	$1.7M	$1.6M 99c	S+300 bp	Jul 30, 2031
C•••••••• M••••• M••••• C•• L••• S••••••••• finance (CLO)	notes unsecured or subordinated	$1.6M	$1.6M 100c	S+685 bp	Apr 27, 2037
F•••••• S••••••• L••	term loan first lien	$1.4M	$1.4M 97c	S+450 bp	Aug 16, 2032
S•••• C••••••••• L••	term loan first lien	$1.4M	$1.3M 104c	S+325 bp	Aug 13, 2029
R•• N••• P••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$1.3M	$1.3M 100c	S+500 bp	Mar 19, 2032
P••••••• B••••• I•••	term loan second lien	$1.3M	$1.3M 100c	S+800 bp	Apr 28, 2028
B•••••• B••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$1.2M	$1.2M 100c	S+650 bp	Jun 21, 2029
H•••••• B••••• L••	term loan first lien	$1.2M	$1.2M 99c	S+500 bp	Aug 25, 2028
M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••	preferred equity equity	$943,008	$935,652 100c	PIK 12.00%
T•• A••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$955,770	$934,515 98c	S+475 bp	Oct 31, 2031
B••• E•• A•••• S••••••••• P••• T•••••• M••••• T••••	notes unsecured or subordinated	$5,386	$902,075 108c	0.00%	Nov 15, 2035
M• C•• W••••• M••••••••• ••• L•••	preferred equity equity	$908,700	$895,251 99c	S+1200 bp PIK 6.00%
B••• E•• A•••• S••••••••• P••• T•••••• M••••• T••••	notes unsecured or subordinated	$5,082	$819,083 106c	0.00%	Sep 15, 2035
A••••• I••••••••• H•••••••• L••	term loan first lien	$820,833	$816,729 100c	S+500 bp	May 28, 2027
P••••••• B••••• I•••	delayed draw term loan second lien	$719,008	$716,636 100c	S+800 bp	Apr 28, 2028
A••••• B••••••• C•••••• T•••••• L••	delayed draw term loan first lien	$700,748	$690,937 99c	S+525 bp	Jul 2, 2031
H••• I••••••••• I•• L••	delayed draw term loan first lien	$535,754	$517,896 99c	S+450 bp	Nov 17, 2031
K••• A••••••••• I•••	revolver first lien	$504,419	$498,465 101c	S+475 bp	Jul 31, 2031
o•••••• F•••••••• S••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$505,471	$484,643 97c	S+500 bp	Oct 7, 2031
C••••• P••••••• E••••• H•••••• L••	revolver first lien	$473,722	$470,797 101c	S+450 bp	Jul 28, 2031
G••••••••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$410,592	$410,592 100c	S+550 bp PIK 2.00%	Jan 17, 2031
M•• C•••••• M••••••••• I••••••••• L••	revolver first lien	$395,534	$395,534 101c	S+475 bp	Aug 29, 2031
A•••• I•••••••• S••••••• L••	revolver first lien	$398,415	$393,384 99c	S+475 bp	Nov 27, 2030
H••• I••••••••• I•• L••	revolver first lien	$357,738	$357,738 100c	S+475 bp	Aug 18, 2031
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$355,450	$353,867 100c	S+475 bp	Oct 5, 2029
P•••• B•••••••• L••	revolver first lien	$334,935	$325,222 98c	S+575 bp	Nov 15, 2029
B••••••••• B••••• L•••••	revolver first lien	$313,253	$307,831 100c	S+450 bp	Apr 15, 2032
T•• A••••••••• L••	revolver first lien	$307,876	$297,226 97c	S+475 bp	Oct 31, 2031
M•• S••••••• L••	revolver first lien	$289,903	$279,003 98c	S+475 bp	Feb 10, 2028
B••••• P••••• H••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$237,714	$237,714 106c	S+450 bp	Dec 29, 2028
G••••• B••••••• L••	revolver first lien	$229,614	$226,776 99c	S+450 bp	Sep 29, 2028
A•••••••• H••••••• L••	revolver first lien	$227,144	$216,786 97c	S+500 bp	Aug 31, 2028
S••••••• A• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$203,136	$201,783 100c	S+550 bp	Mar 2, 2028
F••••••••• R••• P•••••••• C••••	revolver first lien	$168,611	$164,744 98c	S+475 bp	Oct 29, 2029
A•••••••• S••••••••• I•••	revolver first lien	$166,178	$150,702 91c	S+600 bp PIK 3.38%	Mar 15, 2030
S•• A•••••• H••••••• L••	revolver first lien	$130,987	$121,163 100c	S+475 bp	Jan 14, 2032
B•••••• B••••• I•••	revolver first lien	$84,302	$84,302 100c	S+650 bp	Jun 21, 2029
C•••••• G••••• L••	delayed draw term loan first lien	$86,972	$83,073 96c	S+425 bp	Sep 17, 2031
D••••••• C•••••••••	revolver first lien	$83,472	$77,856 93c	S+500 bp	Aug 2, 2030
S••••••• A• B••••• L••	revolver first lien	$51,458	$50,088 97c	S+550 bp	Mar 2, 2028
P••••• L•• L••	revolver first lien	$40,526	$39,976 101c	S+475 bp	May 13, 2030
M•• D••••• S••••••••• L••	revolver first lien	$22,222	$22,222 100c	S+550 bp	Feb 13, 2031
M•• D••••• S••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	$16,563 -202c	S+550 bp	Mar 11, 2027
G••••••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	$0	S+400 bp	Jan 17, 2031
B•••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	$0 0c	S+550 bp	Mar 8, 2030
M••• C•••••• I•• L••	delayed draw term loan first lien	$0	$0	S+450 bp	Sep 3, 2027
M••• C•••••• I•• L••	revolver first lien	$0	$0	S+450 bp	Sep 4, 2029
L•• V•••••• H••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$142 8c	S+475 bp	Apr 28, 2032
L•• V•••••• H••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$149 15c	S+475 bp	Oct 28, 2027
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$386 69c	S+475 bp	Oct 6, 2026
A•••••••• R••••••••• M•••••••••	revolver first lien	$0	-$405	S+475 bp	Oct 5, 2029
K••• B••••• L••	revolver first lien	$0	-$762 95c	S+450 bp	Jul 23, 2031
W•••• I•••••••• A••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$785 93c	S+500 bp	Apr 3, 2030
T•••• H••• I••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$948	S+475 bp	May 31, 2030
T•••• H••• I••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$1,138	S+475 bp	May 29, 2026
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•	revolver first lien	$0	-$1,937	S+475 bp	Jun 3, 2030
C•••••• G••••• L••	revolver first lien	$0	-$1,951	S+425 bp	Sep 17, 2031
C••••••••• M••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,097 101c	S+450 bp	Feb 25, 2033
A•••••••• P••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,125	S+500 bp	Nov 17, 2031
T••••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$3,500	S+425 bp	Oct 2, 2028
P•• P••••• I•••	revolver first lien	$0	-$3,525 210c	S+450 bp	Aug 18, 2031
O•••••••• V••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$4,923 102c	S+475 bp	Jan 31, 2033
A••••• B••••••• C•••••• T•••••• L••	revolver first lien	$0	-$4,929	S+525 bp	Jul 2, 2031
C••••••••• B••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$5,407 205c	S+450 bp	Apr 21, 2028
T••• P••••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$5,615 66c	S+550 bp	Jun 20, 2031
S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$6,597 103c	S+475 bp	Jan 5, 2033
K••• B••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$6,859 190c	S+450 bp	Jun 27, 2027
W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$8,216 98c	S+475 bp	Sep 16, 2027
W•••• S••••• R•••••• A••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$8,410 41c	S+475 bp	Sep 16, 2032
S••• P••••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$8,440 192c	S+450 bp	Nov 12, 2031
F•••••• S••••••• L••	revolver first lien	$0	-$10,409 1002c	S+450 bp	Aug 16, 2032
A•••••••• H••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,209 446c	S+500 bp	Feb 28, 2027
T•••••••• I•••	revolver first lien	$0	-$11,314 102c	S+475 bp	Jan 28, 2033
G••••• B••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$11,323 200c	S+450 bp	Feb 7, 2028
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•	revolver first lien	$0	-$11,720 171c	S+450 bp	Jun 3, 2031
A••••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	-$12,130 315c	S+550 bp	Dec 3, 2032
S••••••• S••••• H••••••••• S•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$0	-$12,264 207c	S+475 bp	Jan 5, 2028
M••• H•••••••• L••	delayed draw term loan first lien	$16,477	-$12,332 -504c	S+450 bp	Jul 21, 2032
M••• H•••••••• L••	revolver first lien	$0	-$13,527 103c	S+450 bp	Jul 21, 2032
T•••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,536 205c	S+475 bp	Jan 29, 2028
B••••••••• B••••• L•••••	delayed draw term loan first lien	$0	-$13,554 209c	S+450 bp	Oct 15, 2027
C••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$14,064 127c	S+475 bp	Apr 22, 2032
K••• A••••••••• I•••	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,372 111c	S+475 bp	Sep 30, 2027
B•••• T•••• A••••••• G••••• L•	delayed draw term loan first lien	$0	-$14,945 342c	S+450 bp	Jun 3, 2027
o•••••• F•••••••• S••••••• L••	revolver first lien	$0	-$15,144	S+500 bp	Oct 7, 2031
R•• N••• P••••••••• L••	revolver first lien	$0	-$15,672 94c	S+500 bp	Mar 19, 2032
C••••••••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	-$15,726 115c	S+450 bp	Apr 2, 2031
A••• B••••• I•••	revolver first lien	$0	-$18,660 102c	S+475 bp	Feb 27, 2032

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Registration

Fiscal year end: 1231reported
Incorporated: DEreported
On the SEC BDC report: 2025 to 2026reported
Filings listed: 7reported10-Q and 10-K since 2022
Latest schedule: 0002031283-26-000012reported