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B•••••••• T•• C•••••• C••••

Business development companymanaged by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••Listed: TCPC· SANTA MONICA, CA

A business development company traded as TCPC, managed by T••••••••• C•••••• P•••••••• L••, holding $1.3B across 170 borrowers at Jun 30, 2026.

Composed from this BDC's filings and its latest schedule of investments.

Fair value
$1.3B
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Borrowers
170
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
Mark on cost
91.9¢
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
First lien
84%
Schedule of investments, 10-Q and 10-K
As of · the latest schedule of investments read for this BDC

What matters now

  1. $118M
    on non-accrual, 11 borrowers

    11 borrowers on non-accrual, $118M principal; the largest is G••••• B••••••• F•••••• C•••••• ($34.6M).

    Q2 2026 · Loans that have stopped paying interest; they set the book's credit losses.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026For LPs and shareholders in these BDCs, co-lenders on the same namesOpen G••••• B••••••• F•••••• C••••••
  2. $5.47M
    newly on non-accrual

    1 borrower newly placed on non-accrual in Q2 2026, $5.47M principal: P••• H•••••• C••• ($5.47M).

    Q2 2026 · The newest credit problems in the book.

    FactBDC schedules of investments, 30 Jun 2026Open P••• H•••••• C•••
  3. 24 below 80¢
    $153M principal

    24 positions across 19 borrowers marked below 80¢ on cost, $153M principal.

    Q2 2026 · Marks this low usually come before non-accrual or a restructuring.

    Derivedeach position's fair value over cost, 30 Jun 2026
  4. $2.0B → $1.4B
    fair value, 4 quarters

    Its portfolio shrank 29% at fair value over the last four quarters.

    Q2 2026 · The book is shrinking.

    Factthe schedule's fair value, a year apartQuarter by quarter
Every headline figure, and the identifiersCIK 1370755 · file 814-00899Show
Fair value
$1.3B
as of Jun 30, 2026
Principal held
$1.3B
debt pieces, the filer's figure
Cost
$1.4B
92c on cost, debt pieces
Unfunded
Not disclosed
commitments not yet drawn
Positions
349
170 borrowers
First lien
84%
91% debt by fair value
Quarters on the tape
16
since Dec 31, 2021
Facilities held
278
22 sponsors financed
Portfolio through time
Fair value by quarter end$1.4B as of Jun 30, 2026
Dec 31, 2021$405M then
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2026$1.4B17092c51544 bp
Mar 31, 2026$1.4B17093c49562 bp
Dec 31, 2025$1.7B17893c46590 bp
Sep 30, 2025$2.0B18796c53592 bp
All 16 quarters
QuarterFair valueBorrowersOn costPIK pos.Avg spread
Jun 30, 2025$2.0B18592c55601 bp
Mar 31, 2025$9.4B17390c68604 bp
Dec 31, 2024$9.7B19090c76634 bp
Sep 30, 2024$9.9B18393c53643 bp
Jun 30, 2024$8.3B18992c48659 bp
Mar 31, 2024$8.7B18496c47657 bp
Dec 31, 2023$8.7B17494c49666 bp
Sep 30, 2023$6.7B17095c43666 bp
Jun 30, 2023$6.9B17295c38671 bp
Mar 31, 2023$6.6B17396c37694 bp
Dec 31, 2022$7.1B16994c32672 bp
Dec 31, 2021$405M10n/a0700 bp
Sponsors financed
No borrower on this schedule has a sponsor attribution yet.
What changed
Full timeline · 20 events
Every position change, including routine ones
Largest facilities held, with co-lenders
Schedule of investments at Sep 30, 2024
396 positions
BorrowerInstrumentPrincipalFair valueRateMaturity
H•••• I••••••••• H•••••• I•• L••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$11.7M$11.4M
98c
S+600 bpApr 5, 2029
S•••••• G•••••• G••• ••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$25.6M$11.1M
44c
S+450 bp
PIK 4.50%
May 23, 2026
A•••••• H•••••• L•• •••••••••
H••••• C••• T•••••••••
term loan first lien$10.8M$10.7M
101c
S+725 bpMay 6, 2027
F•••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$12.1M$10.6M
88c
S+526 bpMay 27, 2027
F•••••••• I•••term loan first lienNot disclosed$10.6MS+500 bpMay 27, 2027
H•••• A••••••••• L••
S•••••••• R•••••
term loan first lien$10.6M$10.5M
102c
S+635 bpJul 2, 2026
T••••••••• P•••••••• I••• I••• ••••• I•••••••••
C••••••••• S••••••s & S•••••••
term loan second lien$10.4M$10.4M
102c
S+740 bp
PIK 0.50%
Aug 31, 2029
A••••••••• L••
A•••••••••
term loan second lien$10.3M$10.3M
100c
S+940 bp
PIK 9.40%
Mar 31, 2029
A••••••••• L••term loan second lienNot disclosed$10.3MS+940 bpMar 31, 2029
A•••••••• L••
A•••••••••
equity equityNot disclosed$10.1M
112c
A• A••••••••• A••••••••• L••equity equityNot disclosed$10.1M
O••••• H•••••• I••• ••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$10.2M$10.0M
100c
S+725 bpFeb 1, 2029
K••• I•••
S•••••••
term loan first lien$10.0M$10.0M
102c
S+550 bp
PIK 3.25%
Nov 1, 2027
K•••••• L•• ••••••••
M••••
term loan first lien$32.4M$9.3M
31c
S+450 bp
PIK 4.50%
Jan 3, 2025
D••• I••••••••• L••• S••••••• T•••• • S•••••••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
unstated lien unstatedNot disclosed$9.3M
104c
K•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$9.3M$9.3M
103c
S+550 bpJun 25, 2029
P•••••••• A••••••••• C••••••••• •••••••••
B••••••• P•••••••
term loan first lien$9.5M$8.8M
95c
S+610 bpApr 30, 2027
A••••• C•••••••••
L••• S••••••• T•••• & S••••••s
term loan first lien$8.6M$8.7M
103c
S+715 bpDec 21, 2028
D••• I••••••••• H•••••• R••••••••• a•• L••••••
H•••••, R••••••••• and L••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$8.6M
103c
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$8.6M$8.6M
105c
S+750 bp
PIK 7.50%
Aug 22, 2029
P••••••••• I••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$8.7M$8.6M
100c
S+525 bpAug 28, 2030
A•••••• T••••••••• I••• ••••••••
D••••••••• T••••••••• S••••••s
term loan second lien$28.0M$8.3M
33c
S+126 bp
PIK 8.05%
Jul 31, 2026
M•••• T••••••• A••••••••• I•••
C••••••• Finance
term loan first lien$8.3M$8.3M
101c
S+835 bpDec 14, 2027
R••••••••• G••• ••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$7.5M$8.0M
98c
S+855 bpOct 30, 2025
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
equity equityNot disclosed$8.0M
100c
J••••••• I••• ••••••• I••••
S•••••••
term loan first lien$8.0M$7.9M
103c
S+750 bpAug 5, 2028
W••••• E••••••••• G••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$7.7M$7.7M
103c
S+550 bpOct 4, 2027
B•••••• H••••••• L•• •••••••
S•••••••
term loan first lien$7.7M$7.7M
104c
S+725 bpSep 12, 2029
G• C••••••• A••••••••• L•• ••••••••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$7.7M$7.6M
103c
S+525 bpAug 21, 2028
A••• P••••••••• I••• •••••••••
A•••••••••
term loan first lien$7.8M$7.6M
99c
S+701 bpFeb 25, 2026
E•••••• P••• S•••••••• I••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$7.3M$7.3M
101c
S+776 bpJan 6, 2026
A•••••••• H•••••••• L••
I••••••••
term loan first lien$7.3M$7.3M
104c
S+500 bpAug 31, 2029
N••••• I••• •••••••
S•••••••
term loan first lien$7.3M$7.2M
100c
S+750 bpSep 15, 2025
T••••••••• H•••••••• L•• S••••• C••
D••••••••• C••••••• S••••••s
equity equityNot disclosed$7.0M
133c
15.00%
T••••••••• H•••••••• L••preferred equity equityNot disclosed$7.0M
S•••••• P•••••• L•• •••• L•••••
IT S••••••s
term loan first lien$7.0M$7.0M
104c
S+650 bpMay 13, 2030
A•••• A••••••••• C•••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan second lien$27.9M$6.9M
34c
S+914 bpOct 25, 2029
L• A••••• H•••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$6.8M$6.8M
103c
S+525 bpFeb 1, 2030
D••• I••••••••• S••••••••• a•• S••••••••• E••••••••
S••••••••• and S••••••••• E••••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$6.7M
83c
I• P•••••• L•• ••••••••• T•••••••••
I••••••••
term loan first lien$6.6M$6.6M
101c
S+635 bpOct 1, 2026
G•••••••• A••••••••• H•••••• I••••••••• L••
Real Estate Management and D•••••••••
delayed draw term loan first lien$6.5M$6.5M
101c
S+643 bpMar 2, 2026
G••••••• A••••••••• C•••
H••••• C••• T•••••••••
term loan second lien$7.7M$6.5M
86c
S+810 bpOct 2, 2028
O•••••••• S••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$6.2M$6.2M
101c
S+585 bpSep 24, 2026
D•••• P•••••• I••• •••• C•••• T•••••••••
S•••••••
term loan first lien$6.0M$6.0M
104c
S+750 bpMar 30, 2029
A•••••••• P••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$6.0M$6.0M
102c
S+625 bpAug 29, 2029
G••••• B••••••• F•••••• C••••••
D••••••••• Financial S••••••s
subordinated debt unsecured or subordinated$37.2M$5.9M
45c
S+1100 bpOct 31, 2025
G••••• B••••••• F•••••• C••••••term loan unsecured or subordinatedNot disclosed$5.9MS+1100 bpOct 31, 2021
P•••• C• F•• • A••••••••• I•••••••• S•••••••• L•• •••
I••••••••
delayed draw term loan first lien$5.9M$5.8M
102c
S+550 bpNov 1, 2028
E•••••• T••••••••• ••••• A••••••••• I•••
S••••••••• and S••••••••• E••••••••
term loan first lien$7.1M$5.8M
85c
S+635 bpDec 29, 2027
B••••••• L•• ••• C••••••••• H•••••••• L•••
S•••••••
term loan first lien$5.8M$5.8M
102c
S+700 bpSep 8, 2027
I••••••••• I••• •••••••• D•••• I••••
S•••••••
term loan first lien$6.0M$5.8M
99c
S+465 bp
PIK 2.25%
Dec 17, 2027
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$5.7M$5.7M
105c
S+300 bp
PIK 1.50%
Aug 22, 2029
Z•••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$5.7M$5.7M
103c
S+500 bpNov 22, 2028
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D•••••
C••••••••• and E•••••••••
term loan first lien$8.6M$5.6M
73c
S+860 bp
PIK 8.60%
Nov 23, 2027
e••••••••• A••••••••• L•• •••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$5.5M$5.6M
107c
S+650 bpAug 29, 2029
F••••• R••• M••••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$5.6M$5.5M
103c
S+350 bp
PIK 3.75%
May 22, 2029
T•••••••• L••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$5.5M$5.5M
102c
S+1026 bp
PIK 10.26%
Jun 18, 2029
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• •••••••••
H•••••, R••••••••• and L••••••
term loan first lien$5.4M$5.3M
103c
S+625 bpJun 3, 2027
P•• P••••• H•••••••• L••
Capital M••••••
term loan first lien$5.2M$5.2M
105c
S+600 bpJan 31, 2031
S••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
preferred equity equityNot disclosed$5.2M
1378c
B•• B•• M••••• J• A••••••••• L••
H•••••••• D•••••••
term loan first lien$5.1M$5.1M
105c
S+600 bpNov 9, 2029
P••• H•••••• C••••
C••••••••• & P••••••••
term loan first lien$5.0M$5.0M
103c
S+615 bp
PIK 0.75%
Feb 17, 2027
G•••••• U•• L••
I••••••• S••••••• and S••••••s
delayed draw term loan first lien$4.8M$4.8M
100c
S+325 bp
PIK 3.25%
Aug 29, 2029
S•••••• B•••• P•• L•• •••••••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$4.9M$4.8M
103c
S+90 bp
PIK 6.25%
Jan 24, 2028
M•••••• B••••• L•• •••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan second lien$15.1M$4.6M
40c
S+625 bpJul 27, 2028
S•••••••• T••••••••• H•••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$4.6M$4.6M
103c
S+600 bpAug 16, 2029
R•••• G•••• H••••••• I•• I••• ••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$6.7M$4.4M
73c
S+350 bp
PIK 3.50%
Sep 30, 2028
I••••• I•••
P••••••••• S••••••s
term loan first lien$4.4M$4.4M
100c
S+625 bpAug 18, 2028
B••••• B••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$4.3M$4.2M
102c
S+725 bpJan 26, 2029
L•••• U• B••••••• L•• •••••• P••••••••
C••••••• Finance
term loan first lien$4.3M$4.2M
102c
S+750 bpMar 30, 2029
H•••••••• B••••• I••• ••••••• D•••••
C••••••••• and E•••••••••
delayed draw term loan first lien$6.3M$4.1M
71c
S+860 bp
PIK 8.60%
Nov 23, 2027
F•••••• F•••••••• N•••••• F••••••• L••
C••••••• Finance
delayed draw term loan first lien$4.2M$4.1M
101c
S+925 bpSep 21, 2027
D••• I••••••••• O••• G•• a•• C••••••••• F••••
Oil, Gas and C••••••••• F••••
unstated lien unstatedNot disclosed$4.1M
102c
S••••• C••••••••• L••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$5.4M$3.9M
79c
S+620 bp
PIK 2.00%
Dec 1, 2027
Z••••••• I•••••••••
S•••••••
term loan first lien$4.0M$3.8M
99c
S+210 bp
PIK 5.00%
Dec 21, 2027
M•••••• B••••• L•• •••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan second lien$5.4M$3.8M
88c
S+700 bpJul 27, 2028
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
warrants equityNot disclosed$3.8M
P••••••••• S•••••• T•• H•••••••• L••delayed draw term loan first lien$3.8M$3.7M
104c
S+560 bpJun 28, 2026
E•••••• P••• S•••••••• I••• •••••••
S•••••••
delayed draw term loan first lien$3.7M$3.7M
101c
S+776 bpJan 6, 2026
T••••••••• L••
D••••••••• Financial S••••••s
term loan first lien$3.7M$3.7M
104c
S+550 bpDec 29, 2030
I•• B••••• I••• ••• H••••••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$7.4M$3.6M
55c
S+700 bpJun 28, 2028
F••••• H•••••• C•••• •••••••••
D••••••••• C••••••• S••••••s
term loan first lien$3.6M$3.5M
102c
S+625 bpSep 14, 2029
D•••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$3.7M$3.4M
285c
S+950 bp
PIK 9.50%
Aug 19, 2028
O•• L••••••••• B••••••• B•••• S•• R••• ••••••••• •••••••••
H•••••, R••••••••• and L••••••
term loan second lien$3.4M$3.3M
104c
S+625 bpJun 3, 2027
P••••••• O•• C••••••• L••
Oil, Gas and C••••••••• F••••
term loan first lien$3.3M$3.2M
102c
S+675 bpOct 2, 2029
P•• B••••• L•• ••••••• H••• C••••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
delayed draw term loan first lien$3.2M$3.2M
99c
S+600 bpMay 4, 2028
P••••••••• I•••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$3.0M$3.0M
100c
S+300 bp
PIK 1.50%
Aug 22, 2029
I••••••• a•• C•••••• R••••• C••••••••• I•••term loan first lien$3.1M$2.9M
102c
S+625 bpDec 29, 2027
L• A••••• H•••••••• L•• ••••••••
C••••••••• and E•••••••••
delayed draw term loan first lien$2.8M$2.8M
101c
S+525 bpFeb 1, 2030
A••••••• I•••
IT S••••••s
term loan first lien$2.7M$2.7M
103c
S+625 bpOct 19, 2028
T•••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$2.7M$2.7M
102c
S+550 bpJul 25, 2029
G•••••• U•• L••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$2.6M$2.6M
102c
S+325 bp
PIK 3.25%
Aug 29, 2029
R••••••••• L•• •••••••••
H••••••••• P•••••••• and S••••••s
term loan first lien$2.5M$2.5M
101c
S+525 bpMay 20, 2030
I•••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
warrants equityNot disclosed$2.3M
1096c
G•• T••••••••• H••••••• I•••
S•••••••
term loan first lien$2.4M$2.3M
103c
S+258 bp
PIK 4.30%
Jul 9, 2029
D••• I••••••••• L•••••• P•••••••
L•••••• P•••••••
unstated lien unstatedNot disclosed$2.3M
97c
M•••••• B••••• L•• •••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
term loan first lien$2.3M$2.2M
110c
S+675 bpJul 27, 2028
G• C••••••• A••••••••• L•• ••••••••
D••••••••• Financial S••••••s
delayed draw term loan first lien$2.2M$2.1M
103c
S+525 bpAug 21, 2028
I•••••• I••• •••••••••
I••••••• S••••••• and S••••••s
preferred equity equityNot disclosed$2.1M
2230c
B••• S••• S••••• H•••••••• I•••
L•••••• P•••••••
term loan first lien$2.1M$2.0M
97c
S+590 bp
PIK 3.50%
Jun 15, 2026
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Registration
Fiscal year end
1231reported
Incorporated
DEreported
On the SEC BDC report
2013 to 2026reported
Filings listed
19reported10-Q and 10-K since 2022
Former names
TCP Capital Corp.; Special Value Continuation Fund, LLCreported
Latest schedule
0001193125-26-336794reported